Last ned presentasjonen fra presse- og analytikerkonferansen 15. februar 2012. Presentasjonen ble holdt av adm. direktør i SpareBank 1 Gruppen, Kirsten Idebøen.

1. Foreløpig regnskap 2011
øp g g p
Q4
Resultatfremleggelse
fra SpareBank 1 Gruppen
Kirsten Idebøen, konsernsjef
15.
15 februar 2012

2. Svak utvikling i verdipapirmarkedene kombinert med
natur
natur- og storskader ga redusert inntjening
Resultat f skatt konsern* (
l før k k * (MNOK), k
O ) kvartalsvis
l • Resultat før skatt i 2011: MNOK 389 (985)
Resultat før skatt i 4. kvartal: MNOK 142 (343)
1. kvartal
374
358 347
2. kvartal
3. kvartal
• Resultat etter skatt i 2011: MNOK 479 (832)
343
4. kvartal Resultat etter skatt i 4. kvartal: MNOK 235 (324)
• Annualisert egenkapitalavkastning: 10,0
g p g ,
177 164 162
145
(18,7) %
131 142
87
• Kapitaldekning: 16,0 (16,1) %
Kjernekapitaldekning: 14 4 (12,5) %
14,4 (12 5)
-61 • Forvaltningskapitalen i konsernet var NOK
2009 2010 2011 42,0 mrd., mot NOK 40,7 mrd. ved
årsskiftet
* Sammenligningstall for 2009 er omarbeidet og vises eksklusive Bank 1 Oslo konsern
2

3. Rekordresultat i Livselskapet. Skadeselskapets resultat er
preget av naturskader og storskader
Resultat før skatt per datterselskap (MNOK) • Betydelig forbedret administrasjonsresultat i
livsforsikring. Selskapet har opprettholdt gode
641 buffere gjennom året
b ff j å t
2010 2011 • God bestandsvekst ga økt premieinntekt i
414 skadeforsikring. Negativt forsikringsresultat
350
og turbulente finansmarkeder bidro til
resultatsvekkelse
188
• Svake k j
S k aksjemarkeder bidro til reduksjon i
k d bid d k j
ODINs inntjening
65
22 27
• Resultatfremgang i SB1G Finans: Bedret
9
tapssituasjon i Factoring, sterk vekst i
-58
-155 porteføljevolum i Portefølje og god omsetning
i Conecto
SB1G Finans
s
SB1 Skade
e
SB1 Markets
s
SB1 Liv
v
ODIN
• Resultatet i SB1 Markets bærer preg av hhv.
store og planlagte investeringer knyttet til
oppbygging av et ledende kapital-
pp ygg g p
markedsmiljø, samt av svake markeder
3

4. SpareBank 1
Skadeforsikring konsern
Høyt innslag av storskader, flom og uvær.
Positiv bestandsutvikling
4

5. SpareBank 1 Skadeforsikring konsern
Høyt innslag av storskader, flom og uvær. Positiv
bestandsutvikling
Resultat fø skatt k a tals is
Res ltat før skatt, kvartalsvis (MNOK)
• Total bestandsvekst på MNOK 515, hvorav MNOK 230
308 1. kvartal fra Unison Forsikring. Bestand er per 31.12.2011
2. kvartal
NOK 5,2 mrd.
254 3. kvartal
251
4. kvartal
4 k t l – Markedsandelen har økt fra 10,8 % i 2010 til
10 8
207 11,2 % per 3. kvartal 2011
171
• Resultat før skatt i 2011: MNOK 188 (641) og
115
MNOK 171 (308) i 4. kvartal
56
– Forsikringsresultat*: MNOK -35 (267) og
48 50
36 43 MNOK -13 (123) i 4. kvartal
– Netto finansinntekter: MNOK 260 (433) og
MNOK 161 (201) i 4. kvartal
-89
• Finansavkastning på 2,9 (4,9) %
2009 2010 2011 – Lavt rentenivå og negativ utvikling for norske aksjer
* Forsikringsresultat i 2011 inkluderer Unison Forsikring og
behandlingsforsikring
5

