Table ronde de la présentation du15 février 2013, des résultats du groupe de travail Solvency 2 du Club AMPERE (Asset Management Performance et Reporting) La matrice est accessible à l’adresse : http://www.clubampere.org/fr/nospublications/cat_view/78-gt-solvabilite-ii Programme : Introduction Pierre Maugery-Pons, Vice-Président Solving Efeso & Animateur du Club Ampere, Présentation : Les travaux du groupe de travail Solvabilité 2 d’AMPERE Animée par : Alban Jarry, Responsable Systèmes et Reporting Clientèle (Edmond de Rothschild), Membre du bureau du Club Ampere Avec : Aline Flamain, Directrice du Service Client (Natixis Asset Management), Membre du bureau du Club Ampere Stephanie Pace, Analyste Senior Performance Measurement & Client Reporting (BNPP IP) Jean-Robert Hervy, Responsable Middle Office Transverse (OFI AM) Bertrand Jounin, Directeur de la Gestion d’Actifs (APICIL) http://www.clubampere.org

1. Présentation des résultats du Groupe de travail
Solvency II
15 février 2013
Table Ronde
Solving Efeso © 2013 15/02/2013

2. Agenda
Table Ronde : « Les résultats du GT Solvabilité 2 d’AMPERE»
Animée par Alban Jarry - Responsable Systèmes et Reporting Clientèle (Edmond de Rothschild)
et Membre du bureau du Club Ampere
• Aline Flamain - Directrice du Service Client (Natixis Asset Management) et Membre du
bureau du Club Ampere
• Jean-Robert Hervy - Responsable Middle Office Transverse (OFI AM)
• Bertrand Jounin - Directeur de la Gestion d’Actifs (APICIL)
• Stéphanie Pace – Analyste de Performance Senior (BNPP IP)
Club AMPERE – Réunion Solvency II Solving Efeso © 2013 -2-

3. 4. Questions / Réponses
Table Ronde
Questions / Réponses
Animée par :
Alban Jarry
Responsable Systèmes et Reporting Clientèle (Edmond de Rothschild)
Membre du bureau du Club Ampere
Club AMPERE – Réunion Solvency II Solving Efeso © 2013 -3-

4. 4. Questions / Réponses
Comment est née l’idée d’homogénéiser les échanges et la communication entre
Sociétés de Gestion et Assureurs ?
Avec:
Aline Flamain
Directrice du Service Client (Natixis Asset Management)
Membre du bureau du Club Ampere
Club AMPERE – Réunion Solvency II Solving Efeso © 2013 -4-

5. 4. Questions / Réponses
Une démarche commune avait plus de chance d’être acceptée par le plus grand
nombre.
Fournir un standard à la place et éviter le « syndrome Bale II »
Répondre aux besoins des clients des Asset Managers et fédérer autour de cette
démarche.
Aller vite pour éviter une multitude de formats contradictoires
Répondre d’une seule voix face aux premières demandes des clients
Répondre à la réglementation et partager une même interprétation de la
réglementation qui met l’accent sur le contrôle et la transparence.
Limiter les coûts et l’utilisation des ressources de parts et d’autres
Club AMPERE – Réunion Solvency II Solving Efeso © 2013 -5-

6. 4. Questions / Réponses
Dans quelle démarche avez-vous rejoint le groupe de travail ?
Avec:
Bertrand Jounin
Directeur de la Gestion d’Actifs (APICIL)
Club AMPERE – Réunion Solvency II Solving Efeso © 2013 -6-

