電動車產業
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隨著環保意識日漸高漲，全球鋰電池技術突破、政府積極布局充電站和頒布相關政策以鼓勵電動車產業的發展，使整體電動車產業向上成長。其中以台灣「中游零組件的廠商」深獲國際品牌大廠的青睞。本報告透過拆解電動車產業供應鏈，帶領讀者了解電動車產業結構的變化、未來發展以及台灣的市場趨勢，建立起讀者對電動車產業的基本觀念。
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電動車產業
- 2. 結論：看好電動車產業 原因： • 汽車銷售量維持穩定的正成長率，電動車銷售量成長率皆高於40%。但電動車佔所有汽車銷售量卻不 到一成，顯示電動車市場發展空間大。 • 主要以中游零組件的台廠獲國際青睞。電動車成本結構以電池與電機零組件佔整車成本最大，台灣皆 有代表性廠商獲國際認可(如：和大、貿聯、富田等等。)，產業尚在發展階段，只要掌握關鍵技術，將 獲國際汽車大廠青睞。 • 鋰電池技術突破。新的鋰電池儲電量為傳統鋰電池4倍，電池續航力達2倍，鋰電池產業動能也將帶動 電動車產業向上成長。 • 政府和車廠積極布局充電站。2010~2014期間，全球充電設備從2萬台增加至82萬台，2015年充電設 備更達145萬台，其中，快充、慢充充電設備的年成長約33.8%。 • 政策鼓勵電動車發展。許多國家為鼓勵電動車產業蓬勃發展，對電動車產業的供應端與消費端頒部多 項優惠政策，採補貼優惠與稅收費用減免為主。以中國BYD為例，補貼後的電動車價格與傳統汽車的 價格不相上下。 • 和大與貿聯為台灣受惠的電動車車廠供應商。(詳見PPT：P57、P60) 2
- 3. 產業簡介 01
- 4. 電動車 ● 定義：以電力推動的車輛，包括只做輔助用或者把其他動力轉成電力使用的車輛 ● 背景：因為內燃機技術進步，電動車在20世紀初幾乎完全退出市場 21世紀因環保議題與石油危機使得可使用再生能源的電動車倍受歡迎 類別 說明 純電動車 (BEV) 蓄電池取代油箱，供電給電動機，由電動機推動車輛 電池電量由外部電源輸入，行進中不排放廢氣，臨停時電動機完全停下，不消耗能量 油電混和車 (HEV) 車輛同時使用汽油和電池驅動，電力可來自內燃機帶動的發電機或者外部充電。可降低整體汙 染且提高能源效率 氫燃料電池車 (FCEV) 透過燃料電池中的氫氣與空氣中的氧氣反應產生電力，供電給電動機來推動車輛。僅排放水， 沒有污染物產生 4
- 5. 電動車 ● 定義：以電力推動的車輛，包括只做輔助用或者把其他動力轉成電力使用的車輛 ● 背景：因為內燃機技術進步，電動車在20世紀初幾乎完全退出市場 21世紀因環保議題與石油危機使得可使用再生能源的電動車倍受歡迎 類別 說明 純電動車 (BEV) 蓄電池取代油箱，供電給電動機，由電動機推動車輛。 電池電量由外部電源輸入，行進中不排放廢氣，臨停時電動機完全停下，不消耗能量。 油電混和車 (HEV) 車輛同時使用汽油和電池驅動，電力可來自內燃機帶動的發電機或者外部充電。可降低 整體汙染且提高能源效率。 氫燃料電池車 (FCEV) 透過燃料電池中的氫氣與空氣中的氧氣反應產生電力，供電給電動機來推動車輛。僅排 放水，沒有污染物產生。 5
- 6. 電動車發展史 美國Thomas Davenport 製造出第一輛電動車 (直流電機驅動) 1834 隨著美國德州石油 的開發和內燃機技 術提高，電動車漸 漸失去優勢，內燃 機驅動的汽車取代 市場。 1920 -1990 1992 福特(Ford)發 表使用鈣硫電 池的電動車 Ecostar 豐田(Toyota) 發表使用鎳氫 電池的電動車 RAV4LEV 1996 日產(NISSAN) 發表第一輛使用 鋰電池的電動車 Prairie Joy 1997 Tesla在美國 加州成立， 是一家完全 生產純電動 車的公司 2003 Tesla推出Roadster 電動跑車，改變了電 動車的形象，也刺激 一些汽車製造商開始 跟進電動車市場 2006 BMW成立電動 車品牌"BMW i" 推出純電動車i3 油電混合跑車i8 2011 Tesla推出 Model X Model S 2012 2016 Tesla推出 Model 3 6
