觸控模組產業面臨以智慧型手機、平板電腦為主的終端市場成長趨緩，且兩者應用由面板廠商主導的 嵌入式技術比重皆逐年提升，使主攻外掛式技術的觸控模組廠商備受考驗。

1. 觸控模組產業分析
1
台大財金四 李采芸
2020/12/12

2. Agenda
• 結論
• 觸控技術介紹
• 產業概況
• 觸控模組廠商其他機會
• 相關廠商簡介
• 結論
2

3. • 觸控模組產業面臨以智慧型手機、平板電腦為主的終端市場成長趨緩，且兩者應用由面板廠商主導的
嵌入式技術比重皆逐年提升，使主攻外掛式技術的觸控模組廠商備受考驗。
• 面對外掛式觸控產品出貨持續下滑，台灣觸控模組廠致力於多角化經營，如:GIS-KY投入超聲波屏下
指紋辨識技術研發、TPK-KY積極開發奈米銀等新替代材料以因應可撓式趨勢。
• 整體觸控面板產值至2022年預計將以4.2% CAGR 溫和成長，但其中就觸控模組廠商而言，雖積極發
展其他機會以突破困境，但我們認為在終端應用超過八成的手機及平板中，外掛式出貨量將持續衰退
下，產業前景悲觀。
結論
3

4. 觸控技術介紹#1
4

5. 觸控常見技術比較
5資料來源：MoneyDJ、DIGITIMES、ViewSonic
• 觸控面板技術多元，依感應方式不同，可區分為電阻式、表面式電容、投射式電容、表面聲波式、紅外線式等。
感應技術 電阻式
(Resistive)
表面式電容
(Surface Capacitive)
投射式電容
(Projected Capacitive)
表面聲波式
(Surface Acoustic Wave)
紅外線式
(Infrared)
感應方式 觸點電壓變化 人體靜電感應電容變化 人體靜電感應電容變化 聲波觸點定位 光遮斷信號觸點定位
尺寸 <20吋 <20吋 <32吋 <20吋 20~150吋
表面材質 ITO薄膜 玻璃鍍膜 多層膜片 玻璃 玻璃
透光率 85% 85~90% 95% 98% 100%
觸控介質 手指(可戴手套)或其他 手指(不可戴手套)、導
電體
手指(不可戴手套)、導
電體
不全反射介質 手指(可戴手套)、可擋
光介質
支援多點觸控 視設計而定 否 是 視設計而定 是
應用 ATM、信用卡簽名機、
戶外售票亭、自助點餐
機
公共資訊平台 手機、平板、筆記型電
腦
大型尺寸面板、數位電
子白板
大型尺寸面板、數位電
子白板
表1-1:觸控面板技術比較
自2007年Apple導入投射式電容觸控面板(用於第一代iPhone)
後，被廣泛應用在智慧型手機及平板電腦。

6. 依觸控螢幕整合方式可分為外掛式、嵌入式觸控面板
6資料來源：CTIMES、產業價值鏈資訊平台、台大電機系科普系列、Intel
嵌入式(Embedded)
• 將觸控感測器直接整合入平面顯示器的生產製程中。
根據觸控感測器所在位置又可分為：
 內嵌式(In-cell)：將觸控感測器直接置入液晶單元中。
 表嵌式(On-cell)：將觸控感測器製作在面板彩色濾光片與第二片偏
光板之間(LCD)或封裝玻璃之上(OLED)。
外掛式(Out-cell)
• 在不具觸控功能的平面顯示器外部直接疊加上觸控面板。
依ITO基板材質可分為薄膜式(如:GFF、GF)及玻璃式(如:GG、OGS)。
外掛式(Out-cell) 嵌入式(Embedded)
優勢 • 架構較簡單
• 技術成熟
• 良率高
• 螢幕輕薄
• 透光率高
缺點 • 螢幕較厚
• 透光度較差
• 較易受訊號干擾
表1-2:外掛式與嵌入式觸控面板優缺比較
圖1-1:外掛式與嵌入式觸控面板結構示意(LCD)
外掛式(Out-cell) 內嵌式(In-cell) 表嵌式(On-cell)
第二片偏光板
彩色濾光片
透明電極
液晶
薄膜電晶體基板
第一片偏光板
背光源
黏著劑/空氣
觸控感測器
保護蓋
黏著劑/空氣
第二片偏光板
彩色濾光片
透明電極
液晶
薄膜電晶體基板
第一片偏光板
背光源
觸控感測器
保護蓋
黏著劑/空氣
第二片偏光板
彩色濾光片
透明電極
液晶
薄膜電晶體基板
第一片偏光板
背光源
觸控感測器
保護蓋
黏著劑/空氣

