Le start up innovative: accesso al regime e disciplina fiscale di favore

Le start-up innovative
Accesso al regime e disciplina fiscale di favore
Milano, 23 giugno 2014
Giuseppe Andrea Giannantonio

2

Start-up innovative: quadro di riferimento
Disciplina delle start-up
innovative
D.L. 18 ottobre 2012, n. 179,
artt. da 25 a 32 (conv. L. 17
dicembre 2012, n. 221)

Articolo 25 – Accesso al regime
Articolo 26 – Deroghe fiscali e riduzione degli oneri
per l’avvio
Articolo 27 – Remunerazione con strumenti
finanziari delle start-up
Articolo 27-bis – Agevolazioni per l’assunzione di
personale qualificato
Articolo 29 – Incentivi all’investimento in start-up
D.L. 28 giugno 2013, n. 76,
art. 9, co. 16 e 16-bis) –
Correttivi sui requisiti di
accesso al regime
§  Commissione Europea, Decisione C(2013) 8827
final del 5 dicembre 2013 – Aiuto di Stato
compatibile con il mercato interno
§  Decreto attuativo MEF/MISE 30 gennaio 2014
ü  Assonime, Circolare n. 11 del 6 maggio 2013
ü  Agenzia delle Entrate, Circolare n. 16/E dell’11 giugno 2014

3

Nuova
imprenditorialità

Sviluppo
tecnologico

Crescita
sostenibile

Attrazione di
capitali
dall’estero

Innovazione

Occupazione

4

Incubatori certificati di
start-up innovative
(D.L. 18 ottobre 2012, n. 179, art.
25 co. 5)

Offrono servizi per sostenere la nascita e lo
sviluppo di start-up innovative
Requisiti:
"  Strutture anche immobiliari adeguate ad accogliere start-up
"  Attrezzature adeguate all’attività delle start-up
"  Amministrati e diretti da persone di riconosciuta competenza
"  Regolari rapporti di collaborazione con università, centri di ricerca,
istituzioni pubbliche, partner finanziari
"  Adeguata e comprovata esperienza nell’attività di sostegno a start-up
Concepimento
dell’idea
imprenditoriale

Sviluppo
della start-up

Formazione
dei fondatori

Gestione/ciclo
di business
Ricerca degli
investitori
Autocertificati dal
rappresentante legale
tramite dichiarazione al
Registro delle imprese

5

Sommario
1. Accesso al regime
1.1 Requisiti soggettivi delle start-up innovative (art. 25, co. 2)
1.2 Iscrizione presso il Registro delle Imprese (art. 25, co. 8-12)
1.3 Durata del regime e retroattività (art. 25, co. 3)
2. Disciplina fiscale di favore per le start-up innovative
2.1 Deroghe fiscali e riduzione degli oneri per l’avvio (art. 26, co. 4 e 8)
2.2 Remunerazione con strumenti finanziari delle start-up innovative (art. 27)
2.3 Agevolazioni per le assunzioni di personale altamente qualificato (art. 27-bis)
2.4 Incentivi all’investimento nelle start-up innovative (art. 29)
3. Aiuto alla crescita economica (ACE)

6

1.1 Requisiti soggettivi delle start-up innovative
Si qualificano come start-up innovative:
"   le società di capitali di diritto italiano (S.p.A, S.r.l., S.a.p.A),
anche cooperative
"   le Società Europee
che siano
- fiscalmente residenti in Italia ex art. 73 del TUIR (ossia, per la
maggior parte del periodo d’imposta abbiano la sede legale o la
sede dell’amministrazione o l’oggetto principale nel territorio
dello Stato)
- non quotate su un mercato regolamentato o su un sistema
multilaterale di negoziazione
"   le società residenti in Stati UE/SEE che esercitino attività
d’impresa in Italia tramite stabile organizzazione

Requisiti cumulativi:
7

Anche controllo
al 100% di soci
diversi da
persone fisiche
(D.L. 76/2013)