- 7. 美國Thomas Davenport 製造出第一輛電動車 (直流電機驅動) 1834 隨著美國德州石油 的開發和內燃機技 術提高，電動車漸 漸失去優勢，內燃 機驅動的汽車取代 市場。 1920 -1990 1992 福特(Ford) 發表使用鈣 硫電池的電 動車Ecostar 豐田(Toyota) 發表使用鎳氫 電池的電動車 RAV4LEV 1996 日產(NISSAN) 發表第一輛使用 鋰電池的電動車 Prairie Joy 1997 Tesla在美國 加州成立， 是一家完全 生產純電動 車的公司 2003 Tesla推出Roadster 電動跑車，改變了電 動車的形象，也刺激 一些汽車製造商開始 跟進電動車市場 2006 BMW成立電動 車品牌"BMW i" 推出純電動車i3 油電混合跑車i8 2011 Tesla推出 Model X Model S 2012 電動車發展史 2016 Tesla推出 Model 3 7
- 10. 電動車產業－主要市場國家 銷量成長率 ● 中國：70%，全球最大電動車市場 ● 美國：37% ● 挪威：26%，市佔率最高29.5% ● 英國：39% ● 法國：28% 資料來源:財團法人車輛研究測試中心 10
- 11. 著名電動車品牌－美國 品牌 : Tesla ● Tesla Roadster電動跑車 : 全球首款量產電動敞篷跑車，美國售價為109000美元(約327萬台幣) ● Model S : 中高階的豪華轎車市場。在美國公路交通安全局（NHTSA）進行的碰撞測試中獲得了5.4星 的高分，這是NHTSA歷史上測試的所有車型中的最高分 ● Model X : 中高階的豪華轎車市場，為大型休旅車。TESLA獨自研發的電池系統，這套系統讓電動車 只需要充電20分鐘就可以開滿3個小時 ● MODEL 3 : 屬於中低階的電動車市場。尚未量產，預購價不到以往電動車的一半，只需35,000 USD(約105萬台幣) ● 銷量 : 2016年近 8 萬輛 ● 影片：https://www.youtube.com/watch?v=1lCNoJDHyLA 11
- 12. 12
- 13. 著名電動車品牌－中國 品牌:BYD ( 比亞迪 ) ● 背景：創立於1995年，領域為二次充電電池和 手機、電腦零部件及組裝的IT產業，以及傳統 燃油汽車及新能源汽車的汽車產業，積極發展 太陽能電站、儲能電站、LED等等 ● 2016中國汽車產業的市占率：40% ● 政策：每銷售一輛最多可獲得六萬五千元的補 貼，而每輛通過認證的電動車，補助金額可達 到人民幣 12 萬元（車商與消費者各拿一半）， 使得補助後的純電動車的售價幾乎與當前的汽 油車不相上下 ● 車款：比亞迪唐，官方售價為27.98萬元(約112 萬台幣) 13
- 14. 著名電動車品牌－歐洲 品牌：雷諾-日產（Renault-Nissan） ● 1999年透過交叉持股合併 ● 2016年入股整合三菱 ( MITSUBISHI ) ● 共同開發車輛底盤、動力系統與電池模組等關鍵 模組，壓低研發與生產成本，進一步降低電動車 終端售價 ● 汽車總銷量(996萬)接近全球第三大車廠 ● 占比：歐洲電動車市場的25% 主要市場國家 挪威：鼓勵購買環保車，登記新車中20%是電動車 最受歡迎車型：雷諾 Zoe 14
- 15. 產業供應鏈 02
