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20101211084118-166

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  1. 1. ‫ﺑﺎﻧﻜﻲ‬ ‫ﺳﻴﺴﺘﻢ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺑﻴﻦ‬ ‫ﻧﺎﻇﺮ‬ ‫ﻋﻨﻮﺍﻥ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺑﺎﻝ‬ ‫ﻛﻤﻴﺘﻪ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺗﻲ‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﺗﻜﻴﻪ‬ ‫ﺑﺎ‬‫ﺍﻟﻤﻠﻞ‬ ‫ﺩﻛﺘﺮ‬‫ﻣﻨﻈﻮﺭ‬ ‫ﺩﺍﻭﻭﺩ‬ ١ /‫ﻳﺎﺩﻱ‬ ‫ﻣﻬﺪﻱ‬‫ﭘﻮﺭ‬ ٢ )‫ﺩﺭﻳﺎﻓﺖ‬ ‫ﺗﺎﺭﻳﺦ‬١٤/١/٨٧-‫ﺗﺼﻮﻳﺐ‬ ‫ﺗﺎﺭﻳﺦ‬٢١/٣/٨٧( ‫ﭼﻜﻴﺪﻩ‬ ‫ﺍﻫﺪﺍﻑ‬ ،‫ﺍﻫﻤﻴﺖ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺍﺩﺍﻣﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﺮﻛﺰﻱ‬ ‫ﺑﺎﻧﻜﺪﺍﺭﻱ‬ ‫ﻓﻠﺴﻔﻪ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺍﺑﺘﺪﺍ‬ ‫ﻣﻘﺎﻟﻪ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺩﺭ‬‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺭﻭﺵ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﻲ‬ ‫ﺑﺎﻧﻜﻲ‬ ‫ﺳﻴﺴﺘﻢ‬‫ﭘﺮﺩﺍﺯﻳﻢ‬.‫ﻣﻲ‬ ‫ﮔﻔﺘﻪ‬ ‫ﺑﺎﻝ‬ ‫ﻛﻤﻴﺘﻪ‬ ‫ﻧﻈﺮ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﻣﺤﻮﺭﻱ‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺩﺭ‬‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﻛﻪ‬ ‫ﺷﻮﺩ‬ ‫ﺑﺎﻧﻜﺪﺍﺭﻱ‬ ‫ﻗﻮﺍﻋﺪ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﻤﮕﺮﺍﻳﻲ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﺩﻭﻡ‬ ‫ﺟﻬﺎﻧﻲ‬ ‫ﺟﻨﮓ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﻌﺪ‬ ‫ﻛﻪ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﮔﺎﻣﻲ‬ ‫ﻣﻬﻤﺘﺮﻳﻦ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺷﺪﻩ‬ ‫ﺑﺮﺩﺍﺷﺘﻪ‬ ‫ﺍﻟﻤﻠﻠﻲ‬‫ﺑﻴﻦ‬.‫ﻣﻨ‬ ‫ﻃﺮﻳﻖ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻛﻪ‬ ‫ﻫﺴﺘﻨﺪ‬ ‫ﺍﺳﺘﺎﻧﺪﺍﺭﻫﺎﻳﻲ‬ ،‫ﻣﺤﻮﺭﻱ‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬‫ﺭﺳﻤﻲ‬ ‫ﺎﺑﻊ‬ ‫ﻧﺸﺪﻩ‬ ‫ﺍﻳﺠﺎﺩ‬ ‫ﺍﻟﻤﻠﻠﻲ‬‫ﺑﻴﻦ‬‫ﺍﻟﺰﺍ‬ ‫ﻣﺎﻫﻴﺖ‬ ‫ﻭﻟﻲ‬ ‫ﺍﻧﺪ‬‫ﺁﻭﺭ‬‫ﻡ‬‫ﻫﺎ‬‫ﺁﻥ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺍﻧﻄﺒﺎﻕ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﭘﺬﻳﺮﺵ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻧﺎﮔﺰﻳﺮ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﻣﺎ‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﻣﻲ‬‫ﻧﻤﺎﻳﺪ‬.‫ﺯﻳﺮﺳﺎﺧﺖ‬ ‫ﻧﻴﺎﺯﻣﻨﺪ‬ ،‫ﻣﺆﺛﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺍﻋﻤﺎﻝ‬ ‫ﻛﻪ‬ ‫ﺩﺍﺷﺖ‬ ‫ﻧﻈﺮ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﻳﺪ‬‫ﺑﺎ‬ ‫ﻣﻨﻄﺒﻖ‬ ‫ﻋﻤﻮﻣﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺟﺪﻳﺪ‬ ‫ﺗﺤﻮﻻﺕ‬.‫ﻻﺯﻡ‬ ‫ﻗﺎﻧﻮﻧﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺴﺘﺮ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻋﻼﻭﻩ‬‫ﻭ‬‫ﻣﺴﺘﻠﺰﻡ‬ ،‫ﻣﺆﺛﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺻﺮﻳﺤﻲ‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ‬ ‫ﻣﺴﺌﻮﻟﻴﺖ‬ ،‫ﺳﻴﺎﺳﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻓﺸﺎﺭ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺩﻭﺭ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻛﻪ‬ ‫ﺳﺎﺯﺩ‬ ‫ﻗﺎﺩﺭ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﻧﺎﻇﺮﺍﻥ‬ ‫ﻛﻪ‬‫ﺍﻧﺠﺎﻡ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺧﻮﺩ‬ ‫ﺍﺧﺘﻴﺎﺭﺍﺕ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻫﺎ‬ ‫ﺩﻫﻨﺪ‬.‫ﺑﻴﻦ‬ ‫ﻧﺎﻇﺮ‬ ‫ﻋﻨﻮﺍﻥ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺑﺎﻝ‬ ‫ﻛﻤﻴﺘﻪ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺍﺳﺘﺎﻧﺪﺍﺭ‬ ‫ﻛﻠﻴﺎﺕ‬ ‫ﻣﻌﺮﻓﻲ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﭘﺎﻳﺎﻧﻲ‬ ‫ﺑﺨﺶ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﻨﺎﺑﺮﺍﻳﻦ‬‫ﺩﺭ‬ ‫ﺍﻟﻤﻠﻞ‬ ‫ﻣﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺑﺨﺶ‬‫ﻣﻨﻈﻮ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺗﺎ‬ ‫ﻫﺴﺘﻨﺪ‬ ‫ﻣﻠﺰﻡ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﻛﺸﻮﺭ‬ ‫ﻛﻠﻴﻪ‬ ‫ﻛﻪ‬ ‫ﭘﺮﺩﺍﺯﻳﻢ‬‫ﻭ‬ ‫ﻣﺸﺎﺑﻪ‬ ‫ﺍﻟﮕﻮﻳﻲ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺭﺳﻴﺪﻥ‬ ‫ﺭ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻳﻜﺪﻳﮕﺮ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﻛﺸﻮﺭ‬ ‫ﺗﻌﺎﻣﻼﺕ‬ ‫ﻧﺰﺩﻳﻜﻲ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺷﺪﻥ‬ ‫ﺟﻬﺎﻧﻲ‬ ‫ﻋﺼﺮ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺗﻮﺟﻪ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﻣﺸﺨﺺ‬ ‫ﺍﺳﺘﺎﻧﺪﺍﺭﻱ‬ ‫ﻧﻤﺎﻳﻨﺪ‬ ‫ﭘﻴﺮﻭﻱ‬ ‫ﺍﻟﮕﻮ‬.‫ﻣﻲ‬ ‫ﭘﻴﺸﻨﻬﺎﺩ‬ ‫ﺍﺻﻼﺣﻲ‬ ‫ﻣﻮﺍﺭﺩ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﻮﺟﻮﺩ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺧﻸ‬ ‫ﭘﺎﻳﺎﻥ‬ ‫ﺩﺭ‬‫ﮔﺮﺩﺩ‬. ‫ﻛﻠﻴﺪﻱ‬ ‫ﻭﺍﮊﮔﺎﻥ‬:‫ﺳﻨﺘﻲ‬ ‫ﺑﺎﻧﻜﺪﺍﺭﻱ‬ ،‫ﺍﺳﻼﻣﻲ‬ ‫ﺑﺎﻧﻜﺪﺍﺭﻱ‬ ،‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬)‫ﻣﺘﻌﺎﺭﻑ‬(‫ﺷ‬ ،‫ﺑﺎﻝ‬ ‫ﻛﻤﻴﺘﻪ‬ ،‫ﺒﻜﻪ‬ ‫ﺑﺎﻧﻜﻲ‬ __________________________________________________________ ١-‫ﺻﺎﺩﻕ‬ ‫ﺍﻣﺎﻡ‬ ‫ﺩﺍﻧﺸﮕﺎﻩ‬ ‫ﻋﻠﻤﻲ‬ ‫ﻫﻴﺄﺕ‬ ‫ﻋﻀﻮ‬)‫ﻉ‬( ٢-‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﺳﻼﻣﻲ‬ ‫ﻣﻌﺎﺭﻑ‬ ‫ﺍﺭﺷﺪ‬ ‫ﻛﺎﺭﺷﻨﺎﺱ‬
  2. 2. ‫ﺷﻤﺎره‬13‫ﺑﻬﺎر‬87 88 ۱-‫ﻣﻘﺪﻣﻪ‬ ‫ﻓﺮﺍ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬‫ﻳﻨﺪﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺗﺄﺳﻴﺲ‬ ‫ﭼﮕﻮﻧﮕﻲ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺷﺎﻣﻞ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻣﺮﺣﻞ‬ ‫ﺳﻪ‬‫ﻳ‬‫ﻣ‬ ‫ﻳﮏ‬ ‫ﺎ‬‫ﺆ‬‫ﺳﺴﻪ‬ ‫ﺑﺎﻷ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬ ‫ﻧﺤﻮﻩ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ،‫ﻣﺎﻟﻲ‬‫ﻳﺎ‬ ‫ﺣﻤﺎﻳﺖ‬ ،‫ﻭﺿﻌﻴﺖ‬ ‫ﺑﻬﺒﻮﺩ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﺍﺻﻼﺣﻲ‬ ‫ﺍﻗﺪﺍﻣﺎﺕ‬ ‫ﺍﻋﻤﺎﻝ‬ ‫ﺧﺮﻩ‬ ‫ﺗﺰﺭ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺍﺟﺒﺎﺭ‬ ،‫ﻣﺪﻳﺮﻩ‬ ‫ﻫﻴﺄﺕ‬ ‫ﺍﻋﻀﺎﻱ‬ ‫ﺗﻐﻴﻴﺮ‬ ،‫ﮐﺘﺒﻲ‬ ‫ﺗﺬﮐﺮ‬ ‫ﻗﺒﻴﻞ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻣﺘﺨﻠﻒ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻣﺠﺎﺯﺍﺕ‬‫ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ‬ ‫ﻳﻖ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﻏﻴﺮﻩ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺳﻬﺎﻣﺪﺍﺭﺍﻥ‬ ‫ﺗﻮﺳﻂ‬.‫ﻫﺰﻳﻨﻪ‬ ‫ﭼﻨﺪ‬ ‫ﻫﺮ‬‫ﻣﺮﺍﺗﺐ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺿﻌﻒ‬ ،‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺳﻨﮕﻴﻦ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻫﺰﻳ‬‫ﻨ‬‫ﺳﻨﮕﻴﻦ‬ ‫ﻪ‬‫ﺩﺍﺷﺖ‬ ‫ﺑﺮﺧﻮﺍﻫﺪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺗﺮﻱ‬.‫ﻣﻬﻢ‬‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﻡ‬ ‫ﺍﻋﺘﺒﺎﺭ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺛﺒﺎﺕ‬ ‫ﺣﻔﻆ‬ ،‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺭﮐﻦ‬ ‫ﺗﺮﻳﻦ‬ ‫ﺯﻳﺮﺍ‬ ،‫ﺍﺳﺖ‬‫ﻭ‬‫ﺳﭙﺮﺩﻩ‬ ‫ﺯﻳﺎﻥ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺿﺮﺭ‬ ‫ﺭﻳﺴﮏ‬ ‫ﮐﺎﻫﺶ‬ ‫ﺳﺒﺐ‬ ‫ﻋﻮﺍﻣﻞ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺟﻮﺩ‬‫ﺑﺴﺘﺎﻧﮑﺎﺭﺍﻥ‬ ‫ﺳﺎﻳﺮ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﮔﺬﺍﺭﺍﻥ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬.‫ﺣﺎﮐﻤﻴﺖ‬ ‫ﺍﻋﻤﺎﻝ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺑﺎﺯﺍﺭ‬ ‫ﺍﻧﻀﺒﺎﻁ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻧﻈﻢ‬ ‫ﺑﺎﻳﺪ‬ ‫ﺧﻮﺩ‬ ‫ﻭﻇﺎﻳﻒ‬ ‫ﺍﺟﺮﺍﻱ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﺎﻇﺮﺍﻥ‬ ،‫ﺯﻣﻴﻨﻪ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺷﺮﮐﺘﻲ‬١ ‫ﺍﺭﺷﺪ‬ ‫ﻣﺪﻳﺮﺍﻥ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﺪﻳﺮﻩ‬ ‫ﻫﻴﺄﺕ‬ ‫ﻣﺴﺌﻮﻟﻴﺖ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻣﺮﺑﻮﻁ‬ ‫ﻗﻮﺍﻋﺪ‬ ‫ﺗﻨﻈﻴﻢ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﻨﺎﺳﺐ‬ ‫ﺳﺎﺧﺘﺎﺭ‬ ‫ﻃﺮﻳﻖ‬ ‫ﺍﺯ‬ ، ‫ﮐﻨﻨﺪ‬ ‫ﺗﻘﻮﻳﺖ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﺴﺘﺤﮑﻢ‬ ،‫ﺷﻔﺎﻓﻴﺖ‬ ‫ﺳﻄﺢ‬ ‫ﺍﺭﺗﻘﺎﻱ‬ ‫ﻭ‬. ‫ﻣﮑﻔﻲ‬ ‫ﻣﻨﺎﺑﻊ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺷﻮﻧﺪ‬ ‫ﻣﻄﻤﺌﻦ‬ ‫ﺑﺎﻳﺪ‬ ‫ﻧﺎﻇﺮﺍﻥ‬‫ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ‬ ‫ﺟﻤﻠﻪ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺷﺪﻩ‬ ‫ﺗﻘﺒﻞ‬ ‫ﺭﻳﺴﮏ‬ ‫ﻗﺒﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺻﺤﻴﺢ‬ ‫ﻣﺪﻳﺮﻳﺖ‬ ،‫ﮐﺎﻓﻲ‬‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺑﺮﺧﻮﺭﺩﺍﺭ‬ ‫ﻣﺆﺛﺮ‬ ‫ﮐﻨﺘﺮﻝ‬ ‫ﺳﻴﺴﺘﻢ‬.‫ﺧﻮﺩ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﭼﻨﺪ‬ ‫ﻫﺮ‬‫ﺑﻪ‬‫ﺧﻮﺩ‬ ‫ﻧﻤﻲ‬‫ﺩﺳﺖ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺣﻮﺍﺩﺛﻲ‬ ‫ﻭﻗﻮﻉ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺑﺎﺷﺪ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻭﺭﺷﮑﺴﺘﮕﻲ‬ ‫ﻳﺎ‬ ‫ﺗﻮﻗﻒ‬ ‫ﻋﺪﻡ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﺗﻀﻤﻴﻨﻲ‬ ‫ﺗﻮﺍﻧﺪ‬ ‫ﺭﻳﺴﮏ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺟﺰﺋﻲ‬‫ﻧﮑﺘﻪ‬ ‫ﺍﻣﺎ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﭘﺬﻳﺮﻱ‬‫ﺑﺎ‬ ‫ﺑﺮﺧﻮﺭﺩ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﻘﺎﺑﻠﻪ‬ ‫ﭼﮕﻮﻧﮕﻲ‬ ،‫ﻣﻬﻢ‬‫ﺗﻮﻗﻒ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻭﺭﺷﮑﺴﺘﮕﻲ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬.‫ﺑﻴﻦ‬ ‫ﺻﻨﺪﻭﻕ‬ ،‫ﺟﻬﺎﻧﻲ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ،‫ﻣﺘﺤﺪ‬ ‫ﻣﻠﻞ‬ ‫ﺳﺎﺯﻣﺎﻥ‬‫ﺟﻤﻠﻪ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺟﻬﺎﻧﻲ‬ ‫ﺗﺠﺎﺭﺕ‬ ‫ﺳﺎﺯﻣﺎﻥ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﭘﻮﻝ‬ ‫ﺍﻟﻤﻠﻠﻲ‬ ‫ﺑﻴﻦ‬ ‫ﺳﻄﺢ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺳﻴﺎﺳﻲ‬ ‫ﺑﺎﺯﻳﮕﺮﺍﻥ‬ ‫ﻣﻬﻤﺘﺮﻳﻦ‬‫ﻫﺴﺘﻨﺪ‬ ‫ﺍﻟﻤﻠﻞ‬.‫ﻋﺮﺻﻪ‬ ،‫ﻋﺒﺎﺭﺗﻲ‬ ‫ﺑﻪ‬‫ﺗﺼﻤﻴﻢ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬،‫ﺳﻴﺎﺳﻲ‬ ‫ﮔﻴﺮﻱ‬ ‫ﺩﻭﻟﺖ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻓﺮﺍﺗﺮ‬ ‫ﻏﻴﺮﻩ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﻣﻠﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬. ‫ﺣﮑﻮﻣﺖ‬‫ﻧﻤﻲ‬ ‫ﺩﻳﮕﺮ‬ ‫ﻣﻠﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺗﻮﺍ‬‫ﻧ‬‫ﺳﻴﺎﺳﺖ‬ ‫ﻭﺿﻊ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﮔﺬﺷﺘﻪ‬ ‫ﻣﺜﻞ‬ ‫ﻨﺪ‬‫ﺑﺎ‬ ،‫ﺑﭙﺮﺩﺍﺯﻧﺪ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬ ‫ﮔﺴﺘﺮﺵ‬‫ﻓﺮﺍﻳﻨﺪ‬‫ﺩﻭﻟﺖ‬ ،‫ﺷﺪﻥ‬ ‫ﺟﻬﺎﻧﻲ‬‫ﺩﺳﺖ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺧﻮﺩ‬ ‫ﺣﺎﮐﻤﻴﺖ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺗﻮﺍﻧﺎﻳﻲ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺍﺑﻌﺎﺩﻱ‬ ‫ﻣﻠﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬ ‫ﻩ‬‫ﻓﺰﺍﻳﻨﺪ‬ ‫ﻧﺤﻮ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺩﺍﺩ‬ ‫ﺧﻮﺍﻫﻨﺪ‬‫ﺳﺎﺯﻣﺎﻥ‬ ،‫ﺟﻬﺎﻧﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﺯﺍﺭ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺍﻱ‬‫ﺳﺎﺯﻣﺎﻥ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺟﻬﺎﻧﻲ‬ ‫ﺗﺠﺎﺭﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻫﺎﻱ‬ ‫ﺷﺪ‬ ‫ﺧﻮﺍﻫﻨﺪ‬ ‫ﺭﻭﺑﺮﻭ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻣﻨﻄﻖ‬. ‫ﺩ‬‫ﻧﻤﻲ‬ ‫ﺣﺮﮐﺖ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ‬ ‫ﺑﻴﻦ‬ ‫ﺭﺍﺣﺘﻲ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ‬ ‫ﭼﻮﻥ‬ ‫ﮔﺬﺷﺘﻪ‬ ‫ﺭ‬‫ﺩﺭﮔﻴﺮ‬ ‫ﹰ‬‫ﺎ‬‫ﻋﻤﺪﺗ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﻟﺬﺍ‬ ‫ﮐﺮﺩ‬ ‫ﺑﻴﻦ‬ ‫ﺍﺑﻌﺎﺩ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺑﻮﺩﻧﺪ‬ ‫ﺧﻮﺩ‬ ‫ﺩﺍﺧﻠﻲ‬ ‫ﻣﺴﺎﺋﻞ‬‫ﺍﻟﻤﻠﻠ‬‫ﻲ‬‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬‫ﻧﺪﺍﺷﺘﻨﺪ‬ ‫ﺗﻮﺟﻪ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬.‫ﺗﻐﻴﻴﺮﺍﺕ‬ ‫ﭘﺮﺗﻮ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺭﻭﺵ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺷﺪ‬ ‫ﺁﺷﮑﺎﺭ‬ ‫ﺣﻘﻴﻘﺖ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ،‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﺯﺍﺭ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺣﺎﺻﻠﻪ‬‫ﺩﻳﮕﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺳﻨﺘﻲ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﻌﻤﻮﻝ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬ __________________________________________________________ ١-Corporate Governance