Requisiti alternativi:
8


9

del maggiore tra costo e valore della produzione
Costo della produzione (voce
B, Conto Economico ex art.
2425 c.c., da B6 a B14)
Valore della produzione
(voce A, Conto Economico
ex art. 2425 c.c., da A1 a A5)

10

«Costi di Ricerca, Sviluppo e
Pubblicità» (OIC 24, voce B2, Stato
Patrimoniale)
+
Ulteriori costi tipici indicati dall’art. 25, co. 2,
lett. h), n. 1, D.L. 179/2012 contabilizzati in
voci diverse (es. sviluppo competitivo, servizi
di incubazione, personale impiegato in ricerca
e sviluppo, licenze proprietà intellettuale)
§  Intero ammontare dei costi capitalizzati o solo componente di competenza dell’esercizio?
§  Costi per ricerca di base contabilizzati a Conto Economico?
I costi devono risultare:
§  dall’ultimo bilancio approvato ed essere descritti in nota integrativa
§  nel primo anno di vita della start-up, da una dichiarazione del legale rappresentante
attestante i costi attribuibili per competenza al primo esercizio

11

1.2 Iscrizione presso il Registro delle imprese
Iscrizione alla sezione speciale dedicata alle start-up innovative
istituita presso il Registro delle imprese, necessaria per l’accesso al
regime agevolato,
tramite deposito da
parte del legale
rappresentante di:
Ø  un’autocertificazione attestante la sussistenza dei
requisiti
Ø  una domanda di iscrizione in formato elettronico
contenente informazioni (relative all’anagrafica,
all’attività svolta, ai soci fondatori, agli altri
collaboratori, al bilancio, ai rapporti con incubatori
e investitori) che dovranno essere aggiornate e rese
pubbliche con cadenza non superiore a 6 mesi

12

1.3 Durata del regime e retroattività
Start-up neo-costituite 4 anni dalla data di costituzione, se permangono i
requisiti
Start-up già esistenti In funzione dell’anzianità, previo deposito da parte
del legale rappresentante presso il Registro delle
imprese di una dichiarazione attestante il possesso dei
requisiti (AdE, Circ. 16/2014, par. 1.1.3)
Costituzione
20
ottobre
2008
20
ottobre
2009
20
ottobre
2011
20
ottobre
2010
18
dicembre
2013
18
dicembre
2012
18
dicembre
2014
18
dicembre
2015
18
dicembre
2016
Costituzione Costituzione

13

Sommario
1. Accesso al regime e deroghe al diritto societario

14

2.1 Deroghe fiscali e riduzione degli oneri per l’avvio
Alle start-up innovative per tutto il periodo in cui sussistono i requisiti non si applicano:
La disciplina delle “società di comodo” (art. 30, L.
n. 712/1994)
Disincentivazione all’utilizzo della forma
societaria per finalità non imprenditoriali ma
meramente gestorie
Parametri indicativi dell’inesistenza di
un’effettiva attività imprenditoriale basati
sull’attivo patrimoniale
La disciplina delle “società in perdita
sistemica” (art. 1, commi da 36-decies a 36-
duodecies, D.L. n. 138/2011)
Presunzione di non operatività per le società che
generano perdite per 3 periodi d’imposta
consecutivi, anche se si tratta dei primi 3 periodi
di attività
Fisiologiche le perdite in fase di start-up

15

2.1 Deroghe fiscali e riduzione degli oneri per l’avvio
Dal periodo successivo a quello in cui viene meno la qualifica di start-up:
Test di operatività
Ø Ricavi effettivi vs ricavi presunti sulla base
di coefficienti di rendimento applicati al valore
di elementi patrimoniali
Ø Triennio di osservazione: periodo successivo
alla perdita della qualifica di start-up + 2
periodi precedenti
Esonero da imposta di bollo e diritti di segreteria per tutti gli atti posti in essere dalle
start-up dal momento della loro iscrizione alla sezione speciale (AdE, Circ. 16/2014, par.
1.3), nonché esonero da diritto annuale in favore delle Camere di Commercio.
Verifica perdite fiscali
Ø Dichiarazione in perdita per tre periodi
d’imposta consecutivi, ovvero perdite per due
periodi d’imposta e nel terzo reddito
imponibile inferiore a quello minimo
Ø Triennio di osservazione: a decorrere dal
periodo successivo alla perdita della qualifica
di start-up

16

2.2 Remunerazione con strumenti finanziari delle start-up innovative
A.
• Incentivare e fidelizzare i lavoratori dipendenti, i collaboratori e
gli amministratori delle start-up innovative
B.

