Conférence adequation lumière_24 novembre 2016

www.adequation.fr
Marché du logement : où sont les réserves de croissance ?
Présentation animée par :
Xavier Longin, directeur général
Laurent Escobar, directeur associé
24 novembre 2016
Institut Lumière - Lyon

© Adequation - Marché du logement : où sont les réserves de croissance ? - Institut Lumière - Lyon 24 novembre 2016 2
Constats majeurs issus de l’étude confiée au cabinet d’étude marketing
Nova7 sur la manière dont les professionnels envisagent les enjeux d’avenir
pour leur métier et leurs entreprises :
1. Vous avez soif d’innovation, dans la conception, dans la vente, dans le rapport
aux occupants, …
2. Vous voulez travailler de manière collaborative, décloisonnée …
3. Vous avez envie de rendre durable votre développement, et donc vous inscrire
dans le temps plutôt que subir les conjonctures économiques, la valse des lois de
défiscalisation, …
Des nouvelles d’Adéquation ...

Des nouvelles d’Adéquation … notre vision
Aux moments clefs de la vie de leurs projets,
Adéquation fournit à l’ensemble des acteurs de l’immobilier
les informations factuelles, décisionnelles et prospectives
leur permettant de réaliser les meilleurs choix stratégiques et opérationnels
pour répondre aux besoins de leurs entreprises
et aux attentes de leurs marchés

Des nouvelles d’Adéquation ... nos valeurs
Agilité Adaptabilité Originalité Curiosité
Expertise Savoir-faire Expérience Pertinence
Disponibilité Ecoute Engagement Réactivité
Intégrité Indépendance Objectivité Honnêteté
Efficacité Rentabilité Organisation Rapidité

Des nouvelles d’Adéquation … process et positionnement
Process
=> cadre d'action : "on se fait fort d’être …"
Innovants … chaque fois que c'est utile
Collaboratifs … en interne et en externe
Empathiques … pour comprendre et se faire comprendre
Connectés … pour être en lien
Pragmatiques … pour agir
Positionnement
=> bénéfices clients
Documenté
Contextualisé
Fiabilisé
Personnalisé
Maîtrisé

Des nouvelles d’Adéquation ...

Marché du logement :
Où sont les réserves de
croissance ?

L’ETAT DES LIEUX

1972-1974 : env. 550.000 lgts
(10,6 lgts/1000 hab.)
2006 : 493.000 lgts
(7,8 lgts/1000 hab.)
2016 (est.) : 370-380.000 lgts
(5,5 lgts/1000 hab.)
Les cycles de la construction de logements en France
Evolution des mises en chantier de logements (sauf Mayotte),dont les résidences
Sources : Ministère du logement - Insee

Perissol Besson Robien Scellier Duflot Pinel
Les cycles de la promotion immobilière
Evolution des ventes au détail en promotion immobilière – France Métropolitaine
Sources : Fédération des Promoteurs Immobiliers
Cycle 1 Cycle 2 Cycle 3 Cycle 4 ?

Toutes constructions, y compris RS
Production de logements en France : un bilan contrasté
Sources : Ministère du Logement
Baisses de la production

Stabilité ou croissance modérée

Progression dans la moyenne nationale

Croissance dynamique

Toutes constructions, y compris RSSources : Ministère du Logement
Production de logements et promotion immobilière sur les principaux
marchés métropolitains
Constructions en baisse, mais marché de la promotion dynamique

Constructions en légère croissance, mais marché de la promotion
dynamique

Forts dynamismes de la construction et
de la promotion immobilière

Territoires sur lesquels la production de logement est en baisse
Production de logements en Auvergne – Rhône-Alpes

Territoires sur
lesquels la production
est stable

Territoires sur
lesquels la production
est en croissance

marchés d’Auvergne-Rhône-Alpes
Production en baisse, marché de la promotion faible ou inexistant

Les marchés secondaires

Les principaux marchés régionaux

Approche par nature : une progression nuancée de l’individuel pur
Sources : mises en chantier de logements en France Métropolitaine - Ministère du Logement, observatoires FPI-Adequation
• Plus de maisons construites en ville, principalement par division parcellaire
• Une reprise modérée de la construction individuelle dans le périurbain
• Encore une légère décrue dans le rural
• Un total qui passe de 99.500 à près de 105.000 log./an
Urbain
Périurbain
Rural
2014 2016

Approche par nature : forte dynamique en promotion immobilière
• Le début de la montée en puissance des mises en chantier en Ile-de-France
• Bond en avant du marché des métropoles régionales
• Reprise plus mesurée dans les villes moyennes de la zone B
• Retour des promoteurs sur le reste de la France, qui était au plus bas en 2014
• Près de 103.000 mises en chantier en 2016, contre 76.400 en 2014
Reste France
Villes moyennes
Métropoles
Ile-de-France
2014 2016

Approche par nature : évolutions contrastées pour le logement social
• Forte dynamique en Ile-de-France, cadrée par les objectifs de laTOL
• Consolidation du rythme constructif dans les villes moyennes
• Légère hausse dans les métropoles et le reste de la France
• Une progression de 93.800 à 105.700 mises en chantier, y compris acquis amélioré
Reste France
Villes moyennes
Métropoles
Ile-de-France
2014 2016

Approche par nature : un poids réel du locatif libre en acquis-amélioré
• Tous types de montages, en partie conventionnés, dès lors qu’on dépose un PC
• Poids minime en Ile-de-France, dans les métropoles et les villes moyennes
• 16 à 17% de la production groupée sur le reste de la France, plus rurale
• En baisse toutefois, de 24.600 à 20.600 log./an
Reste France
Villes moyennes
Métropoles
Ile-de-France
2014 2016

