Este documento presenta los resultados de una encuesta de opinión comercial realizada en septiembre de 2016 vs septiembre de 2015 en Medellín y Valle de Aburrá. Se resumen las siguientes conclusiones clave: 1) Hubo un descenso en el porcentaje de empresas con mayores ventas físicas respecto al año pasado, especialmente en sectores como librerías y ferreterías. 2) El principal problema reportado fue la situación económica, social y política. 3) Casi el 83% de los comerciantes operan con algún tipo

2. Encuesta de Opinión Comercial
Septiembre 2016 vs. Septiembre 2015
Muestra efectiva: 550
El comercio en Medellín y Valle de Aburrá

3. Muestra Efectiva
Mayoristas Muestra
Alimentos 18
Rancho 10
Textiles 15
Vestuario 10
Calzado 12
Maquinaria 7
Repuestos 9
Ferreterías 18
Medicamentos 11
Químicos 14
Mat. Construcción 18
Librerías 10
Otros Establecimientos 15
Editoriales 15
Total 182
Minoristas Muestra
Alimentos 18
Rancho 5
Textiles 10
Vestuario 36
Calzado 30
Maquinaria 15
Repuestos 36
Llantas 12
Vehículos 16
Electrodomésticos 15
Ferreterías 17
Muebles 11
Medicamentos 17
Combustibles 14
Mat. Construcción 13
Grandes Cadenas 2
Librerías 11
Joyerías 12
Otros Establecimientos 17
Fotografía 5
Cacharrerías 14
Servicios 27
Turismo 15
Total 368
* Está conformado por los sectores de: Floristerías, Ópticas,
Productos e insumos médicos y odontológicos, Cacharrerías,
Artículos de fantasía, Bicicletas, Insumos agropecuarios,
productos de aseo y desechables.

4. 1. Ventas
2. Problemas Ventas
3. Inventarios
4. Pedidos a Proveedores
5. Cartera
5.1 Nivel de Cartera
5.2 Rotación de Cartera
6. Márgenes Comerciales
7. Expectativas
Contenido

5. 1. Ventas
Con respecto al mes de Septiembre de 2015, se
registró un descenso en el porcentaje de empresas
minoristas y mayoristas con las cantidades físicas
vendidas más altas.

6. Cantidades Físicas Vendidas más altas -
Total Comercio.
Porcentaje de respuestas 2014 – 2016
Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) – FENALCO ANTIOQUIA
34,4
24,0
18,8
38,3
26,1
21,3
32,4
23,0
17,8
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
Total Comercio Mayorista Minorista

7. Cantidades Físicas Vendidas.
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
Total Mayoristas Minorista
Mes Promedio 9 meses Mes Promedio 9 meses Mes Promedio 9 meses
Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15
Más Altas 18,8 24,0 23,1 21,2 21,3 26,1 24,4 22,4 17,8 23,0 22,4 20,6
Similares 38,1 49,5 45,9 43,4 35,6 51,1 45,4 43,4 39,1 48,7 46,2 43,4
Más Bajas 43,1 26,5 30,6 35,1 43,1 22,9 29,9 33,9 43,1 28,3 31,0 35,7
No responde 0,0 0,0 0,3 0,2 0,0 0,0 0,2 0,2 0,0 0,0 0,4 0,2

8. Mayoristas Sept.-16 Sept. - 15
Repuestos 44,4 33,3
Maquinaria 42,9 11,1
Vestuario 33,3 16,7
Ferreterías 31,9 38,9
Textiles 30,8 23,5
Editoriales 25,0 15,4
Medicamentos 22,2 16,7
Promedio 21,3 26,1
Librerías 20,0 10,0
Otros Establecimientos 20,0 26,7
Mat. Construcción 16,7 42,1
Alimentos 15,8 25,0
Químicos 15,4 50,0
Calzado 9,1 14,3
Rancho 0,0 20,0
Cantidades Físicas Vendidas más altas –
Mayoristas.
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
-34,6
-25,4
-20,0
-9,2
-6,9
-6,7
-5,2
-4,8
5,6
7,2
9,6
10,0
11,1
16,7
31,7
Químicos
Mat. Construcción
Rancho
Alimentos
Ferreterías
Otros Establecimientos
Calzado
Promedio
Medicamentos
Textiles
Editoriales
Librerías
Repuestos
Vestuario
Maquinaria
Comparativamente con Septiembre de 2015, Maquinaria, Vestuario, Repuestos, Librerías, Editoriales, Textiles y Medicamentos
fueron los únicos sectores mayoristas que registraron incrementos en el porcentaje de empresas con ventas más altas; Químicos,
Materiales para construcción, Rancho, Alimentos, Ferreterías, Otros establecimientos y Calzado reportaron variación negativa.