- 16. 電動車產業－結構變化 • 傳統燃料汽車轉變至電動車，產業結構產生相當大的改變。其中，以電池成本零組件占整車成本 的40~50% 自主整車 汽車模組供應商 Automotive OEMs Automotive components supplier 汽車零組件供應商 Automotive parts supplier 自主整車 Automotive OEMs 汽車模組 暨零組件 供應商 鋰電池芯/模組商 Li-ion battery cell/pack players components and electornics 電池模組與電子 材料 materials 資料來源：台灣經濟研究院 16
- 17. 供應鏈簡介 電池/充電系統 電池管理系統 動力管理系統 (電池控制器) 智慧車電系統 底盤 車身系統 電池材料 馬達材料 車體材料 電池芯/模組 電力元件/模組 動力馬達/模組 車用元件/模組 EV系統整合 電動汽車 (自主整車) 上游 中游 下游 材料 零組件/模組 系統/次系統 整車 車廠 系統 整合開發 17
- 19. 上游廠商 材料 零組件/模組 系統/次系統 整車 車廠 系統 整合開發 電池產業 正 極 材 料 負 極 材 料 隔離膜 電解液 ► 代表廠商： 中鋼碳素 ► 代表廠商： 明基、高銀化學 ► 代表廠商： 台塑 正極材料 作為電極材料參與電池中的電化學反應，並且是電 池中鋰離子的主要來源 負極材料 石墨等碳系材料，負極材料能夠嵌入鋰離子的數量 高低，是電池效能的重要影響因素 隔離膜 放置於兩極中間，最主要的功能為避免兩極接觸並 確保離子可以在其中傳遞，防止短路 電解液 指當正負極間引起化學反應時，可使離子移動之導 電體 ► 代表廠商： 台塑長園 美琪瑪 立凱 19
- 20. 電機產業 上游廠商 材料 零組件/模組 系統/次系統 整車 車廠 系統 整合開發 電池鋼片(矽鋼片) 馬達、變壓器、發電機 ► 代表廠商：中鋼 定義：一種軟磁材料，因含矽量約0.5∼3wt％左右， 又名為矽鋼片 等級區分標準： 鐵損值、導磁率及磁通密度是電磁鋼片的3個重要， 包括美國、日本、德國等國家，都是以這3個特性 來區分電磁鋼片的等級 技術能量高： 電磁鋼片的生產技術相當複雜，全世界擁有這項技 術的鋼廠並不多，生產技術也始終是機密 構成馬達零組件--鐵芯的重要材料 20
- 21. 中游廠商 電池材料 零組件/模組 系統/次系統 整車 車廠 系統 整合開發 電池產業 電池芯、電池模組 ► 代表廠商：電池芯-能元、新普、有量、必翔 定義 • 電池芯： 種類－鈷、錳、鋰三元、鋰鐵 型態－圓柱型、方型、軟包 • 電池組：電池芯的組合 設計考量 安全間隔、散熱流向、模組固定方式、模組與 模組的安全間隔、模組與模組散熱流向、各模 組輸出端頭對大電流/大電壓相對接觸面積、 線材應用考量。 若放置於底盤區域，這些區域需先規劃出馬達、 控制器、齒輪箱、散熱系統、傳動系統等配置 區域，剩餘的空間用來規劃電池組的放置 資料來源：網路文章整理 電池模組-新普、順達科、必翔 21
- 22. 中游廠商 電池材料 零組件/模組 系統/次系統 整車 車廠 系統 整合開發 電池產業 電池連接線束 ► 代表廠商：貿聯 定義 電池線束是電動車中的「主動脈」，將電力傳 送至馬達轉換為動能 貿聯屬於線材組裝產業，並垂直整合連接器與 線材製造。 組裝線而言，原料線材、連接器及端子以外購 為主，是為上游廠商；下游客戶為EMS系統廠 及國際品牌廠。 連接器與線材的製造方面，上游為原料供應商 及電鍍商，主要原料為銅、塑膠，下游為組裝 廠及品牌廠。 獨家供應Tesla 電池管理系統的線組、電池包 線組、電流變頻線組、車載充電線 提供整體動力的電池模組 驅動車子前進的馬達系統 電池連接線束 資料來源：Stockfeel 22