6. SpareBank 1 Skadeforsikring konsern
Høyt innslag av storskader, flom, uvær og terror
storskader flom
Combined ratio for egen regning – kvartalsvis (%) Combined ratio for egen regning (%)
103,4
108,6 96,2 97,7
105,5 105,8 94,6 94,0
101,9
22,9
99,6 100,3 100,5 87,2 89,9
20,2
21,0
21,0
21,9
22,5
92,9
20,7
21,9
22,4
89,8
23,8
20,6
26,0
24,8
20,5
17,1
22,7
2
88,3
80,5
84,7
83,6
76,7
79,4
73,9
73,8
72,1
76,6
75,9
74,8
74,5
69,3
66,7
7,1
7
67
6
4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011
Skadeprosent Kostnadsprosent
Skadeprosent Kostnadsprosent
- Kostnadsføring av lønnsomhetsprovisjoner i 4. kvartal 2011 Høyt innslag av storskader innen sentrale
med MNOK 32 utgjorde en betydelig andel av ø
gj y g økningen i
g produktgrupper i BM-porteføljen har medført
kostnadsprosenten en betydelig økning i skadeprosent i 2011
- Kostnadsprosenten i 2010 var lav grunnet engangseffekt
på pensjon og fravær av lønnsomhetsprovisjon
• Det h påløpt skader for ca. MNOK 52 i forbindelse med terroranslaget 22. juli 2011.
har ål k d f f b d l d l l
6

7. SpareBank 1
p
Livsforsikring
Rekordresultat i et krevende marked
7

8. SpareBank 1 Livsforsikring
Rekordresultat i et krevende marked
• Resultat før skatt i 2011: MNOK 414 (350) og
MNOK 98 (73) i 4. kvartal
Resultat f skatt (MNOK) kvartalsvis
R lt t før k tt (MNOK), k t l i
• Administrasjonsresultat i 2011: MNOK -66 (-187) og
206 1. kvartal MNOK -3 (-62) i 4. kvartal
2. kvartal - Lavere driftskostnader og økte gebyrinntekter
3. kvartal
4. kvartal
• Renteresultatet i 2011: MNOK 369 (317) og
MNOK 3 (49) i 4. kvartal
129 - MNOK 187 avsatt til styrking av reservene pga økt levealder
109
100 98
81 81
92
86 • Risikoresultat i 2011: MNOK 241 (325) og
72
78
MNOK 39 (65) i 4. kvartal
- Høyere kostnader i forbindelse med uføreerstatninger
24
• Skatteinntekt i 2011 på MNOK 98 (-60)
- Kombinert effekt av fritaksmetoden og at avsetningen til
kursreguleringsfondet kommer inn under skattelovens
2009 2010 2011
bestemmelse om fradragsrett for forsikringsmessige avsetninger
b t l f d tt f f ik i i t i
• Finansdepartementet har fremmet forslag om å begrense
fritaksmetoden for aksjer mv. som eies av
j
livsforsikringsselskaper
8

9. SpareBank 1 Livsforsikring
Gode buffere gjennom 2011
Utvikling ii bufferkapital, per kvartal (%)
Utvikling bufferkapital, per kvartal (%) Kursreguleringsfond (MNOK)
14,6 % 15,2 %
14,0 % 14,1 %
617
10,8 %
327
185
4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv
2010 2011 2011 2011 2011
Kjernekap. utover minstekrav Delårsresultat 2009 2010 2011
Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond
• Bufferkapitalen etter disponering av årets resultat: 10,8 (14,6) %
- Hovedårsaken til endringen er nedgangen i kursreguleringsfondet fra MNOK 617 til MNOK 185
• Forvaltningskapital: NOK 26,5 (26,5) mrd.
• Kapitaldekning: 18,3 (19,3) %
• Selskapet vurderes å være godt kapitalisert i forhold til forventede krav under Solvency II
9

