Explicación sobre el capital de trabajo, su importancia y las políticas adoptadas, también se contempla La gestión del efectivo, el ciclo de conversión del efectivo y las recomendaciones a tener sobre el diseño de las políticas de Gestión de inventarios, Cuentas por cobrar y por pagar.

2. DE TRABAJO
Integrantes
• Jara Fustamante Britaldo
• Ramírez Weepio Franz Lenin A.
• Sandoval Valera José Luis
• Zamora Flores Karla
• Uriarte Montalvo Julio

3. (Córdova Padilla M. 2012). Es la capacidad líquida que
necesita una organización para
afrontar los gastos operativos que aseguren el
funcionamiento y representa el flujo
financiero a corto plazo participando en el estudio de la
estructura financiera.
CAPITAL DE
TRABAJO
CÁLCULO
𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝒕𝒓𝒂𝒃𝒂𝒋𝒐: 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

4. IMPORTANCIA
DEL CAPITAL DE TRABAJO
COMPONENTES
DEL CAPITAL DE TRABAJO
• Permitirá dirigir las actividades operativas, sin
limitaciones financieras es decir sin entrar a una
desestabilidad financiera.
• Por otro lado un capital de trabajo excesivo,
especialmente si se encuentra en efectivo,
puede ser tan desfavorable como un capital de
trabajo insuficiente.
• Es muy importante para una empresa gestionar
correctamente su capital de trabajo ya que para
obtener mejores resultados financieros
posibles, tiene que financiarse con los recursos
disponibles más baratos y evitar tener activos
ociosos
Los saldos de existencias
Inversión que está incluida en los activos corrientes, se
supone que es un stock de seguridad de inventarios
para evitar roturas, tanto de materias primas, como de
productos en proceso de fabricación y productos
terminados
Los saldos de tesorería
Saldo mínimo de efectivo que la empresa debe
mantener disponible para hacer frente a los desajustes
temporales del ciclo operativo
Los saldos de las cuentas por cobrar:
Inversión que está dentro del activo corriente, se
supone o representa el promedio de crédito mínimo
Los saldos de pasivos corrientes
Obligaciones comerciales contraídas por la empresa y
que se deben pagar en el corto plazo

5. LA ADMINISTRACIÓN DEL
CAPITAL DE TRABAJO
Es el proceso operativo encargado de
la planeación, ejecución, y control del
manejo de sus componentes, y sus
adecuados, niveles y calidad que
permitan minimizar el riesgo y
maximizar la rentabilidad empresarial.
Se toman decisiones concernientes a los activos y
pasivos corrientes al contestar de manera técnica
preguntas como:
• ¿Cómo debe una empresa manejar su efectivo?
• ¿A quién se le puede dar o no un crédito?
• ¿Cómo debe estar compuesta la deuda de la
compañía?

6. RIESGOS Y RENTABILIDAD
El riesgo se entiende como
la variabilidad de los
resultados que se esperan,
significa peligro para la
empresa por no mantener
suficiente activo corriente
para hacer frente a sus
obligaciones de efectivo, el
cual está asociado a tres
aspectos
El riesgo comercial
El Riesgo financiero.
El riesgo operativo
inherente al propio mercado en que se desempeña la
empresa donde es vital el análisis de la línea de
negocios, teniendo en cuenta el sector donde opera y el
entorno económico financiero.
Relacionado con el nivel de endeudamiento y la
relación entre financiamiento ajeno y propio
Se encuentra vinculado a las dimensiones óptimas de la
planta y equipos o maquinarias, la utilización de estos
recursos y la relación con los niveles de venta.

7. DE
CAPITAL DE TRABAJO
CONCEPTUALIZACIÓN
Están asociadas a las decisiones que toman los
directivos de las finanzas, en relación con los niveles de
activos y pasivos corrientes, que se fijan para realizar
las operaciones de la empresa. Estos niveles tienen una
relación directa entre el riesgo y rentabilidad de la
empresa. (Córdova Padilla M. 2013).
También hacen referencia a niveles fijados como
metas para cada categoría de los activos corrientes y
la forma como se financian estas, de manera que las
políticas deben de llevar a que el capital de trabajo
preserve liquidez y mejore el desempeño financiero
“