9. Minoristas Sept.-16 Sept. - 15
Llantas 50,0 18,2
Maquinaria 33,3 46,7
Vehículos 33,3 0,0
Mat. Construcción 29,4 26,7
Combustibles 28,6 33,3
Electrodomésticos 26,7 26,7
Servicios 21,4 11,1
Otros Establecimientos 20,8 25,0
Textiles 20,0 40,0
Cacharrerías 20,0 21,4
Turismo 20,0 35,7
Repuestos 19,4 32,4
Librerías 18,2 54,5
Promedio 17,8 23,0
Joyerías 16,7 25,0
Alimentos 11,1 11,1
Medicamentos 11,1 27,8
Muebles 9,1 18,2
Calzado 6,3 18,2
Vestuario 5,6 5,6
Ferreterías 5,6 41,2
Rancho 0,0 0,0
Grandes Cadenas 0,0 50,0
Cantidades Físicas Vendidas más altas –
Minoristas.
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015.
-36,4
-35,6
-20,0
-16,7
-15,7
-13,3
-12,9
-11,9
-9,1
-8,3
-5,2
-4,8
-4,2
-1,4
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2,7
10,3
31,8
33,3
Librerías
Ferreterías
Textiles
Medicamentos
Turismo
Maquinaria
Repuestos
Calzado
Muebles
Joyerías
Promedio
Combustibles
Otros Establecimientos
Cacharrerías
Electrodomésticos
Alimentos
Vestuario
Rancho
Fotografía
Mat. Construcción
Servicios
Llantas
Vehículos
Los sectores minoristas que reportaron un mayor porcentaje de empresas con ventas más altas a las registradas en Septiembre de
2015, fueron: Vehículos, Llantas, Servicios y Materiales para construcción.

10. 2. Principales
Problemas
En Septiembre de 2016, el principal problema
reportado por los empresarios encuestados fue la
situación económica, social y política con el 24.4%.
El porcentaje de empresas que no reportaron
problemas en su operación llegó al 17.4%; 3.1 puntos
porcentuales por debajo del nivel registrado en
Septiembre de 2015 que llegaba al 20.5%.

11. Empresas que operan con algún problema
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
El 82.6% de los comerciantes encuestados manifestaron dificultades para el buen desarrollo de
su actividad, porcentaje superior al registrado en Septiembre de 2015.
17,4 20,5 16,9 20,2 17,6 20,6
82,6 79,5 83,1 79,8 82,4 79,4
Operan sin ningún problema Opera con algún tipo de problema
Total Mayorista Minorista
Sept. 2016 – Sept. 2015 Sept. 2016 – Sept. 2015 Sept. 2016 – Sept. 2015

12. Problemas Ventas
Total Mayoristas Minorista
Sept.-16 Sept. - 15 Sept.-16 Sept. - 15 Sept.-16 Sept. - 15
Situación económica, social y política 24,4 6,6 21,3 8,0 25,8 5,9
Baja demanda 16,6 22,8 20,6 24,5 14,9 21,9
Competencia leal y desleal 11,6 14,6 10,0 10,6 12,2 16,6
Inflación-Dólar 4,5 10,9 3,8 8,5 4,8 12,0
Iliquidez y falta de capital 4,3 2,0 5,0 1,1 4,0 2,4
Carga tributaria 3,7 4,8 2,5 4,3 4,3 5,1
Contrabando 3,4 4,1 7,5 4,8 1,6 3,7
Desempleo 2,2 1,6 0,0 0,5 3,2 2,1
Falta de materia prima 2,1 2,5 4,4 5,3 1,1 1,1
Inseguridad 1,9 2,1 0,6 2,1 2,4 2,1
Costos financieros 1,7 2,3 1,3 3,2 1,9 1,9
Cartera 1,1 2,1 1,3 4,3 1,1 1,1
Ventas ambulantes 0,9 0,9 0,0 0,0 1,3 1,3
Falta de crédito 0,7 0,9 0,6 1,1 0,8 0,8
Otros problemas 3,5 1,4 4,4 1,6 3,2 1,3
Ninguno 17,4 20,5 16,9 20,2 17,6 20,6
Principales Problemas que afectan a los
comerciantes.
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015.

13. Mayoristas
Situación económica,
social y política
Baja Demanda
Competencia leal y
desleal
Otros Ninguno
Sept. -16 Sept. -15 Sept. -16 Sept. -15 Sept. -16 Sept. -15 Sept. -16 Sept. -15 Sept. -16 Sept. -15
Maquinaria 57,1 11,1 14,3 44,4 11,1 0,0 0,0 0,0 11,1
Químicos 38,5 0,0 7,7 7,1 30,8 0,0 0,0 0,0 7,7 50,0
Mat. Construcción 33,3 0,0 16,7 15,8 16,7 26,3 0,0 0,0 16,7 26,3
Calzado 27,3 0,0 9,1 35,7 18,2 14,3 0,0 0,0 9,1 0,0
Otros Establecimientos 26,7 13,3 20,0 20,0 6,7 0,0 6,7 6,7 26,7 26,7
Editoriales 25,0 7,7 25,0 30,8 12,5 30,8 6,3 0,0 12,5 7,7
Medicamentos 22,2 8,3 33,3 16,7 11,1 8,3 0,0 0,0 0,0 33,3
Repuestos 22,2 44,4 0,0 33,3 11,1 11,1 0,0 0,0 44,4 0,0
Promedio 21,3 8,0 20,6 24,5 10,0 10,6 4,4 1,6 16,9 20,2
Rancho 18,2 30,0 45,5 40,0 0,0 0,0 0,0 0,0 9,1 0,0
Ferreterías 11,1 5,6 21,5 16,7 7,6 16,7 5,6 0,0 31,9 33,3
Textiles 7,7 17,6 15,4 29,4 0,0 5,9 0,0 0,0 23,1 17,6
Alimentos 5,3 0,0 31,6 25,0 10,5 0,0 15,8 6,3 0,0 12,5
Vestuario 0,0 0,0 22,2 25,0 0,0 16,7 0,0 0,0 44,4 33,3
Librerías 0,0 0,0 20,0 20,0 0,0 10,0 10,0 10,0 40,0 10,0
Principales Problemas que afectan a los comerciantes -
Mayoristas
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
La situación económica, social y política fue el principal problema reportado entre los comerciantes mayoristas, especialmente en
los sectores de Maquinaria, Químicos, Materiales para construcción, Calzado, Otros establecimientos, Editoriales y Medicamentos.
Vestuario, Librerías y Ferreterías fueron los sectores que presentaron el mayor porcentaje de empresas sin inconvenientes.

