2. KANDUNGAN BAB
10.1 WANG
10.1.1 FUNGSI WANG
10.1.2 JENIS-JENIS WANG
10.2.3 PERMINTAAN, PENAWARAN DAN
KESEIMBANGAN PASARAN WANG
10.2 BANK PUSAT DAN INSTITUSI KEWANGAN
10.2.1 BANK PUSAT
10.2.2 BANK PERDAGANGAN
10.3 DASAR KEWANGAN
10.3.1 KEGUNAAN DASAR KEWANGAN
10.3.2 LIMITASI
3. 10.1 WANG
• Wang didefinasikan sebagai suatu barang yang
diterima umum sebagai alat pengantaraan dalam
kegiatan jual beli dan urusniaga lain.
• Suatu barang yang dipersetujui untuk digunakan
sebagai wang haruslah mempunyai ciri-ciri seperti
berikut;
– Nilainya stabil dari masa ke masa.
– Mudah untuk dibawa, dipindahkan dan disimpan.
– Tahan lama dan tidak ubah bentuk atau kualitinya
dalam jangka masa panjang.
– Penawarannya terhad dan tidak mudah ditambah
dalam jangka panjang.
– Sukar ditiru.
– Mudah dibahagikan kepada unit-unit yang lebih kecil.
4. 10.1.1 FUNGSI WANG
(i) Alat perantaraan pertukaran
• Dengan menggunakan wang, individu yang
inginkan sesuatu barang tidak lagi
memerlukan dua kehendak serentak.
• Ia hanya perlu membayar wang kepada
penjual untuk mendapatkan barang
berkenaan.
• Penjual pula boleh menggunakan wang
tersebut untuk mendapatkan barang yan
diperlukannya.
5. (ii) Alat ukuran nilai
• Dengan menggunakan wang, individu akan
menilai sesuatu barang dalam unit wang
iaitu ringgit dan sen.
• Misalnya, barang X bernilai RM10 dan
barang Y bernilai RM50.
• Dengan ini pembeli boleh membandingkan
nilai suatu barang dengan barang yang lain
dalam unit ukuran yang sama.
6. (iii) Menyelesaikan bayaran tertunda
• Wang boleh digunakan dalam urusniaga
kredit kerana nilainya yang stabil.
• Dalam ekonomi yang stabil tanpa inflasi,
peniaga sanggup menjual barang secara
kredit kerana nilai benar wang semasa
penerimaan adalah sama dengan nilai benar
wang semasa penjualan barang.
• Oleh itu masalah untuk memikirkan sesuatu
barang yang diperlukan untuk menyelesaikan
bayaran tertunda dapat diatasi.
7. (iv) Alat penyimpan nilai
• Wang boleh dijadikan sebagai alat penyimpanan
nilai yang baik kerana nilainya yang stabil dan
sifatnya yang tahan lama.
• Dalam ekonomi yang stabil, masyarakat
cenderung menyimpan kekayaan dalam bentuk
wang di institusi kewangan untuk memenuhi
perbelanjaan pada masa akan datang.
• Dengan menyimpan kekayaan dalam bentuk
wang, maka penabung akan dibayar faedah atas
tabungan yang mereka lakukan.
8. 10.1.2 JENIS-JENIS WANG
(i) Wang Dalam Edaran
• Jumlah wang yang dikeluarkan dan diedarkan oleh Bank Pusat
dalam negara seperti wang syiling dan wang kertas.
(ii) Wang Fiat/Sah
• Wang yang diperakui sah oleh kerajaan melalui undang-undang
sebagai alat perantaraan pertukaran dalam sesebuah negara.
• Misalnya, Ringit dan Sen Malaysia adalah wang sah di Malaysia.
(iii) Wang Tanda
• Wang yang mempunyai nilai kurang daripada nilai mukanya
(iv) Deposit semasa
• Deposit semasa boleh ditunaikan dengan cek untuk membuat
pembayaran.
• Jenis wang yang paling banyak digunakan di Malaysia.
9. 10.1.3
• PERMINTAAN WANG
• PENAWARAN WANG
• KESEIMBANGAN PASARAN WANG
10. PERMINTAAN WANG (Md):
Tujuan Permintaan Wang
(i) Transaksi:
• Bagi tujuan urusniaga atau untuk mendapatkan barang dan
perkhidmatan.
• Semakin tinggi perbelanjaan yang ingin dilakukan, semakin banyak wang
yang diperlukan/diminta.
• Berhubungan positif dengan tingkat pendapatan.
(ii) Awasan:
• Wang diperlukan untuk perbelanjaan di luar jangkaan, seperti tujuan
perubatan.
• Berhubungan positif dengan tingkat pendapatan.
(iii) Spekulasi:
• Lebihan wang dari tujuan (i) dan (ii) digunakan untuk spekulasi.
• Proses membeli saham@pelaburan yang dijangka memberi keuntungan
kepada individu tersebut.
11. Faktor Mempengaruhi Permintaan Wang:
(i) Kadar bunga:
• Semakin tinggi kadar bunga, semakin rendah pegangan wang
dalam bentuk tunai.
