Apuntes y ejercicios elaborados para la asignatura de FAG de 2º Bachillerato, atendiendo el currículo LOMCE y Decreto 42/2015 de Asturias.

1. Gestión de la Contabilidad II
Unidad Didáctica 10
Beatriz Hervella Baturone
Fundamentos de Admón. y Gestión
Curso 2016/17

2. 0. ÍNDICE DE CONTENIDOS
1. EL BALANCE
1. Concepto
2. Componentes del balance: las masas patrimoniales
2. LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
3. EL ESTADO DE CAMBIOS DE PATRIMONIO NETO
4. EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
5. LA MEMORIA
6. ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO EMPRESA
1. Fondo de Maniobra
2. Situaciones patrimoniales
3. Ratios financieros
4. Análisis económico: Rentabilidad y apalancamiento

3. 1. EL BALANCE DE SITUACIÓN
1.1_Concepto
El balance de situación es un documento contable que refleja el patrimonio de la
empresa debidamente valorado, en un momento determinado, el momento de su
realización.
Es un documento básico para realizar el análisis financiero de la empresa: muestra
cómo es su estructura de capital y si existe una adecuada correlación entre inversiones
de la empresa y fuentes financieras utilizadas (TEMAS 5 Y 6)
El Balance puede ser de tres tipos:
 BALANCE NORMAL: obligado todas empresas que no puedan realizarlo abreviado
o PYME
 BALANCE ABREVIADO: las empresas que cumplan al menos dos de las
circunstancias siguientes:
 Total partidas de activo no supere 4.000.000 €
 Importe neto cifra de negocios no supere los 8.000.000 €
 Número medio de trabajadores no sea superior a 50.
 BALANCE PYME: regulado en el RD 1515/2007, 16 de noviembre. PYMES que
cumplan requisitos (condiciones PYMES en TEMA 1) pueden decidir que balance
realizar.
 BALANCE MICROEMPRESA: caso especial de PYME, regulado en RD 1515/200.

4. 1.2_Componentes del balance: masas patrimoniales
El balance de situación está compuesto de masas patrimoniales. Las masas
patrimoniales son agrupaciones de elementos patrimoniales que tienen la misma
funcionalidad económica o financiera, es decir, que son homogéneos.
 ACTIVO: conjunto de bienes y
derechos con los que la
empresa puede obtener
rendimientos económicos.
 PASIVO: conjunto de
obligaciones que implican
para la empresa un pago en el
futuro (deudas)
 PATRIMONIO NETO: parte de
activo que queda al deducir
pasivo y pertenece a socios.
BIENES + DERECHOS = PATRIMONIO NETO + OBLIGACIONES (deudas)
ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO
1. EL BALANCE DE SITUACIÓN

5. 1. EL BALANCE DE SITUACIÓN
ACTIVO
Las cuentas que registran los elementos del activo se ordenan de menor a mayor
LIQUIDEZ. La liquidez de un activo es la capacidad que tiene de convertirse en otro
(dinero) sin sufrir pérdidas de valor.
 ACTIVO NO CORRIENTE: recoge todos los elementos que se incorporan en proceso
productivo paulatinamente, por lo que son “poco líquidos”. Incluye:
I. INMOVILIZADO INTANGIBLE: inversiones a largo plazo de naturaleza inmaterial.
Por ejemplo: patente, concesión administrativa, I+D, API,… Las amortizaciones
acumulada resta valor al bien.
II. INMOVILIZADO MATERIAL: inversiones a largo plazo de naturaleza física. Por
ejemplo: instalaciones, terrenos, EPI, Mobiliario, Maquinaria,… Las
amortizaciones acumulada resta valor al bien. (TERRENOS NO SE AMORTIZAN)
III. INVERSIONES INMOBILIARIAS: incluyen los terrenos y edificios que las empresas
poseen para obtener rentas. No participa en actividad normal de empresa.
IV. INVERSIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO Y ASOCIADOS A LARGO PLAZO:
inversiones financieras de carácter permanente en empresas de grupo y
asociadas con vencimiento superior a un año.
V. INVERSIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO: son inversiones financieras de
carácter permanente en otras empresas con vencimiento superior a un año.
Se distingue entre ACTIVO NO CORRIENTE Y CORRIENTE.