14. Minoristas
Baja Demanda
Situación económica,
social y política
Competencia leal y
desleal
Otros Ninguno
Sept. -16 Sept. -15 Sept. -16 Sept. -15 Sept. -16 Sept. -15 Sept. -16 Sept. -15 Sept. -16 Sept. -15
Joyerías 41,7 16,7 8,3 25,0 16,7 8,3 0,0 0,0 16,7 16,7
Electrodomésticos 40,0 20,0 26,7 33,3 6,7 13,3 0,0 0,0 6,7 20,0
Alimentos 38,9 16,7 11,1 16,7 16,7 11,1 5,6 0,0 5,6 16,7
Vestuario 33,3 5,6 8,3 25,0 8,3 25,0 2,8 2,8 5,6 8,3
Vehículos 33,3 18,8 8,3 31,3 0,0 6,3 0,0 6,3 16,7 18,8
Textiles 30,0 10,0 20,0 10,0 10,0 10,0 0,0 0,0 10,0 40,0
Cacharrerías 30,0 14,3 20,0 42,9 10,0 14,3 0,0 0,0 20,0 14,3
Servicios 28,6 0,0 3,6 25,9 25,0 14,8 3,6 3,7 21,4 25,9
Librerías 27,3 9,1 9,1 0,0 0,0 27,3 0,0 0,0 18,2 36,4
Turismo 26,7 7,1 20,0 21,4 13,3 7,1 6,7 0,0 20,0 21,4
Promedio 25,8 5,9 14,9 21,9 12,2 16,6 3,2 1,3 17,6 20,6
Calzado 25,0 12,1 18,8 27,3 0,0 15,2 0,0 6,1 12,5 12,1
Otros Establecimientos 25,0 18,8 16,7 18,8 16,7 18,8 0,0 0,0 20,8 6,3
Ferreterías 22,2 17,6 16,7 29,4 16,7 17,6 0,0 0,0 11,1 29,4
Repuestos 22,2 8,8 13,9 11,8 13,9 17,6 5,6 0,0 22,2 35,3
Medicamentos 22,2 5,6 5,6 11,1 22,2 33,3 5,6 0,0 16,7 11,1
Rancho 20,0 20,0 0,0 20,0 20,0 0,0 20,0 0,0 0,0 0,0
Fotografía 20,0 33,3 0,0 16,7 0,0 33,3 0,0 0,0 60,0 0,0
Mat. Construcción 17,6 26,7 23,5 26,7 11,8 6,7 5,9 0,0 17,6 20,0
Llantas 16,7 0,0 16,7 0,0 8,3 27,3 8,3 0,0 41,7 36,4
Combustibles 14,3 13,3 14,3 6,7 28,6 20,0 7,1 0,0 35,7 40,0
Maquinaria 13,3 20,0 26,7 26,7 0,0 13,3 0,0 0,0 33,3 20,0
Muebles 9,1 0,0 36,4 36,4 18,2 18,2 0,0 0,0 9,1 9,1
Principales Problemas que afectan a los comerciantes
– Minoristas
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
Entre los minoristas el mayor problema fue la Baja Demanda que afectó en mayor medida los sectores de: Joyerías,
Electrodomésticos, Alimentos, Vestuario, Vehículos, Textiles, Cacharrerías, Servicios, Librerías y Turismo.
Los principales sectores que no reportaron ninguna dificultad a la hora de realizar sus actividades comerciales fueron: Fotografía,
Llantas, Combustibles y Maquinaria.

15. 3. Inventarios
En el total del comercio, el porcentaje de
establecimientos con nivel de inventarios más altos
aumentó 2.5 puntos porcentuales, con respecto a
Septiembre de 2015.

16. Nivel de Inventarios más altos – Total
Comercio.
Porcentaje de respuestas 2014 – 2016
Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) – FENALCO ANTIOQUIA
23,6
14,1
16,6
21,7
16,0
16,3
24,6
13,1
16,8
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
Total Comercio Mayorista Minorista

17. Nivel de Inventarios.
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
Total Mayoristas Minorista
Mes Promedio 9 meses Mes Promedio 9 meses Mes Promedio 9 meses
Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15
Alto 16,6 14,1 20,8 17,3 16,3 16,0 20,8 19,8 16,8 13,1 20,8 16,1
Normal 57,5 63,5 56,7 57,2 62,5 64,9 57,0 55,7 55,3 62,8 56,6 57,9
Bajo 18,5 14,4 13,6 16,1 16,3 11,2 13,4 15,3 19,4 16,0 13,6 16,4
No Maneja 7,5 8,0 8,9 9,4 5,0 8,0 8,8 9,2 8,5 8,0 8,9 9,5

