Selamat Datang di Pasar Modal

1. TRAINING
Technical Analysis
12 Nov 2009
Haryajid Ramelan, CFP®, RFC®, CPRM®, RIFA®
1

2. TRAINING
TECHNICAL ANALISIS
Bagian Pertama
1. Introduction (TA)
2. Fundamental Vs TA
3. Dasar Analisa Teknis
4. Theory Dow
5. Three Past of Market
6. Trend & penggunaannya
7. Accumulation, Distribustion & Mark-up

3. TRAINING
TECHNICAL ANALISIS
Bagian Kedua
8. Support & Resisten & Combine
9. Channel
10. Bilangan Fibonacci
11. Retracement
12. One day trading
13. Pattern ( Reversal )
14. Pattern (Consolidate)

4. TRAINING
TECHNICAL ANALISIS
1. Cash Price
2. Short Term Interest Rate
3. Holding and Storage cost
4. Capital Gain/Capital Loss
5. Volatility Market
6. Market Sentimen
7. Composition Index

5. TRAINING
TECHNICAL ANALISIS
Beberapa Hal yang perlu diketahui
Investor:
1. Hindari Greedy
2. Disiplin dalam berinvestasi
3. Kebijakan Investasi
4. Strategi Investasi
5. Kondisi yang mempengaruhi
6. Mengukur dan Evaluasi Kinerja

6. TRAINING
TECHNICAL ANALISIS
Awalnya………….
Dana Investasi
cukup

7. Rajin mencari
informasi…….

8. Salah mendeteksi
saham….

9. Akibatnya…….

10. SUN SZU TEORI
Bila kita mengenali diri sendiri dan musuh kita,
kita tidak akan takut perang.
Bila kita mengenali diri sendiri tetapi tidak
mengenali musuh kita, maka kita akan kalah
dalam setiap peperangan yang kita menangkan;
dan bila kita tidak mengenal diri sendiri serta
musuh kita, maka kita tidak akan pernah
menang

11. INTRODUCTION
Technical Analysis hingga kini digunakan
sebagian orang sebagai salah satu
tools didalam berinvestasi.
Baik pada saham, indeks, komoditi
maupun mata uang tertentu. Berbagai
investasi pada pasar uang dan pasar
modal tak terelakkan untuk tidak
menggunakan tools tersebut

12. INTRODUCTION
• The Market is always right ?
• Greedy & Emosi banyak berperan
• Kebutuhan data ( Fund / TA )
gambler
• Motive Investor

13. INTRODUCTION

14. INTRODUCTION

15. INTRODUCTION
Analisa teknis merupakan satu tools
yang dapat digunakan untuk melihat
aksi & reaksi dari suatu pasar dan
dapat juga untuk memprediksikan
kearah mana pasar akan bergerak.

16. Prinsip Dasar Analis Teknis
HOPE V REALITY
Fundamental S Technical
Kinerja (expektasi) saham Historical Price
Industri Pattern
Kondisi Macro & Micro Indicator
Trading System
Long Term
Short
Term

17. Introduction Technical
Analysis
• Salah satu tools investasi
• Chart ( Historical Price )
• Kebutuhan software
Chartist dapat mendeteksi kondisi yang telah
terjadi dan tengah terjadi pada saat itu.
Sehingga user dapat memprediksikan kemana
arah pergerakkan selanjutnya.

18. Dasar Analisa Teknis
TA adalah suatu study yang mempercayai adanya
suatu pola berulang yang terjadi dipasar, serta
adanya indikator yang dapat memberikan
prediksi kearah mana pergerakkan selanjutnya.
TA sangat tidak mempercayai adanya pergerakkan
random yang terjadi dipasar. Sebab TA lebih
mempercayai adanya pola, trend maupun indicator
yang terjadi dipasar, untuk dapat
mengidentifikasikan harga berikutnya.

19. ANALOGY TREND
Analogy Positif ( Uptrend ) IPO
Analogi Negatif ( Downtrend )
News/Rumors

20. Theory Dow
• Market action, repeat
themselves, prilaku pasar
• TA tidak percaya pada Random
Walk
• Life Cycle

21. BASIC Technical Analysis
Hang Seng (14,881.92, 14,897.80, 14,806.96, 14,885.65, +0.08008)
16500
16000
15500
15000
14500
14000
13500
13000
12500
12000
11500
11000
10500
10000
9500
9000
8500
8000
15000
10000
5000
x100000
2000 2001 2002 2003 2004 2005