Approche par nature : l’émergence du locatif intermédiaire
• Au total autour de 8.000 mises en chantier par an
• Dont moins de 2.000 locatifs intermédiaires mis en chantier en 2016
• Principalement en Ile-de-France ; et dans les métropoles classées en zone A
• Une montée en puissance à venir pour totaliser l’objectif de 35.000 en 5 ans
Reste France
Villes moyennes
Métropoles
Ile-de-France
2014 2016

Approche par nature : les résidences portées par le plan « étudiants »
• Progression de 24.800 à 29.100 log./an
• Plan initial de 40.000 logements sociaux étudiants à construire de 2014 à 2018
• 27.000 déjà livrés d’ici fin 2016 ; 16.000 livraisons prévues en 2017 et 2018
• Principalement en Ile-de-France
Reste France
Villes moyennes
Métropoles
Ile-de-France
2014 2016

Ce qui pourrait influencer la tendance en 2017 – 2018 …
Les taux d’intérêt bas
Ne vont plus baisser, voire
légèrement augmenter
Favorisent toutes natures
de logement
Particuliers qui gagnent du
pouvoir d’achat immobilier
Institutionnels qui
reviennent
Les aides directes
(PTZ, Pinel, …)
Prolongées en 2017,
voire au-delà
Solvabilisent efficacement les
ménages et les investisseurs
Evolution sociétale vers
plus de services
Plus d’hébergement avec services :
étudiants, jeunes actifs, séniors
Les prix ont tendance à
augmenter au centre des
métropoles, plutôt stables
dans les périphéries et les
villes moyennes
Action des EPF et
des aménageurs
Simplifications techniques et
urbanistiques, pause dans les
changements de normes
Mais dans la même proportion que l’activité

LES RELAIS DE CROISSANCE

Jusqu’à 120.000 logements par an en individuel pur
• Consolidation du rythme constructif dans l’urbain et le périurbain
• Reprise mesurée de la construction dans le rural
Urbain
Périurbain
Rural
2014 2016 2017/2018

Et en Région AuRA : jusqu’à 15.000 log./an en individuel pur
Sources : mises en chantier de logements en France Métropolitaine - Ministère du Logement, observatoires Adequation
Urbain
Périurbain
Rural
2014 2016 2017/2018

2014 2016
Franchir le cap des 120.000 log./an en promotion immobilière
• Un rythme soutenu et durable > 30.000 logements par an en Ile-de-France
• Encore du potentiel de développement dans certaines métropoles régionales
• Un petit effet de diffusion dans le reste de la France
Reste France
Villes moyennes
Métropoles
Ile-de-France
2014 2016 2017/2018

Et en région AuRA : jusqu’à 19.000 log./an en promotion immobilière
Reste région
Marchés secondaires
Autres marchés tendus : Grenoble, Annecy, Franco-Genevois
Métropole de Lyon
2014 2016 2017/2018

Le locatif intermédiaire relayé par le locatif institutionnel
• Plus de 7.000 locatifs intermédiaires par an, probablement jusqu’en 2019
• A 45% environ en Ile-de-France, le solde dans les métropoles de 5 ou 6 régions
• Jusqu’à 3.000 logements/an acquis par les institutionnels ? Si oui, surtout en IDF
• Pour viser un total de 18.000 log./an
Reste France
Villes moyennes
Métropoles
Ile-de-France
2014 2016 2017/2018

Et en région AuRA : jusqu’à 2.450 log./an locatifs libres ou intermédiaires
• 1.400 traditionnellement développés par Action Logement et quelques EPL
• Le solde progressivement par la SNI et quelques institutionnels
Reste région
Marchés secondaires
Autres marchés tendus : Grenoble, Annecy, Franco-Genevois
Métropole de Lyon
2014 2016 2017/2018

Le déploiement du marché des résidences seniors
• Nouveau segment intéressant les investisseurs particuliers et institutionnels
• Emergence de promoteurs gestionnaires spécialisés
• Des besoins pouvant aller jusqu’à 4.000 unités supplémentaires par an, à condition
de diversifier les marchés de métropoles, villes moyennes et communes littorales
• Pour un total de 33.000 log./an
Reste France
Villes moyennes
Métropoles
Ile-de-France
2014 2016 2017/2018

En conclusion…
… Les conditions réunies pour produire durablement 400.000 log./an ?
• En France Métropolitaine, soit +37.000 par rapport à 2016 et +73.000 comparés à 2014
• D’abord en promotion immobilière : +17.000 (+3.000 en AuRA)
• Mais aussi en individuel pur : +15.000 (+2.000 en AuRA)
• Avec le soutien du locatif intermédiaire et institutionnel : +10.000 (+900 en AuRA)
• Et la poursuite du développement des résidences étudiants et seniors : + 4.000
• Au bénéfice principal du Grand Paris : +8.000 en groupé
• Et des métropoles régionales : +7.000 en groupé
• Dont +2.000 pour la Métropole de Lyon
• Et + 2.300 pour les principaux marchés du Dauphiné et des Deux Savoie
• Reste un potentiel de +1.600 groupés à partager entre marchés secondaires d’AuRA
• Pour un potentiel total de 57.000 log./an, contre un peu plus de 49.000 en 2014 et 2016

Téléchargez les actes de la
conférence sur notre site
www.adequation.fr
Siège (Lyon)
31, rue Mazenod
69003 Lyon
Tél. 04 72 00 87 87 -
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06100 Nice
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Tél. 04 67 07 99 00
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11, allée Duquesne
44000 Nantes
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