10. SpareBank 1 Forsikring
Aktivaallokering per portefølje per 31.12.11 (31.12.10)
SB1 Livsforsikring SB1 Skadeforsikring konsern
Investeringsvalgporteføljen Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen
0,0 (0,1) %
13,8 (14,8) % -4,5 (-1,6) % 10,4 (10,6) %
, ( , )
0,0 (0,1) %
37,4 (34,8) % -0,2 (0,9) % 18,8 (21,0) % 7,9 (9,4) % 12,7 (13,6) %
45,9 (61,0) %
54,2 (39,0) % 21,0 (21,5) % 60,9 (48,4) %
28,0 (28,0) % 24,8 (28,8) %
-0,1 (0,0) %
69,0 (66,3) %
, ( , )
Aksjer Annet
Eiendom Obligasjoner-amortisert kost Aksjer Annet
Aksjer Annet Obligasjoner
Obligasjoner-Markedsverdi Eiendom Obligasjoner-amortisert kost
Obligasjoner-Markedsverdi
NOK 6 9 (6,7) mrd
6,9 (6 7) mrd. NOK 15 7 (16,0) mrd
15,7 (16 0) mrd. NOK 2 9 (2,8) mrd
2,9 (2 8) mrd. NOK 9 6 (8 9) mrd
9,6 (8,9) mrd.
10

11. O
ODIN Forvaltning
o a g
Svak utvikling i verdipapirmarkedene i 2011
ga redusert forvaltningskapital
11

12. ODIN Forvaltning
Svak utvikling i verdipapirmarkedene i 2011 ga redusert
forvaltningskapital
• Resultat før skatt i 2011: MNOK 22 (65)
Resultat før skatt (MNOK), kvartalsvis
– Forvaltningshonorar på MNOK 304, som er
1. kvartal MNOK 14 lavere enn i 2010
2. kvartal
3. kvartal
24 4. kvartal • Resultat i 4. kvartal MNOK -9 (16)
17
16 17 16
• NOK 23 4 mrd. i forvaltningskapital
23,4 d f lt i k it l
14
12 12 – Ned NOK 8,9 mrd. fra 2010
10
6
• 8,9
8 9 % markedsandel for aksjefond for 2011
sammenlignet med 10,7 % for 2010
-7
7
-9 • 3,8
3 8 % markedsandel for kombinasjonsfond
i 2011, opp fra 3,2 % per 1. kvartal 2011
2009 2010 2011
12

13. SpareBank 1 Gruppen
p pp
Finans konsern
God vekst i alle forretningsområdene i 2011
13

14. SpareBank 1 Gruppen Finans konsern
God vekst i alle forretningsområdene i 2011
Resultat før skatt hittil i år (MNOK)
• Resultat før skatt i 2011: MNOK 27 (9)* og
MNOK 5 (7) i 4. kvartal
4 k t l
27
2010 2011 ― Betydelig reduserte tap og tapsavsetninger i
24
Factoring, samt god vekst i klientomsetningen
 Landets 3. største factoringvirksomhet med en
20 markedsandel i 2011 på 14,1 %, mot 11,6 % i 2010
 Factoring vokser fremdeles raskest i markedet
15
― Portefølje (langtidsovervåkning) hadde i 2011 et
porteføljevolum på NOK 1,2 mrd., mot MNOK 620
forrige årsskifte
9
 Tilsvarer en vekst i porteføljevolum på 86 %
 God vekst i netto rente-/kredittprovisjonsinntekter
rente /kredittprovisjonsinntekter
4
2 2
― Conecto har hatt en god omsetningsutvikling på
tross av salærreduksjoner
Portefølje
o)
o*
**
Factoring
g
(inkasso
Conecto
konsern*
SB1G F
*Inkassoselskapet Conecto ble kjøpt med regnskapsmessig virkning fra 10 september 2010 I konsernet er resultat frem til overtagelsestidspunkt ført mot egenkapitalen
Inkassoselskapet 10. 2010. egenkapitalen.
**Resultat før skatt for SpareBank 1 Gruppen Finans konsern inkluderer også ledelse og merverdiavskrivninger.
14