18. Mayoristas Sept.-16 Sept. - 15
Rancho 45,5 20,0
Vestuario 33,3 25,0
Ferreterías 28,5 27,8
Textiles 23,1 17,6
Químicos 23,1 28,6
Mat. Construcción 22,2 5,3
Librerías 20,0 0,0
Otros Establecimientos 20,0 20,0
Promedio 16,3 16,0
Repuestos 11,1 11,1
Medicamentos 11,1 8,3
Alimentos 5,3 25,0
Calzado 0,0 14,3
Maquinaria 0,0 11,1
Editoriales 0,0 0,0
Nivel de Inventarios más alto – Mayoristas.
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
-19,7
-14,3
-11,1
-5,5
0,0
0,0
0,0
0,3
0,7
2,8
5,4
8,3
17,0
20,0
25,5
Alimentos
Calzado
Maquinaria
Químicos
Otros Establecimientos
Repuestos
Editoriales
Promedio
Ferreterías
Medicamentos
Textiles
Vestuario
Mat. Construcción
Librerías
Rancho
Comparativamente con Septiembre de 2015, los sectores mayoristas de Rancho, Librerías, Materiales para construcción,
Vestuario, Textiles, Medicamentos y Ferreterías registraron un mayor porcentaje de empresas con inventarios más altos;
Alimentos, Calzado, Maquinaria y Químicos reportaron variación negativa.

19. Minoristas Sept.-16 Sept. - 15
Grandes Cadenas 50,0 0,0
Vestuario 41,7 19,4
Calzado 28,1 21,2
Medicamentos 27,8 16,7
Maquinaria 26,7 26,7
Vehículos 25,0 0,0
Combustibles 21,4 13,3
Textiles 20,0 20,0
Cacharrerías 20,0 0,0
Muebles 18,2 18,2
Promedio 16,8 13,1
Llantas 16,7 36,4
Electrodomésticos 13,3 6,7
Otros Establecimientos 12,5 0,0
Servicios 10,7 3,7
Repuestos 8,3 8,8
Turismo 6,7 7,1
Mat. Construcción 5,9 13,3
Alimentos 5,6 5,6
Ferreterías 5,6 35,3
Rancho 0,0 0,0
Librerías 0,0 9,1
Joyerías 0,0 16,7
Nivel de Inventarios más alto – Minoristas.
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
-29,7
-19,7
-16,7
-9,1
-7,5
-0,5
-0,5
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
3,7
6,7
6,9
7,0
8,1
11,1
12,5
15,4
22,2
25,0
50,0
Ferreterías
Llantas
Joyerías
Librerías
Mat. Construcción
Repuestos
Turismo
Maquinaria
Textiles
Muebles
Alimentos
Rancho
Fotografía
Promedio
Electrodomésticos
Calzado
Servicios
Combustibles
Medicamentos
Otros Establecimientos
Cacharrerías
Vestuario
Vehículos
Grandes Cadenas
Los sectores minoristas que reportaron un mayor porcentaje de empresas con inventarios más altos con respecto a
Septiembre de 2015, fueron: Grandes cadenas, Vehículos, Vestuario, Cacharrerías, Otros establecimientos,
Medicamentos, Combustibles, Servicios, Calzado y Electrodomésticos.

20. 4. Pedidos a
Proveedores
En Septiembre de 2016, el volumen de pedidos a
proveedores disminuyó 3 puntos porcentuales con
respecto al nivel al registrado en igual mes del año
anterior.

21. Volumen de Pedidos más alto – Total Comercio.
Porcentaje de respuestas 2014 – 2016
Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) – FENALCO ANTIOQUIA
16,4
14,9
11,9
15,6
18,6
10,0
16,8
13,1
12,8
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
Total Comercio Mayorista Minorista

22. Volumen de Pedidos.
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
Los pedidos durante Septiembre de 2016 pueden catalogarse como normales ya que el 54.7% del total
de comerciantes encuestados registró este comportamiento.
Total Mayoristas Minorista
Mes Promedio 9 meses Mes Promedio 9 meses Mes Promedio 9 meses
Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15
Alto 11,9 14,9 15,1 10,4 10,0 18,6 16,4 12,1 12,8 13,1 14,4 9,6
Normal 54,7 65,7 54,7 58,4 60,6 64,9 55,6 58,1 52,1 66,0 54,3 58,5
Bajo 30,4 16,4 26,6 28,5 26,9 14,9 26,0 27,4 31,9 17,1 26,9 29,1
No Maneja 3,0 3,0 3,5 2,4 2,5 1,6 2,0 1,9 3,2 3,7 4,2 2,6

23. Mayoristas Sept.-16 Sept. - 15
Ferreterías 23,6 22,2
Otros Establecimientos 20,0 20,0
Textiles 15,4 23,5
Maquinaria 14,3 33,3
Editoriales 12,5 7,7
Vestuario 11,1 16,7
Repuestos 11,1 11,1
Mat. Construcción 11,1 36,8
Librerías 10,0 30,0
Promedio 10,0 18,6
Calzado 9,1 7,1
Químicos 7,7 14,3
Alimentos 5,3 12,5
Rancho 0,0 0,0
Medicamentos 0,0 16,7
Volumen de Pedidos Altos – Mayoristas.
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
-25,7
-20,0
-19,0
-16,7
-8,6
-8,1
-7,2
-6,6
-5,6
0,0
0,0
0,0
1,4
1,9
4,8
Mat. Construcción
Librerías
Maquinaria
Medicamentos
Promedio
Textiles
Alimentos
Químicos
Vestuario
Otros Establecimientos
Repuestos
Rancho
Ferreterías
Calzado
Editoriales
Editoriales, Calzado y Ferreterías fueron los únicos sectores mayoristas que registraron mayor porcentaje de empresas con
pedidos altos con respecto a Septiembre de 2015.

