Octroi de crédit aux entreprises – évolution récente novembre 2012
1. Octroi de crédits aux entreprises |
Evolution récente
Novembre 2012
www.financementdesentreprises.be
Octroi de crédits aux entreprises | Evolution récente 11.2012 1
2. Les banques belges ont injecté 87,3 milliards EUR
de plus dans l’économie belge
Depuis 2008, à chaque euro d’épargne correspondent des crédits
supplémentaires en Belgique
Evolution du volume des crédits et de l’encours des comptes d’épargne réglementés
depuis fin 2007
Fin 2007 Fin 2010 Fin 2011 Fin sept 2012 Croissance période
de fin 2007 à
fin sept 2012 +81,4 mia EUR
Dépôts 148,8 mia 214 ,8 mia EUR 218,7 mia EUR 230,2 mia EUR + 81,4 mia EUR
de crédits
d’épargne EUR (+ 54,7%)
réglementés
SUPPLE-
Crédits aux 97,1 mia EUR 112 ,6 mia EUR 115,8 mia EUR 116,2 mia EUR + 19,2 mia EUR MENTAIRES
entreprises (+ 19,8%)
belges
+87,3 mia EUR
Crédits aux 139,3 mia 165,5 mia EUR 175,6 mia EUR 181,7 mia EUR +42,4 mia EUR
ménages belges EUR (+ 30,4%) de crédits
(crédit hypothé- SUPPLE-
caire et à la MENTAIRES
consommation)
Crédits aux 68,8 mia EUR 82,2 mia EUR 91,7 mia EUR 94,5 mia EUR +25,7 mia EUR
pouvoirs publics (+ 37,4%)
belges
Source Chiffres BNB – Observatoire mensuel du crédit aux sociétés non financières (chiffres actuels)
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3. L’octroi de crédit aux entreprises belges progresse
plus vite que l’économie belge
150
140
130
120
110
100
90
Bankkredieten aan aux sociétés non financières belges
Crédits bancaires Belgische niet-financiële ondernemingen BIP belge
Belgisch BBP
Pourcentage de 2008 2009 2010 2011 Croissance fin 2011 p.r.à fin
croissance 2007
PIB 3,1% -1,6% 4,5% 3,9% 10,1%
Crédits aux entreprises 9,7% -0,1% 5,9% 2,8% 19,3%
belges
Source Chiffres Febelfin (chiffres actuels) Octroi de crédits aux entreprises | Evolution récente 11.2012 3
4. Volume des crédits aux entreprises
Après une hausse pendant 4 ans, un repli s’amorce dans la
demande et l’octroi de crédits
Volume des crédits aux entreprises
Chiffres de Febelfin
135,000 = BNB + crédits
131,883
130,288 d’engagement +
130,000 130,781 indépendants /
126,904 professions libérales
125,000
Encours ( x 1.000.000 €)
120,712 120,944122.296
120,000 117,411 120,920 118,746 Chiffres BNB
120,608 116,729 = encours des crédits
118,033 118,445
115,000 116,705 116,986 115,776 116,249 bancaires utilisés par
112,696 114,655 111,573 les sociétés non
110,000 111,090 110,866112.607 financières belges
110,069
108,531
105,000 106,447
104,696 105,069 105,501
104,350 106,354
100,000
100,335
97,070
95,000
Febelfin Observatoire BNB
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5. La baisse de la demande Baisse de la demande de
crédit imputable au contexte
de crédit mène à … économique difficile
Source Chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel du crédit aux entreprises (chiffres actuels)
Octroi de crédits aux entreprises | Evolution récente 11.2012 5
6. … une baisse de la Baisse de la production de crédit
principalement imputable à la
production diminution des demandes de crédit
Source Chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel du crédit aux entreprises (chiffres actuels)
Octroi de crédits aux entreprises | Evolution récente 11.2012 6
7. Part dans le volume total des
Evolution des crédits utilisés
crédits utilisés (mars 2012) selon la taille des entreprises
Grandes entreprises
29,8% Petites
entreprises
50,0% 70% de l’encours total des
crédits vont aux PME
Moyennes entreprises
20,2%
Type Septembre Mars 2011 Mars 2012 Mars 2012 par rapport Evolution
d’entreprises 2008 à mars 2011
Petites 42.845 47.739 50.256 +5,3% Croissance
Moyennes 16.832 18.276 20.270 +10,9% Croissance
Grandes 29.906 27.334 29.945 +9,6% Croissance
- Source Chiffres BNB – Observatoire mensuel du crédit aux sociétés non financières (chiffres actuels)
- La différence entre le montant total de l’encours de crédits réparti selon la taille des entreprises (mars 2012) et le montant total de l’encours de crédits
(mars 2012, voir transparent précédent) tient à la différence de sources. Les données relatives au montant total de l’encours de crédits sont basées sur le
reporting comptable mensuel détaillé des banques, tandis que la ventilation selon la taille de l’entreprise est basée sur les données de la centrale des
EUR, notamment, ne sont pas rapportés à la Centrale. 7
