2020 GRESB Real Estate Results - France

01/12/2020 – Résultats 2020 du GRESB
1
Conférence de
présentation des résultats
France 2020 du GRESB
Comment la taxonomie européenne se traduit-elle en
pratique pour les acteurs de l’immobilier ?
- 1 décembre 2020 -

INTRODUCTION
Loïs MOULAS, Directeur Général – OID
RESULTATS 2020 DU GRESB POUR LES MARCHES EUROPEEN ET
MONDIAL
Charles VAN THIEL, Associate Real estate – GRESB
RESULTATS 2020 DU GRESB POUR LE MARCHE FRANÇAIS
TABLE RONDE SUR LES IMPLICATIONS DE LA TAXONOMIE
EUROPEENNE
Maximilian KUFER, Global Sustainability Manager – AXA Investment
Managers
Sandrine LAFON-CEYRAL, Head of Asset Management and SRI Policy –
AMUNDI Immobilier
Henri REMOND, Senior Advisor – Swiss Life Asset Managers France
Josien PIEK, Head of EMEA – GRESB
2 PROGRAMME

3 INTRODUCTION

4
Charles VAN THIEL, Associate Real Estate –
GRESB
RESULTATS 2020 AU GRESB

6
GRESB 2020
Aperçu général

7
Rappel
Fonctionnement du GRESB:

10
Participation - Europe
+24
%

11
1,229
+96 k
USD 4.8 tn
Détail par région
Chiffres clés

13
Structure de l’évaluation 2020
EVALUATION COMPOSANTES
MANAGEMENT
DEVELOPMENT
PERFORMANCE
Leadership
Policies
Risk Management
Reporting
Risk Assessment
Targets
Stakeholder
Engagement
Tenants & Community
GHG
Energy
ESG Requirements
Water
WasteBuilding Certifications
Energy
Materials
Stakeholder
Engagement
Water
Waste
Building Certifications
Data Monitoring &
Review
ASPECTS

14
GRESB Model
Regional Scores comparison
Europe

15
GRESB Model
Country Scores comparison
= Global
= Europe

16
Impact des changements
Analyse de contribution
EuropeFrance

17
Granularity
Reliability
Quality
control
Error
detection
Normalisati
on
Asset-level
benchmarki
ng
Scoring of
true
performanc
e
Local and
global
targets
Disponibilité
de la donnée
Comprendre la
Performance
réelle
Benchmark 2.0
Qualité
de la donnée
Depuis la disponibité de la donnée à l’integration de Performance dans le score
Transition vers Performance
• Granularité
• Fiabilité
• Contrôles de
qualité
• Détection
d’erreurs
• Normalisation
• Benchmark au
niveau de l’actif
• Scorer la
performance
réelle
• Objectifs locaux,
regionaux, et
mondiaux

22
Resilience & Regulation
121
238
412
Americas Europe Asia Oceania
% participants
13%
24
%
34
%
2018
2019
2020

24
Stronger governance
Rooted into deeper industry involvement and collective effort for transparency
Independent standard setter
Mission driven
Investor led
By industry, for industry
Formalised by year-end
Independent benchmarking organisation
Future B-Corp
Mission driven
…..
GRESB Foundation
GRESB BV

25
Industry collaboration
Collective problems require collective action
• Impact of COVID on building performance – December 2020
• Industry working group Data Providers
• Industry working group Institutional Investors
• Roadmap for defining, measuring and benchmarking performance – Q1 2021
• Assessment and benchmarking methodology for Residential portfolios – Q1 2021
• Integration of Climate Risk and Resilience into the GRESB Assessments – Q1 2021

28
REAL ESTATE
EMEA
Hosted by: Industry supporters:

29
Appendix A: List of Changes
Indicators removed
• DMS & Monitoring methods: ME2 / ME3 /
ME4
• Intensities: PI1.2 / PI2.2 / PI3.2
• Green leases: SE10.2
• Reward for Asset-level reporting
Indicators reweighting
• Restructuring into Components
• Blanket weights 30/70
• Heavier weight on dynamically-scored
indicators
New indicators
• Health & Well-being: SE3.2 / TC5.2
• Grievance mechanism: SE8
ESG Improvements
• Net score improvement
• Other variables controlled
Other factors not considered
• Benchmarking level (Type > sub-
Type)
• Relaxed LFL eligibility rules
• Benchmarking modelling (Discrete vs.
Continuous)
• New year, new benchmark (!)