• Favorire l’accesso alle start-up a servizi di consulenza
altamente qualificati, compresi quelli professionali (work for
equity)
Piani di incentivazione basati sull’assegnazione di strumenti finanziari,
finalizzati a :

17

A. Agevolazione per amministratori, dipendenti e collaboratori continuativi
§  Assegnazione, a titolo gratuito o oneroso, di:
- azioni
- quote
- strumenti finanziari partecipativi
- altri diritti
§  Esercizio di diritti di opzione per l’acquisto di tali strumenti finanziari
Emessi da:
§  start-up innovativa o incubatore certificato con i quali gli assegnatari intrattengono il
proprio rapporto di lavoro
§  società direttamente controllate dalla start-up innovativa o dall’incubatore certificato
Non concorre alla formazione del reddito imponibile dei soggetti assegnatari ai fini IRPEF
e contributivi, senza limite di importo, il reddito di lavoro (dipendente e assimilato)
derivante da:

18

Ø  L’assegnazione deve avvenire in costanza del regime di start-up innovativa.
Conseguentemente, le assegnazioni avvenute successivamente ai 4 anni dalla
costituzione della start-up (momento di perdita fisiologica della qualifica di start-up)
non rientrano nell’ambito oggettivo dell’agevolazione.
L’agevolazione opera anche in relazione a diritti di opzione il cui periodo di
«vesting» per l’esercizio è successivo ai 4 anni dalla costituzione della start-up
(Ade, Circ. 16/2014, par. 3.1.7).
2014 2015 2016
Costituzione start-up
Requisiti (art. 25, co. 2) = 4 anni
Perdita requisiti
2013 2017 2018
Assegnazioni Assegnazioni
Esercizio
diritti di
opzione

19

§  start-up innovativa
§  incubatore certificato
Soggetti assegnanti Soggetti assegnatari
§  amministratori (con rapporto di lavoro dipendente)
§  lavoratori legati da un rapporto di lavoro dipendente
con la start-up innovativa, anche se a tempo
determinato o part-time
§  collaboratori continuativi (non occasionali), ossia
tutti i soggetti, inclusi i lavoratori a progetto, il cui
reddito viene qualificato come reddito assimilato a
quello di lavoro dipendente ai fini fiscali
(Co.Co.Co. e Co.Co. Pro.)
Ø  Il regime opera anche in caso di piano di incentivazione rivolto solo ad ALCUNI
amministratori, dipendenti e collaboratori e non alla generalità di essi.

20

Ø  In caso di cessione a titolo oneroso degli strumenti finanziari e dei diritti a soggetti
terzi, le plusvalenze realizzate sono assoggettate al regime di tassazione ordinario
(es. imposta sostitutiva del 20% - 26% a decorrere dal 1°luglio 2014 – per le
plusvalenze realizzate da persone fisiche su partecipazioni non qualificate).
In caso di assegnazione gratuita degli
strumenti finanziari o di esercizio gratuito
dei diritti di opzione il costo fiscalmente
rilevante è pari a zero. Quindi l’intero
corrispettivo costituisce la base imponibile
(AdE, Circ. 16/2014, par. 3.1.4).
Plusvalenza costo / valore di acquisto
assoggettato a tassazione
corrispettivo
percepito

21

Ø  In caso di cessione degli strumenti finanziari o dei diritti:
§  alla start-up innovativa o all’incubatore certificato
§  alla società emittente (se diversa dalla start-up innovativa o dall’incubatore
certificato)
§  a qualsiasi soggetto che direttamente controlla o è controllato dalla start-up
innovativa o dall’incubatore certificato
§  a qualsiasi soggetto che è controllato dallo stesso soggetto che controlla la start-
up innovativa o l’incubatore certificato
Il reddito di lavoro che non ha previamente concorso alla formazione del reddito
imponibile è assoggettato a tassazione al momento della cessione.

