3. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 3Die Menge macht‘s | IHK Hannover
Die Anfänge des Crowdfunding
1. Einführung Crowdfunding
co:funding Handbuch (2012), 17
• 1885: Finanzierung Sockel der Freiheitsstatue
• 2000: Gründung von ArtistShare (Musik)
• 2006: Gründung von Sellaband (Musik)
• Aug. 2006: Michael Sullivan prägt Crowdfunding-Begriff
• 2009: Gründung von Kickstarter
• Sept. 2010: Startnext geht in Deutschland online
• Aug. 2011: Finanzierung „Hotel Desire“; Erste Start-ups gehen auf Seedmatch online
• Dez. 2011: „Stromberg“ erreicht in nur sechs Tagen 1 Mio. Euro
5. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 5Die Menge macht‘s | IHK Hannover
Crowdfunding zur Unternehmensfinanzierung
1. Einführung Crowdfunding
vgl. Moritz & Block (2014), 59 in Anlehnung an Hemer (2011), 31
Classic Venture Capital
IPO
Seed Venture Capital
Business Angels
Founder, Friends & Family
Sources of
finance
StagePre-Seed / Seed Start-up Emerging Growth Expansion
Bank loans
Early-Stage-Gap
Crowdfunding
9. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 9Die Menge macht‘s | IHK Hannover
Ablauf aus Sicht der Projektinitiatoren
1. Einführung Crowdfunding
co:funding Handbuch (2012), 19
10. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 10Die Menge macht‘s | IHK Hannover
Entwicklung in 2015
1. Einführung Crowdfunding
Crowdfinanzierungs-Monitor (2016), 2
11. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 11Die Menge macht‘s | IHK Hannover
Entwicklung in 2015
1. Einführung Crowdfunding
vgl. Crowdfinanzierungs-Monitor (2016), 2ff.
1.213
erfolgreiche
Projekte
57%
Erfolgs-
quote
915
nicht-
erfolgreiche
Projekte
Ø 8.064
Euro
pro Projekt
Ø 105
Unterstützer
pro Projekt mit
77Euro
Marktführer
Startnext
mit 90%
Marktanteil
Seit 2010:
3.819von
7.080Projekten
mit 26,4 Mio.
Euroerfolgreich
(Erfolgsquote:
54 %)
14. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 14Die Menge macht‘s | IHK Hannover
Relevanz von Equity-based crowdfunding
• Kostengünstiger Zugang zu Finanzierungsquellen für
junge Unternehmen
• Vereinfachung der Finanzierung innovativer,
risikoreicher Projekte
• Direkte Beteiligung von Kleinanlegern an Unternehmen
• Mögliches Qualitätssignal für institutionelle Investoren
1. Einführung Crowdfunding
vgl. u.a. Klöhn, L./ Hornuf, L. (2012), 239
17. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 17Die Menge macht‘s | IHK Hannover
Erfolgsfaktoren im Reward-based crowdfunding
(n=85; n=33)
• Kampagnenplanung
• Projektbeschreibung
• Gestaltung der Projektseite
• Vorstellungsvideo
• Informationen zum Projektfortschritt (Blog)
• Zielbudget
• sowie: kurze Projektlaufzeiten, Anzahl bisheriger Unterstützer;
Höhe des erreichten Budgets
1. Einführung Crowdfunding
vgl. Klöhn, L./ Hornuf, L. (2012), 239
18. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 18Die Menge macht‘s | IHK Hannover
Erfolgsfaktoren im Equity-based crowdfunding
• Externe Kommunikation:
• Gleiche Faktoren wie zuvor erwartet (+ Business Plan)
• Start-ups profitieren von Plattform-Bekanntheit
• Erhöhte Erfolgswahrscheinlichkeit:
• Opportunity recognition
• Intellectual Property
• Start-up team (Entrepreneurial skills, Motivation, Flexibilität,
Marktkenntnis)
• Umsetzbarkeit des Projektes
1. Einführung Crowdfunding
vgl. Beck (2012), 48ff.; Alvarez & Barney (2007)
19. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 19Die Menge macht‘s | IHK Hannover
Was führt zum Erfolg im Crowdfunding?