6. 1. EL BALANCE DE SITUACIÓN
 ACTIVO CORRIENTE: es el que se transforma o puede transformarse en liquidez en
un solo ejercicio económico. Este tipo de activos forma parte del ciclo normal de la
empresa o ciclo de explotación. Pueden hacerse líquidos en menos de un año. Se
clasifica en:
I. EXISTENCIAS: Incluye todos los bienes que empresa destina a venta o que
consume con su actividad normal. Por ejemplo: mercaderías, materias
primas,…
II. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR: son los derechos de
cobro por ventas u otras actividades que no se han cobrado. Por ejemplo:
clientes, efectos comerciales a cobrar, deudores,…
III. INVERSIONES DE EMPRESAS DE GRUPO Y ASOCIADAS A CORTO PLAZO: son
inversiones financieras en empresas de grupo con vencimiento inferior al año
o que la empresa tiene pensado vender en corto plazo.
IV. INVERSIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO: son inversiones financieras con
vencimiento inferior al año o que la empresa tiene pensado vender en corto
plazo.
V. PERIODIFICACIONES A CORTO PLAZO: hace referencia a los gastos anticipados
que paga la empresa de antemano.
VI. EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES (Tesorería): componen
efectivo y otros activos que empresa deposita en caja o entidades financieras

7. 1. EL BALANCE DE SITUACIÓN
PATRIMONIO NETO
Las cuentas de patrimonio neto principales son el CAPITAL SOCIAL aportado por los
socios y los BENEFICIOS generados por la empresa y que han sido retenidos en forma
de RESERVAS. Es decir, son las fuentes financieras no exigibles, por lo que no suponen
ninguna obligación de pago para las empresas.
PASIVO
Las cuentas de pasivo se ordenan de menor a mayor EXIGIBILIDAD. La exigibilidad viene
dada por el plazo de vencimiento de la deuda.
Las cuentas de pasivo se dividen en:
 PASIVO NO CORRIENTE: Incluye todas las deudas que se liquidan en un plazo
superior a un año. Por ejemplo deudas a largo plazo, acreedores por arrendamiento
financiero (leasing), …
 PASIVO CORRIENTE: Comprende todas las deudas que se deben liquidar antes de un
año, tanto las que se derivan del ciclo de explotación (deudas con proveedores, con
AAPP, otros acreedores,…) como deudas financieras a corto plazo.

8. 2. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
La cuenta de pérdidas y ganancias es el estado contable que recoge los ingresos y los
gastos del período y el resultado obtenido.
Al igual que el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias se puede presentar de forma
abreviada o regulada por PYME. Los criterios para la presentación de la cuenta de PyG
abreviadas son DIFERENTES que los del balance de situación.
Se compone de…
 INGRESOS (GRUPO 7): cualquier elemento
que represente incremento en patrimonio
de la empresa, siempre que no sea
aportación de socios o propietarios.
Incrementan por el HABER y se reducen
por el DEBE
 GASTOS (GRUPO 6): cualquier elemento
que suponga reducción del patrimonio,
siempre que no sea distribución de
beneficios de la empresa. Incrementan por
el DEBE y se reducen por el HABER.

9. 2. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
RESULTADOS OBTENIDOS EN CUENTA DE PYG
INGRESOS DE
EXPLOTACIÓN
(+)
GASTOS DE
EXPLOTACIÓN
(-)
INGRESOS
FINANCIEROS
(+)
GASTOS
FINANCIEROS
(-)
RESULTADO DE
EXPLOTACIÓN
RESULTADO
FINANCIERO
RESULTADO ANTES
IMPUESTOS
RESULTADO DEL
EJERCICIO (129)
IMPUESTOS (-)
APARECE EN EL BALANCE

10. 3. ESTADO DE CAMBIOS EN PATRIMONIO NETO
El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto es el documento en el que se recogen los
movimientos que registra el patrimonio neto entre las fechas de cierre de dos ejercicios.
ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS
RECONOCIDOS
Se divide en dos partes:
ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO NETO

11. 3. ESTADO DE CAMBIOS EN PATRIMONIO NETO
Se divide en dos partes:
ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS
RECONOCIDOS
ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO NETO

12. 4. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
El Estado de Flujos de Efectivo es el documento que informa de todos los movimientos
de tesorería de la empresa. Útil para planificar las necesidades de liquidez en el corto
plazo.