8. DECISIONES ASOCIADAS A LAS
POLITICAS DE TRABAJO
Restructuración de activos Refinanciación de pasivos Reducción de plazo de cobranzas
Ampliación del plazo de pago
Vendiendo activos fijos y así
contar con mayor cantidad de
activos corrientes para poder
hacer frente a los pasivos
corrientes
Renegociando las deudas a corto
plazo y extender el plazo de pago,
incrementando el pasivo no
corriente y de esta manera, reducir
las deudas a corto plazo sin
modificar el activo corriente
Reduciendo los días de las
cuentas por cobrar,de esta
forma la empresa recauda más
liquidez
Ampliando los días de las cuentas por pagar,
requiriendo menor capital de trabajo porque tendrá
mayor disponibilidad de efectivo

9. POLÍTICAS DE CAPITAL DE
TRABAJO
POLÍTICA RELAJADA POLÍTICA RESTRINGIDA POLÍTICA MODERADA
Asegura niveles elevados de
los activos corrientes
estando la empresa
preparada para cualquier
eventualidad,manteniendo
cantidades grandes de
efectivo e inventarios,lo cual
estimula las ventas al
crédito.
Como resultado de esta
política la empresa tendrá
menor riesgo de
insolvencia. Así como una
menor rentabilidad
Niveles bajos de activos
corrientes, es decir tanto
de efectivos, inventarios, y
cuentas por cobrar,por
efecto de esta política el
riesgo y la rentabilidad
será elevada
Compensa los niveles de
riesgo y rentabilidad con los
bajos niveles de estos activos
corrientes. (Córdova Padilla M.
2013).

10. ADMINISTRACIÓN
DEL EFECTIVO

11. Es la gestión de tesorería en la cual se
debe perseguir minimizar los recursos
ociosos y evitar pagar intereses por los
recursos líquidos que disponemos en
caso de financiación. Determinar el
saldo mínimo posible de caja que la
empresa puede mantener, ya que tener
dinero en caja significa dejar de
invertir al costo alternativo
LIQUIDAR TRANSACCIONES
TENER EFECTIVO POR PRECAUCIÓN
Efectivo para pagar los gastos planeados por la
compañía, tales como: suministros, nominas e
impuestos; también incluye las adquisiciones
proyectadas de activos fijos a largo plazo.
Efectivo para emergencias cuando los flujos de
entrada son inferiores a lo proyectado
*********************************
***********************************

12. CICLO DE EFECTIVO
Es el número de días que
transcurre desde el
momento en el que la
empresa realiza un
desembolso para comprar
inventarios, y el momento
en que cobra el efectivo de
la venta a crédito a los
clientes.
Ventas
Cuentas
por cobrar
Efectivo
Inventarios
Clientes

13. El presupuesto de efectivo es una herramienta
común que se usa para efectuar el seguimiento de
los flujos de efectivos y los saldos resultantes.
Las ventas, las cuentas por cobrar y los inventarios
forman la base del flujo de efectivo, pero otras
actividades de la empresa también afectan a los
flujos de efectivo, así como otras actividades
afectan los flujos de entrada y salida de efectivo.

14. ELEMENTOS QUE COMPONEN
EL CICLO DE EFECTIVO
PERIODO DE CONVERSIÓN DE INVENTARIOS
PERIODO DE CONVERSIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
PERIODO DE CONVERSIÓN DE CUENTAS POR PAGAR
FE = PCI + PCC - PCP
FORMULA DEL CICLO DE
EFECTIVO
DONDE:
𝑃𝐶𝐼 =
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 ∗ 360
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑃𝐶𝐶 =
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑐𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠 ∗ 360
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑙 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜
𝑃𝐶𝑃 =
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 𝑐𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠 ∗ 360
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑎𝑙 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜
Si no se tiene información sobre las Ventas al crédito, tomar como datos Ventas Netas del Estado
de Resultados.
Si no se tiene información sobre las Compras al Crédito, tomas como datos los Costos de Ventas,
del Estado de Resultado

15. Se tienen los siguientes datos de la empresa Comercial
Estrellas S.R.L
Detalle Inicial Final
Cuentas por Cobrar S/. 1,600.00 S/. 2,000.00
Inventarios S/. 2,000.00 S/. 1.000.00
Cuentas por Pagar S/. 750.00 S/. 1,000.00
Ventas S/. 11,500.00
Costo de Ventas S/. 8,200.00
Calcular el ciclo de efectivo
Promediamos las cuentas del balance:
Detalle Promedio
Cuentas por cobrar (1,600+2,000)/2 = S/. 1,800
Cuentas por pagar (750+1,000)/2 = S/. 875.00
Inventarios (2,000+1,000)/2 = S/. 1,500
Calculamos los periodos de los inventarios,
cuentas por cobrar, cuentas por pagar.
𝑃𝐶𝐼 =
1,500 ∗ 360
8,200
= 66 𝑑í𝑎𝑠
𝑃𝐶𝐶 =
1,800 ∗ 360
11,500
= 56 𝑑í𝑎𝑠
𝑃𝐶𝑃 =
875 ∗ 360
8,200
= 38 𝑑í𝑎𝑠
Calculamos el ciclo de Efectivo
CEF = 66 + 56 – 38 = 84 días