15. SpareBank 1 Markets
Investeringer i 2011 – markedskraft i 2012
I t i k d k ft
15

16. SpareBank 1 Markets
Investeringer i 2011 – markedskraft i 2012
Operative forhold
• Rekrutteringen og oppbyggingen av selskapet har i 2011 blitt gjennomført etter vedtatt
strategier og planer, med én av de største humankapitalforflyttingene i bransjen noensinne
• 2011 har i stor grad vært fokusert på investeringer, og i løpet av 1. kvartal 2012 er mennesker,
infrastruktur og systemer på plass. SpareBank 1 Markets går inn i 2012 med solid markedskraft
Resultater
• Resultat før
Res ltat fø skatt i 2011 MNOK -155 ( 58)
2011: 155 (-58)
• Resultat før skatt i 4. kvartal: MNOK -77 (-24)
• Total omsetning i 2011: MNOK 86 (83)
16

17. SpareBank 1 Markets
Høy markedsaktivitet og lønnsom drift i løpet av
2012
• SpareBank 1 skal ha et sterkt, nasjonalt
kapitalmarkedsmiljø, der bank- og Corporate
Topp-
kapitalmarkedsområdene spiller sammen i markedet rangert
finance-
team med
analyse-
betydelig
• Gjennom en klar strategi, investeringsvilje og team
erfaring
utholdenhet er det lagt grunnlag for et ledende
kapitalmarkedsmiljø Norge
kapitalma kedsmiljø i No ge
Sterk Balanse- og
• 1. halvår 2012 vil bli preget av høy markedsaktivitet, plasserings- risiko-
med full overgang fra investerings- til driftsfase kraft kapasitet
• 2. halvår 2012 vil selskapet nærme seg full
markedskraft, og tidligere signaler om lønnsom drift
fra 4. kvartal i år ligger fast
SpareBank 1 Markets kan levere hele
kapitalstrukturen, fra banklån til
obligasjoner og egenkapital
17

18. Egenkapitalavkastning etter skatt mot utvalgt liga av blandede
nordiske finanskonsern
Gjennomsnitt
2011
0 2010 2009 2009-2011
2009 2011
Handelsbanken 13,5 % 12,9 % 12,6 % 13,0 %
Gjensidige* 12,2
12 2 % 13,1
13 1 % 11,1
11 1 % 12,1
12 1 %
DNB 11,4 % 13,6 % 10,6 % 11,9 %
Nordea 10,6 % 11,5 % 11,3 % 11,1 %
SpareBank 1 Gruppen 10,0 % 18,7 % 18,1 % 15,6 %
Storebrand 6,0 % 10,8 % 8,2 % 8,3 %
Danske Bank 1,4
14% 3,6
36% 1,7
17% 2,2
22%
* Beregnet som resultat etter skatt delt på gjennomsnittlig EK.
Kilde: Selskapenes Årsrapporter for 2011
18

19. Fremtidsutsikter
SPAREBANK 1 GRUPPEN KONSERN
• Volatile finansmarkeder vil gi usikkerhet knyttet til finansresultatene, som utgjør en
finansresultatene
betydelig del av SpareBank 1 Gruppens verdiskaping. Makrobildet vurderes dog å gi
grunnlag for forsiktig optimisme.
• SpareBank 1 Gruppen er godt rustet til å møte nye kapitalkrav i forhold til innføring
av Solvency II.
• Konkurransen vurderes som sterk og kontinuerlig forbedring er påkrevd
sterk,
• Økt samordning internt i alliansen, der produktselskapene er en del av verdikjeden.
• Konsernet vil fortsette arbeidet med samhandling på tvers av selskapene for å ta ut
effektiviseringsgevinster både kostnads-, inntekts- og kompetansemessig.
19