24. Minoristas Sept.-16 Sept. - 15
Grandes Cadenas 50,0 0,0
Mat. Construcción 29,4 20,0
Maquinaria 26,7 33,3
Fotografía 20,0 0,0
Cacharrerías 20,0 0,0
Vestuario 19,4 13,9
Medicamentos 16,7 22,2
Otros Establecimientos 16,7 6,3
Combustibles 14,3 0,0
Electrodomésticos 13,3 20,0
Promedio 12,8 13,1
Servicios 10,7 3,7
Textiles 10,0 10,0
Calzado 9,4 21,2
Librerías 9,1 9,1
Repuestos 8,3 14,7
Llantas 8,3 18,2
Vehículos 8,3 6,3
Joyerías 8,3 0,0
Turismo 6,7 14,3
Alimentos 5,6 16,7
Ferreterías 5,6 5,9
Rancho 0,0 20,0
Volumen de Pedidos Altos – Minoristas.
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
-20,0
-18,2
-11,8
-11,1
-9,8
-7,6
-6,7
-6,7
-6,4
-5,6
-0,3
-0,3
0,0
0,0
2,1
5,6
7,0
8,3
9,4
10,4
14,3
20,0
20,0
50,0
Rancho
Muebles
Calzado
Alimentos
Llantas
Turismo
Maquinaria
Electrodomésticos
Repuestos
Medicamentos
Promedio
Ferreterías
Textiles
Librerías
Vehículos
Vestuario
Servicios
Joyerías
Mat. Construcción
Otros Establecimientos
Combustibles
Fotografía
Cacharrerías
Grandes Cadenas
Comparativamente con Septiembre de 2015, los sectores minoristas que reportaron mayores porcentajes de comerciantes
con pedidos altos, fueron: Grandes cadenas, Cacharrerías, Fotografía, Combustibles, Otros establecimientos, Materiales para
construcción, Joyerías, Servicios, Vestuario y Vehículos.

25. 5. Cartera
En Septiembre, el porcentaje de empresas con un
alto nivel de cartera vencida fue del 21.3%,
porcentaje superior al registrado en Septiembre de
2015 que fue de 18.3%.
La mejora en la rotación de la cartera, por su parte,
aumentó con respecto a Septiembre del año
anterior, al pasar de 13.3% a 14.9%.

26. Nivel de Cartera Vencida más alto – Total
Comercio.
Porcentaje de respuestas 2014 – 2016
Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) – FENALCO ANTIOQUIA
26,4
18,3
21,3
27,8
18,6
25,0
25,7
18,2
19,7
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
Nivel de cartera Total Comercio Nivel de cartera Mayorista Nivel de cartera Minorista

27. Nivel de Cartera Vencida.
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
Total Mayoristas Minorista
Mes Promedio 9 meses Mes Promedio 9 meses Mes Promedio 9 meses
Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15
Alto 21,3 18,3 15,7 21,6 25,0 18,6 19,8 23,7 19,7 18,2 13,8 20,5
Normal 50,0 58,9 49,6 50,2 54,4 68,6 53,1 54,1 48,1 54,0 47,9 48,2
Bajo 17,2 8,5 14,6 15,3 15,6 8,0 13,3 15,3 17,8 8,8 15,2 15,3
No Maneja 11,6 14,2 20,0 12,9 5,0 4,8 13,8 6,9 14,4 19,0 23,1 15,8

28. Mayoristas Sept.-16 Sept. - 15
Textiles 38,5 17,6
Editoriales 37,5 7,7
Calzado 36,4 28,6
Vestuario 33,3 25,0
Mat. Construcción 27,8 10,5
Rancho 27,3 10,0
Ferreterías 27,1 33,3
Alimentos 26,3 12,5
Promedio 25,0 18,6
Químicos 23,1 28,6
Medicamentos 22,2 8,3
Otros Establecimientos 20,0 6,7
Repuestos 11,1 33,3
Maquinaria 0,0 33,3
Librerías 0,0 10,0
Nivel de Cartera Vencida Alto – Mayoristas.
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
-33,3
-22,2
-10,0
-6,3
-5,5
6,4
7,8
8,3
13,3
13,8
13,9
17,3
17,3
20,8
29,8
Maquinaria
Repuestos
Librerías
Ferreterías
Químicos
Promedio
Calzado
Vestuario
Otros Establecimientos
Alimentos
Medicamentos
Mat. Construcción
Rancho
Textiles
Editoriales
Editoriales, Textiles, Rancho, Materiales para construcción, Medicamentos, Alimentos, Otros establecimientos, Vestuario y Calzado
fueron los únicos sectores mayorista que registraron el mayor porcentaje de comerciantes con nivel de cartera vencida alta. Por
otra parte, los sectores de Maquinaria, Repuestos, Librerías, Ferreterías y Químicos presentaron las mayores disminuciones con
respecto a Septiembre de 2015.