7. 產業概況#2
7

8. 觸控模組產業供應鏈概覽
8資料來源：GIS年報、產業價值鏈資訊平台、ITIS智網
原物料
終端產品
FPC 控制IC 玻璃基板 ITO PET Film LCD 背光模組
保護玻璃 Glass Sensor Film Sensor
觸控模組 顯示模組
觸控顯示模組
手機 平板 筆記型電腦/All-in-one PC 手持裝置 其他觸控裝置
觸控模組組裝
觸控元件
*註:以投射式電容觸控技術為例。

9. 觸控模組終端應用高度集中於手機及平板電腦
9資料來源：GIS-KY年報、TPK-KY年報
79% 80% 80% 80% 80% 80% 80% 80%
11% 9% 8% 8% 7% 6% 6% 6%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
手機 平板電腦 車用螢幕 筆記型電腦 其他
圖2-1:全球觸控面板應用產品出貨量比重變化
• 觸控模組主要應用於智慧型手機(80%)及平板電腦(6%)。因此，智慧型手機與平板電腦的市場需求成長性與換機週期長
短對整體觸控產業影響極大。2015年至今全球觸控面板應用產品中兩者合計之出貨比重雖有微幅下降，但未來兩年內
預期仍將佔終端應用中高達86%。
觸控面板大小 主要應用產品
7 吋以下 穿戴式裝置、電子書(eBook)、
智慧型手機
7 吋(含)以上~11 吋以下 平板電腦
11 吋(含)以上~16 吋 大尺寸平板電腦、2-in-1 電腦、
筆記型電腦
16 吋(含)以上 All-in-One PC、車用中控螢幕、
互動式電子白板
表2-1:各尺寸觸控面板主要應用之產品

10. 整體觸控產業邁入成熟期，至2022年預期呈溫和成長
10資料來源：GIS-KY年報、IHS
• 根據IHS調查，2019年全球觸控面板模組之出貨量為18.2億片，雖受手機與平板市場成長停滯且削價競爭單價滑落影響而呈
現衰退，但仍維持穩定需求。然因超大尺寸的其他應用比重提升，拉高平均單價，使產值仍較前年增加。未來由5G帶起的
手機換機潮在2020年開始體現，預期整體觸控產業產值至2022年將以約4.2%的CAGR溫和成長。
圖2-2:全球觸控面板出貨量(單位:百萬個/%) 圖2-3:全球觸控產品產值(單位:10億美元/%)
-5%
0%
5%
10%
15%
1,700
1,750
1,800
1,850
1,900
1,950
2,000
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
出貨量 年成長率
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20
25
30
35
40
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
產值 年成長率
圖2-4:全球觸控產品平均單價(單位:美元)
12
14
16
18
20
22
2016 2017 2018 2019 2020 2021

11. 上游原物料供應以日本、美國廠商為主
11資料來源：財報狗、材料世界網、DIGITIMES
圖2-5:電容式觸控模組之成本結構
33%
24%
13%
8%
6%
3% 13%
保護玻璃 ITO PET薄膜 觸控晶片 軟板
光學透明膠 銀漿 其他
• 觸控模組上游產業主要產品包括玻璃基版、PET 膜、ITO 靶
材、OCA 光學膠等原料，主要皆由日商或美商供應。
含觸控感測器用玻璃基板與觸控面板用之保護玻璃，以康寧
(Corning)、旭硝子(Asahi Glass Corp；AGC)、日本電氣硝子
(Nippon Electronic Glass；NEG)等日本及美國廠商為主。
玻璃基板
光學級 PET 基膜的主要供應商有日本東麗、三菱樹脂等，ITO
靶材主要供應商有日本日礦材料、三井礦業、韓國喜星金屬等。
PET 膜及 ITO 靶材
用於觸控面板的貼合，主要供應商有3M、三菱、日東電工等。
OCA 光學膠材