22. BASIC Technical Analysis
analisa teknis mengkompiling berbagai
informasi yang ada dan tertuang pada chart

23. BASIC Technical Analysis
1200 IHSG (1,095, 1,100, 1,092, 1,100) 1200
1150
T 1150
1100 1100
1050 1050
1000 1000
950 950
900 900
850 T 850
800
750 T T T T 800
750
700 700
650
600 T T U 650
600
550 U T 550
500 T 500
450 U 450
400 U 400
350 350
300
U U U U U 300
250 250
200 U 200
Volume (0.00000)
40000 40000
30000 30000
20000 20000
10000 10000
x100000 x100000
1996 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

24. Starting Point
• Komponen Chart
• Historical Harga & Volume
• Type Chart
Line chart
Bar Chart
Point and Figure
Candle chart

25. Type Chart
Line Chart
TLKM (9,450.00, 9,450.00, 9,300.00, 9,350.00, -100.000) 9900
9800
9700
9600
9500
9400
9300
b. 9200
9100
9000
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
8200
a. 8100
8000
7900
7800
7700
7600
7500
1 7 14 22 28 4 11 18 25 2 9 16 30 6 13 20 27 4
August September October November D

26. TYPE CHART
BAR CHART
BAR CHART
Close & High
17500
d. 17000
16500
Open
16000
Low
15500
15000
14500
c.
926 4 16 23 30 6 13 20 27 6 13 2027 3 10 17 24 1 15 22 29 5 1219 26 3 10 182
2006 February March April May June July

27. Type Chart
Point & Figur Chart
Point & Figur Chart
f.
e.

28. Type Chart
Point & Figur Chart
f.

29. Type Chart
Candlestick Chart
Candlestick Chart
AALI (0.0, 10,450.00, 10,300.00, 10,300.00, -150.000)
g. h. 10500
10000
9500
9000
8500
1 7 14 22 28 4 11 18 25 2 9 16 30 6 13 20 27 4
August September October November D

30. Type Chart
Candlestick Chart
WHICH CHART TO USE ?

31. Time Choice

32. Time Choice
Daily Chart
37000 ASII (30,450.00, 31,650.00, 30,100.00, 31,600.00, +1,250.00), Parabolic SAR (32,691.50) 37000
36000 36000
35000 35000
34000 34000
33000 33000
32000 32000
31000 31000
30000 30000
29000 29000
28000 28000
27000 27000
26000 26000
25000 25000
24000 24000
23000 23000
22000 22000
21000 21000
20000 20000
19000 19000
18000 18000
17000 17000
16000 16000
15000 15000
14000 14000
13000 13000
12000 12000
11000 11000
10000 10000
9000 9000
10000 10000
5000 5000
x1000 x1000
10 16 23 30 6 13 20 27 4 11 18 25 1 8 15 22 29 6 13 21 27 3 10 18 24 31 7 14 28 5 12 19 26 2 9 16 23
h April May June July August September October November

33. Time Choice
Weekly Chart
37000 ASII (30,450.00, 31,650.00, 30,100.00, 31,600.00, +1,250.00), Parabolic SAR (34,975.28) 37000
36000 36000
35000 35000
34000 34000
33000 33000
32000 32000
31000 31000
30000 30000
29000 29000
28000 28000
27000 27000
26000 26000
25000 25000
24000 24000
23000 23000
22000 22000
21000 21000
20000 20000
19000 19000
18000 18000
17000 17000
16000 16000
15000 15000
14000 14000
13000 13000
12000 12000
11000 11000
10000 10000
9000 9000
8000 8000
7000 7000
6000 6000
5000 5000
10000 10000
5000 5000
x10000 x10000
Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2009 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2010

34. Time Choice
Monthly Chart
ASII (30,500.00, 31,650.00, 29,750.00, 31,600.00, +300.000), Parabolic SAR (15,808.21)
35000 35000
30000 30000
25000 25000
20000 20000
15000 15000
10000 10000
5000 5000
0 0
50000 50000
45000 45000
40000 40000
35000 35000
30000 30000
25000 25000
20000 20000
15000 15000
10000 10000
x10000 x10000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

35. Three Phases of Market
Three Phases of Market
• Congestion ( Titik
keseimbangan / Ekuilibrium )
• Trending (Uptrend / Downtrend)
• Random

36. Basic Principle – The Dow Theory
1. The Average Discount Everything
2. There are Three trend in the market,
namely, primary trend, secondary reason &
minor trends.
3.Primary Uptrends usualy have three up moves
4.Primary Downtrends ussualy have three down moves
5.To signal a bull or bear trend, the two averages
must confirm each other
6.Only Closing Price are used
7. A trend remain effective untuil a reversal
has been signaled by both average