  3. 3. ‫ﻧ‬‫ﺑﺎﻧﮑﯽ‬ ‫ﺳﯿﺴﺘﻢ‬ ‫در‬ ‫ﻈﺎرت‬89 ‫ﺑﻮﺩ‬ ‫ﻧﺨﻮﺍﻫﺪ‬ ‫ﭘﺎﺳﺨﮕﻮ‬.‫ﭼﻨﺪﮔﺎﻧﻪ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺭﻭﻳﮑﺮﺩ‬ ،‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﺍﻧﺘﻈﺎﻡ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻧﻈﻢ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﺩﻟﻴﻞ‬ ‫ﻫﻤﻴﻦ‬ ‫ﺑﻪ‬‫ﺗﻮﺟﻪ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺍﻱ‬ ‫ﺷﺪ‬ ‫ﻭﺍﻗﻊ‬.‫ﺩﺳﺘ‬ ،‫ﺩﻭﻡ‬ ‫ﺟﻬﺎﻧﻲ‬ ‫ﺟﻨﮓ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﻌﺪ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺑﺎﻝ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺗﻲ‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ‬ ،‫ﺭﻭﻳﮑﺮﺩﻫﺎ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻳﮑﻲ‬‫ﺎ‬‫ﻭﺭﺩ‬ ‫ﻳﮑﺴﺎﻥ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﺑﺰﺭﮔﻲ‬‫ﻧﻈﺎﻡ‬ ‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺍﺳﺘﺎﻧﺪﺍﺭﺩ‬ ‫ﺳﺎﺯﻱ‬‫ﺑﺮﺩﺍﺷﺖ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬. ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻣﺤﻮﺭﻱ‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ‬‫ﺑﺎﻝ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﺪﺍﺭﻱ‬ ‫ﺑﺮ‬،‫ﺷﺎﻣﻞ‬۲۵‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﻣﺆﺛﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﺍﺻﻞ‬‫ﻛﻪ‬‫ﺻﺮﻑ‬ ‫ﺗﺮﺟﻤﻪ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻗﺎﻧﻮﻧﻲ‬ ‫ﺍﺻﻼﺣﺎﺕ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻗﻮﺍﻧﻴﻦ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺁﻥ‬ ‫ﺗﻄﺒﻴﻘﻲ‬ ‫ﻣﻘﺎﻳﺴﻪ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻭﺍﻗﻌﻲ‬ ‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺗﻮﺟﻪ‬ ‫ﺑﺪﻭﻥ‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺑﻮﺩ‬ ‫ﻧﺨﻮﺍﻫﺪ‬ ‫ﻣﻔﻴﺪ‬ ‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺗﻲ‬)،‫ﺟﺰﺍﻳﺮﻱ‬۱۳۸۵.( ۲-‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬‫ﻫﺎ‬،‫ﺍﻫﻤﻴﺖ‬‫ﺁﻥ‬ ‫ﺍﻫﺪﺍﻑ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻣﻔﻬﻮﻡ‬ ‫ﺩﺭ‬‫ﺑﻴﺎﻥ‬ ‫ﺗﻮﺍﻥ‬‫ﺳﺎﺩﮔﻲ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺯﻣﻴﻨﻪ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻣﺸﺨﺺ‬ ‫ﺗﻌﺮﻳﻒ‬ ‫ﻳﮏ‬ ‫ﺍﺭﺍﺋﻪ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺩﺍﺷﺖ‬ ‫ﺍﻣﮑﺎﻥ‬‫ﻧﻤﻲ‬ ‫ﭘﺬﻳﺮ‬‫ﺯﻣﻴﻨﻪ‬ ‫ﺑﺮﮔﻴﺮﻧﺪﻩ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺯﻳﺮﺍ‬ ،‫ﺑﺎﺷﺪ‬‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻣﺨﺘﻠﻔﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻫﺎﻱ‬‫ﭘﻴﭽﻴﺪﻩ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺍﻣﺮﻭﺯ‬ ‫ﺟﻬﺎﻥ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﺷﺪ‬.‫ﻣﺘﻌﺪﺩ‬ ‫ﺑﺴﻴﺎﺭ‬ ‫ﺑﺤﺚ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺯﻣﻴﻨﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻣﻮﺟﻮﺩ‬ ‫ﺗﻌﺎﺭﻳﻒ‬‫ﺍﺳﺖ‬‫ﻭﻟﻲ‬‫ﺑﻪ‬ ‫ﺟﺮﺃﺕ‬‫ﻣﻲ‬‫ﻧﻤﻮﺩ‬ ‫ﺍﺑﺮﺍﺯ‬ ‫ﺗﻮﺍﻥ‬‫ﻛﻪ‬‫ﺣﻔﻆ‬‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ‬ ‫ﺳﻼﻣﺖ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺛﺒﺎﺕ‬،‫ﺣﻔﻆ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺗﺒﻌﻴﺖ‬ ‫ﺳﭙﺮﺩﻩ‬ ‫ﻣﻨﺎﻓﻊ‬‫ﮔﺬﺍﺭﺍﻥ‬،‫ﻣﻲ‬ ‫ﻣﻮﺟﻮﺩ‬ ‫ﺗﻌﺎﺭﻳﻒ‬ ‫ﻣﺸﺘﺮﮎ‬ ‫ﻧﮑﺎﺕ‬‫ﺑﺎﺷﻨﺪ‬.‫ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ‬ ‫ﺑﺎﻓﺖ‬ ‫ﺑﻮﺩﻥ‬ ‫ﭘﻴﭽﻴﺪﻩ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻧﻈﺮ‬ ‫ﺍﻭﻗﺎﺕ‬ ‫ﺍﻏﻠﺐ‬ ،‫ﺍﺑﺪﺍﻋﺎﺕ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺑﻨﻴﺎﻧﻲ‬ ‫ﺗﻐﻴﻴﺮﺍﺕ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﻗﺎﻧﻮﻧﻲ‬ ‫ﭼﺎﺭﭼﻮﺑﻲ‬ ‫ﺗﻄﺒﻴﻖ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻫﻤﻴﺸﮕﻲ‬ ‫ﻧﻴﺎﺯ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﺪﺭﻥ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻗﺎﻧﻮﻥ‬‫ﺯﻣﻴﻨﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻣﺤﺪﻭﺩﻱ‬ ‫ﻗﺪﺭﺕ‬ ،‫ﮔﺬﺍﺭﺍﻥ‬‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬ ‫ﺗﻨﻈﻴﻢ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻣﺴﺌﻮﻟﻴﻦ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬ ‫ﺗﺪﻭﻳﻦ‬‫ﻫﺎﻱ‬ ‫ﻣﻲ‬ ‫ﺍﻋﻄﺎ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ‬‫ﻧ‬‫ﻤﺎﻳﻨﺪ‬. ‫ﺍﻫ‬‫ﻤ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺁﻧﺠﺎﺳﺖ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﺤﺚ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺯﻣﻴﻨﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻴﺖ‬‫ﻣﻴﺎﻥ‬ ‫ﻭﺍﺳﻂ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻫﺎ‬ ‫ﭘﺲ‬‫ﻣﺼﺮﻑ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﻧﺪﺍﺯﮐﻨﻨﺪﮔﺎﻥ‬‫ﭘﺲ‬ ‫ﻣﻨﺎﺑﻊ‬ ‫ﮐﻠﻲ‬ ‫ﺑﻄﻮﺭ‬ ‫ﻳﺎ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻣﻨﺎﺑﻊ‬ ‫ﻧﻬﺎﻳﻲ‬ ‫ﮐﻨﻨﺪﮔﺎﻥ‬‫ﺟﺎﻣﻌﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺍﻧﺪﺍﺯ‬ ‫ﻣﻲ‬‫ﺑﺎﺷﻨﺪ‬.‫ﻋﺒﺎﺭ‬ ‫ﺑﻪ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺩﻳﮕﺮ‬ ‫ﺕ‬‫ﺳﭙﺮﺩﻩ‬ ‫ﺍﺻﻠﻲ‬ ‫ﺩﺍﺭﻧﺪﻩ‬ ‫ﺗﻨﻬﺎ‬ ‫ﻧﻪ‬ ‫ﺧﻮﺩ‬ ‫ﺷﻌﺐ‬ ‫ﻃﺮﻳﻖ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﻫﺎﻱ‬ ‫ﺑﺨﺶ‬‫ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﻋﺘﺒﺎﺭ‬ ‫ﺍﻭﻟﻴﻪ‬ ‫ﮐﺎﻧﺎﻝ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺧﺼﻮﺻﻲ‬‫ﮔ‬‫ﺬﺍﺭﻱ‬‫ﺗﻨﻈﻴﻢ‬ ‫ﺑﻠﮑﻪ‬ ،‫ﻫﺴﺘﻨﺪ‬ ‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﻋﻤﺪﻩ‬ ‫ﮐﻨﻨﺪﻩ‬ ‫ﭘﺮﺩﺍﺧﺖ‬ ‫ﻣﮑﺎﻧﻴﺰﻡ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﻣﺤﺴﻮﺏ‬ ‫ﻧﻴﺰ‬ ‫ﺟﺎﻣﻌﻪ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺷﻮﻧﺪ‬.‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺿﻤﻦ‬ ‫ﺩﺭ‬‫ﭘﻮﻟﻲ‬ ‫ﻣﻨﺎﺑﻊ‬ ‫ﻋﺮﺿﻪ‬ ‫ﺭﻭﻱ‬ ‫ﻫﺎ‬ ‫ﺗﺄﺛ‬ ‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﻱ‬ ‫ﻭ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺯﻳﺮﺍ‬ ،‫ﺩﺍﺭﺩ‬ ‫ﻣﺴﺘﻘﻴﻢ‬ ‫ﻴﺮ‬‫ﻃﺮﻳﻖ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﭘﻮﻝ‬ ‫ﺍﻳﺠﺎﺩ‬ ‫ﻗﺪﺭﺕ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﻫﺴﺘﻨﺪ‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﺎﺗﻲ‬ ‫ﻫﺎ‬ ‫ﺩﺍﺭﻧﺪ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺗﺴﻬﻴﻼﺕ‬ ‫ﺍﻋﻄﺎﻱ‬)‫ﻧﺠﻢ‬،‫ﺁﺑﺎﺩﻱ‬۱۳۷۲.( ‫ﻧﺎﺭﺳﺎﺋﻲ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﺸﮑﻼﺕ‬ ‫ﺯﻳﺎﻧﺒﺎﺭ‬ ‫ﺍﺛﺮﺍﺕ‬ ‫ﺳﺮﺍﻳﺖ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺟﻠﻮﮔﻴﺮﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺨﺶ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺍﺯ‬ ‫ﺟﺎﻣﻌﻪ‬ ‫ﺩﻳﮕﺮ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺍﻫﻤﻴﺖ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﻣﻮﺍﺭﺩﻱ‬ ‫ﺩﻳﮕﺮ‬‫ﺭﻭﺷﻦ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺗﺮ‬‫ﺳﺎﺯﺩ‬.‫ﺑﻪ‬ ‫ﻧﻴﻞ‬ ‫ﺟﻬﺖ‬ ‫ﺭﺍﺑﻄﻪ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ،‫ﭘﻮﻟﻲ‬ ‫ﺳﻴﺎﺳﺖ‬ ‫ﺍﻫﺪﺍﻑ‬‫ﺑﺎﺯﺍﺭ‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ‬ ‫ﻣﺎﻧﻨﺪ‬ ‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬ ‫ﮐﻼﻥ‬ ‫ﮐﻨﺘﺮﻝ‬ ‫ﻃﺮﻳﻖ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻫﻤﻮﺍﺭﻩ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﺯ‬، ‫ﻧﺮﺥ‬‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺳﻘ‬ ،‫ﺑﻬﺮﻩ‬‫ﻒ‬‫ﮐﻨﺘﺮﻝ‬ ،‫ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺗﻨﺰﻳﻞ‬ ‫ﺗﺴﻬﻴﻼﺕ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﺴﺘﻘﻴﻢ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﮐﻨﺘﺮﻝ‬ ،‫ﻣﺠﺪﺩ‬‫ﺷﻮﻧﺪ‬.
  4. 4. ‫ﺷﻤﺎره‬13‫ﺑﻬﺎر‬87 90 ‫ﺑﻌﻼﻭﻩ‬»‫ﺍﺣﺘﻴﺎﻃﻲ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬«١ ‫ﮐﻨﺘﺮﻝ‬ ‫ﻳﺎ‬‫ﺍﻗﺘﺼ‬ ‫ﺳﻄﺢ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻣﺎﻧﻨﺪ‬ ‫ﺧﺮﺩ‬ ‫ﺎﺩ‬»‫ﻧﺴﺒﺖ‬‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻧﻘﺪﻳﻨﮕﻲ‬‫ﻭ‬ ‫ﺟﺎﺭﻱ‬ ‫ﺩﺍﺭﺍﺋﻲ‬«٢ ‫ﻗﺮﺍﺭ‬ ‫ﺍﺳﺘﻔﺎﺩﻩ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺍﻣﺮ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﻤﻮﺍﺭﻩ‬‫ﻣﻲ‬‫ﮔﻴﺮﻧﺪ‬)‫ﻟﻮﻳﻲ‬٣ ،۱۹۹۱.(،‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻟﺬﺍ‬ ‫ﻧﻈﺮ‬ ‫ﺯﻳﺮ‬ ،‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﻣﻄﺎﺑﻖ‬ ‫ﺁﻥ‬ ‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬ ‫ﺍﻳﻨﮑﻪ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺍﻃﻤﻴﻨﺎﻥ‬ ‫ﮐﺴﺐ‬ ‫ﺟﻬﺖ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻫﺮ‬ ‫ﻋﻤﻠﮑﺮﺩ‬ ‫ﻣﻲ‬‫ﮔﻴﺮﺩ‬.‫ﺣﻔﻆ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻧﻬﺎﻳﺖ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻫﺮ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﺳﻼﻣﺖ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺍﻣﺮ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬‫ﻃﺮﻳﻖ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺳﺎﻟﻢ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﺷﺒﮑﻪ‬ ‫ﻳﮏ‬ ‫ﺳﭙﺮﺩﻩ‬ ‫ﺍﻣﻨﻴﺖ‬ ‫ﺗﺄﻣﻴﻦ‬‫ﺑﺤﺮﺍﻥ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺟﻠﻮﮔﻴﺮﻱ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﻣﻨﺠ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﮔﺮﺩﺩ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺮ‬. ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺍﻫﻤﻴﺖ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺩﻳﮕﺮﻱ‬ ‫ﻣﺒﺤﺚ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﻣﻄﺮﺡ‬ ‫ﺣﺎﺿﺮ‬ ‫ﺯﻣﺎﻥ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﻧﻬﺎﺩﻥ‬ ‫ﮔﺎﻡ‬ ‫ﻧﻤﺎﻳﺪ‬ ‫ﻧﺮﺥ‬ ‫ﺁﺯﺍﺩﺳﺎﺯﻱ‬ ‫ﻣﺮﺍﺣﻞ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺗﻮﺳﻌﻪ‬ ‫ﺣﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﮐﺸﻮﺭ‬‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬ ‫ﺗﻌﺪﻳﻼﺕ‬ ‫ﺳﺎﻳﺮ‬ ‫ﺍﻧﺠﺎﻡ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺑﻬﺮﻩ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬.‫ﮐ‬ ‫ﺗﺠﺮﺑﻪ‬‫ﺑﻪ‬ ‫ﻭﺭﻭﺩ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻗﺒﻞ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺁﻥ‬ ‫ﻧﻤﺎﻳﺎﻧﮕﺮ‬ ‫ﺍﺧﻴﺮ‬ ‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺩﻭ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻻﺗﻴﻦ‬ ‫ﺁﻣﺮﻳﮑﺎﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺸﻮﺭ‬ ‫ﻧﺮﺥ‬ ‫ﺁﺯﺍﺩﺳﺎﺯﻱ‬ ‫ﻣﺮﺣﻠﻪ‬‫ﺍﺯ‬ ‫ﺍﺳﺎﺳﻲ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﻬﻢ‬ ‫ﺷﺮﻁ‬ ‫ﺩﻭ‬ ‫ﻭﺟﻮﺩ‬ ،‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺟﻤﻠﻪ‬‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬ ‫ﺛﺒﺎﺕ‬ ‫ﻭﺟﻮﺩ‬ )‫ﺧﺼﻮﺻﻲ‬ ‫ﺑﺨﺶ‬ ‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﻣﻨﺎﺳﺐ‬ ‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬ ‫ﻭﺿﻌﻴﺖ‬(‫ﻭ‬‫ﻗﻮﻱ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﮐﺎﺭﺁﻣﺪ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻭﺟﻮﺩ‬ ‫ﺍﺯ‬‫ﺿﺮﻭﺭﻳﺎﺕ‬‫ﺑﺎﺷﺪ‬‫ﻣﻲ‬.‫ﮐﻠﻲ‬ ‫ﺑﻄﻮﺭ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬ ‫ﻭﺿﻊ‬‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺍﺟﺮﺍﻱ‬ ‫ﭼﮕﻮﻧﮕﻲ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻫﺎ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺣﺼﻮﻝ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺗﻮﺳﻂ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬‫ﺍ‬‫ﻫﺪ‬‫ﺍ‬‫ﻓ‬‫ﻫﻤﭽﻮﻥ‬ ‫ﻲ‬:‫ﻗﺎﺑﻞ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﺧﺪﻣﺎﺕ‬ ‫ﮔﺴﺘﺮﺵ‬ ‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻧﻴﺎﺯ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﭘﺎﺳﺨﮕﻮﻳﻲ‬ ‫ﺟﻬﺖ‬ ‫ﻭﺳﻴﻊ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﻃﻤﻴﻨﺎﻥ‬‫ﺣ‬ ‫؛‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺍﻳﻨﮑﻪ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺍﻃﻤﻴﻨﺎﻥ‬ ‫ﺼﻮﻝ‬‫ﺑﺮﺍﺑﺮ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﺎ‬ ‫ﺷﮑﺎﻳ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻧﻴﺎﺯﻫﺎ‬‫ﺎ‬‫ﺍﻃﻤﻴﻨﺎ‬ ‫ﻗﺎﺑﻞ‬ ،‫ﮐﺎﺭﺁﻣﺪ‬ ،‫ﻣﺸﺘﺮﻳﺎﻥ‬ ‫ﺕ‬‫ﻫﺴﺘﻨﺪ‬ ‫ﺗﺄﺛﻴﺮﭘﺬﻳﺮ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻥ‬‫؛‬‫ﺍﻳﻨﮑﻪ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺍﻃﻤﻴﻨﺎﻥ‬ ‫ﮐﺴﺐ‬ ‫ﻣﻲ‬ ‫ﻫﻤﺎﻫﻨﮓ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﺪﺍﺭﻱ‬ ‫ﻣﻬﻢ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺍﺳﺘﺎﻧﺪﺍﺭﺩ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬‫ﺑﺎﺷﺪ‬‫ﻭ‬ ‫؛‬‫ﺍﻳﻨﮑﻪ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺍﻃﻤﻴﻨﺎﻥ‬ ‫ﺣﺼﻮﻝ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﻱ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﭘﻮﻟﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺳﻴﺎﺳﺖ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﻣﻄﺎﺑﻖ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻋﻤﻠﮑﺮﺩ‬)‫ﺷﻨﮓ‬٤ ،۱۹۹۰.( ۳-‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺭﻭﺵ‬‫ﻫﺎ‬ »‫ﺍﺣﺘﻴﺎﻃﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬«٥ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﺮ‬‫ﺫ‬ ‫ﻃﺮﻕ‬ ‫ﺑﻪ‬‫ﻳﻞ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺍﻋﻤﺎﻝ‬‫ﺷﻮﺩ‬: ١-‫ﻣﺴﺘﻘﻴﻢ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺭﻭﺵ‬)‫ﻣﺤﻞ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﺯﺭﺳﻲ‬(٦ ٢-‫ﻏﻴﺮﻣﺴﺘﻘﻴﻢ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺭﻭﺵ‬)‫ﻣﺤﻞ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺧﺎﺭﺝ‬ ‫ﺑﺎﺯﺭﺳﻲ‬(١ __________________________________________________________ ١- Prudential Regulation ٢- Cash and Liquid Asset Ratios ٣- Looi ٤- Sheng ٥- Prudential Supervision ٦- On-Site Inspection