1. Einführung Crowdfunding
Bild: http://www.qllective.com
à Strategische Kommunikation
24. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 24Die Menge macht‘s | IHK Hannover
Rolle der Plattformen
• Nehmen Rolle des Intermediärs ein
• Ermöglichen Finanzierung, Kommunikation & Information
• Ermöglichen Netzwerk-Effekte
1. Einführung Crowdfunding
vgl. u.a. Klöhn & Hornuf (2012)
25. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 25Die Menge macht‘s | IHK Hannover
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
2011 2012 2013 2014 2015
Mio.Euro
Crowdinvesting Entwicklung 5 Jahre
Volumen erfolgreich finanzierter Projekte in Deutschland 2011-2015
Film
Energie
Immobilien
Startups /
KMU
48,9 Mio. €
Seit 2011 wächst der Markt für Crowdinvestments kontinuierlich
Crowdinvesting Deutschland 2015crowdfunding.de Marktreport - Update 1 | S. 4
Quelle: crowdfunding.de
18,2 Mio. €
15,9 Mio. €
4,1 Mio. €
1,8 Mio. €
2. Branchenüberblick Crowdinvesting
26. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 26Die Menge macht‘s | IHK Hannover
2. Branchenüberblick Crowdinvesting
14,1%
38,7%
46,2%
Grüne Energie
6,9 Mio. €
Immobilien
22,6 Mio. €
Unternehmen
(Startups & KMU‘s)
19,0 Mio. €
Crowdinvesting Marktvolumen 2015
Marktanteile der Investitionskategorien nach Finanzierungsvolumen
Gesamtmarkt
48,9 Mio. €
Crowdinvesting für Immobilien ist die größte Investmentkategorie 2015
Crowdinvesting Deutschland 2015crowdfunding.de Marktreport - Update 1 | S. 5
Quelle: crowdfunding.de
1,0% - Film 0,5 Mio. €
27. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 27Die Menge macht‘s | IHK Hannover
2. Branchenüberblick Crowdinvesting
0 5 10 15 20 25
Film
Energie
Startups / KMU
Immobilien
Mio. Euro
Crowdinvesting Marktwachstum 2015
Veränderung Volumen nach Investmentkategorie gegenüber Vorjahr
Film
grüne
Energie
Immobilien
Startups /
KMU
+ 167 %
+ 1.955 %
+ 31%
Gesamtmarkt
+ 169%
Crowdinvesting für Immobilien treibt den Gesamtmarkt
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
Crowdinvesting Deutschland 2015crowdfunding.de Marktreport - Update 1 | S. 6
Quelle: crowdfunding.de
2014
28. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 28Die Menge macht‘s | IHK Hannover
2. Branchenüberblick Crowdinvesting
Companisto
8,8 Mio. €
Seedmatch
6,1 Mio. €
4,5% - Venturate
0,9 Mio. €
4,0% - eig. Seite 0,8 Mio. €
3,1% - Bergfürst 0,6 Mio. €
Bettervest, Bankless24, Conda D,
Unternehmerich, DUB jew. 0,3 Mio. €
Gesamte Kategorie
19,0 Mio. €
Startup/KMU: Marktanteile 2015
Marktanteile der Plattformen nach Finanzierungsvolumen
46,7%
32,2%
Alle anderen
zusammen
21,1%
Knapp 80% des Crowdfunding-Volumen für
Unternehmensfinanzierungen lief 2015 über zwei Plattformen
Crowdinvesting Deutschland 2015crowdfunding.de Marktreport - Update 1 | S. 9
Quelle: crowdfunding.de
2,4% - FunderNation 0,5 Mio. €
innovestment, CROWD NINE,
Startnext jew. <0,1 Mio. €
29. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 29Die Menge macht‘s | IHK Hannover
2. Branchenüberblick Crowdinvesting
89.850 € 96.236 €
241.205 €
329.551 €
421.353 €
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
2011 2012 2013 2014 2015
Euro
Die durchschnittliche Fundingsumme pro
Crowdfinanzierungsrunde ist seit 2011 kontinuierlich gestiegen
ØØØØØ
Startup/KMU: Ø Fundingvolumen
Entwicklung des durchschnittlichen Volumen pro Projekt 2011-2015
Crowdinvesting Deutschland 2015crowdfunding.de Marktreport - Update 1 | S. 10
Quelle: crowdfunding.de
30. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 30Die Menge macht‘s | IHK Hannover
Ausblick für 2016
• Mögl. Finanzierungsvolumen für KMU: 20 Mio. Euro
• Neben generellem Marktwachstum weiterhin starkes
Wachstum für Immobilien- und grüne Projekte erwartet
• Trends: Weitere Konsolidierungen, Co-Finanzierung,
neue Modelle und Anlageklassen, Exits & Pleiten
2. Branchenüberblick Crowdinvesting
vgl. Crowdfinanzierungs-Monitor (2016), 8f.
31. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 31Die Menge macht‘s | IHK Hannover
Mechanik im Crowdinvesting
3. Funktionsweise Crowdinvesting
vgl. Beck (2012), 1
Internet
Kapital
Start-up
Erfolgs-
anteil
Investoren
47. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 47Die Menge macht‘s | IHK Hannover
Für welche Start-ups ist Crowdinvesting geeignet?
• Einfache, klar verständliche und massenfähige
Geschäftsideen
• Hoher, nachvollziehbarer Kundennutzen
• Zukunftsweisendes, skalierbares und ausgereiftes
Geschäftsmodell
• Deutlicher USP
• Produkte, die von Unterstützung der Crowd profitieren
• Komplementäres Gründerteam
• Expertise in Kommunikation (insb. Social Media)
5. Erfolgsbeispiele
vgl. https://seedmatch.de/ueber-uns/fuer-startups [17.11.2013]; Hofmann (2012)
48. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 48Die Menge macht‘s | IHK Hannover
Wie plane ich eine Crowdfunding-Kampagne?
5. Erfolgsbeispiele
Douw & Koren (2012); IHK München und Oberbayern (2016)
49. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 49Die Menge macht‘s | IHK Hannover
Fazit
• Etablierte, alternative Form der Teilfinanzierung von
Projekten & Start-ups
• Begünstigt kulturelle Vielfalt & bereichert Start-up-Szene
• Hauptprinzipien: Reputation, Transparenz & Vertrauen
• Marketing-Tool
• Ermöglicht Crowd Involvement (crowdsourcing)
• Erfordert strategische Kommunikation
6. Fazit
50. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 50Die Menge macht‘s | IHK Hannover
Dipl.-Medienwiss. Dennis Brüntje
Digital Business Consultant
Thomasberg 49
37115 Duderstadt
Telefon: +49 5227 9974434
E-Mail: dennis@bruentje.de
Web: bruentje.de
Folien auf
Slideshare:
de.slideshare.net/
dan_nice
Kontakt
52. 27.04.16Dennis Brüntje Seite 52Die Menge macht‘s | IHK Hannover
Hybride Finanzierungsformen
Backup
Atypische stille
Beteiligung
Genussrecht Partiarisches Darlehen
Beteiligung am Gewinn
ja ja
ja (optional an einer
anderen Erfolgsgröße)
Beteiligung am Verlust ja, aber i.d.R. begrenzt auf
Einlage
ja, aber nur bis zur Höhe
des Einsatzes
nein
Beteiligung am Vermögen
ja nein nein
Beteiligung am
Liquidationserlös
ja optional nein
Schuldrechtliche
Vereinbarung nein
ja (mit Nachrang ggü.
anderen Gläubigern)
ja
Stimm- und
Mitspracherecht
i.d.R. nein nein nein
vgl. Beck (2012), 82