37. Theory Dow &
Trending
Trending
• Primary Trend 1thn – 3thn
• Intermediate Trend 6 bln –
1thn
• Short (minor) Trend 5hr – 6bln

38. Akumulasi, Mark-Up
Distribusi
Primary Intermediate
Trend trend Minor trend

39. Theory Dow &
Trending (Volatility)
L o w v o la tility L o w v o la tility L o w v o la tility
UPTREND S ID E W A Y S DOW NTREND
H ig h v o la tility H ig h v o la tility H ig h v o la tility

40. Theory Dow &
Trending
ASII (30,450.00, 31,650.00, 30,100.00, 31,600.00, +1,250.00)
37000 37000
36000 36000
35000 35000
34000
33000
b 34000
33000
32000 32000
31000
30000
^ 31000
30000
29000
1. PRIMARY TREND 29000
28000 2. INTERMEDIATE TREND 28000
27000 3. MINOR TREND 27000
26000 26000
25000 25000
24000 24000
23000 23000
22000 22000
21000 _ a 21000
20000 20000
19000 19000
18000 18000
17000 17000
16000 16000
15000 15000
14000 14000
13000 13000
12000
11000
` 12000
11000
10000 10000
9000 9000
8000 8000
7000 7000
6000 6000
5000 5000
Oct Nov Dec 2008 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2009 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov

41. Theory Dow &
Trending

42. BUMI Uptrend &
Downtrend

43. Theory Dow &
Trending
Hang Seng Index (18,889.92, 18,989.51, 18,759.34, 18,878.42, +9.88086)
19000
18500
18000
17500
17000
16500
16000
15500
15000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
x100000
ary March April May June July August September October November

44. Theory Dow &
Trending

45. Accumulation &
Distribution

46. Trend lines
Trend lines
Uptrend Downtrend
Garis trend umumnya dibentuk pada closing price

47. Trend lines
ISAT (5,200, 5,250, 4,950, 4,950) Downtrend 6500
N 6000
5500
Uptrend
5000
4500
4000
3500
3000
2500
Uptrend 2000
1500
Volume (14,260,000)
50000
x1000
May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2004 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2005 Mar A

48. Analisa Subyektif
• Kemampuan user ( membaca chart )
• Bagian dari Analisa Klasik
• Masing – masing bisa berbeda
penafsiran maupun tools yang
digunakan.

49. Support & Resisten
• Melihat high level / Low Level.
• Menandai adanya minat beli/jual
• Closing Price ( Range tertentu )
• Historical Data semakin pjg
(Valid)

50. Horizontal Support
and Resisten Line
TLKM (8,700.00, 8,700.00, 8,600.00, 8,650.00, -50.0000)
13000
12500
12000
11500
11000
10500
10000
9500
9000
8500
8000
7500
7000
6500
6000
5500
5000
4500
Volume (11,219,000)
15000
10000
5000
x10000
2007 Nov Dec 2008 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2009 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov

51. Perubahan Support –
Resisten – Support

52. Support – Resisten
Dibentuk dr Trend Line

53. Support – Resisten
& Trend Line
N
1500 b 1500
a
1000 1000
COMBINASI SUPPORT LINE & RESISTEN
& TREND LINES
_
`
500 500
^
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

54. Support – Resisten
IHSG (1,148, 1,160, 1,146, 1,158)
1200 1200
Resisten
1150 1150
1100 1100
1050 Resisten 1050
1000 Support 1000
950 950
900 900
850 850
800 800
Resisten Resisten
750 750
700 700
650 Support 650
600 600
Resisten R Support
550 550
500 Support 500
450 450
400 400
350 350
300
Support Support 300
250 250
200 200
1996 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

55. Contoh Support –
Resisten & Channel

56. Kombinasi
Sup-Res dengan Channel

57. Channel Lines
Adanya trend dari saham yang
tengah bergerak naik ataupun
turun, bisa dijadikan level
support dan resisten.
Trend demikian biasa dikenal
dengar Channel Line

58. Channel Lines
Bentuk channel sering terjadi, dan dimanfaatkan
oleh user untuk trading jangka pendek

59. Channel Lines

60. Channel Line
Pada Saham PGAS
PGAS (11,000.00, 11,150.00, 10,950.00, 10,950.00, -50.0000) 14000
13000
12000
11000
10000
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2006 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

61. Reversal Trend
Pola reversal dapat
diidentifikasikan
dengan garis trend
(naik/turun), baik
jk pendek,
menengah /
panjang dan dapat
dilihat dari garis
moving averages.