3
0 RESULTATS 2020 AU GRESB

3
1 PARTICIPATION FRANCAISE EN HAUSSE
34 entités françaises ont
répondu au GRESB en 2020
 38% sont des entités
cotées (nbre)
 représentant une valeur
d’actifs total de 188 mds€
 725 millions d’euros, c’est
la valeur d’actifs gérée
par les répondants non
cotés en moyenne

3
2 GRESB MODEL 2020 – Standing Investment (SI)
76/100 – FRANCE (+2pts)
70/100 – EUROPE
70/100 – GLOBAL
GRESB SCORE
87/100 – FRANCE Listed
71/100 – EUROPE Listed
71/100 – GLOBAL Listed
GRESB SCORE

3
3
76/100 – FRANCE (+2pts)
70/100 – EUROPE
70/100 – GLOBAL
GRESB SCORE
86/100 – FRANCE
87/100 – EUROPE
86/100 – GLOBAL
Management & Performance Breakdown
M
72/100 – FRANCE
62/100 – EUROPE
63/100 – GLOBAL
P
GRESB Score – M & P Breakdown (SI)

3
4
76/100 – FRANCE (+2pts)
70/100 – EUROPE
70/100 – GLOBAL
GRESB SCORE
72/100 – FRANCE
60/100 – EUROPE
61/100 – GLOBAL
ESG Breakdown
E
80/100 – FRANCE
81/100 – EUROPE
82/100 – GLOBAL
S
87/100 – FRANCE
88/100 – EUROPE
87/100 – GLOBAL
G
GRESB Score – ESG Breakdown (SI)

35 Standing Investment (Management + Performance)

3
6
79/100 – FRANCE
76/100 – EUROPE
74/100 – GLOBAL
GRESB SCORE
86/100 – FRANCE
87/100 – EUROPE
86/100 – GLOBAL
Management & Development Breakdown
M
76/100 – FRANCE
72/100 – EUROPE
70/100 – GLOBAL
D
GRESB Score – M & P Breakdown (Development)

37 Development (Management + Development)

38 CE QU’IL FAUT RETENIR
Un niveau de participation mesuré par rapport à nos voisins scandinaves et
anglo-saxons, à mettre en corrélation des attentes des investisseurs tricolores,
déjà exposés des réglementation nationales conséquentes.
Un niveau de score des répondants français en deçà des répondants européens
et monde.
La surperformance des acteurs cotés français quelque soit les univers de
comparaison avec un taux de 5 stars de plus de 32%.
Une avance conséquente en matière de reporting sur les données
environnementales, notamment énergie.

3
9
TAXONOMIE VERTE
EUROPÉENNE
Delphine MOUROT, Chargée de projets – OID

4
0
Contexte réglementaire
- 2018 : Plan d’action de financement de la croissance verte ;
- Le Groupe d’experts techniques (TEG) lance une réflexion sur la taxonomie ;
- 9 mars 2020 : publication du rapport final du TEG, et annonce des premiers critères
techniques ;
- 20 novembre 2020 : publication d’une première version de la taxonomie soumise à
consultation publique.
Concept
- Référentiel européen destiné aux investisseurs et entreprises ;
- Classification des activités respectueuses de l’environnement.
Objectifs
- Stimuler le marché en promouvant les acteurs les plus vertueux ;
- Rappeler que l’intégration des enjeux environnementaux est un outil de maîtrise de risques ;
- Eviter le Greenwashing en donnant une définition commune d’une activité verte.
TAXONOMIE VERTE
EUROPÉENNE

4
1
Principe d’une activité durable
- 6 enjeux environnementaux :
- Atténuation du changement climatique ;
- Adaptation au changement climatique ;
- Utilisation durable de l’eau et des
ressources marines ;
- Economie circulaire ;
- Prévention de la pollution ;
- Ecosystème sain.
- 3 conditions :
1 - Contribuer significativement
à un enjeu (critères techniques)
2 - Ne pas nuire à un
autre enjeu (Do No
Significant Harm - DNSH)
3 - Respecter un minimum
de normes sociales
TAXONOMIE VERTE
EUROPÉENNE

4
2
Temporalité
 Au total, 68 activités ont été
identifiées
 7 activités spécifiques au
secteur du bâtiment
Activités concernées
Atténuation
Adaptation
Mars 2020
Rapport final du
TEG
Novembre 2020
Première version
des critères
20 novembre – 18
décembre 2020
Consultation
publique ouverte
Fin 2021
Adoption par la
Commission
Européenne
4 autres enjeux
Fin 2021
Première version
des critères
Fin 2022
Adoption par la
Commission
Européenne
TAXONOMIE VERTE
EUROPÉENNE
- Construction de nouveaux bâtiments ;
- Rénovation de bâtiments existants ;
- Equipements d’efficacité énergétique ;
- Stations de recharge de véhicules électriques ;
- Système de pilotage de la performance
énergétique ;
- Installations à base d’énergies renouvelables ;
- Acquisition et gestion de biens immobiliers.