risques de crédit (Centrale du Crédit aux Entreprises - CCE). Ainsi, les crédits inférieurs à 25.000Octroi de crédits aux entreprises | Evolution récente 11.2012
8. Part dans le volume total des
Evolution des crédits utilisés
crédits utilisés (mars 2012) par Région
Région de Bruxelles-
Capitale 18,0%
Région flamande
Région 62,4%
wallonne 19,7%
Région Décembre 2010 Mars 2011 Mars 2012 Mars 2012 par rapport Evolution
à mars 2011
Région 65.630 66.528 71.689 +7,8% Croissance
flamande
Région 21.737 21.945 22.622 +3,1% Croissance
wallonne
Région de 19.668 19.195 20.633 +7,5% Croissance
Bruxelles-
Capitale
Source Chiffres BNB – Observatoire mensuel du crédit aux sociétés non financières (chiffres actuels)
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9. Part dans le volume total des
crédits utilisés (septembre 2012) Evolution des crédits aux
entreprises utilisés par durée
du crédit = plus de crédits à
CT 30,2%
M/LT que jamais
M/LT 69,8%
Date Crédit à CT Crédit à M/LT
En mio EUR En % du total En mio EUR En % du total
12.2006 32.483 38,1 52.848 61,9
12.2007 37.394 38,5 59.876 61,5
12.2008 40.355 37,9 66.092 62,1
12.2009 34.120 32,1 72.233 67,9
+8,2% +53,4%
12.2010 35.414 32,4 77.194 68,6
12.2011 36.476 31,5 79.329 68,5
09.2012 35.162 30,2 81.087 69,8
Source Chiffres : calculs Febelfin sur la base de données BNB (chiffres actuels)
A titre complémentaire : court terme = jusqu’à un an compris; moyen à long terme de plus d’unentreprises | Evolution récente 11.2012
Octroi = crédits aux an 9
10. Le degré d’utilisation sur le long
Degré d’utilisation terme ne change guère : il y a donc
une marge de manoeuvre pour
l’utilisation des crédits
%
90
85 87,0%
80
75
74,2%
70
68,7%
65
60
+6,5% =
60,9%
55
-2,8%
50
Petites entreprises Moyennes entreprises Grandes entreprises Total
Source Chiffres BNB – Observatoire mensuel du crédit aux sociétés non financières (chiffres actuels)
Octroi de crédits aux entreprises | Evolution récente 11.2012 10
11. Les conditions de crédit témoignent d’un léger
durcissement
Banques
Résultats BLS octobre 2012
Les conditions de crédit sont devenues
plus strictes au Q3 2012 (après une
très longue période de stabilité)
Stabilisation attendue pour le Q4 2012
Octroi de crédits aux entreprises | Evolution récente 11.2012 11
12. Les conditions de crédit témoignent d’un léger
durcissement
Entreprises
Résultats de l’enquête BNB auprès des entreprises au Q2 2012
Evolution non favorable des conditions de crédit, surtout sur le plan des
coûts, du volume du crédit et des garanties requises
Octroi de crédits aux entreprises | Evolution récente 11.2012 12
13. Evolution stable
Degré de refus
Source Chiffres BNB – Observatoire mensuel du crédit aux sociétés non financières (chiffres actuels)
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14. Le degré de refus en Belgique se situe sous la
moyenne européenne
Demandes de crédit par les PME
(% du total des demandes de crédit en 2010 – Source : Eurostat)
Octroi de crédits aux entreprises | Evolution récente 11.2012 14
15. Taux d’intérêt Depuis 2008, tendance à la baisse
des taux d’intérêt jusqu’à un niveau
concurrentiels plancher historique
Septembre Septembre Juillet 2011 Juin 2012 Juillet 2012 Septembre
2008 2010 2012
5,54% 3,05% 3,65% 3,07% 2,97% 2,98%
Sommet Plancher
Source Chiffres BNB – Observatoire mensuel du crédit aux sociétés non financières (chiffres actuels)
Octroi de crédits aux entreprises | Evolution récente 11.2012 15
16. Octroi de crédit à l’économie belge
Offre concurrentielle, faibles taux en réponse aux
besoins (BNB, septembre 2012)
Evolution croissance
Taux d’intérêt moyen
16
17. Leasing : importante source de financement pour
les entreprises belges
Evolution de la production de leasing (en millions d'EUR)
1,400
1,300
1,200
1,100
1,000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
1er trim 2ème 3ème 4ème 1er trim 2ème 3ème 4ème 1er trim 2ème 3ème
2010 trim 2010 trim 2010 trim 2010 2011 trim 2011 trim 2011 trim 2011 2012 trim 2012 trim 2012
Leasing immobilier Leasing mobilier
Source Chiffres Febelfin (chiffres actuels)
Octroi de crédits aux entreprises | Evolution récente 11.2012 17
18. Factoring: evolution chiffres d’affaires
Factoring : evolution turnover (en millions d'EUR)
23,000
21,000
19,000
17,000
15,000
13,000
11,000
9,000
1er sem. 2ème 1er sem. 2ème 1er sem. 2ème 1er sem. 2ème 1er sem. 2ème 1er sem.