29. Minoristas Sept.-16 Sept. - 15
Muebles 45,5 45,5
Llantas 41,7 18,2
Fotografía 40,0 0,0
Vestuario 33,3 19,4
Electrodomésticos 26,7 33,3
Calzado 25,0 18,2
Servicios 25,0 14,8
Combustibles 21,4 13,3
Otros Establecimientos 20,8 18,8
Cacharrerías 20,0 0,0
Promedio 19,7 18,2
Mat. Construcción 17,6 26,7
Vehículos 16,7 12,5
Ferreterías 16,7 29,4
Medicamentos 16,7 16,7
Joyerías 16,7 16,7
Repuestos 13,9 17,6
Textiles 10,0 10,0
Librerías 9,1 9,1
Maquinaria 6,7 20,0
Alimentos 0,0 27,8
Rancho 0,0 0,0
Grandes Cadenas 0,0 0,0
Nivel de Cartera Vencida Alto – Minoristas.
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
-27,8
-14,3
-13,3
-12,7
-9,0
-6,7
-3,8
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
1,5
2,1
4,2
6,8
8,1
10,2
13,9
20,0
23,5
40,0
Alimentos
Turismo
Maquinaria
Ferreterías
Mat. Construcción
Electrodomésticos
Repuestos
Muebles
Medicamentos
Joyerías
Textiles
Librerías
Rancho
Grandes Cadenas
Promedio
Otros Establecimientos
Vehículos
Calzado
Combustibles
Servicios
Vestuario
Cacharrerías
Llantas
Fotografía
Los sectores minoristas de Fotografía, Llantas, Cacharrerías, Vestuario, Servicios, Combustibles, Calzado, Vehículos y Otros
establecimientos registraron el mayor porcentaje de comerciantes con nivel de cartera vencida alta con respecto a Septiembre
de 2015.

30. Mejor Rotación de Cartera – Total Comercio.
Porcentaje de respuestas 2014 – 2016
Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) – FENALCO ANTIOQUIA
El porcentaje de empresas para las cuales la rotación de cartera fue mejor disminuyó 1.8 puntos
porcentuales con respecto a Septiembre de 2015.
8,5
13,3
14,9
11,1
13,8
15,0
7,3
13,1
14,9
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
Rotación de cartera Total comercio Rotación de cartera Mayorista Rotación de cartera Minorista

31. Rotación de Cartera
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
Total Mayoristas Minorista
Mes Promedio 9 meses Mes Promedio 9 meses Mes Promedio 9 meses
Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15
Mejoró 14,9 13,3 15,5 15,3 15,0 13,8 17,8 17,7 14,9 13,1 14,3 14,2
Se Mantuvo Igual 51,9 62,6 49,3 53,0 53,8 68,6 50,8 54,9 51,1 59,6 48,5 52,0
Desmejoró 21,1 9,8 15,2 18,6 25,0 12,8 17,6 20,1 19,4 8,3 14,1 17,8
No Maneja 12,1 14,2 20,0 13,0 6,3 4,8 13,8 7,3 14,6 19,0 23,1 15,9

32. Mayorista Sept.-16 Sept. - 15
Librerías 30,0 20,0
Maquinaria 28,6 44,4
Textiles 23,1 17,6
Medicamentos 22,2 8,3
Rancho 18,2 10,0
Calzado 18,2 14,3
Mat. Construcción 16,7 15,8
Promedio 15,0 13,8
Otros Establecimientos 13,3 0,0
Vestuario 11,1 16,7
Repuestos 11,1 11,1
Químicos 7,7 14,3
Ferreterías 7,6 5,6
Editoriales 6,3 15,4
Alimentos 5,3 12,5
Mejor Rotación de Cartera – Mayoristas.
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
-15,9
-9,1
-7,2
-6,6
-5,6
0,0
0,9
1,2
2,1
3,9
5,4
8,2
10,0
13,3
13,9
Maquinaria
Editoriales
Alimentos
Químicos
Vestuario
Repuestos
Mat. Construcción
Promedio
Ferreterías
Calzado
Textiles
Rancho
Librerías
Otros Establecimientos
Medicamentos
Medicamentos, Otros establecimientos, Librerías, Rancho, Textiles, Calzado, Ferreterías y Materiales para construcción fueron
los sectores Mayoristas que registraron un mayor porcentaje de empresas con mejora en la rotación de cartera con respecto
a Septiembre de 2015.

33. Minoristas Sept.-16 Sept. - 15
Electrodomésticos 26,7 26,7
Otros Establecimientos 25,0 6,3
Medicamentos 22,2 16,7
Servicios 21,4 7,4
Textiles 20,0 10,0
Maquinaria 20,0 20,0
Cacharrerías 20,0 14,3
Muebles 18,2 18,2
Mat. Construcción 17,6 13,3
Repuestos 16,7 14,7
Vehículos 16,7 6,3
Ferreterías 16,7 0,0
Promedio 14,9 13,1
Combustibles 14,3 40,0
Calzado 12,5 9,1
Vestuario 11,1 19,4
Librerías 9,1 9,1
Llantas 8,3 9,1
Alimentos 5,6 11,1
Rancho 0,0 0,0
Grandes Cadenas 0,0 0,0
Joyerías 0,0 0,0
Fotografía 0,0 16,7
Mejor Rotación de Cartera – Minoristas.
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
-25,7
-16,7
-8,3
-7,1
-5,6
-0,8
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
1,8
2,0
3,4
4,3
5,6
5,7
10,0
10,4
14,0
16,7
18,8
Combustibles
Fotografía
Vestuario
Turismo
Alimentos
Llantas
Electrodomésticos
Maquinaria
Muebles
Librerías
Rancho
Grandes Cadenas
Joyerías
Promedio
Repuestos
Calzado
Mat. Construcción
Medicamentos
Cacharrerías
Textiles
Vehículos
Servicios
Ferreterías
Otros Establecimientos
Otros establecimientos, Ferreterías, Servicios, Vehículos, Textiles, Cacharrerías, Medicamentos, Materiales para construcción,
Calzado y Repuestos fueron los únicos sectores minoristas que registraron porcentajes de empresas con mejora en la rotación
de cartera, con respecto a Septiembre de 2015.