22

§  Quale nozione di controllo?
§  Controllo sia di diritto sia di fatto previsto dall’art. 2359 Cod. Civ. come previsto per la
disciplina ordinaria delle stock-option ai dipendenti (Ag. delle Entrate, Ris. n. 367/2007)?
In tal caso:
Reddito di lavoro = valore degli strumenti finanziari al momento dell’assegnazione
o dell’esercizio del diritto (non al momento della cessione)
Plusvalenza / Minusvalenza = corrispettivo di cessione - reddito di lavoro
(Ade, Circ. 16/2014, par. 3.1.5).

23

B. Agevolazione per prestatori di opere e servizi
§  a fronte dell’apporto di opere o servizi a favore della start-up
§  in compensazione dei crediti maturati per l’apporto di opere o servizi, inclusi quelli
professionali, a favore della start-up
né al momento della loro emissione, né al momento in cui è operata la compensazione.
§  Reddito complessivo ai fini fiscali (IRES o IRPEF a seconda che il percettore svolga
attività d’impresa o di lavoro autonomo).
§  Ai fini contributivi? La Circ. dell’AdE 16/2014 fa riferimento solo al regime fiscale di
favore.
Non concorre alla formazione del reddito complessivo dei soggetti assegnatari il valore
di azioni, quote e strumenti finanziari partecipativi emessi:

24

§  start-up innovativa
§  incubatore certificato
Soggetti assegnanti Soggetti assegnatari
§  prestatori di opere e servizi (soggetti che non
intrattengono un rapporto di lavoro dipendente
con la start-up)
A titolo esemplificativo, soggetti che prestano alla
start-up servizi di consulenza altamente
qualificati, inclusi quelli professionali
(Relazione illustrativa al D.L. 179/2012)
Ø  NON vi è alcuna limitazione al trasferimento. Gli strumenti finanziari possono
essere riacquistati dalla start-up da cui sono stati emessi o assegnati.

25

2.3 Agevolazioni per le assunzioni di personale altamente qualificato
Le start-up innovative possono beneficiare:
Ø  di un credito d’imposta pari al 35% del costo per l’assunzione
a tempo indeterminato di personale altamente qualificato
(dipendenti in possesso di dottorato di ricerca o di laurea magistrale
in settori tecnico-scientifici)
Ø nel limite massimo di € 200.000 annui
Ø  Misura applicata in via prioritaria rispetto alle altre imprese e tramite una procedura
semplificata (istanza da presentare al Ministero dello sviluppo economico redatta in
forma semplificata; esclusa la certificazione da parte di un revisore o di altro soggetto
abilitato)

26

I soggetti che investono nel capitale sociale di una o più start-up innovative
possono abbattere il proprio carico fiscale di un importo pari ad una
determinata percentuale dell’investimento effettuato.
2.4 Incentivi all’investimento nelle start-up innovative
A. • Detrazione per i soggetti passivi IRPEF
B.
• Deduzione per i soggetti passivi IRES

27

A. Investitori soggetti passivi IRPEF (persone fisiche residenti e non residenti, società
di persone)
Detrazione IRPEF pari al 19% della somma investita nel capitale sociale di start-up
innovative:
Ø  Detrazione aumentata al 25% per investimenti in start-up innovative a vocazione sociale o che
operano in ambito energetico
-  direttamente
-  tramite OICR che investono
prevalentemente in start-up
innovative (fondi comuni e
SICAV)
-  tramite altre società di capitali
che investono prevalentemente
in start-up innovative
- degli strumenti finanziari
nel rendiconto di gestione /
bilancio dell’OICR
- delle immobilizzazioni
finanziarie nel bilancio
della società
Al 31.12 dell’anno
in cui è effettuato
l’investimento le
azioni o quote
(costo di acquisto
sostenuto
dall’intermediario)
di start-up
innovative
≥ 70%