- 23. 中游廠商 電機產業 鐵芯 ► 代表廠商：富田電機 (鐵芯)、東元(動力馬達) 電池材料 零組件/模組 系統/次系統 整車 車廠 系統 整合開發 定義 鐵芯由一片片的電磁鋼片堆疊銲接而成，常見 的電池鋼片厚度為0.5mm，電磁鋼片的數量 多寡決定於馬達的大小 鐵芯功能主要是電磁迴路，進而進行「電能- 機械能」、「電能-電能」的轉換 馬達是以銅線通電，電流經過電池鋼片就會產 生磁場，藉由磁力作用，讓馬達轉動 富田電機，掌握了製作馬達的關鍵技術，每年 供應超過10萬顆動力馬達給特斯拉。2015年 營收14億元，已和券商簽約展開上市輔導，預 計2018年掛牌上市。 23
- 24. 中游廠商 電池材料 零組件/模組 系統/次系統 整車 車廠 系統 整合開發 ► 代表廠商：和大 和大工業已連續3年獲得特斯拉減速齒輪箱獨家供應 商資格，除了Tesla外，美國3大車廠包括福特、克 萊斯勒、通用汽車以及德國福斯、BMW、BENZ等 都是和大的大客戶 電機產業 減速齒輪 減速齒輪結構 由傳動軸、多級齒輪、軸承、齒輪箱支架、馬達等 主體零件組成 功能：減速器功能是使高速行進的車子能減速或停 駛下來。降低轉速、是提升扭矩一項應用廣泛的驅 動結構 運作原理：馬達（驅動器）提供轉速，馬達的轉速 很高，但扭矩很小，這時需要一個減速器來降低轉 速、提升載荷能力 精密程度影響其噪音大小，也是Tesla買待原因 資料來源：新聞整理 24
- 25. 中游廠商 材料 零組件/模組 系統/次系統 整車 車廠 系統 整合開發 電池產業 電池管理系統 電池模組的組成必須由電池管理系統來 管理電池 電池管理系統，具有下列功能： • 與其他車上零組件進行資料通訊 • 採集電池組中單體電池的資料 • 估計電池組的工作狀態，如荷電狀態與健康狀態 • 對電池實施熱管理 • 電池組之間單體的電量均衡 • 電池系統故障診斷及警報 ► 代表廠商：致茂、台達電、光寶科技(敦陽) 資料來源：ARTC、EnergyTrend 25
- 26. 電機產業 中游廠商 材料 零組件/模組 系統/次系統 整車 車廠 系統 整合開發 電動車動力系統 • 動力馬達 • 馬達控制單元(MCU) • 動力電池 • 電池管理系統(BMS) • 能量管理系統(EMS) ※ 動力輸出只是單純的輸出轉矩命令與運行車速關係，乍看之下似乎只需擁有良好的MCU，然而由於電動車 之動力來自動力電池，因此動力電池與其BMS及EMS更顯重要。 ► 代表廠商：致茂、台達電 資料來源：ARTC 動力系統控制 電能管理技術 狀態分析偵測 失效模式 故障診斷 運行環境判別 安全保護 分析與決策 車輛控制單元 ( VCU ) 動力電池及 管理系統 馬達控制單元 驅動器 動力馬達 加速踏板訊號 煞車踏板訊號 CAN訊號(電池、變頻器、馬達訊號) 故障診斷 轉矩控制命令踏板訊號 (失效安全防護，操作模式) 26
- 27. 中游廠商 電池材料 零組件/模組 系統/次系統 整車 車廠 系統 整合開發 電動車系統整合技術 電動車系統性能模擬與分析 • 電池管理與電能管理 • 動力系統元件 (馬達、驅動器、傳動系統、電池容量) 匹配技術 • 輔助系統整合與調校 • 動力控制策略發展 結合車用網路應用設計，達到電動車系統整合之目標 ► 代表廠商：致茂、台達電 資料來源：ARTC 27
- 28. 下游廠商 電池材料 供應商 零組件/模組 製造商 系統/次系統 製造商 整車 車廠 系統 整合開發 國內整車車廠 ▼ ■ 裕隆集團： ■ 必翔電能： ■ 華德動能： 台灣尚未有自主「量產」純電動汽車的能力，處供應商角色為重，現有的電動車多為代步車、巴士等利基市場。 國際整車車廠 ▼ ■ Tesla特斯拉： ■ 比亞迪BYD： ■ 日產Leaf： 目前全球電動車銷量持續成長，產業還處在新興街段，未來幾年在大廠積極投入下市場版圖還會產生巨大變化。 截至2017年，已生產312台電動車Luxgen M7 EV+。完成馬達變速箱、動力系統、電池結構、電能轉換模組及 雲端應用等領域等成果。今年將推出S3 EV純電動車，首度對外銷售。電動車開發動能來自於參與政府計畫。 