  5. 5. ‫ﻧ‬‫ﺑﺎﻧﮑﯽ‬ ‫ﺳﯿﺴﺘﻢ‬ ‫در‬ ‫ﻈﺎرت‬91 ٣-‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺭﻭﺵ‬ ‫ﺳﺎﻳﺮ‬ ‫ﺭﻭﺵ‬ ‫ﺍﻧﺠﺎﻡ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﺮﺧﻲ‬ ‫ﺩﺭ‬‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻓﻮﻕ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﺨﺶ‬ ‫ﻳﮏ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺍﻟﺬﮐﺮ‬‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﻣﺘﻤﺮﮐﺰ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﺎﻟﺰﻱ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻣﺎﻧﻨﺪ‬ ،‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺍﮐﺜﺮ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻟﻴﮑﻦ‬‫ﮊ‬‫ﺍﭘﻦ‬‫ﺩﻭ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻭﻇﻴﻔﻪ‬ ‫ﺩﻭ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﻣﻲ‬ ‫ﺍﻧﺠﺎﻡ‬ ‫ﻳﮑﺪﻳﮕﺮ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻣﺘﻤﺎﻳﺰ‬ ‫ﺑﺨﺶ‬‫ﮔﻴﺮﺩ‬. ۱-۳-‫ﻣﺴ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺭﻭﺵ‬‫ﺘ‬‫ﻘﻴﻢ‬ ‫ﻣﻲ‬ ‫ﺻﻮﺭﺕ‬ ‫ﺑﺎﺯﺭﺳﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺗﻴﻢ‬ ‫ﺗﻮﺳﻂ‬ ‫ﹰ‬‫ﻻ‬‫ﻣﻌﻤﻮ‬ ‫ﺭﻭﺵ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬‫ﺭﺍ‬ ‫ﺷﻮﻧﺪﻩ‬ ‫ﺑﺎﺯﺭﺳﻲ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻧﺰﺩﻳﮏ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﭘﺬﻳﺮﺩ‬ ‫ﻣﻲ‬ ‫ﻗﺮﺍﺭ‬ ‫ﺑﺮﺭﺳﻲ‬ ‫ﺗﺤﺖ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺁﻥ‬ ‫ﮐﺎﺭﮐﻨﺎﻥ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﻣﺼﺎﺣﺒﻪ‬ ‫ﻳﺎ‬ ،‫ﺩﻓﺎﺗﺮ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻭﺍﺻﻠﻪ‬ ‫ﺍﻃﻼﻋﺎﺕ‬ ‫ﺍﺭﺯﻳﺎﺑﻲ‬ ‫ﺟﻬﺖ‬‫ﺩﻫﻨﺪ‬. ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺗﻌﺪﺍﺩ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺑﺎﺯﺭﺳﻲ‬ ‫ﻣﺪﺕ‬ ‫ﻃﻮﻝ‬ ‫ﻳﺎ‬ ‫ﺯﺭﺳﻴﻦ‬‫ﺑﺎﺯﺭﺳﻲ‬ ‫ﻃﺮﺡ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﻪ‬ ‫ﭘﻴﭽﻴﺪﮔﻲ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﻧﺪﺍﺯﻩ‬ ‫ﺍﺳﺎﺱ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﺗﻮﺍﻧﺪ‬ ‫ﺟﺎ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ‬ ‫ﻋﻨﻮﺍﻥ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺑﺎﺷﺪ‬ ‫ﻣﺘﻔﺎﻭﺕ‬‫ﻳ‬‫ﻲ‬‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﻣﻤﮑﻦ‬ ‫ﺑﺎﺯﺭﺳﻴﻦ‬ ،‫ﺑﺎﺷﺪ‬ ‫ﻣﺤﺪﻭﺩ‬ ‫ﺑﺎﺯﺭﺳﻲ‬ ‫ﻣﻨﺎﺑﻊ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬ ‫ﻳﺎ‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ‬‫ﻭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﺷﺒﮑﻪ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺭﻳﺴﮏ‬ ‫ﺑﻴﺸﺘﺮﻳﻦ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺩﻫﻨﺪ‬ ‫ﻗﺮﺍﺭ‬ ‫ﺑﺎﺯﺭﺳﻲ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﻫﺎﻳﻲ‬ ‫ﺑﺎﺯﺭﺳﻲ‬ ‫ﺗﺤﺖ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬‫ﺩﺍﺭﺩ‬ ‫ﻫﻤﺮﺍﻩ‬ ‫ﺑﻪ‬.‫ﻣﺘﻔﺎﻭﺕ‬ ‫ﺩﻳﮕﺮ‬ ‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﮐﺸﻮﺭﻱ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻣﺴﺘﻘﻴﻢ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺍﻫﺪﺍﻑ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬.‫ﻣﻲ‬ ‫ﻧﻈﺮ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﮔﺮﻭﻩ‬ ‫ﺁﻥ‬ ‫ﺍﺟﺮﺍﻱ‬ ‫ﹰ‬‫ﺎ‬‫ﺻﺮﻓ‬ ‫ﻣﺴﺘﻘﻴﻢ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﺮﺧﻲ‬ ‫ﺩﺭ‬‫ﮔﻴﺮﺩ‬ ‫ﭼﺸﻢ‬ ‫ﺛﺒﺎﺕ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﻣﻨﻴﺖ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺁﻥ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﮐﻪ‬‫ﻓﺮﻋﻲ‬ ‫ﻣﺮﺍﺣﻞ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻳﺎ‬ ‫ﺷﺪﻩ‬ ‫ﭘﻮﺷﻲ‬‫ﮔﺮﻓﺘﻪ‬ ‫ﻗﺮﺍﺭ‬ ‫ﺗﺮﻱ‬‫ﺍﻧﺪ‬.‫ﺍﺯ‬ ‫ﻧﻤﻮﻧﻪ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﭼﺸﻢ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺳﺎﺑﻖ‬ ‫ﺳﻮﺳﻴﺎﻟﻴﺴﺘﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺍﮐﺜﺮ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻲ‬‫ﻭﻫﻠﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺧﻮﺭﺩ‬ ‫ﻣﻄﺮﺡ‬ ‫ﺗﻮﻟﻴﺪﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺨﺶ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﮐﻠﻴﺪﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻃﺮﺡ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺍﻋﺘﺒﺎﺭ‬ ‫ﺗﺨﺼﻴﺺ‬ ‫ﺟﻬﺖ‬ ‫ﮐﺎﻧﺎﻟﻲ‬ ‫ﺑﺼﻮﺭﺕ‬ ‫ﺍﻭﻝ‬ ‫ﻣﻲ‬‫ﺑﺎﺷﻨﺪ‬. ‫ﺗﻌﻴﻴﻦ‬ ‫ﭘﻴﺶ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﺮﻧﺎﻣﻪ‬ ‫ﺑﺼﻮﺭﺕ‬ ‫ﻣﺴﺘﻘﻴﻢ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺍﻋﻤﺎﻝ‬ ‫ﺷﻴﻮﻩ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺍﮐﺜﺮ‬ ‫ﺩﺭ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺻﻮﺭﺕ‬ ‫ﺷﺪﻩ‬‫ﻭ‬ ‫ﭘﺬﻳﺮﺩ‬ ‫ﺍﻋﻤﺎﻝ‬ ،‫ﺁﻥ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﮔﺬﺷﺘﻪ‬‫ﺭﺍﻳﺞ‬ ‫ﻧﻴﺰ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩﻱ‬ ‫ﺑﺼﻮﺭﺕ‬ ‫ﺷﻌﺐ‬ ‫ﺍﻧﺘﺨﺎﺏ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﺗﻔﺎﻗﻲ‬ ‫ﺑﺼﻮﺭﺕ‬ ‫ﻣﺴﺘﻘﻴﻢ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻣﻲ‬‫ﺑﺎﺷﺪ‬.‫ﺩﺭ‬ ‫ﻣﺴﺘﻘﻴﻢ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺍﻏﻠﺐ‬‫ﻣﺮﺍﺣﻠ‬ ‫ﺑﺮﮔﻴﺮﻧﺪﻩ‬‫ﻗﺒﻴﻞ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻲ‬:‫ﺍ‬‫ﮐﻤﮏ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻣﺪﻳﺮﻳﺖ‬ ‫ﺭﺯﻳﺎﺑﻲ‬ ‫ﺍﻃﻼﻋﺎﺕ‬ ‫ﺩﺭﻳﺎﻓﺖ‬،‫ﺁﻥ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻣﺮﺑﻮﻁ‬‫ﺍﻳﻔﺎ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺩﻳﻮﻥ‬ ‫ﭘﺮﺩﺍﺧﺖ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻭﺿﻌﻴﺖ‬ ‫ﺑﺮﺭﺳﻲ‬‫ﻱ‬‫ﺗﻌﻬﺪﺍ‬،‫ﺕ‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ‬ ‫ﮐﻴﻔﻴﺖ‬ ‫ﺑﺮﺭﺳﻲ‬‫ﺑ‬ ،‫ﺑﺎﻧﻜﻲ‬‫ﺑﺮﺭﺳﻲ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺭﻳﺴﮏ‬ ‫ﺍﻧﻮﺍﻉ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺭﻭﻳﺎﺭﻭﻳﻲ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻋﻤﻠﮑﺮﺩ‬ ‫ﺮﺭﺳﻲ‬ ‫ﺑﺎﺷﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺩﺍﺭﺍﺋﻲ‬ ‫ﮐﻴﻔﻴﺖ‬)‫ﮊﺍﭘﻦ‬ ‫ﺑﺎﻧﻚ‬٢ ،۱۹۹۲.( ‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬ ١- Off-Site Monitoring - Bank of Japan٢
  6. 6. ‫ﺷﻤﺎره‬13‫ﺑﻬﺎر‬87 92 ۱-۳-‫ﺭﻭﺵ‬‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬‫ﻏﻴﺮﻣﺴﺘﻘﻴﻢ‬ ‫ﺩﺍﺩﻩ‬ ‫ﻣﻨﻈﻢ‬ ‫ﺩﺭﻳﺎﻓﺖ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻣﺘﻔﺎﻭﺗﻲ‬ ‫ﺩﺭﺟﺎﺕ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻣﺘﮑﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺗﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺳﻴﺴﺘﻢ‬ ‫ﻫﻤﻪ‬‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﺍﻃﻼﻋﺎﺗﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬ ‫ﻫﺴﺘﻨﺪ‬ ‫ﺑﺎﺯﺭﺳﻲ‬ ‫ﺗﺤﺖ‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻋﻤﻠﮑﺮﺩ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬.‫ﺍ‬ ‫ﻧﻮﻉ‬‫ﻭ‬ ‫ﺗﻌﺪﺍﺩ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺑﺴﺘﻪ‬ ‫ﺍﻃﻼﻋﺎﺕ‬ ‫ﻳﻦ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﻣﺘﻐﻴﺮ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺁﻥ‬ ‫ﭘﻮﺷﺶ‬ ‫ﺗﺤﺖ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺍﺭﺗﺒﺎﻁ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﻷﺧﺺ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﺬﮐﻮﺭ‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ‬ ‫ﻣﺸﺨﺼﺎﺕ‬. ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻭﺳﻴﻌﻲ‬ ‫ﻣﺤﺪﻭﺩﻩ‬ ،‫ﺭﻭﺵ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺍﺳﺘﻔﺎﺩﻩ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺑﺮ‬‫ﮔﻴﺮﺩ‬:‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺳﻴﺴﺘﻢ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺍﮐﺜﺮ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺩﻭﺭ‬ ‫ﮔﺰﺍﺭﺷﺎﺕ‬ ‫ﺍﺭﺍﺋﻪ‬ ‫ﺍﺳﺎﺱ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﺑﺤﺚ‬)‫ﻭ‬ ‫ﻣﺎﻫﺎﻧﻪ‬ ،‫ﻫﻔﺘﮕﻲ‬(...‫ﮔﺰﺍﺭ‬ ‫ﻭ‬‫ﺳﺎﻻﻧﻪ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺵ‬)‫ﺗﺮﺍﺯﻧﺎﻣﻪ‬ ‫ﻣﺎﻧﻨﺪ‬ ‫ﺯﻳﺎﻥ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺳﻮﺩ‬ ‫ﺻﻮﺭﺗﺤﺴﺎﺏ‬ ‫ﻭ‬(‫ﻣﻲ‬ ‫ﺍﺳﺘﻔﺎﺩﻩ‬‫ﮐﻨﻨﺪ‬. ‫ﻭ‬ ‫ﺗﺤﻠﻴﻞ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺗﺠﺰﻳﻪ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﻣﺬﮐﻮﺭ‬ ‫ﺁﻣﺎﺭ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﻃﻼﻋﺎﺕ‬ ،‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻧﺎﻇﺮﻳﻦ‬ ،‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺭﻭﺵ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺗﺼﻤﻴﻢ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﻻﺯﻡ‬ ‫ﮔﺰﺍﺭﺷﺎﺕ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻧﻤﻮﺩﻩ‬ ‫ﺍﺭﺯﻳﺎﺑﻲ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﮔﻴﺮﻱ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺗﻬﻴﻪ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬‫ﻧﻤﺎﻳﻨﺪ‬.‫ﺍﮐﺜﺮ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻣﮑ‬ ‫ﺩﻟﻴﻞ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﮐﺸﻮﺭ‬،‫ﺁﻧﻬﺎ‬ ‫ﺗﻮﺳﻂ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺁﻣﺎﺭ‬ ‫ﻣﺮﺗﺐ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﻮﻗﻊ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺍﺭﺳﺎﻝ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ‬ ‫ﺑﻮﺩﻥ‬ ‫ﺎﻧﻴﺰﻩ‬ ‫ﺗﺼﻤﻴﻢ‬ ‫ﻧﻬﺎﻳﺖ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻧﺘﺎﻳﺞ‬ ‫ﺍﻧﻌﮑﺎﺱ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺗﺤﻠﻴﻞ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺗﺠﺰﻳﻪ‬‫ﮔﻴﺮﻱ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺍﻧﺠﺎﻡ‬ ‫ﺳﺮﻋﺖ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﭘﺬﻳﺮﺩ‬.‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺭﻭ‬ ‫ﹰ‬‫ﺎ‬‫ﻣﺮﺗﺒ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺭﻭﺵ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﮐﺎﺭﺑﺮﺩ‬ ‫ﺭﻭ‬‫ﺭﻭﺯ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﻫﻤﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺑﻮﺩﻩ‬ ‫ﺍﻓﺰﺍﻳﺶ‬ ‫ﺑﻪ‬‫ﺑﻪ‬‫ﺑﻴﺸﺘﺮ‬ ‫ﺭﻭﺯ‬ ‫ﻣﻲ‬‫ﺷﻮﺩ‬. ‫ﺍ‬‫ﻏﻴﺮﻣﺴﺘﻘﻴﻢ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺭﻭﺵ‬ ‫ﺍﺻﻠﻲ‬ ‫ﻫﺪﺍﻑ‬‫ﺍﻃﻼﻋﺎﺕ‬ ‫ﺁﺷﮑﺎﺭﺳﺎﺯﻱ‬،‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬ ‫ﻧﻤﻮﺩﻥ‬ ‫ﻣﺤﺪﻭﺩ‬ ‫ﺗﺠﺎﺭﻱ‬،‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺗﻐﻴﻴﺮ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﮐﻨﺘﺮﻝ‬،‫ﻧﻴﺎﺯ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﻨﮕﻲ‬ ‫ﺭﻳﺴﮏ‬ ‫ﮐﻨﺘﺮﻝ‬،‫ﮐﻴﻔﻴﺖ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺩﺍﺭﺍﺋﻲ‬‫ﻫﺎ‬١ ،‫ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ‬ ‫ﮐﻔﺎﻳﺖ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬،‫ﺍﺷﺘﺮﺍﮎ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻫﻤﺎﻫﻨﮕﻲ‬‫ﺑﺎﺷﺪ‬‫ﻣﻲ‬)‫ﺷﻨﮓ‬٢ ،۱۹۹۰(. ۳-۳-‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺭﻭﺵ‬ ‫ﺳﺎﻳﺮ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻋﻼﻭﻩ‬‫ﺷﻴﻮﻩ‬‫ﺩﺭ‬ ‫ﻟﻴﮑﻦ‬ ،‫ﻧﻴﺴﺖ‬ ‫ﻓﺮﺍﮔﻴﺮ‬ ‫ﭼﻨﺪﺍﻥ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺩﺍﺭﺩ‬ ‫ﻭﺟﻮﺩ‬ ‫ﻧﻴﺰ‬ ‫ﺩﻳﮕﺮﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺭﻭﺵ‬ ،‫ﺷﺪﻩ‬ ‫ﺫﮐﺮ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﮔﺮﺩﻳﺪﻩ‬ ‫ﺣﺎﺻﻞ‬ ‫ﻧﻴﺰ‬ ‫ﻣﻔﻴﺪﻱ‬ ‫ﻧﺘﺎﻳﺞ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺩﺍﺷﺘﻪ‬ ‫ﮐﺎﺭﺑﺮﺩ‬ ‫ﻣﻮﺍﺭﺩ‬ ‫ﺑﺴﻴﺎﺭﻱ‬.‫ﻭ‬ ‫ﻣﺸﻮﺭﺕ‬ ‫ﻳﺎ‬ ‫ﺍﺧﻼﻗﻲ‬ ‫ﺗﺮﻏﻴﺐ‬ ‫ﺍﺳﺘﻔﺎﺩﻩ‬ ‫ﺁﻥ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﺴﻴﺎﺭﻱ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺑﺎﺷﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺟﻤﻠﻪ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻣﺪﻳﺮﺍﻥ‬ ‫ﺭﺍﻫﻨﻤﺎﻳﻲ‬ ‫ﮐﻨﻨﺪ‬‫ﻣﻲ‬. ۴-‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﺳﻴﺴﺘﻢ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻧﻘﺶ‬ ‫ﮐﻨﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﭘﻴﺪﺍ‬ ‫ﻣﻔﻬﻮﻡ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﻌﻨﻲ‬ ،‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬ ‫ﻭﺿﻊ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﭘﺲ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﹰ‬‫ﻻ‬‫ﻣﻌﻤﻮ‬.‫ﺍﺭﺯﻳﺎﺑﻲ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺷﺮﻭﻉ‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ‬ ‫ﻟﺬﺍ‬‫ﻭ‬ __________________________________________________________ ١- Asset Quality ٢- Sheng