16. 0
Compra CobraVende al
crédito
Paga
PCI
66 días
Flujo de
efectivo
84 días
38 66 122
PCP
38 días
28 días
PCC
56 días
Flujo
operativo
Se dice que la empresa Comercial Estrellas S.R.L,
demora 84 días en convertir en efectivo sus
mercaderías o existencias.
PCI + PCC = 66 + 56 = 122

17. Que sucede si se aumenta los días
por pagar a 90 días
0
Compra
CobraPagaVende al
crédito
PCI
66 días
Flujo de
efectivo
32 días
66 122
PCP
90 días
90
PCC
56 días
Flujo
operativo
FE = 66 + 56 – 90 = 32

18. ROTACIÓN DE CAJA CAJA MÍNIMA
P.O.M DE CAJA
Se refiere a la rotación del flujo de efectivo en veces durante un
año
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑗𝑎 =
365 𝑑í𝑎𝑠
𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑜 𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑗𝑎
𝑅𝐶 =
365
84
= 4 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
Es un indicador que explica el saldo mínimo
que la empresa debe mantener,es decir el
efectivo que debe disponer.
𝐶𝑎𝑗𝑎 𝑀í𝑛𝑖𝑚𝑎 =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐸𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑎𝑙 𝑎ñ𝑜
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑗𝑎
𝐶𝑀 =
8,200
4
= 𝑆/.2,050.00
𝑃𝑂𝑀 = 𝐶𝑀 ∗ 𝐶𝑜𝑐𝑘 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑜𝑟𝑡𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑
𝑃𝑂𝑀 = 2,050.00 ∗ 0.15 = 308
La empresa Comercial Estrellas S.R.L, pierde 308 soles
por mantener una caja mínima de S/. 2,050.00

19. ADMINISTRACIÓN DEL
INVENTARIO

20. Los inventarios constituyen los bienes de una
empresa destinados a la venta o a la producción para la
posterior venta.
Su finalidad de los inventarios en las empresas es ser
el motor de la venta lo cual producirá la utilidad a través
de un precio superior al costo de adquisición y/o
fabricación.
• Materias primas, materiales
complementarios.
• Productos en proceso de
fabricación
• Productos terminados
CONSTITUYEN

21. POLÍTICAS DE INVENTARIOS
 Reducir al máximo la inversión de inventarios en días de inversión sin afectar la
demanda del mercado (ventas) y proceso productivo
 Obtener el máximo financiamiento, (sin costo), a través de proveedores: El plazo
del pago lo cual sería ideal que las ventas y consumo de inventarios coincidieran con el
pago de proveedores.
 Fijar el nivel de surtido de productos en los pedidos de los clientes: se requiere
elevar el nivel de inventarios satisfaciendo la demanda y sirviendo ciento por ciento al
mercado. Los productos de alto consumo deben vigilarse las existencias y pronósticos
de venta en forma permanente.
 Mantener la existencia de inventarios en artículos “A” mediante una
administración personalizada: Esto se hace a través del método ABC.
 Vigilar la exposición de los inventarios ante la inflación y la devaluación de la
moneda: el activo circulante tiene generalmente una influencia muy importante en el
resultado por retención de activos no monetarios y contrarresta las pérdidas de los
activos monetarios

22. MODELOS DE DECISIÓN DEL
INVENTARIO
Moreno & Rivas. 2010). Sirve
para determinar el tamaño
óptimo del inventario,
capacidad de orden, la tasa
de consumo y otras
condiciones similares
ELEMENTOS O COSTOS A
EVALUAR
 Costos de Mantenimiento. intereses sobre los
fondos comprometidos en el inventario y los costos del
espacio del almacén, las primas de seguros, así como
los gastos por el manejo de los materiales. Cuanto
mayor sea la orden que coloquemos, tanto mayor será
los promedios del inventario que tengamos a la mano,
y tantos más altos serán los costos de mantenimiento.
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑚𝑎𝑛𝑡𝑒𝑚𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 = 𝑖 ∗
𝐶
2
Donde:
C : Monto o saldo óptimo o Caja mínima.
: Tasa de mantenimiento