20. Hele Norges sparebank
20
20

21. Appendiks
A dik
21

22. SpareBank 1-alliansen
SpareBank 1 SpareBank 1 SpareBank 1 Sparebanken Samarbeidende
LO/LO-forbund
SR-Bank SMN Nord-Norge Hedmark Sparebanker
(10 %)
(19,5 %) (19,5 %) (19,5 %) (12 %) (19,5 %)
SpareBank 1 Gruppen AS
SpareBank 1 ODIN
SpareBank 1 Markets
Livsforsikring Forvaltning
(97,2%)
(100%) (100%)
Alliansesamarbeidet
SpareBank 1 SpareBank 1 SpareBank 1
Medlemskort Gruppen Finans Skadeforsikring
(100%) (100%) (100%)
Bredt samarbeid
- Teknologi
- Merkevare/kommunikasjon
- Kompetanse
Unison Forsikring
Conecto - Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis
(100%) - Innkjøp
(100%)
Regionale kompetansesentra
(Bankeid virksomhet) - Betalingsområdet: Trondheim
- Kreditt: Stavanger
SpareBank 1 Boligkreditt
EiendomsMegler 1
- Læring: Tromsø
BNbank
SpareBank 1 Oslo og Akershus
22

23. SpareBank 1 Gruppen
Nøkkeltall
4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv Året
2011 2011 2011 2011 2010 2011 2010
Konsern
Resultat etter skatt (MNOK)
( ) 235,7
, -4,8
, 97,2
, 151,9
, 324,0
, 480,0
, 831,6
,
Egenkapitalavkastning (%) 19,2 % -0,3 % 7,8 % 12,4 % 28,3 % 10,0 % 18,7 %
Kapitaldekning per kvartal (%) 16,0 % 16,3 % 16,2 % 16,1 % 16,1 % 16,0 % 16,1 %
Kjernekapitaldekning per kvartal (%) 14,4 % 14,0 % 13,9 % 12,6 % 12,5 % 14,4 % 12,5 %
SB1 Livsforsikring
Risikoresultat (MNOK) 38,5 63,5 70,1 69,4 65,3 241,4 325,4
Administrasjonsresultat (MNOK) -3,2 -19,8 -24,2 -18,7 -61,7 -65,9 -186,9
Renteresultat (MNOK)
( ) 3,1
, 51,6
, 108,0
, 205,8
, 48,7
, 368,5
, 317,3
,
Resultat etter skatt (MNOK) 193,7 114,6 73,8 129,9 55,0 511,9 290,2
Bufferkapital inkl. årets resultat* per kvartal (%) 10,8 % 14,1 % 14,0 % 15,2 % 14,6 % 10,8 % 14,6 %
Kapitaldekning per kvartal (%) 18,3 % 18,5 % 17,1 % 19,2 % 19,3 % 18,3 % 19,3 %
Kursreguleringsfond per kvartal (MNOK) 184,9 13,0 326,3 448,2 616,9 184,9 616,9
SB1 Skadeforsikring konsern
Resultat fra forsikringsvirksomheten (MNOK) -12,8 0,0 8,2 -29,9 123,0 -34,5 266,9
Netto finansinntekter (MNOK)
( ) 160,8
, -62,3
, 66,8
, 95,1
, 201,1
, 260,3
, 432,8
,
Resultat etter skatt (MNOK) 92,1 -81,7 41,8 39,8 308,2 92,0 581,1
Skadeprosent f.e.r (%) 74,5 % 84,7 % 79,4 % 83,6 % 76,6 % 80,5 % 76,7 %
Kostnadsprosent f.e.r (%) 26,0 % 21,1 % 22,4 % 21,9 % 23,8 % 22,9 % 21,0 %
Combined ratio f.e.r (%) 100,5 % 105,8 % 101,9 % 105,5 % 100,3 % 103,4 % 97,7 %
Bestandspremie (MNOK) 5 198 5 092 4 986 4 825 4 683 5 198 4 683
ODIN Forvaltning
Forvaltningshonorar (MNOK)
o at gs o o a ( O ) 6 ,8
61,8 69,
69,4 85,5 86,8 8 ,0
82,0 303,5 3 ,9
317,9
Resultat etter skatt (MNOK) -6,4 4,3 8,9 8,6 10,4 15,4 45,3
Forvaltningskapital per kvartal (MNOK) 23 433 22 539 30 101 33 348 32 292 23 433 32 292
Markedsandel aksjefond per kvartal (%) 8,9 % 8,8 % 9,9 % 10,6 % 10,7 % 8,9 % 10,7 %
Markedsandel kombinasjonsfond per kvartal (%) 3,8 % 3,8 % 3,5 % 3,2 % 0,0 % 3,8 % 0,0 %
SB1 Markets
Driftsinntekter (MNOK) 15,3 12,6 23,5 34,8 18,4 86,3 83,3
Resultat etter skatt (MNOK) -57 4
57,4 -37 3
37,3 -15 9
15,9 -24 3
24,3 -16 6
16,6 -113 1
113,1 -40 8
40,8
SB1G Finans konsern
Resultat etter Skatt SB1G Finans konsern (MNOK) 4,7 8,4 1,8 4,5 3,8 19,4 4,3
Resultat etter skatt SB1G Finans - morselskap (MNOK) 4,6 3,7 0,1 1,4 0,6 9,8 -4,1
Resultat etter skatt Conecto (MNOK) 2,1 6,7 3,7 5,1 4,5 17,5 13,7
*) For 4. kvartal vises bufferkapitalen etter disponering av årets resultat
4
23