• Tidak menyebabkan peralihan keluk permintaan wang, tetapi
melibatkan pergerakan di sepanjang keluk sahaja.
(ii) Tingkat pendapatan:
• Semakin tinggi pendapatan, semakin tinggi permintaan terhadap
wang.
• Keluk permintaan wang beralih ke kanan.
(iii) Tingkat harga:
• Dengan andaian kadar bunga dan tingkat pendapatan tetap,
peningkatan harga akan meningkatkan permintaan terhadap
wang.
• Keluk permintaan wang beralih ke kanan.
12. PENAWARAN WANG (Ms)
• Penawaran wang dalam sesebuah ekonomi
dikawal oleh Bank Pusat.
• Oleh itu, keluk penawaran wang menegak
atau tidak anjal sempurna.
• BNM menggunakan pendekatan urusniaga
dan kecairan mentakrif empat jenis
penawaran wang iaitu, M1, M2, M3 dan M4.
13. • M1 = Wang dalam edaran
(+) deposit semasa di bank perdagangan
• M2 = M1
(+) deposit tabungan dan tetap di bank perdagangan
(+) sijil deposit boleh niaga
(+) sijil BNM
• M3 = M2
(+) deposit tetap dan tabungan di institusi kewangan lain
seperti Bank Saudagar, Bank Islam, Gedung diskaun dan syarikat
kewangan.
• M4 = M3
(+) aset mudah tunai di institusi kewangan seperti Bank
Perdagangan, Bank Saudagar, Bank Islam, Gedung diskaun dan
syarikat kewangan.
14. KESEIMBANGAN PASARAN WANG
• Keseimbangan pasaran wang tercapai apabila
Md = Ms, iaitu apabila keluk Md bersilang
dengan keluk Ms.
• Pada tingkat keseimbangan, jumlah wang yang
diminta dan yang ditawarkan dalam ekonomi
adalah sama banyak.
15. KESEIMBANGAN PASARAN WANG
Kadar bunga,r
Ms -Keluk Md bercerun negatif,
menerangkan hubungan negatif antara
Md dan kadar bunga (r).
-Keluk Ms menegak (tidak anjal
r* sempurna) kerana Ms sepenuhnya di
kawal oleh Bank Pusat.
-Keseimbangan berlaku apabila
Md
Md=MS, iaitu apabila keluk Md
Kuantiti wang,M bersilang dengan keluk Ms.
0 M* -M* kuantiti keseimbangan, manakala
r* ialah kadar bunga keseimbangan.
16. 10.2 BANK PUSAT DAN INSTITUSI
KEWANGAN
• Institusi kewangan adalah syarikat-syarikat kewangan
yang kegiatan utamanya adalah mengumpulkan wang
dari masyarakat dan perusahaan dan meminjamkan
semula wang tersebut kepada pihak-pihak yang
memerlukannya.
• Wang yang disimpan oleh masyarakat dan perusahaan
ini akan dibayar faedah atas tabungan yang dilakukan.
• Terdapat beberapa jenis institusi kewangan utama di
Malaysia, iaitu bank pusat dan bank perdagangan.
17. 10.2.1 BANK PUSAT
• Bank pusat Malaysia adalah Bank Negara Malaysia, ia
merupakan bank milik kerajaan.
• Fungsi bank pusat:
(i) Pengeluar matawang negara
(ii) Penasihat kewangan dan jurubank kepada kerajaan.
Menguruskan hutang negara
Menguruskan akaun kerajaan
Sumber dana kepada kerajaan
Mengawal dan menguruskan pertukaran asing
(iii) Jurubank kepada bank perdagangan
Mengawal rizab dan penyelesaian hutang antara bank
Sumber pinjaman
(iv) Menggalakkan kestabilan kewangan dan mewujudkan
sistem kewangan yang stabil.
18. 10.2.2 BANK PERDAGANGAN
• Bank perdagangan merupakan institusi
kewangan yang terpenting dalam ekonomi.
• Fungsi bank perdagangan:
Menerima simpanan/deposit
Memberi pinjaman
Membuat dan menerima bayaran
Menguruskan pertukaran asing
Menawarkan perkhidmatan lain
19. 10.3 DASAR KEWANGAN
10.3.1 KEGUNAAN DASAR KEWANGAN
• Bank Pusat memainkan peranan dalam mengawal
kestabilan ekonomi dengan mengenakan dasar
kewangan untuk mempengaruhi bekalan wang (Ms)
dan kadar bunga (r).
• Terbahagi kepada 2; (i) Dasar Kewangan Kuantitatif
(pengaruhi Ms dan r) dan (ii) Dasar Kewangan Kualitatif
(pengaruhi bentuk pinjaman dan pelaburan bank
perdagangan).
• Semasa inflasi, kerajaan akan menjalankan dasar
kewangan menguncup, manakala dasar kewangan
mengembang di gunakan semasa deflasi.
20. Dasar Kewangan Kuantitatif:
(i) Mengubah kadar bank
• Kadar bank ialah kadar faedah pinjaman yang dikenakan bank pusat terhadap bank
perdagangan.