12. 外掛及嵌入式觸控面板分別由觸控模組廠、面板廠主導
12資料來源：財報狗、GIS-KY年報、ITIS智網、Getac
→ 主要由觸控模組廠供應
→ 主要由面板廠生產
嵌入式(Embedded)
外掛式(Out-cell)
 LCD in-cell：製程技術門檻較高，主要由日本及南
韓面板廠供應，如:Sharp、JDI和LGD等。
 LCD on-cell：主要由台灣面板廠供應，如:友達、群創等。
 AMOLED on-cell：由 Samsung Display 主要供應，
占約 8 成，其他廠商則包括LGD、BOE、JDI等。
圖2-8:主流in-cell觸控技術結構
圖2-6:薄膜式電容技術結構 圖2-7:玻璃式電容技術結構
 薄膜式電容：由日本、中國為主供應，台廠
則有洋華、介面。
 玻璃式電容：台灣主要供應，代表廠商
如TPK-KY。

13. 面板廠主導之嵌入式技術成主流，觸控模組廠面臨挑戰
13資料來源：ITIS智網、IHS Markit、GIS-KY年報、Omdia、Statista、CISION
• Apple 於2012年發表 iPhone 5，觸控面板組件揚棄外掛式而全面導入 In-cell 架構；另外，Samsung 於 2013年發售的旗艦
手機Galaxy S4也採用自家發展的 OCTA ( On-cell Touch AMOLED )技術，帶動嵌入式觸控技術在高階智慧型手機的應用。
目前內嵌及表嵌式產品目前已從小尺寸為主要市場並逐漸進入中尺寸(平板/筆記型電腦)市場，且應用比重將逐年增加。
• 近年在整體觸控產業溫和成長下，預期外掛式產品出貨下滑速度相較2015年至今將有所減緩，觸控模組廠仍有特定產品或應
用機會。但面對最大宗應用-手機方面仍將持續衰退的情勢，促使許多觸控模組廠積極轉向多角化經營，或聚焦体局於利基市
場投入技術研發等。
圖2-9: 各結構之手機觸控模組出貨量比重 圖2-11: 各結構之平板觸控模組出貨量比重
12.5% 16.0%
21.8% 24.4% 28.9% 26.6% 29.5% 30.8%
5.0%
5.8%
7.8%
5.5%
4.2%
4.2% 3.9%
17.0%
14.5%
15.6%
21.8%
25.3% 33.4%
36.0% 37.7%
67.0%
64.0%
56.8%
46.1%
40.3% 35.7%
30.2% 27.6%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
In-cell TFT LCD On-cell TFT LCD On-cell AMOLED Projected Capacitive Resistive
5.5%
12.7% 16.3% 19.8% 22.6% 25.2%
8.5%
9.9%
9.9%
8.8% 7.5% 6.3%
2.9%
2.8%
3.7%
5.0% 6.0% 7.0%
83.1%
74.6% 70.2% 66.4% 63.9% 61.6%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2019 2020 2021 2022 2023 2024
In-cell TFT-LCD On-cell TFT-LCD On-cell AMOLED Projected Capacitive
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
圖2-10: 外掛式觸控手機出貨量預測(單位:百萬個)

