1. N° 89 Lundi 16 janvier 2012
Résumé de la séance
Variation Variation
Cours
quotidienne YTD Evolution du MASI en intraday
MASI 10 984,69 -0,05% -0,39% 100,8
MADEX 8 973,99 -0,07% -0,42% 100,6
FTSE CSE MOROCCO 15 10 874,52 0,08% -0,56% 100,4
FTSE CSE MOROCCO All-Liquid 9 375,30 -0,17% -0,06% 100,2
100
Capitalisation boursière (En MMDHS) 513,54 -0,05% -0,52%
99,8
Volumes marché action (en MDhs) 25,26
99,6
Marché Central 25,26
99,4
Marché de Blocs - 9:50 10:29 11:00 11:31 12:02 12:33 13:04 13:35 14:06 14:37 15:08 15:39
Evolution du MASI depuis le 30/11/2011
105,00
Introduction en Bourse de
Introduction en Introduction en Bourse
S2M
Bourse de JET d'AFRIC INDUSTRIES
SA
103,00 ALU
101,00
99,00
RADIATIION
97,00 BERLIET MAROC
95,00
30/11/11 10/12/11 20/12/11 30/12/11 9/1/12
Top 5 des volumes Indicateurs clés de la séance
Volumes en % du volume
Valeurs Cours en Dhs Variations Indicateurs Valeurs
MDhs quotidien
ITISSALAT AL-MAGHRIB 5,81 22,99% 137,25 -1,05% Nombre de valeurs traitées 48
DOUJA PROM ADDOHA 5,65 22,38% 72,00 1,41% Nombre de valeurs non traitées 29
HOLCIM ( MAROC ) 3,03 11,98% 1 764,00 -2,81% Nombre de valeurs à la hausse 18
SONASID 2,93 11,60% 1 723,00 0,17% Nombre de valeurs à la baisse 23
ATTIJARIWAFA BANK 2,07 8,18% 358,05 0,01% Nombre de valeurs cotées 77
Palmarès de la séance
Valeurs Cours Quantité Variations Valeurs Cours Quantité Variations
DIAC SALAF 41,12 1 441 5,98% DISWAY 299,40 4 216 -6,00%
BRASSERIES DU MAROC 2 100,00 50 5,00% BRANOMA 1 900,00 131 -5,00%
STOKVIS NORD AFRIQUE 38,00 135 3,32% DELATTRE LEVIVIER
350,10 10 -4,59%
MAROC
INVOLYS 162,90 11 3,10% IB MAROC.COM 260,30 147 -3,52%
MEDIACO MAROC 52,00 20 1,96% DARI COUSPATE 593,00 43 -3,10%
Alertes
Date Valeurs Type D'alerte Qualité du signal Observation
16/01/2012 BRASSERIES DU MAROC Volumétrie 50 titres: + 173,40% du volume Moy sur 90 jours
16/01/2012 DIAC SALAF Volumétrie 1 441 titres: + 141,11% du volume Moy sur 90 jours
16/01/2012 DISWAY Volumétrie 4 216 titres: +203,59% du volume Moy sur 90 jours
16/01/2012 DARI COUSPATE Volumétrie 51 titres: +497,66% du volume Moy sur 90 jours
1
2. N° 89 Lundi 16 janvier 2012
Scoring technique
Scoring MASI
Signaux Notation Négatif Positif Commentaire
Tendance -1
Sur un marché toujours en quête de volumes,
Triptyque Séance 27 le MASI vire au rouge en fin de séance pour
clôturer en dessous des 11 000 points.
Achat/Vente 7
Les indicateurs du scoring technique restent
Chartisme 24 stables pour cette séance avec une légère
amélioration des indicateurs d’achat/vente et
Accumulation/Distribution 3
d’Accumulation/Distribution, dénotant de
Cycle Elliott -64 l’existence d’un intérêt croissant à l’achat.
Volatilité 4
Dans cette optique, nous restons neutre en
attendant l’apparition de signaux plus clairs.
Volumes -11
Evidence 66,00 68,64 31,36
Niveau d’évidence Haussier
Valeur Sens Evidence Notation Commentaire
SAM 84,00% Le scoring technique détecte des signaux
haussiers sur les valeurs SAM, SID, MNG,
SID 80,00%
WAA, LAC, CNIA et ADI qui conservent une
MNG 79,50%
orientation haussière pour les deux
prochaines séances.
WAA 77,30%
En revanche, les valeurs ADH, IAM et HOL
LAC 77,00% restent en territoire neutre.
CNIA 75,70%
ADI 72,40%
ADH 68,00%
IAM 66,00%
HOL 63,70%
Niveau d’évidence Baissier
Valeur Sens Evidence Notation Commentaire
CGI 92,00% Du coté des valeurs à potentiel baissier CGI,
BCI, BCE, HOL, CMA, DHO, CSR, SMI, ATH
BCI 92,00%
et DWAY présentent une configuration tech-
BCE 90,40% nique mal orientée pour les deux prochaines
séances.
HOL 88,70%
CMA 88,40%
DHO 87,20%
CSR 85,00%
SMI 82,20%
ATH 80,70%
DWAY 79,00%
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3. N° 89 Lundi 16 janvier 2012
Actualités des sociétés cotées
STOKVIS : Programme de rachat d’actions en vue de
régulariser le marché
Afin de régulariser son cours en bourse, STOKVIS NORD
AFRIQUE vient d’obtenir le visa du CDVM pour le
lancement d’un programme de rachat de ses propres
actions.