  7. 7. ‫ﻧ‬‫ﺑﺎﻧﮑﯽ‬ ‫ﺳﯿﺴﺘﻢ‬ ‫در‬ ‫ﻈﺎرت‬93 ،‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬‫ﻳﺎ‬‫ﺑﺘﻮﺍﻧﺪ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﻣﻌﻴﺎﺭﻫﺎﻳﻲ‬ ‫ﻓﺘﻦ‬»‫ﻛﺎﺭﺁﻣﺪﻱ‬«١ ‫ﻭ‬»‫ﮐﺎﺭﺍﻳﻲ‬«٢ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺷﺪﻩ‬ ‫ﻭﺿﻊ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬ ‫ﻧﻤﺎﻳﺪ‬ ‫ﮔﻴﺮﻱ‬‫ﺍﻧﺪﺍﺯﻩ‬.‫ﺍﻧﺪﺍﺯﻩ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻟﻴﮑﻦ‬‫ﻭﺟ‬ ‫ﻋﻤﻠﻲ‬ ‫ﻣﺸﮑﻼﺕ‬ ‫ﻓﻮﻕ‬ ‫ﻣﻮﺍﺭﺩ‬ ‫ﮔﻴﺮﻱ‬‫ﺩﺍﺭﺩ‬ ‫ﻮﺩ‬.‫ﺳﻮﺩﻣﻨﺪﻱ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺗﻮﺍﻧﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﮐﺎﺭﺍﻳﻲ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺷﻮﺩ‬ ‫ﺗﻌﺮﻳﻒ‬ ‫ﻧﻈﺮ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺍﻫﺪﺍﻑ‬ ‫ﺗﺤﻘﻖ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬ ‫ﺗﻮﺍﻧﺎﻳﻲ‬ ‫ﻋﻨﻮﺍﻥ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺗﻮﺍﻧﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺑﺎﺷﺪ‬ ‫ﺭﺍﻩ‬ ‫ﺗﺮﻳﻦ‬‫ﻣﻤﮑﻦ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺍﺳﺘﻔﺎﺩﻩ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺍﻫﺪﺍﻑ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺭﺳﻴﺪﻥ‬ ‫ﻣﻌﻨﻲ‬. ‫ﺍﻭﻗﺎﺕ‬ ‫ﺍﻏﻠﺐ‬ ‫ﻧﻈﺮ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺍﻫﺪﺍﻑ‬ ‫ﹰ‬‫ﻻ‬‫ﺍﻭ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺩﺍﺭﺩ‬ ‫ﻭﺟﻮﺩ‬ ‫ﮔﻴﺮﻱ‬‫ﺍﻧﺪﺍﺯﻩ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﻣﺸﮑﻠﻲ‬ ‫ﮐ‬ ‫ﹰ‬‫ﺎ‬‫ﻣﺎﻫﻴﺘ‬ ‫ﻳﺎ‬ ‫ﻧﺎﻣﺤﺴﻮﺱ‬‫ﻫﺴﺘﻨﺪ‬ ‫ﻴﻔﻲ‬‫؛‬‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻋﻤﻮﻣﻲ‬ ‫ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ‬ ‫ﺣﻔﻆ‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬‫ﻳﺎ‬ ‫ﻭ‬‫ﮐﺮﺩﻥ‬ ‫ﺟﺪﺍ‬ ‫ﻫﺴﺘﻨﺪ‬ ‫ﺧﺎﺹ‬ ‫ﻫﺪﻑ‬ ‫ﻳﮏ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺩﺳﺘﻴﺎﺑﻲ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻣﺮﺑﻮﻁ‬ ‫ﹰ‬‫ﻻ‬‫ﺍﺣﺘﻤﺎ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬ ‫ﻣﺠﻤﻮﻋﻪ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﺨﺸﻲ‬،‫ﮐﺎﺭﻱ‬ ‫ﺑﺎﺷﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﻣﺸﮑﻞ‬.‫ﭘﻮﺷﺶ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﻫﺪﻑ‬ ‫ﭼﻨﺪ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺭﺳﻴﺪﻥ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﻣﻤﮑﻦ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬ ‫ﻣﺠﻤﻮﻋﻪ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﺨﺸﻲ‬ ‫ﻣﻘﺎﺑﻞ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺩﻫﺪ‬.‫ﺗﻨ‬ ‫ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ‬ ‫ﻧﻘﺶ‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬‫ﻬ‬‫ﻋﻨﻮ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺎ‬‫ﻧﻴﺴﺖ‬ ‫ﺍﺣﺘﻤﺎﻟﻲ‬ ‫ﺣﻮﺍﺩﺙ‬ ‫ﺑﺮﺍﺑﺮ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻣﺤﺎﻓﻆ‬ ‫ﻳﮏ‬ ‫ﺍﻥ‬،‫ﺑﻪ‬ ‫ﺑﻠﮑﻪ‬ ‫ﺁﻥ‬ ‫ﻧﻤﺎﻳﺎﻧﮕﺮ‬ ‫ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ‬ ‫ﮐﻔﺎﻳﺖ‬ ‫ﻧﺴﺒﺖ‬ ‫ﺯﻳﺮﺍ‬ ‫ﺁﻭﺭﺩ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺑﻮﺟﻮﺩ‬ ‫ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ‬ ‫ﹰ‬‫ﻻ‬‫ﻣﻌﻤﻮ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﮐﺮﺩﻩ‬ ‫ﮐﻤﮏ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺭﺷﺪ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺗﺤﺖ‬ ‫ﮔﺬﺍﺭﺍﻥ‬‫ﺳﭙﺮﺩﻩ‬ ‫ﻣﻨﺎﻓﻊ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺩﺍﺭﺩ‬ ‫ﺯﻳﺎﺩﻱ‬ ‫ﻣﻘﺎﻭﻣﺖ‬ ‫ﺍﺣﺘﻤﺎﻟﻲ‬ ‫ﺧﻄﺮﺍﺕ‬ ‫ﻣﻘﺎﺑﻞ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺷﺪ‬ ‫ﺧﻮﺍﻫﺪ‬ ‫ﺣﻔﻆ‬ ‫ﺑﻴﺸﺘﺮ‬ ‫ﻭﺿﻌﻴﺖ‬.‫ﺑﺎ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺍﻣﺮﻭﺯﻩ‬‫ﻗﺮﺍﺭ‬ ‫ﺍﺭﺯﻳﺎﺑﻲ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺑﻌﺪ‬ ‫ﺳﻪ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻧﮑﻲ‬ ‫ﮔﻴﺮﺩ‬‫ﻣﻲ‬)‫ﻟﻮﻳﻲ‬٣ ،۱۹۹۱(: ١.‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﺷﺒﮑﻪ‬ ‫ﺳﻼﻣﺖ‬ ‫ﺣﻔﻆ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻧﻘﺶ‬ ‫ﺍﻟﻒ‬(‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺳﻴﺎﺳﻲ‬ ‫ﻧﻮﺳﺎﻧﺎﺕ‬ ‫ﺑﺮﺍﺑﺮ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﺷﺒﮑﻪ‬ ‫ﺳﻼﻣﺖ‬ ‫ﺏ‬(‫ﻫﺎ‬‫ﺭﻳﺴﮏ‬ ‫ﺑﺮﺍﺑﺮ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﺷﺒﮑﻪ‬ ‫ﺳﻼﻣﺖ‬ ٢.‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﻴﻦ‬ ‫ﺳﺎﻟﻢ‬ ‫ﺭﻗﺎﺑﺖ‬ ‫ﮔﺴﺘﺮﺵ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻧﻘﺶ‬ ٣.‫ﺳﻴﺎﺳ‬ ‫ﺻﺤﻴﺢ‬ ‫ﺍﺟﺮﺍﻱ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻧﻘﺶ‬‫ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﻱ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﭘﻮﻟﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺖ‬ ۱-۴-‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﺷﺒﮑﻪ‬ ‫ﺳﻼﻣﺖ‬ ‫ﺣﻔﻆ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻧﻘﺶ‬ ۱-۱-۴-‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺳﻴﺎﺳﻲ‬ ‫ﻧﻮﺳﺎﻧﺎﺕ‬ ‫ﺑﺮﺍﺑﺮ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﺷﺒﮑﻪ‬ ‫ﺳﻼﻣﺖ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﻡ‬ ‫ﺗﻮﺍﻧﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺍﻟﻤﻠﻞ‬‫ﺑﻴﻦ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺩﺍﺧﻠﻲ‬ ‫ﺳﻄﺢ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺳﻴﺎﺳﻲ‬ ‫ﻧﻮﺳﺎﻧﺎﺕ‬ ‫ﻭﻗﻮﻉ‬ ‫ﻧﻤﺎﻳﺪ‬ ‫ﺭﻭﺑﺮﻭ‬ ‫ﺍﺳﺎﺳﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺷﻮﮎ‬.‫ﺍﮐ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻣﺬﮐﻮﺭ‬ ‫ﻧﻮﺳﺎﻧﺎﺕ‬ ‫ﻭﻗﻮﻉ‬‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﮔﺬﺍﺭﺍﻥ‬‫ﺳﭙﺮﺩﻩ‬ ‫ﻫﺠﻮﻡ‬ ‫ﻣﻮﺍﺭﺩ‬ ‫ﺜﺮ‬ __________________________________________________________ ١- Effectiveness ٢- Efficiency ٣- Looi
  8. 8. ‫ﺷﻤﺎره‬13‫ﺑﻬﺎر‬87 94 ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺩﺍﺷﺘﻪ‬ ‫ﺩﻧﺒﺎﻝ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺳﭙﺮﺩﻩ‬ ‫ﻧﺎﮔﻬﺎﻧﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺮﺩﺍﺷﺖ‬.‫ﭼﻨﺎ‬ ‫ﺣﺎﻝ‬‫ﻧ‬‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﭽﻪ‬ »‫ﭘﺎﺋﻴﻦ‬ ‫ﮐﻴﻔﻴﺖ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺩﺍﺭﺍﺋﻲ‬«١ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺳﭙﺮﺩﻩ‬ ‫ﺍﺳﺘﺮﺩﺍﺩ‬ ‫ﺑﻮﻳﮋﻩ‬ ‫ﺧﻮﺩ‬ ‫ﺗﻌﻬﺪﺍﺕ‬ ‫ﺍﻧﺠﺎﻡ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﺷﺪ‬ ‫ﺑﺮﺧﻮﺭﺩﺍﺭ‬ ‫ﻫﻤﻮﺍﺭ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺍﺗﻔﺎﻗﻲ‬ ‫ﻫﻤﺎﻥ‬ ‫ﻭﺿﻌﻴﺖ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺷﺪﻩ‬ ‫ﻣﻮﺍﺟﻪ‬ ‫ﻣﺸﮑﻞ‬‫ﺁﻣﺪﻥ‬ ‫ﭘﻴﺶ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻩ‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺩﺍﺭﺍﺋﻲ‬ ‫ﮐﻴﻔﻴﺖ‬ ‫ﺍﺭﺯﻳﺎﺑﻲ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﺮﺍﻗﺒﺖ‬ ‫ﺟﻬﺖ‬ ‫ﻫﻤﻴﻦ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻫﺴﺘﻨﺪ‬ ‫ﻧﮕﺮﺍﻥ‬ ‫ﺁﻥ‬ ‫ﺯﻳﺎﺩ‬ ‫ﺑﺴﻴﺎﺭ‬ ‫ﺍﻭﻟﻮﻳﺖ‬ ‫ﺩﺍﺭﺍﻱ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺗﻲ‬ ‫ﻏﻴﺮﻣﺴﺘﻤﺮ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﺴﺘﻤﺮ‬ ‫ﺭﻳﺰﻱ‬‫ﺑﺮﻧﺎﻣﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﻱ‬ ‫ﻣﻲ‬‫ﺑﺎﺷﺪ‬)،‫ﺁﺑﺎﺩﻱ‬ ‫ﻧﺠﻢ‬۱۳۷۲.( ۲-۱-۴-‫ﻫ‬‫ﺭﻳﺴﮏ‬ ‫ﺑﺮﺍﺑﺮ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﺷﺒﮑﻪ‬ ‫ﺳﻼﻣﺖ‬‫ﺎ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺷﺒﮑﻪ‬ ‫ﺳﻼﻣﺖ‬ ‫ﺣﻔﻆ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻧﻘﺶ‬ ‫ﺍﺭﺯﻳﺎﺑﻲ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬‫ﻗﺮﺍﺭ‬ ‫ﺑﺮﺭﺳﻲ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺫﻳﻞ‬ ‫ﮐﻠﻴﺪﻱ‬ ‫ﻋﻮﺍﻣﻞ‬ ،‫ﻫﺎ‬ ‫ﮔﻴﺮﻧﺪ‬‫ﻣﻲ‬:‫ﺩﺍﺭﺍﺋﻲ‬ ‫ﮐﻞ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ‬ ‫ﻧﺴﺒﺖ‬‫ﮔﻴﺮﻱ‬‫ﺫﺧﻴﺮﻩ‬ ،‫ﮔﺬﺷﺘﻪ‬ ‫ﺳﺮﺭﺳﻴﺪ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﻌﻮﻕ‬ ‫ﻣﻄﺎﻟﺒﺎﺕ‬ ‫ﻣﻴﺰﺍﻥ‬ ،‫ﻫﺎ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺭﺍﻳﺞ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺭﻳﺴﮏ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﻣﻘﺎﺑﻠﻪ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺭﺍﻩ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﻄﺎﻟﺒﺎﺕ‬ ‫ﻗﺒﺒﻴﻞ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬)،‫ﻟﻮﻳﻲ‬۱۹۹۱.( ۲-۴-‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻣﻴﺎﻥ‬ ‫ﺳﺎﻟﻢ‬ ‫ﺭﻗﺎﺑﺖ‬ ‫ﮔﺴﺘﺮﺵ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻧﻘﺶ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺁﺯﺍﺩ‬ ‫ﻣﺤﻴﻄﻲ‬ ‫ﺍﻳﺠﺎﺩ‬ ‫ﺑﺴﻮﻱ‬ ‫ﮔﺮﺍﻳﺶ‬ ،‫ﭘﻴﺸﺮﻓﺘﻪ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺍﮐﺜﺮ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﮐﺎﺭﺁﻣﺪ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺍﻣﺮﻭﺯﻩ‬ ‫ﻣﻲ‬ ‫ﻗﺮﺍﺭ‬ ‫ﺗﺄﮐﻴﺪ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺑﺎﺷﺪ‬ ‫ﺷﺪﻩ‬ ‫ﺗﺮﮐﻴﺐ‬ ‫ﺩﻗﻴﻖ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺗﻲ‬ ‫ﭼﺎﺭﭼﻮﺏ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺁﻣﻴﺰ‬‫ﺭﻗﺎﺑﺖ‬‫ﺩﻫﺪ‬.‫ﺑﻪ‬ ‫ﻻﺯﻡ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺫﮐﺮ‬»‫ﺳﺎﺧﺘﺎﺭﻱ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬«٢ ‫ﺑﺮﮔﻴﺮﻧ‬ ‫ﺩﺭ‬‫ﻫﺴﺘﻨﺪ‬ ‫ﺭﻗﺎﺑﺖ‬ ‫ﺑﺮﺍﺑﺮ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻣﺘﻌﺪﺩﻱ‬ ‫ﻣﻮﺍﻧﻊ‬ ‫ﺪﻩ‬.‫ﻣﺜﺎﻝ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﺻﺪﻭﺭ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻣﺮﺑﻮﻁ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬‫ﺟﺪﻳﺪ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺍﺣﺪﺍﺙ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﻣﺠﻮﺯ‬‫ﻳ‬‫ﺍﺯ‬ ‫ﻓﻌﻠﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺷﻌﺐ‬ ‫ﮔﺴﺘﺮﺵ‬ ‫ﺎ‬ ‫ﺑﺎﺷﻨﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﻣﻮﺍﺭﺩ‬ ‫ﻗﺒﻴﻞ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬.‫ﻣﻲ‬ ‫ﻣﻘﺎﺑﻞ‬ ‫ﺩﺭ‬‫ﹰ‬‫ﺎ‬‫ﺍﺳﺎﺳ‬ ‫ﻣﺬﮐﻮﺭ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺷﻮﺩ‬ ‫ﺍﺳﺘﺪﻻﻝ‬ ‫ﻃﻮﺭ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺗﻮﺍﻧﺪ‬ ‫ﺟﻠﻮ‬ ‫ﺟﻬﺖ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺁﻥ‬ ‫ﺯﻳﺮﺍ‬ ‫ﻫﺴﺘﻨﺪ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺗﻲ‬ ‫ﻣﺎﻫﻴﺘﻲ‬ ‫ﺩﺍﺭﺍﻱ‬‫ﺷﺪﻩ‬ ‫ﻃﺮﺍﺣﻲ‬ ‫ﺭﻗﺎﺑﺖ‬ ‫ﺍﻓﺰﺍﻳﺶ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﮔﻴﺮﻱ‬‫ﮐﻪ‬ ‫ﺍﻧﺪ‬ ‫ﻣﻲ‬‫ﻧﻤﺎﻳﺪ‬ ‫ﻓﺮﺍﻫﻢ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﻡ‬ ‫ﺳﻼﻣﺖ‬ ‫ﮐﺎﻫﺶ‬ ‫ﻣﻮﺟﺒﺎﺕ‬ ‫ﺗﻮﺍﻧﺪ‬)،‫ﻟﻮﻳﻲ‬۱۹۹۱.(‫ﻓﻮﻕ‬ ‫ﻣﻮﺍﺭﺩ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺗﻮﺟﻪ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﮔﺸﺎﻳﺶ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﻣﺠﻮﺯ‬ ‫ﺍﻋﻄﺎﻱ‬ ،‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻣﺠﺎﺯ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺳﺎﺧﺘﺎﺭﻱ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺳﻮ‬ ‫ﻳﮏ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺍﻣﺮﻭﺯﻩ‬ ‫ﮐﻨﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺗﻌﻴﻴﻦ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺑﻬﺮﻩ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻧﺮﺥ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺁﺯﺍﺩﻱ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺷﻌﺐ‬،‫ﺗﻮﺟﻪ‬‫ﻣﻲ‬‫ﻫﻤﺰﻣﺎﻥ‬ ‫ﺑﻄﻮﺭ‬ ‫ﺩﻳﮕﺮ‬ ‫ﺳﻮﻱ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺷﻮﺩ‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﻨﮕﻲ‬ ‫ﻭﺟﻮﺩ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺍﻃﻤﻴﻨﺎﻥ‬ ‫ﮐﺴﺐ‬ ‫ﺟﻬﺖ‬ ‫ﺗﺮﺍﺯﻧﺎﻣﻪ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﮐﻨﺘﺮﻝ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻣﺮﺑﻮﻁ‬ ‫ﺍﺣﺘﻴﺎﻃﻲ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬ ‫ﺍﻋﻤﺎﻝ‬ __________________________________________________________ ١- Sub-Standard Asset Quality ٢- Structural Regulation
