Parliamo del Bail In, ovvero il "salvataggio interno" delle banche in dissesto che entrerà in vigore il prossimo 1 gennaio 2016.

1. 1
In cosa consiste il “salvataggio
dall’interno”
IL BAIL IN
by Dott. Francesco Bellocchi Consulente Super Partes

2. 2
Per decenni i dissesti bancari venivano ripianati dagli
Stati, con il ricorso alla fiscalità o ai Fondi di garanzia.
Dal 1° gennaio 2016 invece a pagare il conto di errori di
gestione ed eventuali illeciti del management
saranno chiamati (con svalutazioni progressive)
innanzitutto gli azionisti,in subordine gli obbligazionisti
ed anche i correntisti (ma solo coloro che hanno più di
100mila euro depositati).
IL BAIL IN
by Dott. Francesco Bellocchi Consulente Super Partes

3. IN SINTESI
3 by Dott. Francesco Bellocchi Consulente Super Partes
DOVE COLPIRÀ IL BAIL-IN
Investimenti dei risparmiatori coinvolti o meno nel salvataggio di una banca in crisi
♦ Azioni della banca SI
♦ Obbligazioni della banca non garantite* SI
♦ Obbligazioni della banca garantite NO
♦ Asset finanziari non emessi dalla banca in crisi
(azioni, bond, fondi, ecc.)
DOVE COLPIRÀ IL N
NO
Investimenti dei
risparmiatori coinvolti o
meno nel salvataggio di
una banca in crisi
♦ Oro e altri asset in deposito NO
Fino a 100 mila euro
DOVE COLPIRÀ
IL BAIL-IN
Investimenti dei
risparmiatori
coinvolti o meno
nel salvataggio di
una banca in crisi
♦ Conti correnti NO
♦ Conti di deposito (anche vincolati) NO
♦ Assegni circolari NO
♦ Certificati di deposito nominativi NO
Oltre 100 mila euro
DOVE
COLPIRÀ IL
BAIL-IN
Investimenti dei
risparmiatori coinvolti o
meno nel salvataggio di
una banca in crisi
♦ Conti correnti SI
♦ Conti di deposito [anche vincolati) SI
♦ Assegni circolari SI
♦ Certificati di deposito nominativi SI
* In base ai vari gradi di subordinazione DOVE COLPIRÀ
IL BAIL-IN
Investimenti dei
Fonte: MilanoFinanza, rielaborazione grafica F.Bellocchi

4. 4
«Il bail-in si applica seguendo una gerarchia la cui logica
prevede che chi investe in strumenti finanziari più
rischiosi sostenga prima degli altri le eventuali perdite o
la conversione in azioni (cfr. grafico). Solo dopo aver
esaurito tutte le risorse della categoria più rischiosa si
passa alla categoria successiva.»
Fonte : Banca d’Italia, documento dell’8/07/2015
Cosa rischiano i risparmiatori
in caso di bail-in?
by Dott. Francesco Bellocchi Consulente Super Partes

5. 5
Fonte : Banca d’Italia, documento dell’8/07/2015
RIASSUMENDO :
by Dott. Francesco Bellocchi Consulente Super Partes

6. 6
Fonte : Banca d’Italia, documento dell’8/07/2015
QUANDO PARTIRA’ IL BAIL IN ?
by Dott. Francesco Bellocchi Consulente Super Partes
«In Italia la completa applicazione del bail-in è prevista
solo a partire dal 2016; tuttavia, la svalutazione o la
conversione delle azioni e dei crediti subordinati, fra cui
gli strumenti di capitale, sarà applicabile già da
quest’anno, quando essa sia necessaria per evitare un
dissesto.»

7. 7
Fonte : Banca d’Italia, documento dell’8/07/2015
IMPORTANTE !!
by Dott. Francesco Bellocchi Consulente Super Partes
«Il legislatore europeo ha adottato il cosiddetto “approccio legale” al
bail-in, per cui queste misure devono potersi applicare anche agli
strumenti già emessi e già oggi in possesso degli investitori.
È, dunque, necessario che gli investitori facciano estrema attenzione
ai rischi di alcune tipologie di investimento, in particolare al momento
della sottoscrizione.»

8. 8
Fonte : Banca d’Italia, documento dell’8/07/2015
IMPORTANTE !!
by Dott. Francesco Bellocchi Consulente Super Partes
«Alla clientela al dettaglio che intende sottoscrivere titoli della banca
dovrebbero essere offerti innanzitutto certificati di deposito coperti dal
Fondo di garanzia in luogo delle obbligazioni, soggette a bail-in.
Allo stesso tempo, le banche dovranno riservare gli strumenti di
debito diversi dai depositi agli investitori più esperti, soprattutto
quando si tratta di strumenti subordinati, ossia quelli che sopportano
le perdite subito dopo gli azionisti. Di tutto questo le banche
dovranno dare comunicazione tempestiva alla loro clientela;
l’informazione andrà fornita, con estremo dettaglio, al momento del
collocamento di titoli di nuova emissione.»