7. 4. Questions / Réponses
Les assureurs et mutualistes était dans une démarche identique de mutualisation.
Besoin d’une modèle unique pour simplifier l’intégration des données.
Permettre aux assureurs de se rencontrer dans des réunions entre équipes
directement concernées
Les clients ne peuvent pas tout imposer sans risquer d’ajouter des coûts et des risques
opérationnels
Besoin de réduire la complexité et d’entamer une démarche de place.
Lier les éditeurs à la problématique pour assurer le succès de la norme.
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8. 4. Questions / Réponses
Comment ont été élaborées la matrice de caractéristiques des titres nécessaires au
calcul des SCR puis la matrice enrichie des dérivés ?
Avec:
Jean-Robert Hervy
Responsable Middle Office Transverse (OFI AM)
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9. 4. Questions / Réponses
Grâce à des réunions régulières (1 réunion par mois depuis début 2012) avec une participation
importante des 2 types d’acteurs.
Respect des textes réglementaires, et lier les 2 problématiques : SCR et QRT
Commencer par les titres (le plus simple) pour intégrer ensuite les dérivés
Eviter la redondance des informations en descendant au départ au niveau le plus fin
Eviter l’utilisation de données propriétaires
Laisser les documents produits dans le domaine public (libres de droits) avec une volonté que la
place se les approprie
Eprouver le modèle grâce à des exemples pratiques
Vérification de la capacité à produire le modèle et de la capacité à l’intégrer
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10. 4. Questions / Réponses
Suite à la normalisation de la matrice détaillée, pourquoi le groupe a t–il ensuite
travaillé sur un modèle agrégé de données ?
Avec:
Stéphanie Pace
Analyste de Performance Senior (BNPP IP)
Club AMPERE – Réunion Solvency II Solving Efeso © 2013 - 10 -

11. 4. Questions / Réponses
Les premières discussions, début 2012, mirent en évidence l’importance d’une vision
détaillée qui permettrait si le besoin apparaissait de travailler sur des agrégats.
Progressivement, en 2012, la réflexion commune a évolué pour arriver à un besoin,
dans certains cas, d’une consolidation
Le groupe a attendu que la réglementation s’affine pour travailler sur les agrégats fin
2012.
Les agrégats se justifient en fonction de l’utilisation des seuils de matérialités.
Le détail permet de traiter l’information de façon industrielle et les agrégats le reste.
Actuellement, la question de l’utilisation des agrégats reste en attente d’une validation
des autorités de tutelle.
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12. 4. Questions / Réponses
Dans les champs de la matrice, pourquoi le groupe a t-il prévu de traiter la
transparisation des fonds au 1er niveau (pour les Asset Managers), ce qui équivault à
un 2eme niveau pour les investisseurs ?
Avec:
Bertrand Jounin
Directeur de la Gestion d’Actifs (APICIL)
Club AMPERE – Réunion Solvency II Solving Efeso © 2013 - 12 -

13. 4. Questions / Réponses
Les Asset Managers doivent respecter l’égalité des porteurs, le market timing et les droits
juridiques attachés aux inventaires des sous jacents qu’ils détiennent.
Les assureurs et mutualistes sous soumis à des délais stricts de réception de l’information.
Les 2 sont confrontés à des problématiques humaines et techniques.
Les 2 veulent éviter le syndrome de « l’homme qui a vu l’homme qui a vu l’homme qui a vu
l’ours »
Le 1er niveau (Asset Managers) semble le plus pertinent et permet pour l’investisseurs d’avoir une
vision quasi-totale du portefeuille.
Il semble possible de fixer un raisonnement de transparence en fonction de seuils de pertinence
de l’information.
Le coût d’une analyse à un niveau inférieur peut être prohibitif.
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14. 4. Questions / Réponses
Certains nouveaux champs réglementaires vous ont-ils posé problème (par exemple
les codes CIC, NACE et LEI) ?
Avec:
Aline Flamain
Directrice du Service Client (Natixis Asset Management)
Membre du bureau du Club Ampere
Club AMPERE – Réunion Solvency II Solving Efeso © 2013 - 14 -