• Inflasi: kadar bank ↑– kos pinjaman ↑ - I↓ - AD↓ - P↓
• Deflasi (Pengangguran): r↓- kos pinjaman↑ - I↑ - AD↑- P↑
(ii) Operasi dalam pasaran terbuka
• Inflasi: BNM jual bil perbendaharaan @ bon kerajaan kepada bank perdagangan dan orang
ramai – wang yang dipegang ↓ – perbelanjaan ↓ - P↓
• Deflasi: ??
(iii) Mengubah nisbah rizab berkanun (RRR) dan nisbah harta cair
• Inflasi: RRR↑ - jumlah wang untuk pinjaman ↓ – Ms↓ - AD↓ - P↓
• Deflasi: ??
(iv) Funding
• Inflasi: Mengurangkan pengeluaran sekuriti kerajaan jangka pendek dan
menambahkan pengeluaran sekuriti jangka panjang – Ms↓ - AD↓ - P↓
• Funding melambatkan penjualan sekuriti oleh bank perdagangan dan orang ramai
kerana tindakan ini memanjangkan tempoh matang sekuriti kerajaan.
• Deflasi: ??
21. Dasar Kewangan Kualitatif:
(i) Kawalan kredit terpilih
– Usaha BNM menggalakkan @ menghalang orang ramai
membuat ansuran kredit, gadai janji dan keperluan margin.
– Inflasi: Menghalang/mengurangkan (a)pembelian aset secara
ansuran melalui;menaikkan kadar bayaran pendahuluan,
mengurangkan jumlah kredit pinjaman, memendekkan
tempoh bayaran balik; (b) menyekat pembelian harta tetap
secara gadai janji; (c) menghalang pembelian saham untuk
tujuan spekulasi.
– Deflasi: ??
(ii) Pembujukan moral
– Inflasi: Memujuk bank perdagangan untuk mengurangkan
jumlah pinjamanbagi tujuan spekulasi.
– Deflasi: ??
22. 10.3.2 LIMITASI DASAR KEWANGAN
• Terdapat beberapa mekanisma ekonomi yang
dapat menerangkan kesan pelaksanaan dasar
kewangan.
• Antaranya meliputi tabungan dan pelaburan,
aliran tunai, wang dan kredit, harga aset dan
kadar pertukaran.
23. (i) Tabungan dan Pelaburan:
• Kadar bunga yang terlalu tinggi akan
meningkatkan kos pinjaman untuk
perbelanjaan kewangan, maka individu
cenderung untuk menabung atau
menangguhkan perbelanjaan.
• Kenaikan kadar pinjaman gadai janji
cenderung untuk memberi kesan kepada isi
rumah untuk menangguhkan pembelian
rumah atau mengurangkan kuantiti
perbelanjaan untuk pembelian sebuah
rumah.
24. (ii) Aliran Tunai:
• Bahagian ini merujuk kepada kesan kadar bunga dalam
mempengaruhi jumlah tunai yang diperlukan untuk
berbelanja.
• Kebanyakkan isi rumah pada satu masa, mengambil
kelebihan dalam penyusunan kewangan yang
membenarkan mereka meminjam.
• Pembayaran faedah bersih ke atas hutang
menunjukkan arah aliran yang meningkat secara
berkadar ke atas pendapatan boleh guna.
• Aliran kewangan ini memberi kesan kepada sektor
perniagaan kerana hampir kebanyakkan perniagaan
dipengaruhi oleh peminjam- peminjam ini.
• Perubahan dalam kadar bunga memberi kesan kepada
aliran tunai secara keseluruhan.
25. (iii) Wang dan Kredit:
• Jenis mekanisme polisi kewangan sangat penting dalam
operasi pasaran terbuka untuk membuat pelarasan
dalam sistem kewangan.
• Kadar bunga yang dikenakan oleh bank telah
diselaraskan, dan bahagian penting dalam mekanisme ini
ialah polisi kewangan yang memberi kesan kepada
ekonomi melalui pinjaman bernisbah.
• Polisi yang terlalu ketat akan mengurangkan penawaran
dana kepada bank-bank dan ini akan memaksa mereka
mengurangkan pinjaman bank masing-masing.
• Walaupun harga pinjaman tidak banyak berubah, potensi
peminjam untuk mendapatkan pinjaman bank dalam
situasi polisi yang ketat adalah agak kurang.
26. (iv) Harga Aset :
• Kadar bunga juga didapati memberi kesan kepada
nilai aset, yang seterusnya mempengaruhi kekayaan
dan keputusan perbelanjaan individu.
• Berdasarkan teori, kadar bunga yang terlalu tinggi
dijangka akan meningkatkan kos melepas untuk
memegang aset.
• Secara umumnya, kejatuhan dalam harga aset
didapati mengurangkan perbelanjaan dan kapasiti
meminjam individu juga berkurang.
27. (v) Kadar Pertukaran:
• Turun naik dalam kadar pertukaran
mempengaruhi ekonomi melalui perubahan
dalam harga relatif barang dan perkhidmatan
tempatan dan import.
• Harga import behubung secara lansung
dengan kadar pertukaran, semakin tinggi
harga import, semakin tinggi kadar
pertukaran.
