1. Provence Business Angels Comment accédez au financement des business angels ? Le 21 avril 2011 Intervenant : Guy Gensollen, Vice Président de Provence Business Angels

2. La chaîne du financement au cours des étapes de la vie de l’entreprise innovante Décollage Maturité Survie 1er Succès R&D Naissance REVENUS Capital Développement Capital Risque 5 M€ - …. 2 à 10 M€ Marchés Amorçage 100 K€ à 3 M€ BusinessAngels 50 - 500 K€ Concours Prêts d’honneur / Aides Incubateurs 25 - 150 K€ TEMPS Idée/ Concept Preuve de concept Lancement Déploiement à l’échelle industrielle Dév. international Prototype Développement du CA Premier client

3. Les Business Angels : qui sont-ils ? Les Business Angels sont des personnes physiques : chefs d’entreprises ou managers en activité ou non. Ils investissent collectivement sur leurs fonds propres par le biais d’une prise de participation minoritaire dans le capital de l’entreprise. En plus de l’investissement, ils accompagnent les entrepreneurs dans la durée grâce à leur expérience, compétence, réseau…

5. 304 projets d’entreprises financés(30% Refinancement)

6. 30,4 M€ investis (sur 12 mois)

7. 70 %de « premiers tours » d’entreprises réalisant un CA < 500 K€ (premier financement extérieur de l’entreprise).

8. 2/3 des entreprises sont issues des secteurs NTIC, Cleantech et Medtech(source France Angels au 31 décembre 2010) 4

10. Besoin de financement allant jusqu’à 500 K€

11. Apport de fonds propre dans le capital

12. Prise de participation minoritaire dans le capital de l’entreprise

13. Accompagnement de l’entrepreneur5

15. Le professionnalisme et la crédibilité de l’entrepreneur et sa volonté de faire appel à l’expérience des Business Angels.

16. Posséder un avantage concurrentiel significatif et différenciant.

17. Proposer un projet de développement crédible et en adéquation avec les besoins de financements des business angelsentre 50 et 500 K€.

18. Prévoir d’apporter aux investisseurs une plus-value significative.

20. Le processus d’investissement des Business Angels

23. Les clauses d’actionnariat

25. Les problématiques de sorties pour les Business Angels Réaliser un investissement avec une durée de vie limitée : 3 à 7 ans Céder les parts du capital dés que l’entreprise se sera développé de manière significative Modes de sorties : l’entrée au capital d’un nouvel actionnaire (capital Venture), la cession de gré à gré , introduction au marché réglementé, le recours à un LBO, la procédure collective

26. Un outil de financement complémentaire Capital Provence Business Angels CPBA est une Société de capital Risque doté d’1,2 M€ CPBA regroupe des fonds de Business Angels, de la Société Marseillaise de Crédit et de Viveris Amorçage. CPBA est l’outil de co-investissement des réseaux de BA de la région PACA. Intervention de CPBA : Sur le même tour qu’un financement réalisé par des BA (direct et SIBA) et aux mêmes termes Au maximum, pour le même montant que l’investissement réalisé en capital par les BA (sur décision du Comité d’investissement) Participation minoritaire (en cumul avec l’investissement direct des BA et des SIBA)

28. Financer le haut de bilan avec un actionnariat qui partage la même philosophie : suivi, analyse, sortie

30. Bilan d’activité PBA Deal flow : environ 150 dossiers annuels. Instruction de projets : une moyenne 45 projets/an. Fréquence des réunions : 22 projets présentés en 11 réunions plénières/an 10 projets financés pour un montant total de 2 M€, une vingtaine d’emplois créés. En 2010, 400 K€ investis en direct par des BA dans 5 projets.