  9. 9. ‫ﻧ‬‫ﺑﺎﻧﮑﯽ‬ ‫ﺳﯿﺴﺘﻢ‬ ‫در‬ ‫ﻈﺎرت‬95 ‫ﭘﺮﺩﺍﺧﺖ‬ ‫ﺑﺎﺯ‬ ‫ﺗﻮﺍﻥ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﮐﺎﻓﻲ‬»‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﺪﻫﻲ‬«١ ‫ﮔﻴﺮﻧﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﻗﺮﺍﺭ‬ ‫ﻣﺪﻧﻈﺮ‬.‫ﻣﻲ‬ ‫ﺳﺒﺐ‬ ‫ﺍﻣﺮ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬‫ﻣﺠﻤﻮﻋﻪ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺷﻮﺩ‬ ‫ﻣﻨﺎ‬ ‫ﺣﺎﻝ‬ ‫ﻋﻴﻦ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻧﻴﺎﻓﺘﻪ‬ ‫ﮔﺴﺘﺮﺵ‬ ‫ﻧﻈﺮ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺳﻴﺴﺘﻢ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺭﻳﺴﮏ‬‫ﮐﺴﺐ‬ ‫ﻧﻴﺰ‬ ‫ﺭﻗﺎﺑﺖ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺣﺎﺻﻞ‬ ‫ﻓﻊ‬ ‫ﮔﺮﺩﺩ‬.‫ﮔﺴﺘﺮﺵ‬ ‫ﻋﻴﻦ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﮔﺮﺩﺩ‬ ‫ﺗﻌﻴﻴﻦ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﺑﺨﺶ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﭼﺎﺭﭼﻮﺑﻲ‬ ‫ﺁﻧﭽﻨﺎﻥ‬ ‫ﺑﺎﻳﺪ‬ ‫ﺩﻳﮕﺮ‬ ‫ﻋﺒﺎﺭﺕ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﮔﻮﻧﻪ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺧﺮﻭﺝ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻭﺭﻭﺩ‬ ،‫ﺭﻗﺎﺑﺖ‬‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﻡ‬ ‫ﺛﺒﺎﺕ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﭘﺬﻳﺮﻓﺘﻪ‬ ‫ﺻﻮﺭﺕ‬ ‫ﻣﻨﻈﻢ‬ ‫ﺍﻱ‬ ‫ﻧﮕﺮﺩﺩ‬ ‫ﺍﻳﺠﺎﺩ‬ ‫ﺧﻠﻠﻲ‬. ‫ﺑﻌﺪ‬ ‫ﺩﻭ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﺎﻳﺴﺖ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬»‫ﺗﻠﻔﻴﻘﻲ‬«‫ﻭ‬»‫ﺟ‬‫ﻬﺎﻧﻲ‬«٢ ‫ﮔﻴﺮﺩ‬ ‫ﻗﺮﺍﺭ‬ ‫ﺗﻮﺟﻪ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬.‫ﮐﻪ‬ ‫ﻣﻌﻨﻲ‬ ‫ﺑﺪﻳﻦ‬ ‫ﺩﺍﺧﻠﻲ‬ ‫ﺳﻄﺢ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﭼﻪ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﻟﻤﻠﻠﻲ‬‫ﺑﻴﻦ‬ ‫ﺳﻄﺢ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﭼﻪ‬ ،‫ﺑﺎﺯﺭﺳﺎﻥ‬ ‫ﻣﻴﺎﻥ‬ ‫ﻧﺰﺩﻳﮏ‬ ‫ﻫﻤﮑﺎﺭﻱ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﮔﻔﺘﮕﻮ‬ ‫ﻭﺟﻮﺩ‬ ‫ﻫﻤﺎﻫﻨﮕﻲ‬ ‫ﻋﺪﻡ‬ ‫ﺯﻳﺮﺍ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺿﺮﻭﺭﻱ‬ ‫ﺍﻣﺮﻱ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﻤﺎﻫﻨﮕﻲ‬ ‫ﻋﺪﻡ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺟﻠﻮﮔﻴﺮﻱ‬ ‫ﺟﻬﺖ‬ ‫ﻣﻲ‬ ‫ﺧﻄﺮ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﻡ‬ ‫ﺛﺒﺎﺕ‬ ،‫ﻣﺬﮐﻮﺭ‬‫ﺍﻧﺪﺍﺯﺩ‬.‫ﻣ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺫﮐﺮ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻻﺯﻡ‬‫ﺗﻨﻈﻴﻢ‬ ‫ﺻﻮﺭﺗﻲ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻧﺒﺎﻳﺪ‬ ‫ﻘﺮﺭﺍﺕ‬ ‫ﺑﻴﻦ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﻡ‬ ‫ﻳﺎ‬ ‫ﺩﺍﺧﻠﻲ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﻡ‬ ‫ﺭﻗﺎﺑﺖ‬ ‫ﻗﺎﺑﻠﻴﺖ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﮔﺮﺩﺩ‬‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﺎﻳﺪ‬ ‫ﺑﻠﮑﻪ‬ ‫ﺑﺮﺳﺎﻧﺪ‬ ‫ﺁﺳﻴﺐ‬ ‫ﺍﻟﻤﻠﻞ‬ ‫ﺑﺎﺷﻨﺪ‬ ‫ﺑﺮﺧﻮﺭﺩﺍﺭ‬ ‫ﻣﺨﺘﻠﻒ‬ ‫ﺷﺮﺍﻳﻂ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻻﺯﻡ‬ ‫ﺍﻧﻌﻄﺎﻑ‬ ‫ﻗﺎﺑﻠﻴﺖ‬)،‫ﻟﻮﻳﻲ‬۱۹۹۱.( ‫ﮔﺴﺘﺮﺵ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺍﺧﻴﺮ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺳﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺍﻟﻤﻠﻠﻲ‬‫ﺑﻴﻦ‬ ‫ﺗﺴﻮﻳﻪ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬»‫ﻳﻜﭙﺎﺭﭼﻪ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬«٣ )‫ﺗﻮﺟﻪ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﹰ‬‫ﺎ‬‫ﺧﺼﻮﺻ‬‫ﺑﻪ‬ ‫ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ‬ ‫ﮐﻔﺎﻳﺖ‬ ‫ﻣﻌﻴﺎﺭ‬(‫ﻣﻬﻤﻲ‬ ‫ﻧﻘﺶ‬‫ﺭﺍ‬‫ﻧﻤﺎﻳﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺍﻳﻔﺎ‬.‫ﺍﻣﺮﻭﺯﻩ‬‫ﺍﺯ‬ ‫ﻳﻜﻲ‬‫ﺑﺰﺭﮔﺘﺮﻳﻦ‬‫ﻣﺸﻜﻼﺗ‬‫ﮐﻪ‬ ‫ﻲ‬ ‫ﺳﻮ‬ ‫ﻳﮏ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺷﺪﻥ‬ ‫ﺟﻬﺎﻧﻲ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺣﺎﺻﻞ‬ ‫ﻣﻨﺎﻓﻊ‬ ‫ﻣﻴﺎﻥ‬ ‫ﻫﻤﺎﻫﻨﮕﻲ‬ ‫ﺍﻳﺠﺎﺩ‬ ‫ﻫﺴﺘﻨﺪ‬ ‫ﺭﻭﺑﺮﻭ‬ ‫ﺁﻥ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺑﺎﺯﺭﺳﻴﻦ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻧﺎﺷﻲ‬ ‫ﻣﺸﮑﻼﺕ‬ ‫ﻭ‬»‫ﺭﻳﺴﮏ‬ ‫ﺳﺮﺍﻳﺖ‬‫ﻫﺎ‬«٤ ‫ﺑﺎﺷﻨﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺩﻳﮕﺮ‬ ‫ﺳﻮﻱ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺳﻴﺴﺘﻢ‬ ‫ﺩﺍﺧﻞ‬ ‫ﺑﻪ‬.‫ﺑﻪ‬ ‫ﺭﻭ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺗﺠﺪﻳ‬‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺷﺪﻩ‬ ‫ﻓﺮﺍﻭﺍﻥ‬ ‫ﺗﺄﮐﻴﺪ‬ ‫ﺫﻳﻞ‬ ‫ﻣﻮﺍﺭﺩ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻣﺮﺑﻮﻁ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻈﺮ‬ ‫ﺪ‬:‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ،‫ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ‬ ‫ﮐﻔﺎﻳﺖ‬ ‫ﻭﺍﻡ‬ ،‫ﻧﻘﺪﻳﻨﮕﻲ‬ ،‫ﺗﻠﻔﻴﻘﻲ‬‫ﺟﻬﺖ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﻨﺎﺳﺐ‬ ‫ﺩﺍﺧﻠﻲ‬ ‫ﮐﻨﺘﺮﻝ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺳﻴﺴﺘﻢ‬ ،‫ﺍﺭﺯﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺭﻳﺴﮏ‬ ،‫ﺩﻫﻲ‬ ‫ﺯﻳﺎﻥ‬ ‫ﺭﺳﺎﻧﺪﻥ‬ ‫ﺣﺪﺍﻗﻞ‬ ‫ﺑﻪ‬. ‫ﮔﺴﺘﺮﺵ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻧﻘﺶ‬ ‫ﺍﺭﺯﻳﺎﺑﻲ‬ ‫ﺟﻬﺖ‬ ،‫ﺩﺍﺭﺩ‬ ‫ﻭﺟﻮﺩ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﮔﺴﺘﺮﺩﻩ‬ ‫ﺑﺎﺯﺍﺭ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﮐﺸﻮﺭﻫﺎﻳﻲ‬ ‫ﺩﺭ‬‫ﺭﻗﺎﺑﺖ‬ ‫ﻣﺨﺘﻠﻒ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻣﺘﻌﻠﻖ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺻﻮﺭﺕ‬ ،‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﺷﺒﮑﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺳﺎﻟﻢ‬)‫ﻣﺜﺎﻝ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ »‫ﺗﺠﺎﺭﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬«٥ »‫ﺑﺎﺯﺭﮔﺎﻧﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬«١ »‫ﻭﺟﻮﻩ‬ ‫ﮐﻨﻨﺪﻩ‬ ‫ﺗﺄﻣﻴﻦ‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ‬«٢ ‫ﻭ‬( ...‫ﺑﺎ‬ ‫ﺭﺍﺑﻄﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ __________________________________________________________ ١- Solvency ٢- Conglomerate and Global Perspective -٣ Supervisory Convergence -٤ Cross Infection of Risk -٥ Commercial Bank
  10. 10. ‫ﺷﻤﺎره‬13‫ﺑﻬﺎر‬87 96 ‫ﺩﺍﺭﺍﺋﻲ‬ ‫ﻣﻴﺰﺍﻥ‬‫ﮔﺮﺩﺩ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﻣﻘﺎﻳﺴﻪ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺑﺮﺭﺳﻲ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺁﻥ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻭﺍﻡ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺳﭙﺮﺩﻩ‬ ،‫ﻫﺎ‬)،‫ﻟﻮﻳﻲ‬۱۹۹۱.( ۳-۴-‫ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﻱ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﭘﻮﻟﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺳﻴﺎﺳﺖ‬ ‫ﺻﺤﻴﺢ‬ ‫ﺍﺟﺮﺍﻱ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻧﻘﺶ‬ ‫ﮐﻼﻥ‬ ‫ﺍﻫﺪﺍﻑ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻗﺴﻤﺘﻲ‬ ،‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﭘﻮﻟﻲ‬ ‫ﺛﺒﺎﺕ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺳﺎﺧﺘﺎﺭ‬ ‫ﮔﺴﺘﺮﺵ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻋﻤﺪﻩ‬ ‫ﻫﺪﻑ‬ ‫ﻣﻲ‬ ‫ﻣﺤﺴﻮﺏ‬ ‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬‫ﻭ‬ ‫ﮔﺬﺍﺭﻱ‬‫ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ‬ ،‫ﺍﺷﺘﻐﺎﻝ‬ ،‫ﮐﻞ‬ ‫ﻋﺮﺿﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺭﺷﺪ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺩﺳﺘﻴﺎﺑﻲ‬ ‫ﺟﻬﺖ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﮔﺮﺩﺩ‬ ‫ﮔﻴﺮﺩ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺻﻮﺭﺕ‬ ‫ﻣﺼﺮﻑ‬.‫ﻣﺎ‬ ‫ﺳﺎﺧﺘﺎﺭ‬ ‫ﻭﺟﻮﺩ‬ ‫ﺭﺍﺑﻄﻪ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺩﺭ‬‫ﺳﻴﺎﺳﺖ‬ ‫ﺍﺟﺮﺍﻱ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﻣﺴﺘﺤﮑﻢ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺳﺎﻟﻢ‬ ‫ﻟﻲ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﭘﻮﻟﻲ‬ ‫ﺳﻴﺎﺳﺖ‬ ‫ﺍﺛﺮﺍﺕ‬ ‫ﺷﺪﻥ‬ ‫ﻣﺤﺪﻭﺩ‬ ‫ﺳﺒﺐ‬ ‫ﻓﻌﺎﻝ‬ ‫ﻏﻴﺮ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺿﻌﻴﻒ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﺷﺒﮑﻪ‬ ‫ﺯﻳﺮﺍ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺍﻟﺰﺍﻣﻲ‬ ‫ﭘﻮﻟﻲ‬ ‫ﻣﻲ‬ ‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬ ‫ﻭﺿﻌﻴﺖ‬ ‫ﺑﻬﺒﻮﺩ‬‫ﮔﺮﺩﺩ‬.‫ﻳﮑﺴﺮﻱ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺍﺳﺘﻔﺎﺩﻩ‬ ،‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻧﻘﺶ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺍﺭﺯﻳﺎﺑﻲ‬ ‫ﺟﻬﺖ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺗﺒﻌﻴﺖ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺑﻮﺩﻩ‬ ‫ﺳﻮﺩﻣﻨﺪ‬ ‫ﺗﻮﺍﻧﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻧﺴﺒﺖ‬‫ﺭﺍ‬ ‫ﭘﻮﻟﻲ‬ ‫ﺳﻴﺎﺳﺖ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺨﺸﻨﺎﻣﻪ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻧﻤﺎﻳﺪ‬ ‫ﺑﺮﺭﺳﻲ‬. ‫ﻣﺠﻤﻮ‬ ‫ﺩﺭ‬‫ﻉ‬‫ﻋﻮﺍﻣﻞ‬ ‫ﺭﻗﺎﺑﺖ‬ ‫ﮔﺴﺘﺮﺵ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﻡ‬ ‫ﺳﻼﻣﺖ‬ ‫ﺣﻔﻆ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻣﻮﻓﻘﻴﺖ‬ ‫ﺍﺭﺯﻳﺎﺑﻲ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ، ‫ﮔﻴﺮﻧﺪ‬ ‫ﻗﺮﺍﺭ‬ ‫ﺑﺮﺭﺳﻲ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺗﻮﺍﻧﻨﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﭼﻨﺪﻱ‬.‫ﭼﺎﺭﭼﻮﺏ‬ ‫ﻳﮏ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺑﺎﻳﺴﺖ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﻧﻴﺰ‬ ‫ﻧﻈﺮ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺭﻗﺎﺑﺖ‬ ‫ﺟﻠﻮﮔ‬ ‫ﻧﺎﺳﺎﻟﻢ‬ ‫ﻓﻀﺎﻳﻲ‬ ‫ﺍﻳﺠﺎﺩ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺗﺎ‬ ‫ﮔﺮﺩﺩ‬ ‫ﻫﻤﺮﺍﻩ‬ ‫ﺩﻗﻴﻖ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺗﻲ‬‫ﺑﻪ‬ ‫ﻴﺮﻱ‬‫ﺁﻳﺪ‬ ‫ﻋﻤﻞ‬.‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺣﻤﺎﻳﺖ‬ ‫ﺍﺭﺯﻳﺎﺑﻲ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺩﻳﮕﺮﻱ‬ ‫ﻣﻬﻢ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻣﻌﻴﺎﺭ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﻱ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﭘﻮﻟﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺳﻴﺎﺳﺖ‬ ‫ﺻﺤﻴﺢ‬ ‫ﺍﺟﺮﺍﻱ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﮔﻴﺮﻳﺪ‬ ‫ﻗﺮﺍﺭ‬ ‫ﺍﺳﺘﻔﺎﺩﻩ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺗﻮﺍﻧﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬. ۵-‫ﺟﻬﺎﻥ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺗﺤﻮﻻﺕ‬ ‫ﺳﻴﺮ‬ ‫ﺑﻴﺴﺘﻢ‬ ‫ﻗﺮﻥ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻟﮑﻦ‬ ‫ﮔﺮﺩﻳﺪﻩ‬ ‫ﺁﻏﺎﺯ‬ ‫ﻗﺒﻞ‬ ‫ﻗﺮﻥ‬ ‫ﭼﻨﺪ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﺪﺍﺭﻱ‬‫ﺧﻮﺩ‬ ‫ﺍﻣﺮﻭﺯﻱ‬ ‫ﻣﻔﻬﻮﻡ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﻌﻨﻲ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﻳﺎﻓﺘﻪ‬ ‫ﺭﺍ‬.‫ﺳﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻧﺨﺴﺘﻴﻦ‬۱۶۵۶‫ﻣﻴﻼﺩﻱ‬‫ﻃﻲ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﭘﺲ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺁﻣﺪ‬ ‫ﺑﻮﺟﻮﺩ‬ ‫ﺳﻮﺋﺪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺳﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ،‫ﻣﺨﺘﻠﻒ‬ ‫ﻣﺮﺍﺣﻞ‬۱۸۹۷‫ﻡ‬.‫ﻧﻤﻮﺩ‬ ‫ﺧﻮﺩ‬ ‫ﺁﻥ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺍﺳﮑﻨﺎﺱ‬ ‫ﻧﺸﺮ‬ ‫ﮐﺎﻣﻞ‬ ‫ﺍﻧﺤﺼﺎﺭ‬.‫ﺍﻧﮕﻠﺴﺘﺎﻥ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺳﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﻧﻴﺰ‬۱۶۹۴‫ﻡ‬.‫ﻗﺪﻳﻤﻲ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﮔﺮﺩﻳﺪ‬ ‫ﺗﺄﺳﻴﺲ‬‫ﻣ‬ ‫ﻣﺤﺴﻮﺏ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺗﺮﻳﻦ‬‫ﺷﻮﺩ‬‫ﻲ‬. ‫ﭘﺮﺩﺍﺧﺘﻨﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺍﺳﮑﻨﺎﺱ‬ ‫ﻧﺸﺮ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻧﻴﺰ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺳﺎﻳﺮ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺟﺰ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺯﻣﺎﻥ‬ ‫ﺁﻥ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﻤﭽﻨﻴﻦ‬.‫ﺑﻪ‬ ‫ﺍﻣﺎ‬ ‫ﻧﻴﺰ‬ ‫ﺩﻳﮕﺮ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﮔﺸﺘﻪ‬ ‫ﺑﺮﺧﻮﺭﺩﺍﺭ‬ ‫ﺑﻴﺸﺘﺮﻱ‬ ‫ﺍﻋﺘﺒﺎﺭ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻣﻨﺘﺸﺮﻩ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﭘﻮﻝ‬ ‫ﺗﺪﺭﻳﺞ‬ ‫ﻧﻤﻮﺩﻧﺪ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻧﺰﺩ‬ ‫ﮔﺬﺍﺭﻱ‬‫ﺳﭙﺮﺩﻩ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺷﺮﻭﻉ‬.‫ﺗﮑ‬ ‫ﻣﺴﻴﺮ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬‫ﺧﻮﺩ‬ ‫ﺎﻣﻞ‬ ‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬ -١ Merchant Banks -٢ Finance Company