34. 6. Márgenes
Comerciales
Comparativamente con Septiembre de 2015, los
porcentajes de empresas con márgenes comerciales
más altos disminuyó en 0.7 puntos porcentuales al
pasar de 13.0 a 7.1.

35. Márgenes Comerciales Más Altos – Total
Comercio.
Porcentaje de respuestas 2014 – 2016
Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) – FENALCO ANTIOQUIA
7,6
13,0
7,1
6,7
14,4
5,0
8,1
12,3
8,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
Total Comercio Mayorista Minorista

36. Márgenes Comerciales.
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
Total Mayoristas Minorista
Mes Promedio 9 meses Mes Promedio 9 meses Mes Promedio 9 meses
Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15
Mayores 7,1 13,0 12,5 9,3 5,0 14,4 11,8 10,1 8,0 12,3 12,8 8,9
Iguales 59,5 62,1 58,7 60,4 67,5 63,8 60,0 59,3 56,1 61,2 58,1 60,9
Menores 33,0 24,4 27,9 25,9 27,5 20,7 27,1 26,4 35,4 26,2 28,3 25,6
No Maneja 0,4 0,5 0,9 4,2 0,0 1,1 1,1 3,8 0,5 0,3 0,8 4,4

37. Mayoristas Sept.-16 Sept. - 15
Vestuario 22,2 16,7
Mat. Construcción 11,1 21,1
Textiles 7,7 11,8
Químicos 7,7 14,3
Otros Establecimientos 6,7 20,0
Editoriales 6,3 15,4
Promedio 5,0 14,4
Ferreterías 4,9 16,7
Alimentos 0,0 12,5
Rancho 0,0 0,0
Calzado 0,0 7,1
Maquinaria 0,0 0,0
Repuestos 0,0 11,1
Medicamentos 0,0 8,3
Librerías 0,0 40,0
Márgenes Comerciales Mayores – Mayoristas.
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
-40,0
-13,3
-12,5
-11,8
-11,1
-9,9
-9,4
-9,1
-8,3
-7,1
-6,6
-4,1
0,0
0,0
5,6
Librerías
Otros Establecimientos
Alimentos
Ferreterías
Repuestos
Mat. Construcción
Promedio
Editoriales
Medicamentos
Calzado
Químicos
Textiles
Rancho
Maquinaria
Vestuario
Vestuario fue el único sector mayorista que registró empresas con márgenes comerciales más altos con respecto a Septiembre de
2015; por otra parte, Librerías, Otros establecimientos, Alimentos, Ferreterías, Repuestos, Materiales para construcción,
Editoriales, Medicamentos, Calzado, Químicos y Textiles reportaron un menor crecimiento en el número de comerciantes con
mayores márgenes.

38. Minoristas Sept.-16 Sept. - 15
Muebles 18,2 9,1
Vehículos 16,7 0,0
Otros Establecimientos 16,7 0,0
Electrodomésticos 13,3 26,7
Ferreterías 11,1 11,8
Medicamentos 11,1 5,6
Textiles 10,0 10,0
Cacharrerías 10,0 0,0
Calzado 9,4 12,1
Repuestos 8,3 20,6
Llantas 8,3 9,1
Joyerías 8,3 0,0
Promedio 8,0 12,3
Servicios 7,1 18,5
Maquinaria 6,7 13,3
Turismo 6,7 7,1
Vestuario 5,6 11,1
Alimentos 0,0 5,6
Rancho 0,0 20,0
Combustibles 0,0 20,0
Mat. Construcción 0,0 20,0
Grandes Cadenas 0,0 50,0
Librerías 0,0 18,2
-20,0
-20,0
-20,0
-18,2
-16,7
-13,3
-12,3
-11,4
-6,7
-5,6
-5,6
-4,3
-2,7
-0,8
-0,7
-0,5
0,0
5,6
8,3
9,1
10,0
16,7
16,7
Rancho
Combustibles
Mat. Construcción
Librerías
Fotografía
Electrodomésticos
Repuestos
Servicios
Maquinaria
Vestuario
Alimentos
Promedio
Calzado
Llantas
Ferreterías
Turismo
Textiles
Medicamentos
Joyerías
Muebles
Cacharrerías
Vehículos
Otros Establecimientos
Márgenes Comerciales Mayores – Minoristas.
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
Comparativamente con Septiembre de 2015, los sectores minoristas con mayor porcentaje de comerciantes con márgenes comerciales
más altos fueron: Otros establecimientos, Vehículos, Cacharrerías, Muebles, Joyerías y Medicamentos; por otra parte, Grandes Cadenas,
Rancho, Combustibles, Materiales para construcción, Librerías, Fotografía, Electrodomésticos, Repuestos, Servicios, Maquinaria, Vestuario,
Alimentos, Calzado, Llantas, Ferreterías y Turismo presentaron variación negativa en el porcentaje de respuestas.