43
Les bâtiments vertueux seront distingués sur la base du critère suivant :
 En France : dépendra des seuils de consommation de la version finale de la
RE2020 (article de l’OID disponible ici).
Bâtiments de plus de 5 000m² :
 Critères de qualité de l’air et d’intégrité
thermique
 Calcul du potentiel de réchauffement
climatique sur l’ensemble du cycle de
vie
La demande primaire d’énergie
nette doit être d’au moins 20%
inférieure à celle fixée selon les
normes NZEB en vigueur dans
le pays (diminution directe de la
demande d'énergie primaire
et/ou production renouvelable).
ET
⚠ Do No Significant Harm
CRITÈRES D’ATTENUATION
7 activités identifiées pour le secteur de l’immobilier
- Système de pilotage de la performance énergétique ;

44
Les bâtiments vertueux seront distingués sur la base des critères suivants :
Amélioration relative :
 Economies de consommation
d’énergie primaire ⩾ 30% par rapport
à l’état initial du bâtiment (avec
validation par un auditeur externe
accrédité).
Rénovation majeure :
 Atteinte du standard de rénovation fixé
par la transposition locale de la
directive DPEB (Directive sur la
performance énergétique des
bâtiments) de 2018.
 En France : doit faire l’objet d’une
transposition.
OU

45
Pour les quatre activités :
Installation, maintenance
et réparation des
stations de recharges
de véhicule électriques
(dans le bâtiment ou
sur le parking du
bâtiment)
ou réparation
d’équipements
d’efficacité énergétique
(isolation des murs et
toiture, remplacement
des portes et fenêtres,
…)
et réparation de
services de mesure et
de contrôle de la
performance
énergétique des
bâtiments
Installation d’énergies
renouvelables sur site
(photovoltaïque,
pompes à chaleur
géothermiques,
stockage d’énergie etc.)

46
Bâtiments construits à partir
de 2021 :
Critères de l’activité
Construction de nouveaux
bâtiments.
Bâtiments construits avant
2021 :
DPE de classe A.
Bâtiments non résidentiels larges :
 Système de mesure et de management de la performance énergétique.

47
Bâtiments construits à partir
de 2021 :
Critères de l’activité
Construction de nouveaux
bâtiments.
Bâtiments construits avant
2021 :
DPE de classe A.
Bâtiments non résidentiels larges :
 Système de mesure et de management de la performance énergétique.
Anciennement :
 Top 15% du marché local
en consommation d’énergie
primaire

48
Pour les 7 activités concernées pour le secteur de la construction et de l’immobilier :
L’activité a mis en place des solutions physiques et non-physiques d’adaptation afin de
réduire la vulnérabilité des bâtiments aux aléas les plus matériels.
 Les aléas climatiques qui concernent le bâtiment ont été identifiés parmi la liste d’aléas
dressée par la Commission Européenne suite à une évaluation appuyée sur des projections
climatiques (méthodologie selon la durée de vie de l’actif).
 Les mesures d'adaptation ne nuisent pas aux efforts d'adaptation des autres personnes, de
la nature et des autres actifs.
 Les solutions fondées sur la nature (SFN) sont favorisées
 En cohérence avec la stratégie d’adaptation locale
 La réduction de la vulnérabilité peut être pilotable et mesurable à l’aide d’indicateurs définis.
CRITÈRES D’ADAPTATION

49
Atténuation du changement
climatique : comment la taxonomie
européenne redistribue les cartes
dans le secteur de l'immobilier
L’étude présente :
- Les grandes lignes du projet de
taxonomie européenne (07/20)
- Les résultats de l’analyse détaillée du
Top15% sur les bureaux de la base
de données de l’OID
- Les résultats de l’analyse du Top15%
pour les grandes surfaces
alimentaires et les centres
commerciaux
>> Cliquez ici pour accéder à l’étude <<
ÉTUDE DE L’OID

TABLE RONDE SUR LES IMPLICATIONS DE LA TAXONOMIE
EUROPEENNE
Maximilian KUFER, Global Sustainability Manager
AXA Investment Managers
Sandrine LAFON-CEYRAL, Head of Asset Management and SRI Policy
AMUNDI Immobilier
Henri REMOND, Senior Advisor
Swiss Life Asset Managers France
Josien PIEK, Head of EMEA
GRESB
5
0 TABLE RONDE

Conférence OID & IEIF de présentation des résultats du Baromètre 2020
de l’Immobilier Responsable – Mardi 8 décembre de 8h30 à 10h
Immobilier responsable : Quelles tendances en 2020 ?
Programme de la conférence :
Présentation des résultats du Baromètre 2020 de l'Immobilier Responsable - OID
Table ronde de représentants du secteur :
Isabelle CLERC, Directeur de l'immobilier de placement - AG2R La Mondiale
Véronique DONNADIEU, Déléguée générale - ASPIM
Jean-Eric FOURNIER, Président de la Commission Développement durable - FSIF
Christian DE KERANGAL, Directeur général - IEIF
5
1 PROCHAINE CONFERENCE
Inscriptions à ce lien

MERCI A NOS INTERVENANTS
www.o-immobilierdurable.fr
+33 (0)7 69 78 01 10
contact@o-immobillierdurable.fr
@OID_officiel
Observatoire de l’immobilier durable
oid_officiel
5
2

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