2012年曾進軍歐洲，以「城市小車」為主力推出超迷你小型代步車、迷你小貨車。目前市場以亞澳為主，其次 為歐洲，提供殘障及中老年人士電動輪椅與電動代步車為主，尚未提供一般純電動汽車。 資料來源：公司年報、新聞整理、CMoney 專注於電動商用車開發的製造商，自製率逾六成，包含整車設計、底盤、動力控制系統等，均為華德與國內廠商 共同研發設計，並在其擁有多項專利。推出電動巴士自有品牌「RAC」，曾出口至菲律賓，但仍以內銷為主。 第一個採用鋰離子電池的電動車公司，擁有最快的充電站(僅需幾十分鐘)。主要市場為美洲，截至2017年第 一季出貨量達25418輛，其中13450 輛為 Model S(YOY:5.9%)，約 11550 輛是 Model X(YOY:21.5%)。 在廣東、北京、陝 西、上海等地共建有九大生產基地，在美國、歐洲、日本、韓國、印度、台灣、香港等 地設有分公司或辦事處。2016年比亞迪成績斐然，出貨量打敗美國電動車大廠Tesla。 截至2016年，日產Leaf仍然是全球最暢銷的電動車，累計銷售量達23.4萬輛。2015 年上半年，LEAF 憑藉 著 25,068 的銷量，排名純電動車的第一名。 28
- 30. ● 目前電動車產業供應鏈中，以中游零組件為主的台灣代表廠商佔有國際一席之地，台灣已經具備 電動車的技術與生產能量，但也存在技術升級與國際合作的需求。 ● 在鋰電池上游材料部分，台灣由於受到專利卡位與材料技術不足，發展速度較國際緩慢，上游材 料多來自日韓供應商，應在未來致力於改良材料，研發鋰電池正極材料與電解液、善用市場進入 策略突破隔離膜寡占市場障礙，卡位上游龐大商機。 ● 台灣尚未有自主「量產」純電動汽車的能力，定位於電動車零組件的生產製造，現有整車廠多為 代步車、巴士等利基市場。全球電動車銷量持續成長，產業還處在新興階段，未來幾年大廠將繼 續積極投入，市場版圖還會產生巨大變化。 馬達：富田 / 減速齒輪箱：和大 / 電池連接線束：貿聯《例子》Tesla 小結 30
- 31. 未來發展 03
- 32. 電動車未來市場 • IDTechEx Research預測，2027年電動車市場規模將達到7310億美元，到2037年將給社會帶來深刻 的變化。 • 根據LMC Automotive的預估，2015年到2020年全球電動車的銷售量可維持10.5%的年複合成長率。 32
- 34. 鋰電池 34
- 35. 鋰電池的發展 • 鋰離子電池發展過去多年以來大都集中在高價值的3C產業，較少被應用於市場規模更大的儲能和 動力電池市場，如純電動車、油電混合車、中大型UPS(不斷電供應系統)、航太設備與飛機用電池 等領域，主要在於正極材料成本偏高，且應用於車子這類的行動裝置上，因安全性仍不足而遲遲 無法有所進展。 • 直至近期的發展，如經過技術改良的三元電池，以及更安定的正極材料磷酸鐵鋰被發現等，都使 鋰離子電池應用於動力電池市場有新的突破，電動車產業電池發展方向也由鎳氫電池（Ni-MH battery）轉而以鋰離子電池（Li-ion battery）為主，從以往做3C產品頂多4~6顆的電池，到一輛 電動車將使用7000顆以上的需求下，鋰離子電池產業將有一波前所未有的大爆發。 35
- 36. 鋰電池的技術突破 新的鋰電池儲電量達到 4 倍，電池續航力達兩倍 資料來源：http://technews.tw/2017/01/11/new-lithium- 正極材料 傳統鋰電池 新款鋰電池 陰陽極材料 以石墨和鋰金屬氧化物做 為陰極和陽極-->儲電量 較低，技術已達極限 陰極採用鋰和矽，並以硫、 硒製作陽極 鋰電池可儲存總電力 100-150 mAh 500 mAh 36
- 37. 小結 • 市場研究機構預測2016-2021年 鋰電池市場將以17%的CAGR成長。 • 鋰電池市場成長的關鍵因素來自越 加嚴苛的環保法規、消費電子的需 求提升及技術突破。 • 鋰電池技術仍待解決的問題為高單 價與爆炸風險。 資料來源：https://www.alliedmarketresearch.com/lithium-ion-battery- market/ 37