2007 sem. 2007 2008 sem. 2008 2009 sem. 2009 2010 sem. 2010 2011 sem. 2011 2012
Montants des factures en milions d'euros, confiées aux sociétés de factoring les plus…
Source Chiffres Febelfin (chiffres actuels)
Octroi de crédits aux entreprises | Evolution récente 11.2012 18
Editor's Notes
Het omzetten van spaardeposito’s in kredieten staat meer dan ooit centraal. De banken hebben over een periode van vier jaar – van begin 2008 tot eind vorig jaar (2011) – bijna 90 miljard EUR extra kredieten aan de Belgische consumenten, bedrijven en overheden verleend om de Belgische economie van de nodige zuurstof te blijven voorzien. Van de injectie van 90 miljard EUR extra is er:19 miljard EUR naar de Belgische ondernemingen gegaan. De totale omloop van ondernemingskredieten bedroeg daardoor 116,1 miljard EUR eind 2011. 48 miljard EUR in de vorm van hypothecair krediet aan de Belgische gezinnen verleend, wat maakt dat het volume aan hypothecaire kredieten eind 2011 ruim 174 miljard EUR bedoeg.Nagenoeg 23 miljard EUR naar de Belgische overheden gegaan waardoor de teller van kredieten in omloop aan de Belgische overheden op 91,7 miljard EUR stond.(Ter informatie: Het uitstaand bankkrediet aan de Belgische overheden (in schatkistcertificaten, OLO’s en directe kredieten samen)).
La demande de créditdépend de plusieursfacteurs : TauxConjoncture /revenudisponibleConfiance des entrepreneursSource : Etude surl’importance des dépôtsd’épargne pour l’octroi de crédit en Belgique - Prof. Nancy Huyghebaert
Info over looptijd van de kredietenEen van de elementen die men bijkomend zouden kunnen meegeven aan de NV-A (naast onze vaststelling van daarnet, dat de toename van het bancaire kredietvolume sedert 2007 voor 70 % naar de Belgische privésector is gegaan), is dat de banken de jongste jaren in steeds sterkere mate hun taak van tijdsduurtransformatie op zich hebben genomen, m.a.w. het omzetten van kortlopende deposito’s in langlopende kredieten. Langs de kant van de deposito’s zijn de gemiddelde looptijden (duration) ingekort, en langs de kant van de kredieten zijn de gemiddelde looptijden toegenomen. Naast het pure volume-verschijnsel (dus toename van het uitstaande kredietvolume), is er dus ook een belangrijk compositie-verschijnsel geweest, en m.i. is dat tot nog toe onderbelicht gebleven. Wat de kredieten aangaat is de looptijdverlenging inzake de hypotheekleningen evident, te meer daar de lage rentestanden de voorkeur voor de vaste tarieven hebben verstrekt (+ de herfinancieringen met overstap op vaste tarieven). Maar ook in het vlak van de bankkredieten aan Belgische niet-financiële ondernemingen is de verschuiving van krediet op korte termijn naar krediet op lange termijn heel opmerkelijk. Onderstaande cijfers verduidelijken dat : Van einde 2006 tot eind juni 2012 is het uitstaand bedrag van de kredieten op korte termijn aan Belgische ondernemingen gegroeid van 32,5 miljard EUR tot 36,7 miljard EUR, dat was : + 4,2 miljard EUR, of + 13,0 %. Over dezelfde periode is de omloop van de kredieten op lange termijn aan Belgische ondernemingen toegenomen van 52,8 miljard EUR tot 81,7 miljard EUR, dat was : + 28,9 miljard EUR, of + 54,7 %. Eind juni 2012 vertegenwoordigden de kredieten op lange termijn in de totale omloop van de bankkredieten aan Belgische ondernemingen 69,0 %, en de kredieten op korte termijn 31,0 %. Einde 2006 was het aandeel van de kredieten op lange termijn 61,9 %, en dat van de kredieten op korte termijn 38,1 %. Deze verschuiving in de termijnsamenstelling van de kredietportefeuille van de banken (en overigens ook langs de kant van de deposito’s, maar dan richting korte termijn), is heel zeker moeilijker in te schatten en te begrijpen door de buitenwereld. Maar het is niettemin een objectieve vaststelling inzake de inspanning die de banken de voorbije jaren hebben gedaan om de economie te ondersteunen. Uiteraard heeft in deze ontwikkeling ook het verloop van de intresttarieven meegespeeld (waardoor de spaarders liquiditeiten verkiezen, terwijl de kredietnemers hun schuldenposities willen ‘consolideren’), maar het is wel een uitdaging voor de banken om deze ‘uiteengroei’ van de duration van respectievelijk deposito’s en kredieten met elkaar te verzoenen (belangrijk onderdeel van risicobeheer). In het licht van de nieuwe liquiditeitsregels is die uitdaging nog evidenter, en treedt tegelijk ook het belang op de voorgrond van het statuut/regime van het gereglementeerde spaardeposito (die reglementair beschouwd worden als stabiele funding; maar het is ook belangrijk dat die spaardeposito’s eveneens in de praktijk maximaal stabiel zouden zijn; vandaar tevens het belang van het debat over de getrouwheidspremie, e.a.).