24. SpareBank 1 Gruppen konsern
Resultat for 2011
Året
Beløp i m ill. kroner 2011 2010
Andel resultat fra datterselskapene før skatt:
- SpareBank 1 Livsforsikring 414,1 350,4
- SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 188,1 641,1
- ODIN Forvaltning 21,8 64,6
- SpareBank 1 Markets -154 8
154,8 -57 6
57,6
- SpareBank 1 Medlemskort 12,1 11,1
- SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 27,5 8,6
- Konsernjusteringer 28,6 17,6
Sum resultat datterselskaper før skatt 537,4 1 036,0
Driftskostnader morselskap p -88,6
, -7,6*
,
Netto finans morselskap -59,4 -43,2
Resultat før skatt 389,4 985,1
Skattekostnad 89,7 -153,6
Resultat etter skatt 479,1 831,6
Majoritetens andel av resultat etter skatt 483,2 841,0
Minoritetens andel av resultat etter skatt -4,0 -9,5
Året
Nøkkeltall 2011 2010
Egenkapitalavkastning 10,0 % 18,7 %
De lave driftskostnader i 2010 skyldes betydelige inntektsføringer av engangskarakter. Det var i 1. halvår 2010 gjort en netto inntektsføring på MNOK 21,6
som følge av endringer i AFP ordningen og at selskapets pensjonsordning ikke lenger omfatter ektefelle- og barnepensjon. I tillegg ble det i 3. kvartal 2010
gjort en inntektsføring på MNOK 43,0 knyttet til arbeidsgiveravgift som SpareBank 1 Gruppen AS tidligere dekket på vegne av First Securities AS.
å å
24