13. 5. MEMORIA
La memoria es el documento que completa, amplía y comenta la información de otras
cuentas anuales.
Contenidos de la memoria normal (en negrita contenidos de memoria abreviada) son:
1. Actividad de la empresa
2. Bases de presentación de las
cuentas anuales.
3. Aplicación de resultados.
4. Normas de registro y valoración.
5. Inmovilizado material.
6. Inversiones inmobiliarias.
7. Inmovilizado intangible
8. Arrendamientos y otras
operaciones de naturaleza similar.
9. Instrumentos financieros
10. Existencias.
11. Moneda extranjera
12. Situación fiscal.
13. Ingresos y gastos.
14. Provisiones y contingencias.
15. Información sobre medio ambiente.
16. Retribuciones a largo plazo al personal.
17. Transacciones con pagos basados en
instrumentos de patrimonio.
18. Subvenciones, donaciones y legados.
19. Combinaciones de negocios.
20. Negocios conjuntos.
21. Activos no corrientes mantenidos para la
venta y operaciones interrumpidas.
22. Hechos posteriores al cierre.
23. Operaciones con partes vinculadas.
24. Otra información.
25. Información segmentada.

14. FONDO DE MANIOBRA =
ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE
ACTIVO NO
CORRIENTE
ACTIVO
CORRIENTE
CAPITALES
PERMANENTES
(PAT. NETO + PASIVO NO
CORRIENTE)
PASIVO
CORRIENTE
FONDO DE MANIOBRA
El fondo de maniobra o working capital es la parte del activo corriente que se financia
con el capital permanente (patrimonio neto y pasivo no corriente).
FONDO DE MANIOBRA = CAPITAL
PERMANENTE – ACTIVO NO CORRIENTE
 Si FM > 0 (positivo): activo corriente
se está financiando tanto por deudas a
corto plazo como por capital
permanente. Empresa preparada para
superar posibles desajustes. Si es
EXCESIVAMENTE POSITIVO, mayor coste
de capital  menor rentabilidad.
 Si FM < 0 (negativo): parte del
inmovilizado se financia con recursos
cuyo vencimiento está en corto plazo.
Desequilibrio financiero que puede
llevar a la suspensión de pagos (concurso
de acreedores). A veces no implica
situación problemática, si son empresas
con mucha rotación (grandes
superficies).
6. ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO
6.1_Fondo de maniobra

15. Son las diferentes estructuras del balance que se pueden plantear. Distinguimos:
ACTIVO
PATRIMONIO
NETO
100%
MÁXIMA ESTABILIDAD O
ESTABILIDAD FINANCIERA TOTAL
 Todo el activo se financia con
recursos propios. No deudas.
 Situación excepcional en
empresas CONSTITUCIÓN DE
EMPRESA
ACTIVO
PATRIMONIO
NETO
EQUILIBRIO PATRIMONIAL NORMAL
O ESTABILIDAD FIN. NORMAL
 Activo se financia con fondos
ajenos y propios.
 Empresa puede atender al
vencimiento sus deudas.
 Situación HABITUAL en las
empresas.
PASIVO
6.2_Las situaciones patrimoniales
6. ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO

16. CONCURSO DE ACREEDORES O
SUSPENSIÓN DE PAGOS
 Problema de liquidez a corto plazo:
PC > AC
 Fondo de maniobra negativo.
 CONCURSO DE ACREEDORES:
situación jurídica que puede solicitar
la empresa o acreedores cuando
empresa suspende pagos.
Soluciones: convenio (reducciones,
aumento plazos) o liquidación.
ACTIVO
PATRIMONIO
NETO (Pérdidas)
QUIEBRA
 Situación en el que las deudas
contraídas con terceros son
mayores que el activo.
 FONDOS PROPIOS SON
NEGATIVOS, debido a resultados
negativos.
 Socios pierden todo el neto y
acreedores riesgo de no recuperar
préstamos.
PASIVO
ACTIVO NO
CORRIENTE
ACTIVO
CORRIENTE
CAPITALES
PERMANENTES
PASIVO
CORRIENTE
6. ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO

17. 6.3_Los ratios financieros
Con ratios financieros se analiza la capacidad de la empresa para hacer frente a sus
obligaciones de pago tanto a corto plazo (liquidez) como a largo plazo (solvencia).
Un ratio es una relación por cociente que sirve para comparar la información de una
empresa con las de su sector o con la evolución de una misma a lo largo del tiempo.
PRINCIPALES RATIOS
FINANCIEROS
Tesorería inmediata o disponibilidad
Tesorería o Acid-Test
Liquidez
Solvencia o garantía
Ratio de endeudamiento & autonomía financiera
1. RATIO TESORERÍA INMEDIATA O DE DISPONIBILIDAD
 Capacidad empresa para pagar
deudas a c/p con efectivo.
 Óptimo entre 0,1 y 0,4.
6. ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO

18. 2. ANÁLISIS FINANCIERO
2. RATIO TESORERÍA o ACID-TEST
 Capacidad empresa para pagar deudas
a c/p sin utilizar existencias.
 Óptimo entre 0,7 y 1.
3. RATIO LIQUIDEZ  Capacidad empresa para pagar deudas
a c/p con todo su activo corriente.
 Óptimo entre 1,25 y 2.
 Si es inferior a 1, entonces Fondo de
Maniobra es negativo (potencial
suspensión pagos).
4. RATIO SOLVENCIA O GARANTÍA
 Capacidad empresa para pagar todas
sus deudas con todo su activo.
 Mínimo 1,5. Óptimo por encima de 2.
 Si es inferior a 1, entonces empresa
está en quiebra (deudas > derechos).

19. 5. RATIO ENDEUDAMIENTO o APALANCAMIENTO
 Mide cuánta deuda tiene la
empresa en relación con fondos
propios.
 Máximo entre 1,5 y 2, aunque
depende del sector empresarial.
 Ratio inverso al endeudamiento
es autonomía financiera.
EJERCICIO 1: A partir de las partidas que se presentan de una empresa:
6. ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO
Deudas a l/p: 49.000 € Mobiliario: 17.500 €
Terrenos: 5.000 € Edificios: 22.500 €
Reservas: 46.100 € Capital: 52.850 €
Proveedores: 32.500 € Caja y bancos: 16.850 €
Clientes: 41.100 € Existencias: 77.500 €

20. EJERCICIO 2: En el supuesto que un banco tenga que decidir si va a prestar dinero a
corto plazo a la empresa cuyo balance se presenta a continuación:
6. ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO
a) Elabora el balance correspondiente, identificando las masas patrimoniales de
activo no corriente y corriente, neto, pasivo corriente y no corriente.
b) Calcula el valor del fondo de maniobra y comenta su significado para esta
empresa, señalando la situación patrimonial de la empresa.
c) Realiza el análisis financiero, con cálculo de ratios y propuestas de mejora.
a) Examina el balance y razona cuál puede ser la respuesta del banco.
b) ¿Qué medidas debería adoptar esta empresa para mejorar su situación?
ACTIVO PAT. NETO Y PASIVO
Inmovilizado 55% Fondos propios 40%
Existencias 30% Exigible a l/p 20%
Realizable 13% Exigible a c/p 40%
Disponible 2%
TOTAL 100% TOTAL 100%

21. El análisis económico implica el análisis de los resultados de la empresa. Para ello, se
recurre a las tasas de rentabilidad o ganancia por euro invertido.
Es el resultado que obtiene la empresa con su actividad normal en relación con toda la
inversión que necesita para realizar dicha actividad.
Es el resultado que obtienen los propietarios de la empresa respecto a la inversión
que han realizado en ella.
Discrepancia: Inclusión en
denominador Patrimonio Neto
después del beneficio del año.
6. ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO
6.4_Análisis económico
1. RENTABILIDAD ECONÓMICA
2. RENTABILIDAD FINANCIERA