14. 觸控模組廠商其他機會#3
14

15. 生物識別技術蓬勃發展，成為觸控產業競逐焦點
15資料來源：GIS-KY年報、DIGITIMES Research、CINNOResearch、CTIMES、資策會MIC、CMoney
• 透過生物特徵識別身分的技術包括指紋識別、人臉識別、語音辨識及虹膜辨識等，目前以指紋辨識為最大宗技術。
• 智慧型手機應用之生物識別感測方案以指紋辨識與3D臉部辨識為主流技術，2019年總產值達186億美金，而2020年總產
值預計可達236億美金。近年因應全螢幕趨勢，屏下指紋辨識技術需求極大。根據資策會MIC，2018~2023年屏下指紋
(FoD)模組出貨量預計將以35.4%CAGR成長。隨著生物識別技術在手機、平板應用普及，更方便、更安全的生物識別技
術，將是觸控產業競逐的下個焦點。
*註:光學式及超音波式皆屬於屏下
指紋(FoD)辨識技術
1162
1049 962 892 859 866
31 159 382 437 525 577
44
67 83
96
105
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2018 2019 2020 2021 2022 2023
電容式 光學式 超音波
圖3-2:全球智慧型手機指紋辨識模組出貨量(單位:百萬個)圖3-1:生物辨識全球市場規模 (單位:10億美元)
14.99
17.28
19.93
22.98
26.49
30.55
0
5
10
15
20
25
30
35
2016 2017 2018 2019 2020 2021

16. 可撓式觸控市場成長，相關替代材料研發為發展重點
16資料來源：TPK-KY年報、IHS Markit、科技新報、Touch Display Research
• 根據日本富士經濟（Fuji Keizai）調查，2017年因三星 Galaxy
S8 系列、Note 8 以及Apple iPhone X 採用可撓式
（Flexible）AMOLED 面板，提振可撓式觸控面板市場規模自
2016年擴增3.4 倍至 1,650 億日圓，在智慧手機以旗艦機種為
中心擴大採用下，預期 2022 年全球可撓式觸控面板市場規模
將成長至 5,100 億日圓。
• 隨著可撓式產品聞世及各廠商陸續推出可撓式相關之創新產品
設計，可望為需求已趨飽和之智慧型手機與平板電腦市場帶來
新的刺激，帶動下一波成長。
• 可撓式觸控面板發展重點在於替代材料的研發，因目前的主流
材料－ITO 無法實現可撓的功能設計。因此，許多觸控廠商都
投入於開發新材料與新製程，如金屬網格、奈米銀線、奈米碳
管、石墨烯、導電高分子等。
圖3-3:可撓式AMOLED面板出貨量(單位:百萬個)
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Rigid Flexible Share of Flexible
(剛性) (可撓式)

17. #4
17
相關廠商簡介

18. • 鴻海集團旗下的觸控面板模組廠，主要從事各類型觸控與顯示模組之研發、生產及銷售等業務，以「MegaSite」營運模
式，從觸控面板、貼合到LCM組裝，提供客戶一條龍服務，使客戶物流簡化，提升良率、穩定品質及降低成本等。2019年
公司產值占全球觸控面板總產值9.7%。
• 主要客戶為Apple，用於平板電腦，其他客戶還包括智慧型手機廠小米科技、華為；AMOLED指紋辨識模組則為Samsung
智慧型手機採用。
• 積極布局超音波屏下指紋辨識，開發微型超薄壓電塗佈技術，包含材料與製程相關開發，目前應用於超聲波指紋辨識模
組。搭配500ppi 之高解析度，可以實現軟性OLED屏下指紋辨識應用，並滿足目前手機全面屏的趨勢。
GIS-KY(6456)
18資料來源：GIS-KY年報、MoneyDJ、財報狗
83%
7%
4%
4% 1% 1%
美國 日本 新加坡 中國 台灣 其他
圖4-2 : GIS-KY主要產品銷售地區(2019年)
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
12.00%
14.00%
0
20,000,000
40,000,000
60,000,000
80,000,000
100,000,000
120,000,000
140,000,000
2015 2016 2017 2018 2019
營收(千元) 毛利率(%) 營業利益率(%) 稅後淨利率(%)
圖4-3 : GIS-KY近五年獲利狀況
27%
52%
21%
手機觸控應用模組 平板電腦觸控應用模組 其他
圖4-1 : GIS-KY主要產品營業比重(2019年)