- 39. 充電站 39
- 40. 充電設備(EVSE)與電動車正相關 ● 充電設備(Electric Vehicle Supply Equipment, EVSE )可分為: 1. 公共：快充( 或supercharger)、慢充 2. 私人/家用 ● 公共充電設備在2015年增長速度(71%)與 全球電動車數量增長(78%)相近 ● 慢速充電設備(73％)、快速充電設備(63％) 增長速度也類似 ▶ 2010~2014期間，全球充電設備從2萬台增加至82萬台，2015年充電設備更達145萬台 資料來源：www.ica.org 40
- 41. 充電設備(EVSE) ● 2 013 年 ， 以私 人充 電 站 成 長速 率 最高 (110%)， 快充、慢充約50%、45%。 此處，假設私人充電站與電動車成長速度 一致。 ● 2014年可看出公共充電站的成長主力。 2015年，公共、私人充電站成長速度趨於 一致，以私人充電站速度較快些。 資料來源：www.ica.org 41
- 42. 充電設備分布 ● 美國充電站：2.8萬座(2015)。 ● 中國充電站: 4.6萬座(2015)。 ● 歐洲充電站：2016年統計歐洲電動 車充電站達11.1萬座。 荷蘭憑藉2.67萬個電動車充電站。 德國現有電動車充電站近2.5萬座。 (2015年德國充電站僅近5000座) 資料來源：www.ica.org 42
- 43. 充電設備與電動車 ● EV/EVSE：每座充電設備所服務電動車的比率。 ● 全球快速充電設備EV/EVSE比率是慢充的5.8倍，慢充設備所服務到約7.8台電動車，快充為45台(車) ● 每座快充設備可帶來日本約有21台電動汽車、在中國有25台電動汽車的銷售量（其中純電動車銷售 各12台、19台) 資料來源：www.ica.org 43
- 44. 政策方法 ● 初期充電站的普及有賴政策的推行：公共獎勵、財政 補助 ● 公共機構獎勵 英國於2015年提出無線充電高速公路專用道，上路 即可充電。 法國也要求全部新建住宅樓和工作區需保留安裝電動 充電站（MEEM，2012） ● 財政補助 丹麥政府獎勵安裝家用充電器提供退稅可高達18,000 丹麥克朗（2 700美元）（EVI，2016年） 英國對電動汽車家庭充電器安裝充電點可提供達75％ 融資或500英鎊（700美元）（OLEV，2016） 資料來源：www.ica.org 44
- 45. 政策目標 ● 2020年(Energy vehicle Initiative;EVI)估計，公共可以使用的慢充電器必須增加到110萬台和250萬台 (估計為170萬)，快速充電器需要範圍在10萬到50萬之間（估計為30萬台），以達國家電動車佈署目標 ● 2030年，公共的慢充電器需要在840萬到之間1910萬(估計為1290萬)，快速充電插座應該增長到80萬 到370萬(估計為220萬) ● 快充、慢充充電設備的年成長約33.8% 資料來源：www.ica.org 45
- 47. 補貼政策方向 47
- 48. 電動車銷量高的地區之相關政策 國家 政策 中國 1.購車補貼：依純電動續駛里程補貼2.5萬~4.5萬人民幣 2.減免購置稅 美國 1.購車補貼：依電池容量補助2,500~7,500 美元 2.車商的前20萬名客戶，可以獲得每人7,500美元(約台幣23萬)的補助 挪威 1.免徵貨物稅、增值稅、每年道路使用費 2.部分情況下，可使用部分車道免費停車、免費充電 3.可以在公車專用道上行駛 英國 購車補貼：補貼售價35%，最高補貼 4,500 英鎊 48
- 51. 台灣的市場趨勢 04