25. SpareBank 1 Gruppen konsern
Kvartalsvise resultater
4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv
Beløp i m ill. kroner 2011 2011 2011 2011 2010 2010 2010 2010 2009
Andel resultat fra datterselskapene før skatt
- SpareBank 1 Livsforsikring 98,1 77,7 109,0 129,4 72,5 85,8 100,3 91,9 81,0
- SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 170,8 -89,3 56,2 50,3 307,5 253,9 43,4 36,3 115,3
- ODIN Forvaltning -8,5 6,3 12,2 11,9 16,5 17,0 16,7 14,4 24,0
- SpareBank 1 Markets -77,5 -51,8 -22,1 -3,4 -24,0 -29,0 -1,9 -2,7 -9,5
- SpareBank 1 Medlemskort 4,5 2,0 2,5 3,1 1,9 2,7 3,3 3,4 0,7
- SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 5,5 12,2 3,0 6,8 6,6 -4,9 7,0 -0,1 2,3
- Konsernjusteringer -1,9 16,4 15,1 -0,9 -6,3 -7,4 16,3 15,1 -8,6
Sum resultat datterselskaper før skatt 190,9 - 26,6 175,9 197,1 374,6 318,1 185,1 158,2 205,2
Driftskostnader morselskap -29,4 -16,0 -15,6 -27,7 -16,5 40,7 -11,9 -20,0 -15,5
Netto finans morselskap -19,3 -18,0 -15,0 -7,1 -15,6 -11,4 -9,3 -6,9 -9,8
Resultat før skatt 142,2
142 2 - 60 6
60,6 145,4
145 4 162,4
162 4 342,5
342 5 347,4
347 4 163,9
163 9 131,3
131 3 177,2
177 2
Skattekostnad 92,6 55,8 -48,1 -10,5 -18,5 -88,4 -8,3 -38,5 -9,3
Resultat etter skatt 234,8 - 4,8 97,2 151,9 324,0 259,1 155,6 92,8 167,9
Majoritetens andel av resultat etter skatt 236,4 -3,6 98,0 152,4 327,9 263,9 155,9 93,3 169,6
Minoritetens andel av resultat etter skatt -1,6 -1,1 -0,8 -0,5 -3,9 -4,8 -0,3 -0,5 -1,7
25

26. SpareBank 1 Livsforsikring
Resultat for 2011
4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv Året
Beløp i mill. kroner 2011 2011 2011 2011 2010 2011 2010
Risikoinntekter 348,4 321,6 333,0 335,8 328,3 1 338,7 1 292,6
Risikokostnader -303,6
303 6 -249,9
249 9 -252,6
252 6 -255,5
255 5 -266,2
266 2 -1 061 7
1 061,7 -939,0
939 0
Risikoresultat 44,8 71,7 80,4 80,2 62,1 277,0 353,6
Tekniske avsetninger -6,3 -8,2 -10,3 -10,8 3,2 -35,6 -28,2
Risikoresultat etter tekniske avsetninger 38,5 63,5 70,1 69,4 65,3 241,4 325,4
Gebyrer 196,7 168,3 172,8 170,7 166,5 708,6 637,9
Driftskostnader ekskl. provisjoner -130,9
130,9 -128,0
128,0 -138,6
138,6 -129,7
129,7 -166,6
166,6 -527,2
527,2 -589,2
589,2
Provisjoner -69,0 -60,1 -58,5 -59,8 -61,6 -247,3 -235,6
Administrasjonsresultat -3,2 -19,8 -24,2 -18,7 -61,7 -65,9 -186,9
Netto finansinntekter 113,7 151,0 207,3 319,1 177,0 791,1 764,3
Garantert rente -110,6 -99,4 -99,2 -113,3 -128,2 -422,6 -447,0
Renteresultat 3,1 51,6 108,0 205,8 48,7 368,5 317,3
Oppreservering -154,3 0,0 0,0 -33,0 -9,3 -187,3 -45,3
Renteresultat etter oppreservering -151,2 51,6 108,0 172,8 39,5 181,2 272,0
Vederlag for rentegaranti 5,7 5,7 5,9 5,4 7,5 22,6 29,9
Samlet resultat før tilleggsavsetninger -110,2 101,0 159,8 228,8 50,6 379,4 440,4
Avsetning til tilleggsavsetninger 124,8 -10,0 -48,1 -66,6 -125,3 0,0 -125,3
Resultat til kunder
R lt t k d 37,4
37 4 -34,7
34 7 -11,9
11 9 -52,3
52 3 124,7
124 7 -61,5
61 5 -36,3
36 3
Avkastning på selskapets midler 46,1 21,4 9,2 19,5 22,6 96,2 71,6
Resultat til eier før skatt 98,1 77,7 109,0 129,4 72,5 414,1 350,4
Skattekostnad 95,6 36,9 -35,3 0,5 -17,5 97,8 -60,2
Resultat til eier etter skatt 193,7 114,6 73,8 129,9 55,0 511,9 290,2
Nøkkeltall Året
2011 2010
Kapitaldekning 18,3 % 19,3 %
Bufferkapital i % etter disponering av årets resultat
p p g 10,8 %
, 14,6 %
,
26