15. 4. Questions / Réponses
Pour rappel :
■ Le code CIC permet de déterminer le type d’instrument et sa place de cotation
■ Le code NACE permet de classifier sectoriellement la valeur
■ Le code LEI permet d’identifier l’émetteur et le groupe émetteur
Ces champs n’existaient pas dans les référentiels sous cette forme « universelle » ou n’étaient
pas assez utilisés.
Certains codes évoluent encore dans leur construction. Les algorithmes du code CIC sont en
cours de test.
Risque d’absence d’homogénéité entre les fournisseurs de données
Ces codes ne sont pas encore tous disponibles dans les référentiels.
Ces 3 nouveaux codes permettront, à terme, une harmonisation de ce type de données dans les
reportings de mesure de performance.
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16. 4. Questions / Réponses
Avez-vous travaillé sur une normalisation de l’utilisation du Credit Quality Step (CQS) ?
Avec:
Stéphanie Pace
Analyste de Performance Senior (BNPP IP)
Club AMPERE – Réunion Solvency II Solving Efeso © 2013 - 16 -

17. 4. Questions / Réponses
EIOPA a déterminé une nouvelle échelle de représentation du risque qui va de 0 à 6 (7
niveaux du moins au plus risqué).
Attente de règles définitives sur le calcul de cette donnée :
■ Calcul de la 2eme meilleure notation
■ Règles sur le traitement des notations titres / émetteurs
■ …
Problématiques juridiques vis-à-vis des agences de notations
Volonté de respecter les contrats
Les autorités de tutelle semblent évoluer sur certaines mentions (QRT devait
mentionner le nom de l’agence utilisée)
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18. 4. Questions / Réponses
Afin de déployer la matrice, il existe différentes possibilités de formats techniques,
quels sont ces formats ?
Avec:
Jean-Robert Hervy
Responsable Middle Office Transverse (OFI AM)
Club AMPERE – Réunion Solvency II Solving Efeso © 2013 - 18 -

19. 4. Questions / Réponses
Le groupe de travail s’est attaché à normaliser le contenu
La préconisation du groupe de travail est :
« Les formats doivent respecter l’ordre et le contenu de la matrice AMPERE »
La matrice laisse la possibilité d’une déclinaison sous plusieurs types de formats
Par exemple, les formats acceptés sont : txt, csv, excel, fundxml
Certains ont déjà diffusé des formats en csv ou xls respectant la matrice.
Fundxml a déterminé une structure conforme à la matrice AMPERE
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20. 4. Questions / Réponses
Quels sont les prochains travaux menés par le groupe de travail?
Avec:
Pierre Maugery Pons
Vice Président de Solving Efeso
Animateur du Club AMPERE
Club AMPERE – Réunion Solvency II Solving Efeso © 2013 - 20 -

21. 4. Questions / Réponses
Le groupe de travail a fait un grand pas, mais en fonction de l’utilisation, il est prévu un
suivi et d’intégrer les retours d’expérience.
Les exemples publiés avec la matrice seront enrichis progressivement.
Il est prévu de traiter plus tard les OTC, les reportings multi-devises, la concentration
et le risque émetteur.
Le Club AMPERE va travailler sur la mesure de performance dans le cadre d’une
gestion assurantielle.
L’objectif est de transposer cette normalisation à d’autres types de clients (certains
sont venus rencontrer le club dans ce but)
Club AMPERE – Réunion Solvency II Solving Efeso © 2013 - 21 -

22. 4. Questions / Réponses
Où peut-on trouver sur internet de l’information sur le groupe de travail et plus
généralement sur Solvency ?
Avec:
Alban Jarry
Responsable Systèmes et Reporting Clientèle (Edmond de Rothschild)
Membre du bureau du Club Ampere
Club AMPERE – Réunion Solvency II Solving Efeso © 2013 - 22 -

23. 4. Questions / Réponses
L’information est aisément accessible soit :
■ Sur le site du Club Ampere : ampere.org et sur fr.slideshare.net/ClubAMPERE
■ Sur des sites spécialisés : eiopa.europa.eu, acp.banque-france.fr/international/les-
grands-enjeux/solvabilite-ii.html, ffsa.fr, argusdelassurance.com/solvabilite-2
■ Sur linkedin dans des groupes de partage de l’information sur Solvency II : Solvency-2-
Experts-Group-93141, Solvency-II-Professionals-2803144, Solvency-II-Data-
Management-2036988
■ Sur twitter : twitter.com/search?q=%23solvencyII
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24. 4. Questions / Réponses
Questions / Réponses
Diverses
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