28

di persone)
§  Quadriennio: 2013-2016 (estensione al periodo 2016 ad opera del DL 76/2013 - in
attesa di autorizzazione da parte della Commissione UE)
§  Investimento massimo detraibile: € 500.000 per periodo d’imposta
§  Durata dell’investimento > 2 anni (sia in capo all’investitore sia in capo alla
società intermediaria), altrimenti restituzione del risparmio d’imposta fruito per
effetto della detrazione (cause di decadenza slide 35)
§  «Riporto in avanti» della detrazione non utilizzata per massimo 3 periodi d’imposta,
nell’ipotesi in cui l’imposta lorda eventualmente diminuita delle altre detrazioni
spettanti non fosse capiente

29

Start-up
innovativa
OICR
Start-up
innovative
Società di
investimento
Start-up
innovative
di persone)
19% 19% 19%
No detrazione No detrazione

30

B. Investitori soggetti passivi IRES (ex art. 73 TUIR)
Deduzione IRES pari al 20% della somma investita nel capitale sociale di start-up
innovative:
Ø  Detrazione aumentata al 27% per investimenti in start-up innovative a vocazione sociale o che
operano in ambito energetico
-  direttamente
-  tramite OICR che investono
prevalentemente in start-up
innovative innovative (fondi
comuni e SICAV)
-  tramite altre società di capitali
che investono prevalentemente
in start-up innovative
- degli strumenti finanziari
nel rendiconto di gestione /
bilancio dell’OICR
- delle immobilizzazioni
finanziarie nel bilancio
della società
Al 31.12 dell’anno
in cui è effettuato
l’investimento le
azioni o quote
(costo di acquisto
sostenuto
dall’intermediario)
di start-up
innovative
≥ 70%

31

§  Quadriennio: 2013-2016 (estensione al periodo 2016 ad opera del DL 76/2013 - in
attesa di autorizzazione da parte della Commissione UE)
§  Investimento massimo deducibile: € 1.800.000 per periodo d’imposta
§  Durata dell’investimento > 2 anni (sia in capo all’investitore sia in capo alla società
intermediaria), altrimenti restituzione del risparmio d’imposta fruito per effetto della
deduzione (cause di decadenza slide 35)
§  «Riporto in avanti» della deduzione non utilizzata per massimo 3 periodi d’imposta,
nell’ipotesi in cui il reddito complessivo fosse incapiente (Decreto 30 gennaio 2014,
art. 4, co. 4)

32

Start-up
innovativa
OICR
Start-up
innovative
Società di
investimento
Start-up
innovative
20% 20% 20%
No deduzione No deduzione
Investitore IRES Investitore IRES Investitore IRES

33

Ø  E’ escluso l’accesso all’agevolazione (Decreto 30 gennaio 2014, art. 2, co.3):
§  alle start-up, incubatori certificati, OICR,
società che investono prevalentemente in
start-up per investimenti propri nel
capitale di start-up
§  ai soggetti che esercitano un’influenza
notevole sulle start-up innovative
A l f i n e d i i n c e n t i v a r e
d u p l i c a z i o n i f i t t i z i e d i
i n v e s t i m e n t i e g a r a n t i r e
l’immissione di nuovi capitali
Soggetti che prima di effettuare
l’investimento possiedono
direttamente o indirettamente
partecipazioni > 30%

34

Ø  Conferimenti agevolati (Decreto 30 gennaio 2014, art. 3)
§  conferimenti in denaro iscritti al capitale sociale o alla riserva
sovrapprezzo delle azioni o quote delle start-up o delle società di capitali
che investono prevalentemente in start-up (esclusi conferimenti a fondo
perduto iscritti in altre voci del PN)
§  investimenti in quote degli OICR che investono in start-up
§  compensazione di crediti, ad eccezione di quelli da cessioni di beni o
prestazioni di servizi diversi da prestazioni lavorative e work for equity
§  conversione di obbligazioni convertibili in quote della start-up
§  incrementi del fondo di dotazione delle stabili organizzazioni, per le start-
up non residenti
Finanziamenti soci?
Limite max €
2.500.000 per
start-up