62. Reversal Trend
Pada Nikkei
18500
18000
17500
17000
16500
^ _ 16000
15500
15000
14500
14000
13500
13000
12500
September November December 2006 February March April May June July A

63. Reversal Trend
BBCA (2,525, 2,550, 2,500, 2,525) 2650
REVERSAL or CONTINUE N 2600
2550
2500
[ 2450
2400
SELL 2350
2300
2250
2200
2150
2100
2050
2000
1950
1900
1850
1800
1750
1700
1650
1600
1550
1500
1450
1400
August September October November December
2003 February March April May

64. Reversal Trend

65. Reversal Trend
Sup-Res, Trend, MA
Resisten
Support

66. ANALISA DGN
PIVOT POINT
Analisa ini digunakan untuk trading jangka pendek dan
dibantu support & resisten harian yang diformulasikan.
Beberapa hal yang perlu diketahui dari pivot point
•Pivot point memiliki dua buah support dan dua buah resisten
•Pivot point digunakan sebagian besar untuk jangka pendek.
•Pivot point mampu melihat kadar penguatan atau penurunan
dengan bantuan kedua support dan resisten.
•Pivot point dapat dikombinasikan dengan penggunaan MA.
•Mengkombinasikan pivot point dengan volume dianjurkan.

67. ANALISA DGN
PIVOT POINT
Resisten 2 Formula pada pivot point adalah
Resisten 1 1. Pivot Point = (H1+L1+C1)/3
Resisten :
Pivot Point 2. R1= ( 2xP ) – L1
3. R2= P + ( H1 – L1 )
Support 2
Support
Support 1
• S1 = ( 2 x P ) – H1
• S2 = P – (H1 – L1)
P = Pivot point
Dimana : H1 = high previus
L1 = Low Previus
C1 = Close Previus

68. ANALISA DGN
PIVOT POINT
3600
3500 Pivot point
SI
3400
S II
3300 R1
3200 R2
3100
1 2 3 4 5 6 7 8

69. ANALISA DGN
PIVOT POINT
DATA PADA PIVOT POINT
Pivot
Date Open High Low Close point SI S II R1 R2
3/4/2003 3575 3575 3475 3475
3/5/2003 3450 3475 3375 3400 3,508.3 3,441.7 3,408.3 3,541.7 3,608.3
3/6/2003 3400 3425 3375 3425 3,416.7 3,358.3 3,316.7 3,458.3 3,516.7
3/7/2003 3400 3425 3350 3375 3,408.3 3,391.7 3,358.3 3,441.7 3,458.3
3/10/2003 3375 3375 3250 3250 3,383.3 3,341.7 3,308.3 3,416.7 3,458.3
3/11/2003 3225 3225 3150 3225 3,291.7 3,208.3 3,166.7 3,333.3 3,416.7
3/12/2003 3250 3425 3250 3400 3,200.0 3,175.0 3,125.0 3,250.0 3,275.0
3/13/2003 3400 3400 3275 3325 3,358.3 3,291.7 3,183.3 3,466.7 3,533.3

70. ANALISA DGN
PIVOT POINT
4700
C lose
P ivot point
SI
3700
S II
R1
R2
2700
3/4/2003
4/1/2003
3/18/2003
4/15/2003
4/29/2003

71. Fibonacci
Fibonacci merupakan angka unik dan dalam
TA dijadikan landasan untuk melihat titik
balik, seperti Fibonacci Retracement &
Fibonaci Fan Lines
Formula Fibonaci ini banyak
Seperti : dipergunakan dalam
1+2=3 perhitungan TA seperti
2+3=5
Fibonacci Retracement dan
3+5=8
5 + 8 =13 Elliot Wave
8 + 13=21,
Sehingga kalau dilihat : 1,2,3,5,8,13,21,34,55,…dst

72. Retracement Level
Retracement Level adalah
Metode atau tools yang dapat
mengindikasikan titik balik
pada suatu saham pada trend
naik / turun

73. BASIC Technical
Analysis
Ada 3 bentuk retracement
•Fibonacci Fan Lines
•Fibonacci Retracement
•Speed Resisten Line.

74. Fibonacci Fan Lines
UNTR (15,100.00, 15,750.00, 14,900.00, 15,700.00, +700.000)
17000
38 % 16000
15000
FIBONACCI FAN LINES PADA UNTR 50 % 14000
13000
62 % 12000
11000
10000
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
50000
40000
30000
20000
10000
x1000
rch April May June July August September November 2009 February March April May June July August September Novemb