19. TPK-KY(3673)
19資料來源：TPK-KY年報、MoneyDJ 、日盛投顧、財報狗、鉅亨網、科技新報
46%
38%
47% 47% 42%
28%
34%
16%
19%
18% 17%
14%
18%
20%
34%
37%
33% 34%
41%
50%
41%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20
Below 7'' 7'' to 11'' 11'' to 16'' Above 16'' Others
圖4-5：TPK-KY營收比重變化(依產品尺寸)
• 從事觸控模組、觸控模組解決方案及導電玻璃等相關產品之研發、生產及銷售業務等，主要產品即觸控模組，佔比達九
成。
• 營收比重以手機、平板、筆電為主。客戶包括Apple、Samsung、LGD、小米、華為、微軟等。
• 近年持續布局奈米銀技術，結合材料廠商Cambrios，從上游材料到下游的組裝貼合，打造奈米銀完整供應鏈，目前已打
入屬於利基應用市場的超大尺寸電子白板。此外，也發展毛利較高的3D列印業務，可望帶動整體毛利率表現。
-20.00%
-15.00%
-10.00%
-5.00%
0.00%
5.00%
10.00%
0
20,000,000
40,000,000
60,000,000
80,000,000
100,000,000
120,000,000
140,000,000
160,000,000
2015 2016 2017 2018 2019
營收(千元) 毛利率(%) 營業利益率(%) 稅後淨利率(%)
圖4-6 : TPK-KY近五年獲利狀況
92.31%
7.69%
觸控模組 其他
圖4-4 : TPK-KY主要產品營業比重
(2019年)

20. • 觸控模組產業面臨以智慧型手機、平板電腦為主的終端市場成長趨緩，且兩者應用由面板廠商主導的
嵌入式技術比重皆逐年提升，使主攻外掛式技術的觸控模組廠商備受考驗。
• 面對外掛式觸控產品出貨持續下滑，台灣觸控模組廠致力於多角化經營，如:GIS-KY投入超聲波屏下
指紋辨識技術研發、TPK-KY積極開發奈米銀等新替代材料以因應可撓式趨勢。
• 整體觸控面板產值至2022年預計將以4.2% CAGR 溫和成長，但其中就觸控模組廠商而言，雖積極發
展其他機會以突破困境，但我們認為在終端應用超過八成的手機及平板中，外掛式出貨量將持續衰退
下，產業前景悲觀。
結論
20

21. 附錄#5
21

22. 觸控產業結構及代表廠商
22資料來源：GIS年報、ITIS智網、產業價值鏈資訊平台、財報狗
觸控元件
觸控模組
終端產品
FPC 控制IC 玻璃基板 ITO玻璃 PET Film
保護玻璃 Glass Sensor Film Sensor
觸控模組組裝
手機 平板 筆記型電腦/All-in-one PC 手持裝置 其他觸控裝置
原材料
*註:以投射式電容觸控技術為例。
欣興、健鼎、
旗勝、台表科
義發、禾瑞亞 康寧、旭硝子、
NEG
東麗、三菱樹脂、
住友
正達、晨豐、兆邦、群創、友達、
TPK-KY、坤輝、宏益、永輝、瀚
彩、熒茂、臺龍、清惠、雅士
群創、友達、華映、和鑫、瀚彩、
達虹、TPK-KY、熒茂、全台晶像、
明興光電
安可、熒茂、介面、洋華、富晶通
GIS-KY、TPK-KY、群創、友達、瀚彩、明興光電、
億尚、和鑫、 凱崴、永美、全台晶像、金運
ITO Film
安可、正達、
冠華
日東電工、尾池

23. 投射式電容依基板材質又可區分為薄膜式、玻璃式
23資料來源：GIS-KY官網、財報狗
依
I
T
O
基
板
材
質
薄膜式
玻璃式
GG
OGS(單片)
GFF(雙層)
GF(單層)
• 薄膜式電容
 在結構上可分為雙層的GFF架構與單層的GF架構，由於雙層的GFF可以提供較靈敏且精準的觸控體驗，一般應用在平板與中高階的手
機產品；而單層的GF犧牲部分的觸控表現以換取較低的材料成本，通常應用在入門的手機產品。
 在導電薄膜的生產方式可分為一般的Sheet to Sheet (片對片)與高效益的Roll to Roll (捲對捲)。
圖：各類外掛式觸控面板結構示意
單層的較輕薄、成本較低
透光度、耐用度較佳• 玻璃式電容
 在結構可以分為保護玻璃與感測玻璃的GG，以及保護玻璃與感測玻璃二合一的OGS。2片式的GG擁有最佳的強度，也可提供給客戶
標準品的選擇。輕薄的OGS為客製化的產品，但由於其產品在機械強度與外型設計上的限制，難以成為主流技術。