  11. 11. ‫ﻧ‬‫ﺑﺎﻧﮑﯽ‬ ‫ﺳﯿﺴﺘﻢ‬ ‫در‬ ‫ﻈﺎرت‬97 ‫ﺩﺭﺁﻣﺪﻧﺪ‬ ‫ﻧﻬﺎﻳﻲ‬ ‫ﺩﻫﻨﺪﻩ‬‫ﻭﺍﻡ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺩﻭﻟﺖ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﺪﺍﺭ‬ ‫ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﺍﺕ‬ ‫ﮐﻨﻨﺪﻩ‬ ‫ﺗﻨﻈﻴﻢ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﺼﻮﺭﺕ‬)‫ﻋﺎﺩﻟﻲ؛‬۱۳۷۰.( ‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺑﺰﺭﮒ‬ ‫ﺭﮐﻮﺩ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﭘﻴﺶ‬ ‫ﺗﺎ‬ ‫ﮐﻠﻲ‬ ‫ﺑﻄﻮﺭ‬۱۹۳۰‫ﻡ‬.‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬ ‫ﺗﻨﻈﻴﻢ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﭼﻨﺪﺍﻧﻲ‬ ‫ﻧﻘﺶ‬ ‫ﺩﻭﻟﺖ‬ ‫ﺑﺼﻮﺭﺕ‬ ‫ﺗﻨﻬﺎ‬ ‫ﻧﻴﺰ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻧﺪﺍﺷﺖ‬ ‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬»‫ﮐﻨﻨﺪﻩ‬ ‫ﻫﻤﺎﻫﻨﮓ‬«‫ﮐﺮﺩﻧﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﻋﻤﻞ‬.‫ﺷﺮﻭﻉ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺑﺤﺮ‬‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﭘﻮﻟﻲ‬ ‫ﺳﻴﺴﺘﻢ‬ ‫ﺷﺪﻥ‬ ‫ﭘﺎﺷﻴﺪﻩ‬ ‫ﻫﻢ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﻥ‬۱۹۳۰‫ﺩﺧﺎﻟﺖ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﮐﻴﻨﺰ‬ ‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬ ‫ﻧﻈﺮﻳﻪ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﺭﺍﻩ‬ ‫ﮔﺮﺩﻳﺪ‬ ‫ﻫﻤﻮﺍﺭ‬ ‫ﺩﺍﻧﺴﺖ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺿﺮﻭﺭﻱ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺩﻭﻟﺖ‬.‫ﻧﻴﺰ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻧﻈﺮﻳﻪ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﻫﻤﺮﺍﻩ‬ ‫ﻓﻌﺎﻝ‬‫ﺷﺪ‬ ‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺍﺛﺮﮔﺬﺍﺭ‬ ‫ﻧﻘﺸﻲ‬ ‫ﺩﺍﺭﺍﻱ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺁﻥ‬ ‫ﻭﻇﺎﻳﻒ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺷﺪﻩ‬ ‫ﺗﺮ‬. ‫ﺍﻣﺮ‬ ،‫ﺩﻭﻡ‬ ‫ﺟﻬﺎﻧﻲ‬ ‫ﺟﻨﮓ‬ ‫ﭘﺎﻳﺎﻥ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﭘﺲ‬‫ﻩ‬‫ﻭﻳﮋ‬ ‫ﺟﺎﻳﮕﺎﻩ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬‫ﻭﻇﺎﻳﻒ‬ ‫ﺳﺎﻳﺮ‬ ‫ﻣﻴﺎﻥ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺍﻱ‬ ‫ﺩﺍﺩ‬ ‫ﺍﺧﺘﺼﺎﺹ‬ ‫ﺧﻮﺩ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺍﺻﻠﻲ‬.‫ﺟﻬﺖ‬ ‫ﺧﺎﺻﻲ‬ ‫ﺍﺩﺍﺭﻩ‬ ‫ﺗﺄﺳﻴﺲ‬ ‫ﺗﺎﺭﻳﺦ‬ ‫ﺩﻳﮕﺮ‬ ‫ﻋﺒﺎﺭﺕ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺳﺎﻝ‬ ‫ﺣﺪﻭﺩ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺻﻨﻌﺘﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬۱۹۵۰‫ﻭ‬۱۹۶۰‫ﺑﺎﺯ‬ ‫ﻣﻴﻼﺩﻱ‬ ‫ﮔﺮﺩﺩ‬‫ﻣﻲ‬.‫ﺑ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺳﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺫﮐﺮ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻻﺯﻡ‬‫ﻫﺎﻱ‬‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺣﺪﻭﺩ‬ ‫ﺤﺚ‬ ‫ﺑﻮﺩ‬ ‫ﻣﺘﻔﺎﻭﺕ‬ ‫ﮔﻮﻧﺎﮔﻮﻥ‬.‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬ ‫ﺑﺎﺯﺭﺳﻲ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺍﻋﺘﻘﺎﺩﻱ‬ ‫ﺍﺑﺘﺪﺍ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺍﻧﮕﻠﺴﺘﺎﻥ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﺑﻮﺩﻧﺪ‬ ‫ﺑﺮﺧﻮﺭﺩﺍﺭ‬ ‫ﻣﺴﺌﻮﻝ‬ ‫ﻣﻘﺎﻣﺎﺕ‬ ‫ﺣﻤﺎﻳﺖ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺳﭙﺮﺩﻩ‬ ‫ﺻﺎﺣﺒﺎﻥ‬ ‫ﻭﻟﻲ‬ ‫ﻧﺪﺍﺷﺖ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬.‫ﺭﻗﺎﺑﺖ‬ ‫ﻗﺪﺭﺕ‬ ‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺍﻧﮕﻠﻴﺲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬۶۰-۱۹۵۰‫ﺑﻮ‬ ‫ﭘﺎﺋﻴﻦ‬ ‫ﺑﺴﻴﺎﺭ‬ ‫ﻳﮑﺪﻳﮕﺮ‬ ‫ﺑﺎ‬‫ﻧﺮﺥ‬ ‫ﻟﺤﺎﻅ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺩﻳﮕﺮ‬ ‫ﻋﺒﺎﺭﺕ‬ ‫ﺑﻪ‬ ،‫ﺩ‬ ‫ﻩ‬‫ﺑﻬﺮ‬‫ﺩﺍﺩﻧﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺳﭙﺮﺩﻩ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺍﻱ‬،‫ﻧﻴﺰ‬ ‫ﺗﺎﺯﻩ‬ ‫ﻣﺸﺘﺮﻳﺎﻥ‬ ‫ﺁﻭﺭﺩﻥ‬ ‫ﺑﺪﺳﺖ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻧﺪﺍﺷﺘﻨﺪ‬ ‫ﻳﮑﺪﻳﮕﺮ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺗﻔﺎﻭﺗﻲ‬ ‫ﺩﺍﺩﻧﺪ‬‫ﻧﻤﻲ‬ ‫ﻧﺸﺎﻥ‬ ‫ﺭﻏﺒﺘﻲ‬.‫ﺑﺴﻴﺎﺭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﮐﻨﺘﺮﻝ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻣﺘﺤﺪﻩ‬ ‫ﺍﻳﺎﻻﺕ‬ ‫ﺩﺭ‬ ،‫ﻫﻤﺰﻣﺎﻥ‬ ‫ﺑﻄﻮﺭ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﻘﺎﺑﻞ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺷﺪﻳﺪ‬ ‫ﮐﻨﺘﺮﻝ‬ ‫ﺗﺤﺖ‬ ‫ﺑﻬﺮﻩ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻧﺮﺥ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺑﻄﻮﺭﻱ‬ ،‫ﺑﻮﺩ‬ ‫ﺷﺪﻳﺪ‬‫ﺩﺍﺷﺖ‬ ‫ﻗﺮﺍﺭ‬ ‫ﺍﺭﻭﭘﺎ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﭘﺎﺋﻴﻦ‬ ‫ﺳﻄﺤﻲ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻭ‬. ‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺷﺮﻭﻉ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﻟﻴﮑﻦ‬۱۹۸۰‫ﺷﺪﺕ‬ ‫ﺍﺯ‬ ،‫ﺩﺍﺩ‬ ‫ﺭﺥ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻋﻤﻠﮑﺮﺩ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺗﺤﻮﻻﺗﻲ‬ ‫ﺩﻟﻴﻞ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻣﻴﻼﺩﻱ‬ ‫ﺷﺪ‬ ‫ﮐﺎﺳﺘﻪ‬ ‫ﺍﻣﺮﻳﮑﺎ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬.‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺷﺮﻭﻉ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺍﻧﮕﻠﺴﺘﺎﻥ‬ ‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺩﺭ‬۱۹۷۰‫ﺩﺭ‬ ‫ﺭﻗﺎﺑﺖ‬ ‫ﻟﺰﻭﻡ‬ ‫ﺁﻥ‬ ‫ﻣﺘﻌﺎﻗﺐ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﮔﺮﺩﻳﺪ‬ ‫ﺁﻏﺎﺯ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻣﻴﺎﻥ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺩﻫﻲ‬ ‫ﻭﺍﻡ‬‫ﻭ‬ ‫ﻣﻌﻨﻲ‬ ‫ﺩﺍﺭﺍﻱ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺷﺪ‬ ‫ﻣﻔﻬﻮﻡ‬)‫ﻗﺮﻳﺐ؛‬۱۳۶۶.( ‫ﮔﺮﺩﺩ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﻣﺮﺑﻮﻁ‬ ‫ﺗﺤﻮﻻﺗﻲ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻣﺨﺘﻠﻒ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺳﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺍﻫﻤﻴﺖ‬ ‫ﺩﺭﺟﻪ‬ ‫ﺗﻐﻴﻴﺮ‬ ‫ﻫﻤﭽﻨﻴﻦ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﮐﻪ‬۸۰-۱۹۶۰‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺩﺍﺩﻩ‬ ‫ﺭﺥ‬ ‫ﺍﺭﻭﭘﺎ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﻣﺮﻳﮑﺎ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﺪﺍﺭﻱ‬ ‫ﺯﻣﻴﻨﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻣﻴﻼﺩﻱ‬.‫ﻣﺮﻭﺭﻱ‬ ‫ﺗﺤﻮﻻﺕ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﻋﻤﺪﻩ‬ ‫ﻋﻠﻞ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ‬‫ﺭﺍ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺗﮑﺎﻣﻠﻲ‬ ‫ﺭﻭﻧﺪ‬ ‫ﺗﻮﺍﻧﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺤﺮﺍﻥ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻧﻤﺎﻳﺪ‬ ‫ﺗﺮ‬‫ﻣﺸﺨﺺ‬.‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺤﺮﺍﻥ‬ ‫ﺑﺮﻭﺯ‬ ‫ﻫﻨﮕﺎﻡ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﮐﻤﮏ‬ ‫ﺩﻳﮕﺮ‬ ‫ﻋﺒﺎﺭﺕ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺷﺪﻩ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺗﻲ‬ ‫ﻭﻇﻴﻔﻪ‬ ‫ﮔﺴﺘﺮﺵ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻣﻨﺠﺮ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬.
  12. 12. ‫ﺷﻤﺎره‬13‫ﺑﻬﺎر‬87 98 ‫ﮐﻠﻲ‬ ‫ﺑﻄﻮﺭ‬»‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﺑﺤﺮﺍﻥ‬«١ ‫ﺣﺎﺩﺛﻪ‬‫ﺑﻪ‬ ‫ﻋﻤﻮﻣﻲ‬ ‫ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ‬ ‫ﻓﻘﺪﺍﻥ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺍﻱ‬‫ﻭ‬ ‫ﺷﺪﻩ‬ ‫ﻧﺎﺷﻲ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﺷﺒﮑﻪ‬ ‫ﮔﺮﺩﺩ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﻧﻤﺎﻳﺎﻥ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺧﻮﺩ‬ ‫ﻭﺟﻮﻩ‬ ‫ﺑﺮﺩﺍﺷﺖ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﮔﺬﺍﺭﺍﻥ‬‫ﺳﭙﺮﺩﻩ‬ ‫ﻫﺠﻮﻡ‬ ‫ﺑﺼﻮﺭﺕ‬.‫ﺑﺤﺮﺍﻧﻲ‬ ‫ﭼﻨﻴﻦ‬ ‫ﻣﻲ‬‫ﺷﻮﺩ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻭﺭﺷﮑﺴﺘﮕﻲ‬ ‫ﺳﺒﺐ‬ ‫ﺗﻮﺍﻧﺪ‬.‫ﺳﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺤﺚ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺷﮑﻞ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺍﻣﺮ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬۱۷۲۰‫ﻡ‬.‫ﺍﺯ‬ ‫ﭘﺲ‬ ‫ﺁﻣﺪ‬ ‫ﺑﻮﺟﻮﺩ‬ ‫ﻓﺮﺍﻧﺴﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺁﻥ‬ ‫ﺟﺪﻳﺪ‬ ‫ﺷﮑﻞ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﺪﺍﺭﻱ‬ ‫ﺗﺠﺮﺑﻪ‬ ‫ﺍﻭﻟﻴﻦ‬ ‫ﺁﻧﮑﻪ‬،‫ﻳﺎﻓﺖ‬ ‫ﺗﺤﻘﻖ‬‫ﺑﺤﺮﺍﻥ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﻧﺠﺎﻡ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺗﻮﺍﻧﺎﻳﻲ‬ ‫ﻋﺪﻡ‬ ‫ﺩﺭﺻﻮﺭﺕ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺩﺍﺩ‬ ‫ﻗﺮﺍﺭ‬ ‫ﺗﺄﮐﻴﺪ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺑﺎﻻﺗﺮﻱ‬ ‫ﻣﺮﺍﺟﻊ‬ ‫ﻭﺟﻮﺩ‬ ‫ﻣﺬﮐﻮﺭ‬ ‫ﻧﻤﺎﻳﺪ‬ ‫ﺗﻘﺒﻞ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺗﻌﻬﺪﺍﺕ‬ ‫ﺍﻧﺠﺎﻡ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺷﺪﻩ‬ ‫ﻋﻤﻞ‬ ‫ﻭﺍﺭﺩ‬ ‫ﺗﻌﻬﺪﺍﺗﺶ‬.‫ﻧﻈﺮ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﻣﺮﺟﻊ‬ ‫ﺿﻤﻦ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻣﺸﺘﺮﻳﺎﻥ‬ ‫ﺗﻘﺎﺿﺎﻱ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﭘﺎﺳﺨﮕﻮﻳﻲ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﺫﺧﺎﻳﺮ‬ ‫ﻧﺼﺎﺏ‬ ‫ﺣﺪ‬ ،‫ﻗﺎﻧﻮﻧﻲ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬ ‫ﻭﺿﻊ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺑﺎﻳﺴﺖ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﻣ‬ ‫ﺭﺍ‬‫ﻧﻤﺎﻳﺪ‬ ‫ﺸﺨﺺ‬. ‫ﻓﻮﻕ‬ ‫ﺑﺤﺮﺍﻥ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﭘﺲ‬‫ﮐﻪ‬ ‫ﺁﻣﺪ‬ ‫ﺑﻮﺟﻮﺩ‬ ‫ﺍﻧﮕﻠﺴﺘﺎﻥ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻳﮑﻲ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﻣﺸﺎﺑﻬﻲ‬ ‫ﺳﺮﻧﻮﺷﺖ‬ ‫ﺍﻟﺬﮐﺮ‬ ‫ﺑﻲ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻧﺎﺷﻲ‬‫ﺑﻮﺩ‬ ‫ﻧﻈﺮ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻣﺮﺩﻡ‬ ‫ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﻱ‬.‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺭﮐﻮﺩ‬ ‫ﺷﺮﻭﻉ‬ ‫ﺑﺎ‬۱۹۲۰‫ﺑﺎ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺤﺮﺍﻥ‬ ‫ﺳ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﻬﺮﻩ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻧﺮﺥ‬ ‫ﺷﺪﻳﺪ‬ ‫ﮐﺎﻫﺶ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺑﻄﻮﺭﻱ‬ ‫ﮔﺮﺩﻳﺪﻧﺪ‬ ‫ﭘﺪﻳﺪﺍﺭ‬ ‫ﮔﺬﺷﺘﻪ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻣﺘﻔﺎﻭﺕ‬ ‫ﮐﻴﻔﻴﺘﻲ‬‫ﺎﻝ‬ ۱۹۲۲‫ﻡ‬.‫ﻩ‬‫ﮔﺴﺘﺮﺩ‬ ‫ﻭﺭﺷﮑﺴﺘﮕﻲ‬‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺍﻭﺍﺧﺮ‬ ‫ﺗﺎ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﭘﻴﻮﺳﺖ‬ ‫ﺑﻮﻗﻮﻉ‬ ‫ﺁﻣﺮﻳﮑﺎ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﺭﻭﭘﺎ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﺷﺒﮑﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺍﻱ‬ ‫ﻳﺎﻓﺖ‬ ‫ﺍﺩﺍﻣﻪ‬ ‫ﺑﺤﺚ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬.‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﮔﺮﺩﻳﺪ‬ ‫ﺫﮐﺮ‬ ‫ﻧﻴﺰ‬ ‫ﹰ‬‫ﻼ‬‫ﻗﺒ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﻃﻮﺭ‬ ‫ﻫﻤﺎﻥ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺳﺎﻝ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺍﻳﻔﺎ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻋﻤﻠﮑﺮﺩ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺗﻮﺟﻬﻲ‬ ‫ﻗﺎﺑﻞ‬ ‫ﻧﻘﺶ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻧﻤﻮﺩﻩ‬ ‫ﻋﻤﻞ‬ ‫ﮐﻨﻨﺪﻩ‬‫ﻫﻤﺎﻫﻨﮓ‬ ‫ﺑﺼﻮﺭﺕ‬ ‫ﹰ‬‫ﺎ‬‫ﺻﺮﻓ‬ ‫ﻧﻤﻲ‬‫ﮐﺮﺩﻧﺪ‬. ‫ﺳﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬۱۹۳۶‫ﺳﻮﺳﻴﺎﻟﻴﺴﺖ‬ ‫ﺁﻣﺪﻥ‬ ‫ﮐﺎﺭ‬ ‫ﺭﻭﻱ‬ ‫ﺑﺎ‬‫ﻫﻨﮕﺎﻣﻲ‬ ‫ﻓﺮﺍﻧﺴﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﻭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﮐﺮﺩﻥ‬ ‫ﻣﻠﻲ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺭﻭﺍﻧﻲ‬ ‫ﺩﻻﻳﻠﻲ‬ ‫ﺑﻨﺎﺑﻪ‬ ،‫ﮔﺮﻓﺖ‬ ‫ﻗﺮﺍﺭ‬ ‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬ ‫ﺍﺻﻼﺣﺎﺕ‬ ‫ﻟﻮﺣﻪ‬ ‫ﺳﺮ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﮐﻠﻴﺪﻱ‬ ‫ﺻﻨﺎﻳﻊ‬)‫ﺍﺯ‬ ‫ﺗﺮﺱ‬ ‫ﺳﻮﺳﻴﺎﻟﻴﺴﻢ‬(‫ﺭﺍ‬ ‫ﻓﺮﺍﻧﺴﻪ‬ ‫ﺳﺮﺗﺎﺳﺮ‬ ‫ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻭﺳﻴﻌﻲ‬ ‫ﺧﺮﻭﺝ‬ ‫ﺟﺮﻳﺎﻥ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺷﺪﻩ‬ ‫ﺧﺎﺭﺝ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬‫ﺑﺮﮔﺮﻓﺖ‬.‫ﻧﻤﻮﺩ‬ ‫ﺗﻘﺒﻞ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺷﺪﻥ‬ ‫ﻣﻠﻲ‬ ‫ﺯﻳﺎﻥ‬ ‫ﺟﺒﺮﺍﻥ‬ ‫ﻓﺮﺍﻧﺴﻪ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺯﻣﺎﻥ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺩﺭ‬. ‫ﺳﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﹰ‬‫ﺍ‬‫ﻣﺠﺪﺩ‬ ‫ﺑﺤﺚ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺗﺠﺮﺑﻪ‬۱۶۴۵‫ﻡ‬.‫ﺣﮑﻮﻣﺖ‬ ‫ﺍﺩﺍﻣﻪ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﻫﻤﺮﺍﻩ‬ ‫ﻧﻴﺰ‬ ‫ﺁﻥ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﭘﺲ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺷﺪ‬ ‫ﺗﮑﺮﺍﺭ‬ ‫ﺳﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻓﺮﺍﻧﺴﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺳﻮﺳﻴﺎﻟﻴﺴﺖ‬۱۹۷۲‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺑﻮﺩ‬ ‫ﺣﺎﮐﻢ‬ ‫ﺍﻗﺼﺎﺩ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺩﻭﻟﺖ‬ ‫ﺩﺧﺎﻟﺖ‬ ‫ﮐﻤﺎﮐﺎﻥ‬ ‫ﺳﻴﺎ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻧﻴﺰ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺍﻭﺍﺳﻂ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺍﻳﻨﮑﻪ‬ ‫ﺗﺎ‬ ‫ﺩﺍﺩ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺍﺩﺍﻣﻪ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻗﺒﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺧﻮﺩ‬ ‫ﺣﻤﺎﻳﺘﻲ‬ ‫ﺳﺖ‬۸۰ ‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬ ‫ﻟﻴﺒﺮﺍﻟﻴﺴﻢ‬ ‫ﻣﮑﺘﺐ‬ ‫ﻣﻴﻼﺩﻱ‬)‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺩﻭﻟﺖ‬ ‫ﺩﺧﺎﻟﺖ‬ ‫ﺣﺪﺍﻗﻞ‬(‫ﭘﻴﺪﺍ‬ ‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺟﺪﻳﺪﻱ‬ ‫ﺟﺎﻱ‬ ‫ﺷﺪ‬ ‫ﮐﺎﺳﺘﻪ‬ ‫ﻧﻴﺰ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻓﺮﺍﻧﺴﻪ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﮐﻨﺘﺮﻝ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻣﻴﺰﺍﻥ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻧﻤﻮﺩ‬)‫ﺍﺻﻞ؛‬ ‫ﻗﺪﻳﺮﻱ‬ __________________________________________________________ ١ - Bank Panic