- 52. 市場趨勢 - 台灣受惠 台灣是全球電動車變速箱、車用電子等關鍵零組件最大供應鏈基地 大陸政策抵制韓國： 在大陸工信部最新列出的四九三款新能源車推薦名單當中，沒有一款是內建LG Chem、三星SDI的車用 電池。而主打磷酸鐵鋰電池正極材料的立凱-KY預估將取得大陸的新能源電動車商機。 電動車帶動台灣供應鏈，尤以特斯拉影響大： 電動車加速擴產，台灣供應鏈多概念股受惠。如：特斯拉將於7月生產Model 3，預期今年第4季單周產 能將擴充到5,000輛，明年進一步增至1萬輛。全年電動車出貨量可能達13.5萬輛、年增77.3％。 資料來源：聯合新聞網 52
- 53. 台塑、永裕電池業務受惠 台塑： • 其研發的鋰鐵電池正極材料，成功應用於兩岸電動巴士、小工具機、堆高機及高爾夫球場電動車。 獲大陸前三大電池廠國軒高科青睞，營運蓄勢擴大。 • 與日本三井化學合資的寧波鋰電池電電解液廠，也打入國軒高科(中國四大動力電池廠)供應鏈。初 期年產1,500噸，2期工程預計總年產規模提升到5,000噸。 永裕： • 轉投資新永裕生產，提升電動車鋰電池專用快充快放原料，已獲數家專業廠商採用。 資料來源：中時電子報 53
- 55. 和大-簡介 目前Tesla業務占和大營收比重近二成、獨家供應的角色，享有較高的本益比。 • 截至2016年，主要以外銷為主，其中北美外銷佔比69％、歐洲15%、亞洲16%。 • 公司產品主要客戶：BorgWarner、Tesla、Eaton、BRP、Punch，合計營收佔7成。 • 解決當年Tesla發表的第一款車Roadster的雜音問題而成為合作夥伴，自此也成為Tesla減速箱齒 輪組件獨家供應商。 資料來源：Hinet新聞網、MoneyDJ財經知識庫 55
- 57. 和大- 預估未來成長 和大今年營收上看70億元，預計2019年突破百億元。 • 成功奪下Model 3訂單，由於採購規模遠超過特斯拉先前二款車Model S與Model X的採購總和， 且採購項目新增差速器，估Model 3採購大單對和大業績貢獻至少十億元。 • 近期已啟動大投資計畫，除大埔美園區建廠，還規劃進駐竹科銅鑼園區，總投資規模合計160億 元。 資料來源：聯合新聞網 57
- 58. 貿聯-簡介 被視為特斯拉（Tesla）純度最高的貿聯，是特斯拉電動車電源管理線束獨家供應商。去年貿聯出貨特 斯拉兩款車種的電池管理線束，已占營收比重12%。 • 今年與 LEONI 集團簽署股權買賣契約，取得 LEONI 集團旗下電器線束事業部 100% 股權。 • 持續進行擴產，包括美國德州廠將擴增第 3 條產線、擴建加州 Fremont 產線，並在美國新墨西哥 州設立據點，另外為了服務航太客戶，馬來西亞廠也將擴產。 資料來源：股感知識庫、中時電子報、MoneyDJ財經知識庫、財訊、鉅亨網、聯合財經網 58
- 59. 貿聯-簡介 • 原先特斯拉訂單的營收占比連5%都不到，但靠著獨家供應，後續貿聯股價衝上三位數。去年營收 92.14億元，年成長9.4%。 • 主要客戶：在汽車產業有美國越野車廠Polaris、冷凍運輸車Thermo King及電動車領導廠Tesla等。 59
- 60. 貿聯 - 預估未來成長 Model 3為節省成本，每部電動車束線用量少一半，本擔憂影響貿聯的獲利。而今年第4季加速量產， 用量雖減半，Model 3出貨量增加一倍。對貿聯獲利不減反增。 • 今明年特斯拉3款電動車合計出貨量將大幅成長。貢獻貿聯營收占比預估將從2016年的13%，提 高到2017年的15%、2018年的18%。 • 併購德國LEONI旗下電器線束事業部的效益從2017年終開始發酵，預計上半年開始認列營收，可 望挹注貿聯今明年營收19%、29%。是除了電動車成長的另一動能， • 亞系外資預估，貿聯今明年營收將大幅成長42%、33%，今明年獲利成長更將高達28%、27%， 遠優於2016年營收成長9%及獲利成長15%。 資料來源：中時電子報 60