23.  Costos de ordenar. es el costo de ordenar y el
proceso para convertir los inventarios en existencias.
Si mantenemos un inventario promedio con relativas
pocas existencias, tendremos que colocar muchos
pedidos y el costo total de los pedidos será elevado.
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑜𝑟 𝑜𝑟𝑑𝑒𝑛𝑎𝑟 = 𝑏 ∗
𝐷
𝐶
Donde:
b = Costes de mantener inventarios ó costo de ordenar o
pedir (Esta influenciado por el número de transacciones
que se hagan, se necesita de inductores que son usados
en el método de costes ABC)
D = Demanda anual en unidades
C = Monto o saldo óptimo o Caja mínima.
 Costo Total por ordenar. Viene a ser la
suma de los costos por mantener más el
costo por ordenar
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 = 𝑏 ∗
𝐷
𝐶
+ 𝑖 ∗
𝐶
2

24. CANTIDAD ÓPTIMA DE PEDIDO
(Block, Hirt, & Danielsen, 2013). Representa la cantidad
económica de la orden, o el nivel óptimo de pedido, esto
es la cantidad más ventajosa que la empresa debe
ordenar cada vez.
𝐸𝑂𝑄 =
2 ∗ 𝑏 ∗ 𝐷
𝑖
b = Costes de mantener inventarios o costo de ordenar o
pedir
D = Demanda anual en unidades
: Tasa de mantenimiento

25. Suponga que vender 2000 unidades, que nos contará 8
dólares colocar cada pedido, y que precio por unidad es 1
dólar, con un costo de mantenimiento de 20% de un
inventario promedio, lo cual resulta en un cargo de
mantenimiento por unidad de 0.20 de dólar. Cuando
trasladamos estos valores la formula se obtiene:
Datos:
Demanda (D) = 2,000
Costo de ordenar unitario (b) = $ 8.
Tasa de mantenimiento (i) = 20%
𝐸𝑂𝑄 =
2 ∗ 8 ∗ 2,000
0.20
= 400 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠
REEMPLAZANDO VALORES
Veces a vender durante el año:
𝑉𝑉 =
𝐷
𝐸𝑂𝑄
=
2,000
400
= 5 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠 𝑎𝑙 𝑎ñ𝑜
En consecuencia la empresa tendrá que vender 400 unidades durante
5 veces al año
COSTO MARGINAL DEL INVENTARIO
SERÍA:
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑚𝑎𝑛𝑡𝑒𝑛𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 = 0.20 ∗
400
2
= $ 40
𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑂𝑟𝑑𝑒𝑛𝑎𝑟 = 8 ∗
2,000
400
= $ 40
COSTO TOTAL
40 + 40 = 80

26. CURVA DE STOCK ÓPTIMA
0
50
100
150
200
250
300
350
400
40 80 120 160 200 240 280 320 360 400 440 480 520 560 600 640
Dolares
Unidades en stock
Punto óptimo de pedido
Costo por ordenar Costo por mantenimiento Costo Total

27. ADMINISTRACIÓN DE
LAS CUENTAS POR
COBRAR

28. Las Cuentas por Cobrar representan
derechos exigibles originados por ventas,
servicios prestados y otorgamiento de
préstamos, son créditos a cargo de clientes
y otros deudores, que continuamente se
convierten o pueden convertirse en bienes
o valores más líquidos disponibles tales
como efectivo, aceptaciones, etc., y que por
lo tanto pueden ser cobrados. (Chávez Soto,
2008)
CONCEPTO IMPORTANCIA
Una empresa se convierte ineficiente en el tema de
convertir en efectivo sus cuentas por cobrar,puede
conducir a problemas financieros y en casos extremos
a la quiebra; en ocasiones afecta al capital de trabajo.
Una actividad fundamental es la prevención, a través
del conocimiento mejor de los clientes, y teniendo
cuidado especial en el otorgamiento de créditos para
que la administración de las cobranzas sea eficiente.
(Morales,C. J. A., & Morales,C. A. 2000).

29. LA ADMINISTRACIÓN DE LAS
CUENTAS POR COBRAR
La administración de las cuentas por
cobrar, consiste en aumentar las ventas
rentables y aumentar así el valor de la
empresa al extender crédito a los clientes
dignos.