Cette opération aurait pour objectif de réduire les
variations excessives à la hausse ou à la baisse du cours
en bourse. Rappelons à cet effet, que le titre a enregistré
une variation de -10,29% durant le 4ème trimestre suite à la
publication de résultats semestriels peu probants.
Les principales caractéristiques du programme se profilent
comme suit :
• Nombre maximum d’actions à détenir : 459 758
actions soit 5 % du capital ;
• Prix minimum de vente : 40 Dhs par action ;
• Prix maximum d’achat : 65 Dhs par action ;
• Durée du programme : 18 mois (soit du 7 février
2012 au 7 août 2013).
Ce programme devrait être soumis à l’autorisation de
l’Assemblée Générale Ordinaire qui devrait se réunir au
30 janvier 2012.
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6. N° 89 Lundi 16 janvier 2012
Annexes (3/3)
Détails du scoring technique
ISIN MMT MACD RSI Stoch MMCT DMI+/- ADX Confiance Notation
ADH + - + + + > > 50,00% Glossaire :
ADI + + - - + < > 58,50%
MMT : tendance sur le moyen
ATL + + + - - > > 58,30%
terme ; MACD : phase d’accu-
mulation(+) ou de distribution
ATW - - + + - < < 33,30% (-) ;RSI : pression à l’achat
(+) ou pression à la vente (-) ;
ATH - - + + - < < 41,70% Stoch : dynamique sur la pres-
sion à l’achat (-) dynamique sur
BCP + - + - + > > 20,80%
la pression à la vente (-) ;
BCE - - + - - > < 12,50% MMCT : tendance sur le court
terme ; DMI+/- : signale
BCI - - + - - > < 12,50% l’existence d’une tendance et
d’apprécier sa force et sa
CDM + - + - + < < 33,30% puissance, DMI- représente la
force des vendeurs , DMI+ re-
CGI - - + - - < < 12,50%
p rés en te l a fo rc e des
acheteurs ; ADX : agit comme
N° 4
CIH - - + - - > > 20,80%
un second filtre au DMI afin
CMA - - + + - < < 33,30% d’identifier la qualité de la ten-
dance.
CNIA + + + + + > > 71,00% Evidence : niveau de score
d ’ i n d ic a t eu r s t e c h n i qu es
COL + - + + - < > 50,00%
(tendance, de vitesse, de vola-
CMT - + + - - < < 50,00% tilité et de volume) et repré-
sente un indice des avis positif
CSR - - + + - < < 33,30% ou négatif sur la hausse, la
baisse ou la stabilité du titre (ne
DHO - - + + - < < 33,30% représente nullement une pro-
babilité de hausse ou de
DWAY - - + + - < < 41,70%
baisse)
NAKL + + + - + > > 58,30% Confiance : Quantifie la qualité
de la tendance en cours :
HOL + - + - + < < 25,00% - Entre 0-25% : Confirmation
de l’importance de la ten-
IAM + - + + + > > 62,50% dance baissière en cours
et/ou naissante ;
LAC + - + - + > > 41,70%
- Entre 26%-50% : Confirma-
LES + - + + + > > 54,20% tion de l’existence de la
tendance baissière ;
MNG - + + + - < < 78,70% - Entre 51%-75% : Confirma-
tion de l’existence de la
MASI - - + + - > < 33,30% tendance haussière ;
- Entre 76%-100% : Confir-
SMI - + + - - < < 37,50%
mation de l’importance de
SAM + + + + + > > 87,50% la tendance haussière en
cours et/ou naissante.
SNP - - + + - < < 41,70%
SID - + + - + > > 70,80%
WAA + + + - + < < 58,30%
6
7. Upline Securities Division Analyses et Recherches
Président du Directoire
Directeur de Division
Karim BERRADA
karimberrada@uplinegroup.gbp.ma
Tél : +212 (0)5 22 99 71 70
Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 Ali HACHAMI
ahachami@cpm.co.ma
Equity Sales ali.hachami@uplinegroup.ma
Tél : +212 (0) 5 22 46 92 63
Anouar SERGHINI Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
anouar.serghini@uplinegroup.ma
Tél : +212 (0) 5 22 99 73 67
Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
International Sales
Analystes
Sophia ELASSLOUJ Amal Ouarda GRIMEH
Sophia.elasslouj@uplinegroup.ma Amal.ouardagrimeh@uplinegroup.ma
Tél : +212 (0) 5 22 99 73 53 Tél : +212 (0) 5 22 99 73 59 Nasreddine LAZRAK Adnane CHERKAOUI
Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 nlazrak@cpm.co.ma adncherkaoui@cpm.co.ma
Tél : +212 (0) 5 22 46 90 76 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 15
Responsable Agence des particuliers Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
Mohamed HASKOURI
mohamed.haskouri@uplinegroup.ma
Tél : +212 (0) 5 22 99 73 56 Fatima BENMLIH Ahmed ROCHD
Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 fbenmlih@cpm.co.ma arochd@cpm.co.ma
Tél : +212 (0) 5 22 46 90 71 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 03
Conseiller en investissement des Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
particuliers
Imane CHEKROUN Nordine HAMIDI
Imane.chekroun@uplinegroup.ma NHamidi@cpm.co.ma
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ICF AL WASSIT (Bourse en ligne)
Conseiller clientèle
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