- 61. 台灣電動車普及機會探討 綠能趨勢、空污問題 • 新政府即將往綠能、智慧電網的世界潮流發展 • 58% 的 PM2.5 來自於本地，其中又有 35% 的 PM2.5 來自於 汽機車廢氣。 供應鏈機會(規模量產、降低成本) • 許多產業界人士認為台灣供應鏈最擅長規模量產、降低成本 ，可望在電動車零組件有新供應鏈成形。 政策矛盾與失敗 • 政府輔導電動車產業，被稱為越扶越倒。ex: 一切政策都以裕 隆為優先，但研發完全失敗後，電動車政策也停擺。 • 政府一邊計劃發展電動車、補貼電動機車，一邊補貼汽油車 與機車，兩個方向可能彼此抵消。 資料來源：科技新報 61
- 62. 電動車的困境與解決策略 62
- 63. 結論：看好電動車產業 原因： • 汽車銷售量維持穩定的正成長率，電動車銷售量成長率皆高於40%。但電動車佔所有汽車銷售量卻不 到一成，顯示電動車市場發展空間大。 • 中游零組件台廠或國際青睞。電動車成本結構以電池與電機零組件佔整車成本最大，台灣皆有代表性 廠商獲國際認可(如：和大、貿聯、中鋼等等。)，產業尚在發展階段，只要掌握關鍵技術，將獲國際汽 車大廠青睞。 • 鋰電池技術突破。新的鋰電池儲電量為傳統鋰電池4倍，電池續航力達2倍，鋰電池產業動能也將帶動 電動車產業向上成長。 • 政府和車廠積極布局充電站。2010~2014期間，全球充電設備從2萬台增加至82萬台，2015年充電設 備更達145萬台，其中，快充、慢充充電設備的年成長約33.8%。 • 政策鼓勵電動車發展。許多國家為鼓勵電動車產業蓬勃發展，對電動車產業的供應端與消費端頒部多 項優惠政策，採補貼優惠與稅收費用減免為主。以中國BYD為例，補貼後的電動車價格與傳統汽車的 價格不相上下。 • 和大與貿聯為台灣受惠的電動車車廠供應商。(詳見PPT：P57、P60) 63
- 64. Q&A
- 65. 附錄
- 67. 正極材料應用 67
- 68. 68
- 69. 充電設備規格 種類 說明 範例 Comb o SAE(美國汽車工程師協會)2010年制定充電介 面J1772，可允許快充、慢充，目前於歐洲應 用最廣 Audi、BMW、Ford、GM、 VW、Nissan Leaf、 Chevrolet Volt、三菱i- MiEV CHAde MO 日本Nissan及三菱所支持，其直流快充插座可 以提供最大50kw的充電容量。目前(2015)日 本，有1154座；美國，有1344座。 Nissan Leaf、三菱 Outlander插電混動車、、 三菱i-MiEV Tesla UMC 在30分鐘內充滿可跑270公里以上的電量。其 充電插座最高容量可達120kw, 最高電流可達 80A。 Tesla 資料來源:stockfeel 69
- 70. 充電設備規格 種類 說明 範例 CCS 美系和德系車廠2012年為改變混亂充電接口標準現狀 發布了“聯合充電系統”（Combined Charging System）。用一種接口就能夠完成單相交流充電、快 速三相交流充電、家用直流充電和超速直流充電四種 模式。 Ford、GM、 Chrysler、Audi、 BMW、Benze、 VW、Porshe GB/T 20234 中國在2006年就發布了《電動車傳導充電用插頭、插 座、車輛耦合器和車輛插孔通用要求》，這個國家標 準詳細規定了充電電流為16A、32A、250A交流和 400A直流的連接分類方式。 BYD 資料來源:stockfeel 70
- 71. 充電站類型-以Tesla為例 ● 公共：快充( 或supercharger)、慢充 ● 私人/家用 ● 家用Wall Connector(UMC); 三相 32A 充電,有裝 Dual Charger ,約 5 ~8小時 單相 32A 充電：大約 12 小時 ● 全球最快充電站， 30 分鐘便能提 供高達 270 公里的續航里程。 71