35

Ø  Conferimenti agevolati:
Sono agevolati i conferimenti a fronte dei quali sia la start up innovativa sia la
società intermediaria rilevano un incremento di capitale sociale / riserva
sovrapprezzo
Se nelle more di attuazione del Decreto attuativo ha
iscritto le somme in altre riserve del PN, deve procedere
ad aumentare il capitale sociale entro il 31 dicembre
2014 affinché gli investitori possano beneficiare
dell’agevolazione (AdE, Circ. 16/2014, par. 6.3)

36

Ø  Momento di effettuazione dell’investimento (sia diretto sia in via mediata), ossia
periodo in cui operare la detrazione / deduzione:
Decreto 30
gennaio 2014
(art. 3, co.3)
§  periodo d’imposta in corso alla data del deposito al Registro delle
imprese della deliberazione di aumento di capitale sociale o
dell’attestazione che l’aumento del capitale è stato eseguito
§  periodo d’imposta in corso alla data del deposito al Registro delle
imprese dell’atto costitutivo, in sede di costituzione
E’ agevolato l’investimento in società che possiedono i requisiti per la qualificazione come
start-up ma non sono ancora iscritte nella sezione speciale del Registro delle imprese?
Prudenzialmente sono da ritenere esclusi tali investimenti, in quanto l’iscrizione alla sezione
speciale è necessaria al fine di usufruire dell’intera disciplina (Art. 25, co. 8, D.L. 179/2012 e
Assonime, Circ. 11/2013)
AdE, Circ.
16/2014,
par. 6.4

37

Ø  Condizioni per fruire delle agevolazioni (Decreto 30 gennaio 2014, art. 5, co.1):
Certificazione della start-up attestante il limite max di
investimenti pari a € 2.500.000
Certificazione della start-up attestante l’entità
dell’investimento agevolabile effettuato nel periodo
d’imposta cui deve essere commisurato il beneficio fiscale
Piano d’investimento della start-up contenente informazioni
dettagliate anche sull’exit strategy dell’investitore
L’investitore deve
ricevere e
conservare:

38

Cause di decadenza
(Decreto 30 gennaio 2014, art. 6, co. 1)
Per gli investimenti sia diretti sia indiretti, se
entro 2 anni dalla data in cui rileva
l’investimento avviene:
§ la cessione, anche parziale, a titolo oneroso
delle partecipazioni
§ la riduzione del capitale o delle riserve / fondi
costituiti con sovrapprezzi
§ il recesso o l’esclusione degli investitori
§ la perdita di uno dei requisiti della start-up
Perdita del risparmio d’imposta
sull’intero importo detratto / dedotto
NON costituiscono cause di decadenza
(Decreto 30 gennaio 2014, art. 6, co. 3)
§ la perdita dei requisiti dovuta alla scadenza
dei 4 anni dalla data di costituzione e del minor
termine previsto per le start-up non di nuova
costituzione
§ i trasferimenti a titolo gratuito o per causa di
morte
§ i trasferimenti conseguenti ad operazioni
straordinarie (da 170 a 181 TUIR) – salvo
verifica dell’eventuale elusività da parte
dell’Amministrazione Finanziaria (art. 37-bis,
TUIR)

B. Investitori soggetti passivi IRES
Investimento 1.800.000
Deduzione 20% (360.000)
Agevolazione IRES 27,5% 99.000
No agevolazione ai fini IRAP (AdE, Circ.
16/2014, par. 6)
Esempio 1: investimento diretto
39

A. Investitori soggetti passivi IRPEF
Investimento 500.000
Detrazione 19% (95.000)

Esempio 2: investimento tramite società che investono prevalentemente in start-up
40

Società di
investimento
Start-up
innovativa
€ 100 € 100
€ 100 (costi)
€ 100
L’agevolazione spetta in misura
proporzionale agli investimenti
effettuati nella start-up dalla società di
investimento (Decreto 30 gennaio 2014).
Certificazione da parte della società di
investimento della quota parte
dell’investimento agevolato.
Ossia, per ciascun investitore
l’agevolazione spetta in misura pari al
50% dell’importo investito = 19% * € 50