  13. 13. ‫ﻧ‬‫ﺑﺎﻧﮑﯽ‬ ‫ﺳﯿﺴﺘﻢ‬ ‫در‬ ‫ﻈﺎرت‬99 ۱۳۷۱.( ‫ﻗﻴﻤ‬ ‫ﺷﺪﻳﺪ‬ ‫ﺍﻓﺰﺍﻳﺶ‬‫ﺳﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻔﺖ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺖ‬۱۹۷۳‫ﺍﻓﺘﺎﺩﻥ‬ ‫ﺟﺮﻳﺎﻥ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﻨﮕﻲ‬ ‫ﺍﻓﺰﺍﻳﺶ‬ ‫ﺳﺒﺐ‬ »‫ﻧﻔﺘﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺩﻻﺭ‬«‫ﻩ‬‫ﮔﺴﺘﺮﺩ‬ ‫ﺭﻗﺎﺑﺖ‬ ‫ﺁﻥ‬ ‫ﻣﺘﻌﺎﻗﺐ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺷﺪ‬ ‫ﺁﻣﺮﻳﮑﺎ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﺭﻭﭘﺎ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺁﻥ‬ ‫ﮔﺬﺍﺭﻱ‬‫ﻭﺳﭙﺮﺩﻩ‬‫ﺑﻴﻦ‬ ‫ﺍﻱ‬ ‫ﻭﺍﻡ‬ ‫ﺍﻣﺮ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻣﺬﮐﻮﺭ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﭘﺎﻳﺎﻥ‬ ‫ﺗﺎ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﮔﺮﺩﻳﺪ‬ ‫ﺁﻏﺎﺯ‬ ‫ﻣﻨﺎﺑﻊ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﻣﺤﻞ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺩﻫﻲ‬۷۰‫ﺍﺩﺍﻣﻪ‬ ‫ﻣﻴﻼﺩﻱ‬ ‫ﺩﺍﺷﺖ‬.‫ﮔﺬﺷﺘ‬‫ﺑﻴﻦ‬ ‫ﺗﺠﺎﺭﺕ‬ ‫ﺭﻭﻧﻖ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﺗﮑﻨﻮﻟﻮﮊﻳﮑﻲ‬ ‫ﭘﻴﺸﺮﻓﺖ‬ ‫ﺍﻟﺬﮐﺮ‬‫ﻓﻮﻕ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻪ‬‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺍﻟﻤﻠﻞ‬ ۱۹۸۰‫ﻡ‬.‫ﺷﺪﻧﺪ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬ ‫ﺣﺠﻢ‬ ‫ﺍﻓﺰﺍﻳﺶ‬ ‫ﺳﺒﺐ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺑﻮﺩﻧﺪ‬ ‫ﺩﻳﮕﺮﻱ‬ ‫ﻋﻮﺍﻣﻞ‬ ‫ﺍﺯ‬. ‫ﺩﮔﺮﮔﻮﻧﻲ‬‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﻫﺎﻳﻲ‬۶۰‫ﻭ‬۷۰‫ﺩﻭﻟﺖ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻓﺸﺎﺭ‬ ‫ﺍﻓﺰﺍﻳﺶ‬ ‫ﻋﻤﺪﻩ‬ ‫ﻋﺎﻣﻞ‬ ‫ﺩﺍﺩ‬ ‫ﺭﺥ‬ ‫ﻣﻴﻼﺩﻱ‬ ‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺁﻣﺮﻳﮑﺎ‬۱۹۸۰‫ﺭﻓ‬ ‫ﺍﻳﺠﺎﺩ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬‫ﺷﺪ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﺳﻴﺴﺘﻢ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻻﺯﻡ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺮﻡ‬.‫ﻫﺎ‬‫ﺭﻓﺮﻡ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺗﺮﻳﻦ‬‫ﻋﻤﺪﻩ‬ ‫ﺑﻮﺩ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﻡ‬ ‫ﺁﺯﺍﺩﺳﺎﺯﻱ‬ ‫ﻳﺎ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺩﻭﻟﺖ‬ ‫ﻃﺮﻑ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﮐﻨﺘﺮﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺗﻘﻠﻴﻞ‬.‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻗﺒﻞ‬ ‫ﺯﻳﺮﺍ‬۱۹۸۰‫ﻡ‬. ‫ﻧﮕﺎﻩ‬ ‫ﭘﺎﺋﻴﻦ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻧﺎﺳﺎﻟﻢ‬ ‫ﺭﻗﺎﺑﺖ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺟﻠﻮﮔﻴﺮﻱ‬ ‫ﺩﻟﻴﻞ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺍﻣﺮﻳﮑﺎ‬ ‫ﺩﻭﻟﺖ‬‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﻴﻦ‬ ‫ﺭﻗﺎﺑﺖ‬ ،‫ﺑﻬﺮﻩ‬ ‫ﻧﺮﺥ‬ ‫ﺩﺍﺷﺘﻦ‬ ‫ﺑﻮﺩ‬ ‫ﮐﺮﺩﻩ‬ ‫ﻣﺤﺪﻭﺩ‬ ‫ﺭﺍ‬.‫ﺍ‬ ‫ﺑﻪ‬‫ﺷﺪ‬ ‫ﺩﺍﺩﻩ‬ ‫ﺍﺟﺎﺯﻩ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻃﻮﺭ‬ ‫ﻫﻤﻴﻦ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺷﺪ‬ ‫ﻓﺮﺍﻫﻢ‬ ‫ﺭﻗﺎﺑﺖ‬ ‫ﺍﻣﮑﺎﻥ‬ ‫ﺗﺮﺗﻴﺐ‬ ‫ﻳﻦ‬ ‫ﮐﻨﻨﺪ‬ ‫ﺷﺮﮐﺖ‬ ‫ﺗﺮﻱ‬‫ﻣﺘﻨﻮﻉ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬ ‫ﺩﺭ‬.‫ﻭﺟﻮﻩ‬ ‫ﺍﺩﺍﺭﻩ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﻣﺤﺪﻭﺩﻳﺖ‬ ‫ﺩﻳﮕﺮ‬ ‫ﻋﺒﺎﺭﺕ‬ ‫ﺑﻪ‬)‫ﭘﺮﺗﻔﻮﻱ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻬﺎ‬(‫ﺑﻴﺸﺘﺮﻱ‬ ‫ﺍﻧﻌﻄﺎﻑ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺧﻮﺩ‬ ‫ﻣﻨﺎﺑﻊ‬ ‫ﺗﺮﮐﻴﺐ‬ ‫ﺗﻮﺍﻧﺴﺘﻨﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺑﻄﻮﺭﻱ‬ ،‫ﻳﺎﻓﺖ‬ ‫ﮐﺎﻫﺶ‬ ‫ﻧﻴﺰ‬ ‫ﺩﻫﻨﺪ‬ ‫ﺗﻐﻴﻴﺮ‬.‫ﺩ‬ ‫ﺳﻮﻱ‬ ‫ﺍﺯ‬‫ﻧﺮﺥ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺭﻓﺖ‬ ‫ﺑﻴﻦ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻧﻴﺰ‬ ‫ﺑﻬﺮﻩ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻧﺮﺥ‬ ‫ﺳﻘﻒ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﻡ‬ ‫ﺁﺯﺍﺩﺳﺎﺯﻱ‬ ‫ﺍﺛﺮ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻳﮕﺮ‬ ‫ﮔﺮﺩﻳﺪ‬ ‫ﺗﻌﻴﻴﻦ‬ ‫ﺑﺎﺯﺍﺭ‬ ‫ﺗﻮﺳﻂ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺟﺎﻱ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺑﻬﺮﻩ‬.‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻣﻴﺰﺍﻥ‬ ‫ﮐﺎﻫﺶ‬۸۰‫ﻣﻔﻬﻮﻡ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻓﺪﺭﺍﻝ‬ ‫ﺗﻮﺳﻂ‬ ‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺣﺎﺿﺮ‬ ‫ﺣﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻧﺒﻮﺩﻩ‬ ‫ﺁﻣﺮﻳﮑﺎ‬ ‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺁﻥ‬ ‫ﮐﻠﻲ‬ ‫ﺣﺬﻑ‬ ‫ﻭ‬ ،‫ﺭﺯﺭﻭ‬»‫ﻓﺪﺭﺍ‬ ‫ﺳﭙﺮﺩﻩ‬ ‫ﺑﻴﻤﻪ‬ ‫ﺷﺮﮐﺖ‬‫ﻝ‬«١ ‫ﮔﺮﺩﻧﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﮐﻨﺘﺮﻝ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬)‫ﺍﻣﺎﻣﻲ؛‬۱۳۷۰.( ‫ﻣﺘﺤﺪﻩ‬ ‫ﺍﻳﺎﻻﺕ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺗﺒﻌﻴﺖ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺍﺭﻭﮔﻮﺋﻪ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺷﻴﻠﻲ‬ ،‫ﺁﺭﮊﺍﻧﺘﻴﻦ‬ ‫ﻧﻈﻴﺮ‬ ‫ﻻﺗﻴﻦ‬ ‫ﺁﻣﺮﻳﮑﺎﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﺮﺧﻲ‬ )‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺍﻭﺍﺧﺮ‬ ‫ﺩﺭ‬۷۰‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺍﻭﺍﻳﻞ‬ ‫ﻭ‬۸۰‫ﻣﻴﻼﺩﻱ‬(‫ﻭ‬ ‫ﮐﺎﻣﻞ‬ ‫ﺑﺼﻮﺭﺗﻲ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺑﻬﺮﻩ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻧﺮﺥ‬ ‫ﮐﻨﺘﺮﻝ‬ ‫ﺗﻨﻬﺎ‬ ‫ﻧﻪ‬ ‫ﻧﻈﺎﻡ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﺩﻭﻟﺖ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺑﻠﮑﻪ‬ ،‫ﮐﺮﺩﻧﺪ‬ ‫ﺣﺬﻑ‬ ‫ﻧﺎﮔﻬﺎﻧﻲ‬‫ﺑﻮﺩﻩ‬ ‫ﺍﻧﺤﺼﺎﺭﻱ‬ ‫ﺳﺎﺧﺘﺎﺭﻱ‬ ‫ﺩﺍﺭﺍﻱ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻧﻤﻮﺩﻧﺪ‬ ‫ﻣﻌﺮﻓﻲ‬ ‫ﻧﻴﺰ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺳﭙﺮﺩﻩ‬ ‫ﺑﻴﻤﻪ‬ ‫ﻃﺮﺡ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺩﺍﺩﻩ‬ ‫ﮐﺎﻫﺶ‬.‫ﺑﻪ‬ ‫ﻧﺴﺒﺖ‬ ‫ﺷﺮﺍﻳﻄﻲ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺤﺚ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺳﻪ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﮔﺬﺍﺭﻱ‬‫ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ‬ ،‫ﺩﺍﺧﻠﻲ‬ ‫ﻧﺎﺧﺎﻟﺺ‬ ‫ﺗﻮﻟﻴﺪ‬ ‫ﺭﺷﺪ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻧﺮﺥ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﻧﻤﻮﺩﻧﺪ‬ ‫ﺍﻗﺪﺍﻡ‬ ‫ﻣﺬﮐﻮﺭ‬ ‫ﺍﺻﻼﺣﺎﺕ‬ ‫ﺩﺍ‬ ‫ﻗﺮﺍﺭ‬ ‫ﺑﺎﻻ‬ ‫ﺳﻄﺤﻲ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺗﻮﺭﻡ‬ ‫ﻧﺮﺥ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﭘﺎﺋﻴﻦ‬ ‫ﺳﻄﺢ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺍﻧﺪﺍﺯ‬‫ﭘﺲ‬‫ﺷﺖ‬.‫ﺳﺮﻳﻊ‬ ‫ﺍﻓﺰﺍﻳﺶ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻣﻨﺠﺮ‬ ‫ﺍﻗﺪﺍﻡ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﮔﺮﺩﻳﺪ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﻭﺍﻡ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺳﭙﺮﺩﻩ‬ ‫ﺑﻬﺮﻩ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻧﺮﺥ‬.‫ﺍﻋﺘﺒﺎﺭ‬‫ﺗﺄﻣﻴﻦ‬ ‫ﺑﻮﺳﻴﻠﻪ‬ ‫ﺩﺍﺩ‬ ‫ﺍﺟﺎﺯﻩ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻧﺎﮐﺎﻓﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ __________________________________________________________ ١ - Federal Deposit Insurance Corporation
  14. 14. ‫ﺷﻤﺎره‬13‫ﺑﻬﺎر‬87 100 ‫ﺷﺮﮐﺖ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬‫ﺑﺎﻻﺗﺮﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺭﻳﺴﮏ‬ ،‫ﻧﮕﺮﺩﻧﺪ‬ ‫ﺧﻮﺩ‬ ‫ﺩﻳﻮﻥ‬ ‫ﺑﺎﺯﭘﺮﺩﺍﺧﺖ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻗﺎﺩﺭ‬ ‫ﺩﺍﺷﺖ‬ ‫ﺍﺣﺘﻤﺎﻝ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﻫﺎﻳﻲ‬ ‫ﺑﭙﺬﻳﺮﻧﺪ‬ ‫ﺭﺍ‬.‫ﺑ‬ ‫ﮔﺬﺷﺘﻪ‬ ‫ﺳﺮﺭﺳﻴﺪ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻭﺍﻡ‬ ‫ﺭﺍﺑﻄﻪ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺩﺭ‬‫ﺑﺎ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﺴﻴﺎﺭﻱ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺷﺪﻧﺪ‬ ‫ﺍﻳﺠﺎﺩ‬ ‫ﺳﺮﻋﺖ‬ ‫ﻪ‬ ‫ﮔﺮﺩﻳﺪﻧﺪ‬ ‫ﺭﻭﺑﺮﻭ‬ ‫ﻭﺭﺷﮑﺴﺘﮕﻲ‬ ‫ﺧﻄﺮ‬.‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺍﺑﺘﺪﺍﻱ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺷﺪﻩ‬ ‫ﺫﮐﺮ‬ ‫ﺣﻮﺍﺩﺙ‬ ‫ﻣﺸﺎﺑﻪ‬۱۹۸۰‫ﻭ‬ ‫ﻓﻴﻠﻴﭙﻴﻦ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﭘﻴﻮﺳﺖ‬ ‫ﺑﻮﻗﻮﻉ‬ ‫ﺗﺮﮐﻴﻪ‬. ‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺗﺤﻮﻻﺕ‬ ‫ﺑﺮﺭﺳﻲ‬ ‫ﺍﺩﺍﻣﻪ‬۸۰‫ﺗﺄﮐﻴﺪ‬ ‫ﻋﻠﺖ‬ ،‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺤﺮﺍﻥ‬ ‫ﺁﻣﺪﻥ‬ ‫ﺑﻮﺟﻮﺩ‬ ‫ﻋﻠﻞ‬ ‫ﺯﻣﻴﻨﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻣﻴﻼﺩﻱ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺛﺒﺎﺕ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﮐﻨﻨﺪﻩ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ‬‫ﻧﻤﺎﻳﻨﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺗﺮ‬‫ﺭﻭﺷﻦ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﻫﺎ‬.‫ﺳﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻔﺖ‬ ‫ﻗﻴﻤﺖ‬ ‫ﺟﻬﺎﻧﻲ‬ ‫ﮐﺎﻫﺶ‬ ۱۹۸۶‫ﻡ‬.‫ﮔﺮﺩﻳﺪ‬ ‫ﺁﻣﺮﻳﮑﺎ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﺭﻭﭘﺎ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﺴﻴﺎﺭﻱ‬ ‫ﻭﺭﺷﮑﺴﺘﮕﻲ‬ ‫ﺳﺒﺐ‬.‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﺴﻴﺎﺭﻱ‬ ‫ﺯﻳﺮﺍ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﻫﺎﻳﻲ‬۱۹۷۰‫ﺗﻮﺳﻌﻪ‬ ‫ﺣﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺩﻻﺭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﻣﻴﻠﻴﺎﺭﺩ‬)‫ﺯﻣﻴﻨﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬‫ﺍﻧﺮﮊﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬( ‫ﻗﻴﻤﺖ‬ ‫ﺁﻣﺪﻥ‬ ‫ﭘﺎﺋﻴﻦ‬ ‫ﺩﻟﻴﻞ‬ ‫ﺑﻪ‬ ،‫ﺑﻮﺩﻧﺪ‬ ‫ﺩﺍﺩﻩ‬ ‫ﻭﺍﻡ‬‫ﮔﺮﻓﺘﻨﺪ‬ ‫ﻗﺮﺍﺭ‬ ‫ﻭﺭﺷﮑﺴﺘﮕﻲ‬ ‫ﺁﺳﺘﺎﻧﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺁﻥ‬.‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﻟﺬﺍ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺘﻮﺍﻧﻨﺪ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺑﻄﻮﺭﻱ‬ ‫ﺑﻴﺎﺑﺪ‬ ‫ﺧﺎﺻﻲ‬ ‫ﺍﻫﻤﻴﺖ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺳﺎﺧﺘﺎﺭ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺛﺒﺎﺕ‬ ‫ﺿﺎﺑﻄﻪ‬ ‫ﮔﺮﺩﻳﺪ‬ ‫ﺳﺒﺐ‬ ‫ﺗﺤﻮﻻﺕ‬ ‫ﺿﺮﺑﻪ‬ ‫ﺑﺮﺍﺑﺮ‬‫ﺑﺎﺷﻨﺪ‬ ‫ﺩﺍﺷﺘﻪ‬ ‫ﻣﻘﺎﻭﻣﺖ‬ ‫ﺗﺎﺏ‬ ‫ﺧﺎﺭﺟﻲ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺩﺍﺧﻠﻲ‬ ‫ﻋﻮﺍﻣﻞ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻧﺎﺷﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬. ۶-‫ﺑﻴﻦ‬ ‫ﻧﻮﻳﻦ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺍﺳﺘﺎﻧﺪﺍﺭﺩ‬‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﺳﻴﺴﺘﻢ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺍﻟﻤﻠﻠﻲ‬ ‫ﺿﻌ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺗﻮﺳﻌﻪ‬ ‫ﺣﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻳﺎﻓﺘﻪ‬ ‫ﺗﻮﺳﻌﻪ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﺳﻴﺴﺘﻢ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻒ‬‫ﻭ‬ ‫ﺩﺍﺧﻠﻲ‬ ‫ﺛﺒﺎﺕ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﺗﻮﺍﻧﺪ‬ ‫ﺑﺎﺷﺪ‬ ‫ﺧﻄﺮﺁﻓﺮﻳﻦ‬ ‫ﺍﻟﻤﻠﻠﻲ‬‫ﺑﻴﻦ‬.‫ﺣﺎﺋﺰ‬ ‫ﻣﻮﺍﺭﺩ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺟﻬﺎﻧﻲ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻧﻈﺎﻡ‬ ‫ﺗﻘﻮﻳﺖ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﺻﻼﺡ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺗﻮﺟﻪ‬ ‫ﻟﺬﺍ‬ ‫ﺑﺎﺷﺪ‬‫ﻣﻲ‬ ‫ﺍﻫﻤﻴﺖ‬.‫ﺻﻨﺪ‬ ،‫ﺍﻟﻤﻠﻠﻲ‬‫ﺑﻴﻦ‬ ‫ﺗﺴﻮﻳﻪ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ،‫ﺑﺎﻝ‬ ‫ﮐﻤﻴﺘﻪ‬ ‫ﻗﺒﻴﻞ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺭﺳﻤﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺳﺎﺯﻣﺎﻥ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﺮﺧﻲ‬‫ﻭﻕ‬ ‫ﺟﻬﺎﻧﻲ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﭘﻮﻝ‬ ‫ﺍﻟﻤﻠﻠﻲ‬‫ﺑﻴﻦ‬،‫ﺭﺍﻩ‬‫ﺍﻧﺪ‬‫ﮐﺮﺩﻩ‬ ‫ﺑﺮﺭﺳﻲ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺟﻬﺎﻥ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﺛﺒﺎﺕ‬ ‫ﺗﻘﻮﻳﺖ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬.‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﻝ‬ ‫ﮐﻤﻴﺘﻪ‬ ‫ﻣﻲ‬ ‫ﺍﻗﺪﺍﻡ‬ ‫ﺟﻬﺎﻥ‬ ‫ﺳﺮﺍﺳﺮ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺗﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻣﻘﺎﻡ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺗﻤﺎﺱ‬ ‫ﻃﺮﻳﻖ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﹰ‬‫ﺎ‬‫ﺭﺃﺳ‬ ‫ﺯﻣﻴﻨﻪ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬‫ﮐﻨﺪ‬.‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺳﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ‬ ‫ﺑﺎﻝ‬ ‫ﮐﻤﻴﺘﻪ‬ ،‫ﺩﻩ‬ ‫ﮔﺮﻭﻩ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻏﻴﺮ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺭﻭﺍﺑﻂ‬ ‫ﺑﺮﻗﺮﺍﺭﻱ‬ ‫ﻣﻨﻈﻮﺭ‬ ‫ﺑﻪ‬ ،‫ﺍﻭﻟﻴﻪ‬‫ﺗﻘﻮﻳﺖ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﺧﻮﺩ‬ ‫ﮐﺮﺩ‬ ‫ﻣﻌﻄﻮﻑ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﮐﻠﻴﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺍﺣﺘﻴﺎﻃﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺍﺳﺘﺤﮑﺎﻡ‬ ‫ﻭ‬.