Практическими советами относительно того, каким образом структурировать свой бизнес, минимизировав при этом возможные риски, поделился Сергей Молибог, управляющий партнер БДО Лигал Украина на семинаре «Международное структурирование как эффективный инструмент для украинского бизнеса».

1. МЕЖДУНАРОДНОЕ СТРУКТУРИРОВАНИЕ:
Эффективный инструмент для украинского бизнеса
15 мая 2012
Сергей Молибог

2. СОДЕРЖАНИЕ
Понятие и суть международного структурирования
Цели международного структурирования
Этапы и сроки международного структурирования
Моделирование финансовых выгод от международного структурирования
Типовая международная корпоративная структура
Международное структурирование:
Эффективный инструмент для украинского бизнеса

3. ПОНЯТИЕ И СУТЬ МЕЖДУНАРОДНОГО СТРУКТУРИРОВАНИЯ
Международное структуривание – это процес юридической и налоговой оптимизации
бизнеса путем эффективного сочетания преимуществ разных юрисдикций в рамках
одной корпоративной структуры, с целью повышения рентабельности бизнеса и(или)
достижения смежных заданий
Предпосылки осуществления международного структурирования:
• Оборот бизнеса (ежегодно от 1 млн.евро) и (или)
• Специфические обстоятельства (построение еффективной корпоративной структуры на
этапе учреждения бизнеса, привлечение внешнего финансирования, участие в тендере,
переход на МСФО, начало прохождения внешнего аудита, продажа бизнеса и т. п.)
Блоки инструментов по международному структурированию:
• Международные инструменты (репатриация прибыли, трастовые механизмы и т. п.)
• Локальные инструменты (упрощенные системы налогообложения, давальческие схемы,
КУА и т. п.)
Международное структурирование:
Эффективный инструмент для украинского бизнеса

4. ЦЕЛИ МЕЖДУНАРОДНОГО СТРУКТУРИРОВАНИЯ
Защита актов
• Обеспечение 100% корпоративного контроля во всех украинских компаниях и, при необходимости (то есть, в
случае наличия двух и больше бенефициаров), вынесение рисков корпоративных споров в надёжную
юрисдикцию путём заключения акционерного договора
• Передача ключевых активов (недвижимость, оборудование, транспорт и т. п.) отдельной компании
Конфиденциальность конечных владельцев / Обеспечение открытости
• Применение механизмов офшорного владения, трастов и т. п.
Снижение налоговой нагрузки
• Перемещение базы налогообложения в юрисдикции с более низким уровнем налогообложения (проценты,
роялти и т. п.)
Оптимизация внешнего финансирования
• Удешевление долгового финансирования путём получения средств непосредственно за границами Украины
на лучших условиях чем в Украине (за счет прозрачности, структурированности Группы, наличия
специализации)
• Возможность внешнего финансирования отдельных направлений бизнеса
Обеспечение оптимального выхода из бизнеса
• Продажа корпоративных прав в иностранной компании без каких-либо украинских налоговых последствий
• Возможность аналогичной безналоговой продажи отдельных направлений бизнеса
Международное структурирование:
Эффективный инструмент для украинского бизнеса

5. ЭТАПЫ И СРОКИ МЕЖДУНАРОДНОГО СТРУКТУРИРОВАНИЯ
Этап 1. Изучение бизнеса и пожеланий его владельцев (1-2 недели)
• Проведение процедур диагностики
• Проведение интервью
Этап 2. Разработка целевой корпоративной структуры (2-3 недели)
• Подбор юрисдикций
• Определение целесообразности создания субхолдинговых и специальных компаний
• Розработка механизмов финансирования и распределение прибыли и т. п.
Этап 3. Разработка плана имплементации (1-2 недели)
• Разработка детального плана перехода от текущей к целевой корпоративной структуре с детализацией таких
элементов как описание процедур, сроки и расходы
Этап 4. Имплементация (от 2 месяцев)
• Создание, реорганизация или ликвидация украинских и иностранных компаний
• Получение разрешений АМК Украины на концентрацию
• Сопровождение соглашений по передаче активов
• Получение соглашений иностранных налоговых органов (advanced tax rulings)
• Текущее юридическое и налоговое консультирование и т. п.
Международное структурирование:
Эффективный инструмент для украинского бизнеса

6. МОДЕЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ВЫГОД ОТ МЕЖДУНАРОДНОГО
СТРУКТУРИРОВАНИЯ
Предположения
• Оборот Группы в 2013 году: 10 млн. евро
• Объем собственных средств, которые можна временно (на несколько дней) изъять с оборота: 2 млн. евро
• Объем внешних долговых заимствований: 2 млн. евро
• Наличие в собственности иностранной компании Группы объектов интелектуальной собственности
Финансовые выгоды от перемищения базы налогообложения
Вид Ставка Ставка
База налогообложения, которое
дополнительных налога в налога на Позитивный финансовый эффект
перемещается
валовых расходов Украине Кипре
Проценты 11% х EUR 2,000,000 = EUR 220,000 19% 10% EUR 220,000 х (19%-10%) = EUR 19,800
Роялти 4% х EUR 10,000,000 = EUR 400,000 19% 10% EUR 400,000 х (19%-10%) = EUR 36,000
EUR 55,800
Финансовые выгоды от удешевления долговых заимствований
Разница в процентных Позитивный финансовый
Элемент экономии Размер долговых заимствований
ставках эффект
Проценты за долговым EUR 2,000,000 * 2% =
EUR 2,000,000 2%
заимствованиям EUR 40,000
Международное структурирование:
Эффективный инструмент для украинского бизнеса

7. ТИПОВАЯ МЕЖДУНАРОДНАЯ КОРПОРАТИВНАЯ СТРУКТУРА
Механизм офшорного владения
(фонд, траст и т. п.)
Холдинговая компания
Субхолдинговая Субхолдинговая Финансовая IP
Торговая компания
компания 1 компания N компания компания
Операционная Операционная Управленческая
компания 1 компания N компания
Международное структурирование:
Эффективный инструмент для украинского бизнеса

8. КОНТАКТЫ
УКРАИНА
Киев 04071
ул. Спасская 5, офис 52
Офис +38 044 220 12 60
Факс +38 044 220 12 63
Info-request@bdolegal.com.ua
www.bdolegal.com.ua
Международное структурирование:
Эффективный инструмент для украинского бизнеса