75. Fibonacci Retracement
37000 ASII (30,450.00, 31,650.00, 30,100.00, 31,600.00, +1,250.00) 37000
36000 36000
35000 0.0% 0.0% 0.0% 35000
34000 23.6% 34000
33000 33000
38.2%
32000 50.0% 32000
31000 23.6% 23.6% 61.8% 31000
30000 30000
29000 38.2% 38.2% 100.0% 29000
28000 28000
27000 50.0% 27000
50.0%
26000 26000
25000 61.8% 161.8% 25000
61.8%
24000 24000
23000 23000
22000 22000
21000 21000
20000 20000
19000 19000
18000 100.0% 261.8% 18000
100.0%
17000 17000
16000 16000
15000 15000
14000 14000
13000
12000
FIBONACCI RETRACEMENT 13000
12000
11000 11000
10000 10000
9000 9000
8000 161.8% 423.6% 8000
7000 161.8% 7000
6000 6000
5000 5000
30000 Volume (5,376,000) 30000
25000 25000
20000 20000
15000 15000
10000 10000
5000 5000
x1000 x1000
arch April May June July August September November 2009 FebruaryMarch April May June July August September Novem

76. Fibonacci Retracement

77. Speed Resisten Line
37000 ASII (30,450.00, 31,650.00, 30,100.00, 31,600.00, +1,250.00) 37000
36000 36000
35000 0.0% 0.0% 0.0% 35000
34000
33000
32000
1/3
23.6%
38.2%
50.0%
34000
33000
32000
31000 23.6% 23.6% 61.8% 31000
30000 30000
29000 38.2% 38.2% 100.0% 29000
28000 28000
27000 50.0% 27000
50.0%
26000 26000
25000
24000
23000
61.8% 61.8% 161.8%
2/3 25000
24000
23000
22000 22000
21000 21000
20000 20000
19000 19000
100.0% 261.8%
18000 100.0% 18000
17000 17000
16000 16000
15000 15000
14000 14000
13000
12000
FIBONACCI RETRACEMENT 13000
12000
11000 11000
10000 10000
9000 9000
8000 161.8% 423.6% 8000
7000 161.8% 7000
6000 6000
5000 5000
30000 Volume (5,376,000) 30000
25000 25000
20000 20000
15000 15000
10000 10000
5000 5000
x1000 x1000
arch April May June July August September November 2009 FebruaryMarch April May June July August September Novem

78. CHART PATTERN
Trading Pattern
1. Gapping / Windows
2. Candlestick chart

79. One Day Trading Pattern
( Gapping )
BUMI (2,350.00, 2,375.00, 2,225.00, 2,300.00, -25.0000)
3450
a 3400
3350
b 3300
3250
3200
3150
3100
_ 3050
^ c 3000
2950
2900
d 2850
2800
` 2750
e 2700
2650
2600
2550
f 2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
13 21 27 3 10 18 24 31 7 14 28 5 12 19 26 2 9 16 23
August September October November

80. One Day Trading Pattern
( Gapping )
MEDC (2,675.00, 2,700.00, 2,575.00, 2,625.00, -75.0000) 3450
3400
3350
COMMON GAP 3300
3250
3200
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
2750
COMMON GAP 2700
2650
2600
2550
20000
15000
10000
5000
x10000
27 3 10 18 24 31 7 14 28 5 12 19 26 2 9
August September October November

81. One Day Trading Pattern
( Gapping )
UNTR (5,200.00, 5,350.00, 5,100.00, 5,250.00, +0.0)
6000
5500
5000
4500
4000
6 13 20 27 3 11 17 24 1 8 15 22
March April May

82. One Day Trading Pattern
( Gapping )

83. One Day Trading Pattern
( Gapping )
Pengertian dari gap sendiri
adalah, adanya perubahan
harga pembukaan dalam Ada 4 jenis gap :
periode tertentu dengan
harga penutupan pada hari • Common Gap
berikutnya. • Breakaway Gap
• Continuation Gap
• Exhaustion Gap

84. Common Gap
MEDC (2,675.00, 2,700.00, 2,575.00, 2,625.00, -75.0000) 3450
3400
3350
COMMON GAP 3300
3250
3200
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
2750
COMMON GAP 2700
2650
2600
2550
20000
15000
10000
5000
x10000
27 3 10 18 24 31 7 14 28 5 12 19 26 2 9
August September October November

85. Common Gap
UNTR (5,200.00, 5,350.00, 5,100.00, 5,250.00, +0.0)
6000
5500
5000
4500
4000
6 13 20 27 3 11 17 24 1 8 15 22
March April May

86. Breakaway &
Continuation Gap
ISAT (8,900, 8,950, 8,800, 8,900)
9500 breakaway gap 9500
9000 9000
8500 8500
8000 8000
7500 Bearish 7500
Breakaway
7000 7000
gap
6500 Continuation Gap 6500
23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 16 23 2
October November December 2003

87. Exhaustion Gap