24. 生物識別技術種類
24資料來源：EET 電子工程專輯、DIGITIMES
• 透過生物特徵識別身分的主流技術包括指紋識別與人臉識別，而語音辨識與虹膜辨識則在成長階段。
 指紋辨識：體積小、解鎖迅速、成本低等特點，被廣泛應用於智慧型手機等領域(最大宗)
 人臉辨識：種類繁多，應用領域較為廣闊，含門禁、消費、簽到、手機應用等
 語音辨識：能夠實現遠距離辨識，但誤判率高、易受干擾，多應用於人機互動
 虹膜辨識：安全係數最高，誤判率僅為百萬分之一，主要佈局於專用門禁、公共安全系統、保險櫃等領域
電容式指紋辨識
光學式指紋辨識
超音波指紋辨識
利用許多微小的電容陣列組成感應器，用手指碰觸時，指紋凸起處便會與電容接觸、而凹陷處則不
會；藉由分析一整個區塊的電容量差異描繪出指紋。
藉由感測器投射光線，透過反射來描繪指紋圖樣，再將建檔於系統的指紋作分析比對。然而光學照
射系統極度考驗手機的體積限制，因此只能借助螢幕當作光源，LCD液晶螢幕本身無法發光，所以
支援螢幕下光學指紋辨識的產品皆是搭載OLED螢幕。為目前生活中最常見技術。
當手指接觸到螢幕時，感測器會向指面發射超音波，藉由皮膚與空氣密度的差異，建構出一個3D圖
像。為目前最先進的技術，擁有高度安全性和抗污、溼能力，但也因為此項技術較複雜，成本最
高。
屏
下
指
紋
辨
識
技
術
辨
識
技
術
實
體
指
紋

25. 嵌入式觸控技術應用於平板及筆記型電腦比重皆漸增
25資料來源：Omdia
5.48%
12.74% 16.27% 19.79% 22.63% 25.17%
8.53%
9.85%
9.87%
8.78%
7.45% 6.30%
2.91%
2.79%
3.67%
5.01%
6.04% 6.98%
83.07%
74.62%
70.19% 66.42% 63.87% 61.56%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2019 2020 2021 2022 2023 2024
In-cell TFT-LCD On-cell TFT-LCD On-cell AMOLED Projected Capacitive
5.17% 5.48%
9.69%
15.90%
22.35%
27.55%
35.52% 37.56%
35.21%
30.51%
25.17%
20.82%
1.01%
1.45%
2.46% 3.40% 4.63% 5.83%
58.30% 55.50% 52.65% 50.18% 47.84% 45.80%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2019 2020 2021 2022 2023 2024
In-cell TFT-LCD On-cell TFT-LCD On-cell AMOLED Projected Capacitive
圖: 各結構之平板電腦觸控模組出貨量比重 圖: 各結構之筆記型電腦觸控模組出貨量比重

26. 車用觸控面板雖以外掛式為主，但近兩年成長性仍低
26資料來源：IHS Markit
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10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
90,000
2018 2019 2020 2021 2022 2023
In-cell TFT LCD Infrared On-cell AMOLED On-cell TFT LCD Projected Capacitive Resistive
圖:車用觸控面板出貨量 (單位:千個)

27. OLED興起可能帶動外掛式觸控面板需求
27資料來源：Omdia
圖:顯示面板出貨量預測 (單位:千個)
圖:OLED面板應用別
• 對觸控模組廠而言，未來OLED 面板在電子產品的應用增長，衍生的外掛式觸控感測器需求，成為未來市
場成長的動能之一。