39. 7. Expectativas
El porcentaje de empresas con expectativas
favorables disminuyó con respecto a Septiembre de
2015, al pasar de 70.1% a 63.9%.
De igual manera se presentó un aumento en el
porcentaje de comerciantes con expectativas
desfavorables.

40. Expectativas de los Comerciantes – Total
Comercio.
Porcentaje de respuestas 2014 – 2016
TOTAL COMERCIO
Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) – FENALCO ANTIOQUIA
55,8
70,1
63,6
3,1 2,1
9,9
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
Favorable Desfavorable

41. Expectativas de los Comerciantes – Total
Comercio.
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
Total Mayoristas Minorista
Mes Promedio 9 meses Mes Promedio 9 meses Mes Promedio 9 meses
Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15 Sept.-16 Sept.-15
Favorables 63,6 70,1 62,2 56,5 65,6 70,2 61,6 57,9 62,8 70,1 62,6 55,8
Iguales 16,0 27,4 24,5 29,4 16,3 26,1 25,2 29,0 16,0 28,1 24,2 29,7
Desfavorables 9,9 2,1 6,8 8,1 8,8 3,2 6,2 8,0 10,4 1,6 7,0 8,1
No sabe/No responde 10,4 0,4 6,5 6,0 9,4 0,5 7,0 5,1 10,9 0,3 6,2 6,4

42. Expectativas de los Comerciantes – Mayoristas
Porcentaje de respuestas 2014 – 2016
Mayoristas
Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) – FENALCO ANTIOQUIA
61,1
70,2
65,6
2,8 3,2
8,8
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
Favorable Desfavorable

43. Mayoristas Sept.-16 Sept. - 15
Textiles 84,6 58,8
Químicos 84,6 85,7
Librerías 80,0 50,0
Rancho 72,7 70,0
Editoriales 68,8 76,9
Repuestos 66,7 55,6
Mat. Construcción 66,7 68,4
Promedio 65,6 70,2
Calzado 63,6 85,7
Ferreterías 59,7 72,2
Vestuario 55,6 83,3
Otros Establecimientos 46,7 60,0
Medicamentos 44,4 58,3
Maquinaria 28,6 77,8
Alimentos 10,5 75,0
Expectativas Favorables – Mayoristas
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
-64,5
-49,2
-27,8
-22,1
-13,9
-13,3
-12,5
-8,2
-4,6
-1,8
-1,1
2,7
11,1
25,8
30,0
Alimentos
Maquinaria
Vestuario
Calzado
Medicamentos
Otros Establecimientos
Ferreterías
Editoriales
Promedio
Mat. Construcción
Químicos
Rancho
Repuestos
Textiles
Librerías
Los sectores mayoristas de Librerías, Textiles, Repuestos y Rancho reportaron expectativas más favorables a las presentadas
en Septiembre de 2015; Alimentos, Maquinaria, Vestuario, Calzado, Medicamentos, Otros establecimientos, Ferreterías,
Editoriales, Materiales para construcción y Químicos reportaron variación negativa.

44. MINORISTAS
Expectativas de los Comerciantes –
Minoristas
Porcentaje de respuestas 2014 – 2016
53,2
70,1
62,8
3,2
1,6
10,4
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
Favorable Desfavorable
Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) – FENALCO ANTIOQUIA

45. Minoristas Sept.-16 Sept. - 15
Grandes Cadenas 100,0 0,0
Medicamentos 88,9 72,2
Rancho 80,0 40,0
Fotografía 80,0 83,3
Cacharrerías 80,0 78,6
Turismo 73,3 78,6
Muebles 72,7 90,9
Otros Establecimientos 70,8 43,8
Textiles 70,0 90,0
Alimentos 66,7 77,8
Repuestos 66,7 55,9
Joyerías 66,7 66,7
Combustibles 64,3 73,3
Librerías 63,6 63,6
Promedio 62,8 70,1
Servicios 60,7 81,5
Llantas 58,3 45,5
Vehículos 58,3 50,0
Calzado 56,3 54,5
Vestuario 55,6 77,8
Electrodomésticos 53,3 80,0
Mat. Construcción 52,9 86,7
Maquinaria 46,7 60,0
Expectativas Favorables- Minoristas
Porcentaje de respuestas Septiembre 2016 – 2015
-66,7
-33,7
-26,7
-22,2
-20,8
-20,0
-18,2
-13,3
-11,1
-9,0
-7,3
-5,2
-3,3
0,0
0,0
1,4
1,7
8,3
10,8
12,9
16,7
27,1
40,0
100,0
Ferreterías
Mat. Construcción
Electrodomésticos
Vestuario
Servicios
Textiles
Muebles
Maquinaria
Alimentos
Combustibles
Promedio
Turismo
Fotografía
Joyerías
Librerías
Cacharrerías
Calzado
Vehículos
Repuestos
Llantas
Medicamentos
Otros Establecimientos
Rancho
Grandes Cadenas
Los sectores del comercio minorista que registraron expectativas favorables con respecto a Septiembre de 2015, fueron: Grandes
cadenas, Rancho, Otros establecimientos, Medicamentos, Llantas, Repuestos, Vehículos, Calzado y Cacharrería.