41

Investimento
gennaio 2014
•  Acquista partecipazione
gennaio 2014
•  31.12.2014 à IF > 70%
Costituita
gennaio 2013
§ Start-up fino a gennaio 2017
§ Investitore prende agevolazione nel 2014
(dichiarazione 2015)
§ Società di investimento: no agevolazione
§ Investitore vende prima di gennaio 2016:
recapture dell’agevolazione
€ 100
€ 70
Esempio 3: durata dell’investimento < 2 anni
Società di
investimento
Start-up
innovativa
Investitore IRES

42

Investimento
gennaio 2014
gennaio 2014
•  31.12.2014 à IF > 70%
Costituita
gennaio 2013
§ Investitore detiene l’investimento fino a
gennaio 2016
§ Start-up perde uno dei requisiti prima di
gennaio 2016: recapture dell’agevolazione
€ 100
€ 70
Società di
investimento
Start-up
innovativa
Investitore IRES
Esempio 4: perdita di un requisito da parte della start-up nei 2 anni di durata
dell’investimento

43

Investimento
gennaio 2016
gennaio 2016
•  31.12.2016 à IF > 70%
§ Start-up fino a gennaio 2017
§ Investitore detiene l’investimento fino a
gennaio 2018
§ La fisiologica scadenza dei 4 anni dalla
costituzione della start-up NON comporta
la decadenza dell’agevolazione
Costituita gennaio
2013
€ 100
€ 70
Società di
investimento
Start-up
innovativa
Investitore IRES
Esempio 5: scadenza dei 4 anni dalla costituzione della start-up

44

Sommario
1. Accesso al regime

45

Deduzione dal reddito complessivo netto dichiarato di un importo pari al «rendimento
nozionale del nuovo capitale proprio» (D.L. 201/2011, art. 1, conv. nella L. 214/2011;
DM 14 marzo 2012).
La deduzione è calcolata applicando all’incremento di capitale proprio rispetto alla chiusura
dell’esercizio in corso al 31 dicembre 2010 le seguenti percentuali (L. 147/2013, art. 1, co.
137-138):
§ 3% per l’anno 2013
§ 4% per l’anno 2014
§ 4,5% per l’anno 2015
§ 4,75% per l’anno 2016
Ø Possono godere dell’agevolazione le società di capitali, le cooperative, gli enti
commerciali soggetti ad IRES, le imprese individuali e le società di persone in contabilità
ordinaria.

46

Variazioni positive Variazioni negative
Conferimenti in denaro Riduzioni del PN con attribuzioni ai soci
Utili accantonati a riserva, escluse le
riserve non disponibili
Acquisti di partecipazioni in società
controllate
Acquisti di aziende o di rami di aziende
Ø  In ogni esercizio la variazione in aumento, risultante dalla somma algebrica delle
variazioni positive e negative non può comunque eccedere il PN risultante dal relativo
bilancio, con esclusione delle riserve per acquisto di azioni proprie.

47

Requisiti per la qualificazione come
start-up innovative (art. 25)
Disciplina fiscale di favore
Deroghe fiscali e
riduzione degli
oneri per l’avvio
(art. 26)
Remunerazione con
strumenti finanziari
delle start-up
innovative (art. 27)
Agevolazioni per le
assunzioni di personale
altamente qualificato
(art. 27-bis)
Incentivi
all’investimento in
start-up innovative
(art. 29)
Deroghe alla:
Ø Disciplina delle
“società di comodo”
Ø Disciplina delle
società in “perdita
sistemica”
Ø  Credito d’imposta
(35%) per
l’assunzione di
personale altamente
qualificato
Ø  Per dipendenti e
amministratori esclusione
dall’imponibile del
reddito di lavoro derivante
da assegnazione di
strumenti finanziari
Ø  Work for equity
Ø Detrazione IRPEF 19%
Ø Deduzione IRES 20%
dell’investimento in start-
up innovative (2013-2016)

Disciplina fiscale di favore per le start-up innovative

48

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Le start up innovative: accesso al regime e disciplina fiscale di favore

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