‫ﮐﻤﻴﺘﻪ‬ ‫ﺍﻭﻟﻴﻪ‬ ‫ﺍﻗﺪﺍﻣﺎﺕ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﮔﻔﺘﻨﻲ‬ ‫ﺳﻨﺪ‬ ‫ﺩﻭ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺑﻮﺩﻩ‬ ‫ﻋﻀﻮ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﮐﺸﻮﺭ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺗﻲ‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ‬ ‫ﺍﺳﺘﻘﺮﺍﺭ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﺎﻇﺮ‬ ‫ﻣﺰﺑﻮﺭ‬»۱- ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻣﺆﺛﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﺟﺎﻣﻌﻲ‬ ‫ﻣﺠﻤﻮﻋﻪ‬)‫ﺑﺎﻝ‬ ‫ﮐﻤﻴﺘﻪ‬ ‫ﻣﺤﻮﺭﻱ‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ‬(‫ﻭ‬۲-‫ﺩﺳﺘ‬ ‫ﺧﻼﺻﻪ‬،‫ﻫﺎ‬‫ﺍﻟﻌﻤﻞ‬‫ﻮﺭ‬ ‫ﺍﺳﺘﺎﻧﺪﺍﺭﺩﻫﺎ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺗﻮﺻﻴﻪ‬«‫ﻣﻲ‬ ‫ﻣﻨﺘﺸﺮ‬ ‫ﺭﺍ‬‫ﮐﻨﺪ‬) .،‫ﺑﺎﻝ‬ ‫ﻛﻤﻴﺘﻪ‬ ‫ﺑﻴﺎﻧﻴﻪ‬۲۰۰۲( ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻣﺸﺘﻤﻞ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻣﺤﻮﺭﻱ‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ‬۲۵‫ﺿﺮﻭﺭﻱ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻣﺆﺛﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺍﺳﺎﺳﻲ‬ ‫ﺍﺻﻞ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﻋﺒﺎﺭﺗﻨﺪ‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬:‫ﻣﺆﺛﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺷﺮﻁ‬ ‫ﭘﻴﺶ‬)‫ﺍﺻﻞ‬۱(‫ﺳﺎﺧﺘﺎﺭ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﺠﻮﺯ‬ ‫ﺻﺪﻭﺭ‬ ،)‫ﺍﺻﻮﻝ‬۲‫ﺗﺎ‬ ۵(‫ﻭ‬ ‫ﺍﺣﺘﻴﺎﻃﻲ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬‫ﺍﻟﺰﺍﻣﺎﺕ‬)‫ﺍﺻﻮﻝ‬۶‫ﺗﺎ‬۱۵(‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬ ‫ﺭﻭﺵ‬ ،)‫ﺍﺻﻮﻝ‬۱۶‫ﺗﺎ‬۲۰(‫ﺍﻟﺰﺍﻣﺎﺕ‬ ، ‫ﺍﻃﻼﻋﺎﺗﻲ‬)‫ﺍﺻﻞ‬۲۱(‫ﻧﺎﻇﺮﺍﻥ‬ ‫ﺭﺳﻤﻲ‬ ‫ﺍﺧﺘﻴﺎﺭﺍﺕ‬ ،)‫ﺍﺻﻞ‬۲۲(‫ﻣﺮﺯﻱ‬ ‫ﺑﺪﻭﻥ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﺪﺍﺭﻱ‬ ،)‫ﺍﺻﻮﻝ‬۲۳‫ﺗﺎ‬۲۵(
  15. 15. ‫ﻧ‬‫ﺑﺎﻧﮑﯽ‬ ‫ﺳﯿﺴﺘﻢ‬ ‫در‬ ‫ﻈﺎرت‬101 ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺷﺪﻩ‬ ‫ﺑﻴﺎﻥ‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺗﺮﺗﻴﺐ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻛﻤﻴﺘﻪ‬ ‫ﺑﻴﺎﻧﻴﻪ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻛﻪ‬. ‫ﻧﺘﻴﺠﻪ‬ ‫ﺑﺎﻧﻜ‬ ‫ﺳﻴﺴﺘﻢ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻣﺨﺘﻠﻒ‬ ‫ﺍﺑﻌﺎﺩ‬ ‫ﺑﺮﺭﺳﻲ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺗﻮﺟﻪ‬ ‫ﺑﺎ‬‫ﻭ‬ ‫ﺍﻫﻤﻴﺖ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺗﻮﺟﻪ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺗﺎ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺿﺮﻭﺭﻱ‬ ‫ﻲ‬ ‫ﺍﺻﻼﺡ‬ ‫ﻫﻤﭽﻮﻥ‬ ‫ﻋﻤﻮﻣﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺯﻳﺮﺳﺎﺧﺖ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﻳﺠﺎﺩ‬ ‫ﺯﻣﻴﻨﻪ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻻﺯﻡ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺷﺮﻁ‬‫ﭘﻴﺶ‬ ‫ﻣﺴﺌﻠﻪ‬ ‫ﺿﺮﻭﺭﺕ‬ ‫ﺣﺮ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﺧﻼﻗﻲ‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ‬ ‫ﺭﻋﺎﻳﺖ‬ ،‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺑﺎﺯﺍﺭ‬ ‫ﺗﻮﺳﻌﻪ‬ ،‫ﺗﺠﺎﺭﻱ‬ ‫ﻗﻮﺍﻧﻴﻦ‬‫ﻓﻪ‬‫ﻭ‬ ‫ﺍﻱ‬...‫ﻳﺎﺑﺪ‬ ‫ﺗﻮﺳﻌﻪ‬.‫ﺳﻮﻱ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﭘﻴﭽﻴﺪﮔﻲ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺣﺎﺿﺮ‬ ‫ﺣﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﻧﻜﺪﺍﺭﻱ‬ ‫ﺩﻳﮕﺮ‬،‫ﺍﺑﺰﺍﺭﻫﺎ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻫﺎﻳﻲ‬‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ‬ ‫ﺳﺎﺧﺘﺎﺭ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ‬ ‫ﻧﻮﻉ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﻣﻮﺍﺟﻪ‬.‫ﺁﺷﻨﺎﻳﻲ‬ ‫ﻣﻮﺍﺭﺩ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺗﻔﺼﻴﻞ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻧﺎﻇﺮﺍﻥ‬ ‫ﻛﻪ‬ ‫ﺩﺍﺷﺖ‬ ‫ﺍﻧﺘﻈﺎﺭ‬ ‫ﺗﻮﺍﻥ‬‫ﻧﻤﻲ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﻭﻳﮋﮔﻲ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺟﺰﺋﻴﺎﺕ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﹰ‬‫ﻻ‬‫ﺍﺻﻮ‬ ،‫ﺑﺎﺷﻨﺪ‬ ‫ﺩﺍﺷﺘﻪ‬،‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺑﺎﻧﻚ‬ ‫ﺍﻣﻮﺭ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺩﺧﺎﻟﺖ‬ ‫ﻧﻮﻋﻲ‬.‫ﻣﻲ‬ ‫ﺣﻜﻢ‬ ‫ﻣﻨﻄﻖ‬‫ﻛﻪ‬ ‫ﻛﻨﺪ‬ ‫ﺑﺎﻧﻚ‬ ‫ﻧﺎﺣﻴﻪ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺍﻃﻼﻋﺎﺕ‬ ‫ﺁﺷﻜﺎﺭﺳﺎﺯﻱ‬ ‫ﺑﺎ‬‫ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ‬ ‫ﺍﻳﻦ‬ ،‫ﻫﺎ‬‫ﺩﺭ‬ ‫ﻛﻪ‬ ‫ﺑﺎﺷﻨﺪ‬ ‫ﻛﻨﻨﺪﮔﺎﻥ‬‫ﻣﺸﺎﺭﻛﺖ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﮔﺬﺍﺭﺍﻥ‬ ‫ﻛﻨﻨﺪ‬ ‫ﮔﻴﺮﻱ‬‫ﺗﺼﻤﻴﻢ‬ ‫ﺑﺎﻧﻚ‬ ‫ﻭﺿﻌﻴﺖ‬ ‫ﻣﻮﺭﺩ‬. ،‫ﺑﺎﻧﻚ‬ ‫ﺟﺰﺋﻴﺎﺕ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻭﺭﻭﺩ‬ ‫ﻳﻌﻨﻲ‬ ‫ﺧﺮﺩ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ،‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﺑﺎﺯﺍﺭ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﭘﻴﭽﻴﺪﮔﻲ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺗﻮﺟﻪ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺣﺎﺿﺮ‬ ‫ﺣﺎﻝ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻴﺴﺖ‬ ‫ﻛﺎﺭﺁﻣﺪ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﺆﺛﺮ‬.‫ﻧﺎﻇﺮﺍﻥ‬ ‫ﻧﻘﺶ‬،‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺭﻳﺴﻚ‬ ‫ﻣﺪﻳﺮﻳﺖ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﻧﻚ‬ ‫ﻫﺪﺍﻳﺖ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﻨﺎﺳﺐ‬ ‫ﺑﺴﺘﺮ‬ ‫ﺍﻳﺠﺎﺩ‬. ‫ﻣﻨﻌﻄﻒ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻭﺍﻗﻊ‬ ‫ﺩﺭ‬‫ﺗﻄﺒﻴﻖ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻧﺎﻇﺮ‬ ‫ﻭﺟﻪ‬ ‫ﻫﻴﭻ‬ ‫ﺑﻪ‬ ،‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺭﻳﺴﻚ‬ ‫ﻣﺪﻳﺮﻳﺖ‬ ‫ﻛﻨﺘﺮﻝ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺷﺎﻣﻞ‬ ‫ﻛﺎﺭﻛﺮﺩ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺍﻃﻤﻴﻨﺎﻥ‬ ‫ﺣﺼﻮﻝ‬ ‫ﺑﻠﻜﻪ‬ ‫ﻧﻴﺴﺖ‬ ‫ﻣﻘﺮﺭﺍﺕ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻗﻮﺍﻧﻴﻦ‬ ‫ﺍﺟﺮﺍﻱ‬ ‫ﻧﺤﻮﻩ‬ ‫ﺟﺰﺀ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺟﺰﺀ‬ ‫ﺍﻧﻄﺒﺎﻕ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺑﺎﻧﻜﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﻡ‬ ‫ﺩﺭﺳﺖ‬. ‫ﺣﺼﺎﺭ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻣﺎﻧﺪﻥ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻋﻼﻭﻩ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﺑﺤﺚ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻣﻮﺟﻮﺩ‬ ‫ﻣﺸﻜﻼﺕ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﺨﺸﻲ‬ ‫ﻛﻪ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﺫﻛﺮ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻻﺯﻡ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﭘﻴﭽﻴﺪﻩ‬ ‫ﻗﻮﺍﻧﻴﻦ‬‫ﺗﻔﻜﺮ‬ ‫ﺭﺳﻮﺏ‬ ،‫ﻣﻮﺟﻮﺩ‬ ‫ﻭﺿﻊ‬ ‫ﺍﺻﻼﺡ‬ ‫ﺑﺮﺍﻱ‬ ‫ﺟﺪﻱ‬ ‫ﻋﺰﻣﻲ‬ ‫ﻋﺪﻡ‬‫ﺑﺨﺶ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺳﻨﺘﻲ‬ ‫ﺁﻥ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻣﺮﺑﻮﻁ‬ ‫ﺟﺰﺋﻴﺎﺕ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻭﺭﻭﺩ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺷﻌﺒﻪ‬ ‫ﺑﺎﺯﺭﺳﻲ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻣﻨﺤﺼﺮ‬ ‫ﺭﺍ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻛﻪ‬ ‫ﺗﻔﻜﺮﻱ‬ ،‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬ ‫ﻣﻲ‬‫ﺩﺍﻧﺪ‬. ‫ﺳﻠﻴﻘﻪ‬ ،‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﺑﺨﺶ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺗﻮﺍﻥ‬‫ﻧﻤﻲ‬ ‫ﺍﻳﻨﻜﻪ‬ ‫ﺗﻮﺟﻪ‬ ‫ﻗﺎﺑﻞ‬ ‫ﻧﻜﺘﻪ‬‫ﻧﻤﻮﺩ‬ ‫ﺣﺮﻛﺖ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﻧﺎﻣﻪ‬‫ﺁﻳﻴﻦ‬ ‫ﺍﺳﺘﻨﺎﺩ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺗﻨﻬﺎ‬ ‫ﻳﺎ‬ ‫ﺍﻱ‬. ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻧﻈﺎﻡ‬‫ﺧﺎﺭﻕ‬ ‫ﺭﺷﺪ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﮊﻱ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﭘﻴﺸﺮﻓﺖ‬ ‫ﺳﺒﺐ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺑﺎﻧﻜﺪﺍﺭﻱ‬ ‫ﺻﻨﻌﺖ‬ ‫ﺁﻥ‬ ‫ﺗﺒﻊ‬‫ﺍﻟﻌﺎﺩﻩ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﻣﻌﻴﺎﺭ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﺍﺳﺘﺎﻧﺪﺍﺭﺩ‬ ‫ﺑﻪ‬ ،‫ﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺍﺑﺰﺍﺭ‬ ‫ﺍﻳﺠﺎﺩ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﺧﻠﻖ‬ ،‫ﺍﺭﺗﺒﺎﻃﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺷﺒﻜﻪ‬ ‫ﺳﺎﺯﻱ‬‫ﺫﺧﻴﺮﻩ‬ ‫ﻇﺮﻓﻴﺖ‬ ‫ﺍﺳﺖ‬ ‫ﻣﺘﻜﻲ‬ ‫ﺍﻟﻤﻠﻠﻲ‬‫ﺑﻴﻦ‬ ‫ﺷﺪﻩ‬ ‫ﭘﺬﻳﺮﻓﺘﻪ‬.
  16. 16. ‫ﺷﻤﺎره‬13‫ﺑﻬﺎر‬87 102 ‫ﻣﻨﺎﺑﻊ‬ -‫ﺍﺭﺳﻄﻮ‬ ،‫ﺍﻣﺎﻣﻲ‬)١٣٧٠(،‫ﺩﻧﻴﺎ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﺳﻴﺴﺘﻢ‬ ‫ﺗﺤﻮﻻﺕ‬ ‫ﺭﻭﻧﺪ‬ ‫ﺑﺮﺭﺳﻲ‬،)‫ﺩﻭﻣﻴﻦ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺷﺪﻩ‬ ‫ﺍﺭﺍﺋﻪ‬ ‫ﺍﺭﺯﻱ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﭘﻮﻟﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺳﻴﺎﺳﺖ‬ ‫ﺳﻤﻴﻨﺎﺭ‬(‫ﺗﻬﺮﺍﻥ‬ ،:‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﭘﻮﻟﻲ‬ ‫ﺗﺤﻘﻴﻘﺎﺕ‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﻪ‬. -‫ﺭﺍﻭﻱ‬ ،‫ﺑﺘﺮﺍ‬)١٣٦٩(،‫ﺩﻫﻪ‬ ‫ﺑﺰﺭﮒ‬ ‫ﺑﺤﺮﺍﻥ‬۱۹۹۰،‫ﻗﻄﺐ‬ ‫ﺍﷲ‬ ‫ﻋﻨﺎﻳﺖ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﮔﻞ‬ ‫ﺳﻨﺪ‬ ‫ﺭﺿﺎ‬ ‫ﺗﺮﺟﻤﻪ‬ ، ‫ﺩﻭﻡ‬ ‫ﭼﺎﭖ‬ ،‫ﺭﺳﺎ‬ ‫ﻓﺮﻫﻨﮕﻲ‬ ‫ﺧﺪﻣﺎﺕ‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﻪ‬. -‫ﺟﺰﺍﻳﺮﻱ‬،‫ﻣﻴﻨﺎ‬)١٣٨٥(،‫ﺑﺎ‬ ‫ﮐﻤﻴﺘﻪ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺗﻲ‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ‬ ‫ﺑﺮﺧﻲ‬ ‫ﻣﺎﻫﻴﺖ‬ ‫ﺑﺮﺭﺳﻲ‬‫ﺍﻧﻄﺒﺎﻕ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻝ‬ ‫ﺍﻳﺮﺍﻥ‬ ‫ﻗﻮﺍﻧﻴﻦ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺁﻥ‬‫ﺍﺳﻼﻣﻲ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﺪﺍﺭﻱ‬ ‫ﻫﻤﺎﻳﺶ‬ ‫ﻫﻔﺪﻫﻤﻴﻦ‬ ،. -‫ﺁﻧﺘﻮﻧﻲ‬ ،‫ﺳﻤﺴﻮﻥ‬)١٣٦٦(،‫ﺭﺑﺎﺧﻮﺍﺭﺍﻥ‬)‫ﺧﻄﺮ‬ ‫ﺟﻬﺎﻧﻲ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﺪﺍﺭﺍﻥ‬ ‫ﺳﺮﮔﺬﺷﺖ‬ ‫ﺧﻴﺰ‬(،‫ﻗﺮﻳﺐ‬ ‫ﻣﺼﻄﻔﻲ‬ ‫ﺗﺮﺟﻤﻪ‬‫ﺗﻬﺮﺍﻥ‬ ،:‫ﭼﺎﭘﺨﺶ‬ ‫ﻧﺸﺮ‬. -‫ﺣﺴﻴﻦ‬ ‫ﻣﺤﻤﺪ‬ ‫ﺳﻴﺪ‬ ،‫ﻋﺎﺩﻟﻲ‬)١٣٧٠(،‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﺍﺳﺘﻘﻼﻝ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﺩﺭﺁﻣﺪﻱ‬‫ﺗﻬﺮﺍﻥ‬ ،: ‫ﻭ‬ ‫ﭘﻮﻟﻲ‬ ‫ﺗﺤﻘﻴﻘﺎﺕ‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﻪ‬‫ﺑﺎﻧﮑﻲ‬. -‫ﺑﺎﻗﺮ‬ ،‫ﺍﺻﻠﻲ‬ ‫ﻗﺪﻳﺮﻱ‬)١٣٦٤(،‫ﭘﻮﻟﻲ‬ ‫ﻫﺎﻱ‬‫ﺳﻴﺎﺳﺖ‬‫ﺍﺣﻤﺪﻱ‬ ‫ﭼﺎﭘﺨﺎﻧﻪ‬ ،. -‫ﺣﺴﻦ‬ ،‫ﮔﻠﺮﻳﺰ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻋﻠﻲ‬ ،‫ﻣﺎﺟﺪﻱ‬)١٣٦٧(،‫ﺳﻴﺎﺳﺘﮕﺬﺍﺭﻱ‬ ‫ﺗﺎ‬ ‫ﻧﻈﺮﻳﻪ‬ ‫ﺍﺯ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﭘﻮﻝ‬‫ﺗﻬﺮﺍﻥ‬ ،: ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬ ،‫ﺍﻳﺮﺍﻥ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﺪﺍﺭﻱ‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﻪ‬‫ﺍﻳﺮﺍﻥ‬ ‫ﺍﺳﻼﻣﻲ‬ ‫ﺟﻤﻬﻮﺭﻱ‬. -‫ﺣﺴﻴﻦ‬ ‫ﺳﻴﺪ‬ ،‫ﺁﺑﺎﺩﻱ‬ ‫ﻧﺠﻢ‬ ‫ﻣﻬﺪﻭﻱ‬)١٣٧٢(،‫ﺑ‬ ‫ﻭ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﺪﺍﺭﻱ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﻧﻈﺎﺭﺕ‬‫ﺮﺭﺳﻲ‬ ‫ﺍﻳﺮﺍﻥ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺍﺳﻼﻣﻲ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﺪﺍﺭﻱ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺁﻥ‬ ‫ﺳﺎﻟﻪ‬ ‫ﺩﻩ‬ ‫ﻋﻤﻠﮑﺮﺩ‬،)‫ﭼﻬﺎﺭﻣﻴﻦ‬ ‫ﺩﺭ‬ ‫ﺷﺪﻩ‬ ‫ﺍﺭﺍﺋﻪ‬ ‫ﺍﺳﻼﻣﻲ‬ ‫ﺑﺎﻧﮑﺪﺍﺭﻱ‬ ‫ﺳﻤﻴﻨﺎﺭ‬(‫ﺗﻬﺮﺍﻥ‬:‫ﺟ‬ ‫ﻣﺮﮐﺰﻱ‬ ‫ﺑﺎﻧﮏ‬‫ﺍﻳﺮﺍﻥ‬ ‫ﺍﺳﻼﻣﻲ‬ ‫ﻤﻬﻮﺭﻱ‬ - Anderson ,j.w(1986), The Supervision of Banking and other Financial Institutions, SEAN2A lectures, Bangladesh. - Aufricht-Hans(1965), Comparative Survey of Centeral Bank, The London Institute of World Affairs. - Committee on Banking Regulation and Supervisiory Practices (1992), Risk Weights by Category of on Balance Sheet Assets Basle, Switzerland. - Deutsche Bundesbank(1991), Development of Bank Supervision after the Second Worsdwar, Banking Act of the Federal Republic of Germany, Special series, NO 2.
  17. 17. ‫ﻧ‬‫ﺑﺎﻧﮑﯽ‬ ‫ﺳﯿﺴﺘﻢ‬ ‫در‬ ‫ﻈﺎرت‬103 - Financial Policy and System Division(1992), Bank Supervision Gudlines, (G1), SEAZA Lecture, Bank of Japan. - Looi Tan.Gaik(1991), Banking Regulation and Supervision in Malaysia, Institution of European Finance, University of Wales Bangor, England. - ___(1990), Perspectives on the Role of a Central Bank Washngton D.C, International Monetary Fund. - Sheng, Andrew(1990), Bank Supervision Principles and Practice. Econamic Development Institute (EDI) of the World Bank, Washington D.C. - Zengyin, Tong(2000), Role of Regulation and Supervision of the Centeral Bank. - Basel Committee on Banking Supervision(2002), Cpnsultative Documents of the Basel Committee on Banking Supervision, The Basel New Capital Accord.

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