Bedragtotaaluitstaandkredietvolumeonderverdeeldnaarduurtijdkredieten( bron NBB op basis van boekhoudstatenbanken) : Maart 2012 : 36.389 (KT) + 80.594 (LT) = 116.983Bedragtotaaluitstaandkredietvolume (cijfers NBB, maart 2012) : 116.982 mio EUR ( bron NBB op basis van boekhoudstatenbanken)Opgelet : middellang tot langetermijnkredietenzijnkredieten van meerdanéénjaarDit is de indeling die de NBB volgt.
Noot 1 : Level I nbb 8 oktober 2012 TraditioneelkredietbeleidInzake traditioneel kredietbeleid is de NBB niet ongelukkig met het feit dat inzake commercial Real Estate en hypothecair krediet een zekere verstrakking aan de orde is. Met betrekking tot kredietverlening aan ondernemingen wordt echter gevraagd om niet te streng te zijn. Wat de vraag naar zekerheden aan ondernemingen betreft, mag inderdaad niet uit het oog worden verloren dat historisch gezien het gevaar voor verkeerd aflopende bedrijfskredieten in België vrij beperkt blijft.
Met uitzondering van de maand december lag de weigeringsgraad in het vierde trimester lager dan in het overeenstemmende trimester van 2010.De banken blijven dus bereid om krediet te verstrekken, wat ook tot uiting komt in de stijging van het kredietbedrag dat in de loop van het vierde trimester werd verstrekt. In het afgelopen jaar is het bedrag aan nieuwe kredieten (productie) ieder trimester sterker toegenomen dan de evolutie van het bedrag van de kredietaanvragen.
Tauxd’intérêteffectifssur nouveaux créditsbancaires aux sociétés non-financièrs : la Belgiquecomparée à la moyenne de la zone euro (en %, situation juillet 2012)Catégorie de créditBelgique Moyenne zone euroMontantjusqu’à 250.000 EUR, taux variable et périodeinitiale de fixation du tauxjusqu’à 3 mois 2,27 4,86Montantjusqu’à 250.000 EUR, périodeinitiale de fixation du taux de 3 moisjusqu’à 1 an 3,12 5,17Montant de 250.000 EUR jusqu’à 1 million EUR, taux variable et périodeinitiale de fixation du tauxjusqu’à 3 mois 2,09 2,99Montant de 250.000 EUR jusqu’à 1 million EUR, périodeinitiale de fixation du taux de 3 moisjusqu’à 1 an 2,89 4,29Montantsupérieur à 1 million EUR, taux variable et périodeinitiale de fixation du tauxjusqu’à 3 mois 1,51 2,24Montantsupérieur à 1 million EUR, périodeinitiale de fixation du taux de 3 moisjusqu’à 1 an 2,16 3,30Montantjusqu’à 1 million EUR, taux variable et périodeinitiale de fixation du tauxjusqu’à 1 an 2,20 4,12Montantsupérieur à 1 million EUR, taux variable et périodeinitiale de fixation du tauxjusqu’à 1 an 1,58 2,40(Source : BNB)
GRAFIEK 1 : EvolutiegroeiSources: NBB, ECB. (1) Resident banks to residents. Data including securitised loans: for Belgium over the entire period, for the euro area from January 2010 onwards GRAFIEK 2 : GemiddeldeinterestvoetSources: NBB, Thomson Reuters Datastream. (1) MFI interest rates on new loans to non− financial corporations, up to an amount of 1 million, over 5 years initial rate fixation. (2) MFI interest rates on new loans to households, for house purchases, over 10 years initial rate fixation. (3) Data over the full sample available for: Austria, Belgium, Germany, Spain, Finland, France, Italy and Netherlands.