30. FASES DE LA COBRANZA
Prevención
Cobranza
Recuperación
EXTINCIÓN
Acciones encaminadas a evitar el incumplimiento del
pago de un cliente, disminuir el riesgo de mora
Son las acciones dirigidas a recuperar deudas antes de
recurrir a la mora
Acciones encaminadas a recuperar deuda, cuando ya se
recurrió a la mora con bastante tiempo.
Acciones dirigidas a registrar contablemente las
cuentas por cobrar como pagadas o saldadas cuando
los clientes ya han cancelado las cuentas deudoras

31. ROTACIÓN DE LAS CUENTAS
POR COBRAR
Ayuda a determinar la rotación delas cuentas por
cobrar a clientes, su convertibilidad y el periodo
promedio de cobranza para que en base a lo
encontrado,cambie total o parcialmente o reafirme las
políticas de cobranza y otorgamiento de crédito
pactados.
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 ∶
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑙 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜
𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 =
360
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
Formula directa para calcular el periodo de las cuentas por cobrar:
𝑃𝐶𝐶 =
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑐𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠 ∗ 360
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑙 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜
Si no se tiene información sobre las Ventas al crédito, tomar como datos Ventas Netas del Estado de Resultados.
FORMULAS

32. POLÍTICAS DE CRÉDITOS
Políticas Restrictivas
Se caracteriza por el consentimiento de créditos en un periodo corto de
pago, las normas de crédito son estrictas y por ello se usa una política de
cobranza agresiva. Esta política contribuye a reducir al mínimo las pérdidas
en cuentas de cobro dudoso y la inversión movilización de fondos en las
cuentas.Pero a su vez, este tipo de políticas pueden ocasionar la reducción
de las ventas y los márgenes de utilidad.
Políticas liberales
Las políticas liberales tienden a ser flexibles, ya que se otorgan créditos
considerando siempre las políticas que usan los competidores, no se
presiona el proceso de cobro y son menos exigentes en condiciones para el
periodo de pago de las cuentas,esta política tiene como consecuencia un
aumento de las cuentas por cobrar,así mismo también en las pérdidas de
cuentas incobrables, por otro lado aumenta el riesgo de que los clientes
incumplan con el pago.
Políticas Racionales
Se caracterizan por conceder los créditos a plazos racionales según las
características de los clientes y los gastos de cobranza.

33. NORMAS DE CRÉDITO Y SUS FACTORES
CONTEMPLADOS
posibilidad de que
el cliente trate de
hacer honra a sus
obligaciones
juicio subjetivo de
la habilidad del
cliente para pagar
sus obligaciones
Análisis con
razones financieras
sobre riesgo.
activos que ofrezca el
cliente en cuestión
como garantía del
crédito extendido
impacto de las
tendencias
económicas
generales sobre
la empresa y a
los desarrollos
especiales en
ciertas regiones
geográficas, o
sectores de la
economía

34. LAS NORMAS DE CRÉDITO DEBEN
INCLUIR PAUTAS EN EL

35. ADMINISTRACIÓN
DE LAS
CUENTASPOR PAGAR

36. LA
ADMINISTRACIÓN
LAS CUENTAS POR PAGAR
Las cuentas por pagar son la tercera fuente de financiamiento
constituida por fondos provistos por contratos de cuentas corrientes,
obligaciones por diferentes conceptos que requiere el negocio.
No hay que olvidar que uno de los objetivos fundamentales de la
administración de efectivo es acelerar la cobranza, otro objetivo más es
retrasar los desembolsos en efectivo tanto como sea posible
ROTACIÓN Y PERIODO DE LAS CUENTAS POR PAGAR
𝑅𝐶𝑃 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠
𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟
Indica las veces que rotan las cuentas por pagar dentro de un año
𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 =
360
𝑅𝐶𝐶
Indica los días en promedio que se realizan los pagos o se cancelan las
cuentas por pagar.
Forma directa para calcular el periodo de cuentas por pagar
𝑃𝐶𝑃 =
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 𝑐𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠 ∗ 360
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑎𝑙 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜
Si no se tiene información sobre las Compras al Crédito, tomas como datos los Costos de Ventas, del Estado de Resultado

37. sobre Ciclo de efectivo y Operativo
Es recomendable para una gestión eficiente del capital
de trabajo mantener el ciclo de efectivo en niveles
ideales para no entrar en desfase.
𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 = ↓ 𝑃𝐶𝐼+ ↓ 𝑃𝐶𝐶− ↑ 𝑃𝐶𝑃
𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜 = ↓ 𝑃𝐶𝐼+ ↓ 𝑃𝐶𝐶