22. La rentabilidad financiera depende de dos factores:
 Rentabilidad económica: mayor eficiencia productiva, mayor rentabilidad de los
propietarios.
 Endeudamiento: si el coste de capital ajeno es inferior a la rentabilidad
económica, por cada euro utilizado se puede obtener una rentabilidad adicional
para accionista. (Apalancamiento positivo)
Margen Rotación Apalancamiento
El apalancamiento es el efecto que el endeudamiento tiene sobre la rentabilidad de
los propietarios o rentabilidad financiera.
APALANCAMIENTO POSITIVO APALANCAMIENTO NEGATIVO
k < RENT. ECONÓMICA
Rent. Financiera > Rent. Económica
k > RENT. ECONÓMICA
Rent. Financiera < Rent. Económica
6. ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO
2. RENTABILIDAD FINANCIERA
3. APALANCAMIENTO

23. 6. ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO
EJERCICIO 3: Conocemos los siguientes datos de una empresa:
• Activo total: 100.000 €
• Financiación propia: 70% del activo
• Ventas y otros ingresos de explotación: 60.000€
• Compras y otros gastos de explotación: 43.000 €
Si el tipo de interés anual de la financiación ajena es del 6% y el tipo impositivo del
impuesto de sociedades es del 25%, calcula:
a) El beneficio antes de intereses e impuestos (BAIT) o beneficio bruto.
b) El beneficio neto.
c) La rentabilidad económica
d) La rentabilidad financiera
e) ¿Cómo es el apalancamiento de la empresa?
EJERCICIO 4: Determina la rentabilidad económica y financiera de la empresa RENTABLESA
que presenta la siguiente información (en euros) correspondiente al pasado ejercicio:
• Capital 150.000
• Ingresos de explotación 250.000
• Reservas 130.000
• Gastos de explotación 150.000
• Fondos ajenos 220.000
•Intereses de las deudas 2.000
• Activo no corriente 300.000
• Impuestos 28.000
• Activo corriente 200.000

24. 7. BIBLIOGRAFÍA
 CABRERA BAUTISTA, A. (2015). Economía de la empresa. Editorial SM, Madrid; pp. 239-240
 EXPANSIÓN (2017). Amortización contable. Disponible en el siguiente enlace:
http://www.expansion.com/diccionario-economico/amortizacion-contable.html [Fecha de consulta: 08/03/2017]
 GARCÍA DE LEÓN SÁNCHEZ, M.C. (2016). Economía de la empresa. Editorial Santillana, Serie Analiza, Proyecto
Saber Hacer, Madrid; pp. 106-137
 INTEF (2017). Cálculo de las rentabilidades. Disponible en el siguiente enlace:
http://roble.pntic.mec.es/jsag0068/ejercicios/Rentabilidad_economica_y_fianciera_con_soluciones.doc [Fecha
de consulta: 30/05/2017]
 LEY 22/2015, de 20 de julio, de Auditoría de Cuentas. Disponible en el siguiente enlace:
https://www.boe.es/diario_boe/txt.php?id=BOE-A-2015-8147 [Fecha de consulta: 06/02/2017]
 NOTICIAS JURÍDICAS (2015). Contenido y novedades de la Ley 22/2015, de 20 de julio, de Auditoría de Cuentas.
Disponible en el siguiente enlace: http://noticias.juridicas.com/actualidad/noticias/10375-contenido-y-
novedades-de-la-ley-22-2015-de-20-de-julio-de-auditoria-de-cuentas/ [Fecha de consulta: 06/02/2017]
 PLAN GENERAL CONTABLE (2014). Plan de Cuentas 2008. Disponible en el siguiente enlace:
http://www.plangeneralcontable.com/?tit=listado-de-
contenidos&name=GeTia&contentId=mod_list&lastCtg=ctg_25&contGroupId=ctg_25 [Fecha de consulta:
06/02/2017]
 REAL DECRETO 1514/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad.
Disponible en el siguiente enlace: http://noticias.juridicas.com/base_datos/Privado/rd1514-2007.p3.html#p3
[Fecha de consulta: 06/02/2017]
 REAL DECRETO 1515/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad de
Pequeñas y Medianas Empresas y los criterios contables específicos para microempresas. Disponible en el
siguiente enlace: http://noticias.juridicas.com/base_datos/Privado/rd1515-2007.html [Fecha de consulta:
06/02/2017]