27. SpareBank 1 Livsforsikring
Resultat per portefølje for 2011
Kollektiv- Gamle individuelle Investeringsvalgs- Selskaps-
Beløp i mill. kroner porteføljen produkter porteføljen porteføljen Totalt
Risikoresultat 247,3 -3,7 -2,1 0,0 241,4
Administrasjonsresultat 67,0
67 0 -37 7
37,7 -95 2
95,2 0,0
00 -65 9
65,9
Renteresultat 285,0 77,0 4,5 2,1 368,5
Oppreservering -154,3 -33,0 0,0 0,0 -187,3
Vederlag for rentegaranti 22,6 0,0 0,0 0,0 22,6
Resultat til kunde -53,9 -7,2 -0,4 0,0 -61,5
Avkastning på selskapets midler 0,0
, 0,0
, 0,0
, 96,2
, 96,2
,
Sum 413,7 -4,5 -93,2 98,2 414,1
27

28. SpareBank 1 Livsforsikring
Utvikling i premieinntekter
4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv Året
Beløp i mill kroner
mill. 2011 2011 2011 2011 2010 2011 2010
Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 72,1 68,7 71,1 73,1 79,8 284,9 306,7
Individuelle kapitalforsikringer 147,7 143,3 141,1 138,5 133,7 570,6 519,1
Kollektive pensjonsforsikringer 94,4 73,3 55,2 242,7 120,0 465,6 549,5
Ulykkesforsikringer 52,0 50,0 49,0 48,0 47,1 199,0 183,1
Gruppelivsforsikringer 125,0 130,5 131,5 217,5 122,0 604,4 587,7
Unit Link - Renteforsikringer 10,6 8,3 9,5 10,7 11,6 39,0 46,6
Unit Link - Kapitalforsikringer 44,6 38,4 46,6 51,6 68,8 181,1 237,0
Innskuddstjenestepensjon 252,3 256,6 235,6 236,2 223,0 980,7 864,2
Sum brutto forfalte premieinntekter 798,7 769,0 739,5 1 018,2 805,9 3 325,5 3 293,8
Overførte premiereserver fra andre selskaper 216,3 189,1 113,5 142,0 126,4 660,8 352,5
Avgitt gjenforsikringspremie -36,4 -42,9 -40,8 -40,2 -32,3 -160,4 -152,0
Premieinntekter for egen regning 978,5 915,2 812,1 1 120,0 900,0 3 825,9 3 494,2
28

29. SpareBank 1 Livsforsikring
Avkastning for kundeporteføljer med garanti per utgangen av kvartalet
Verdijustert avkastning
ekskl. verdiendring anlegg:
k kl di d i l Bokført avkastning:
3. kv 4. kv 3. kv 4. kv 3. kv 4. kv 3. kv 4. kv 3. kv 4. kv 3. kv 4. kv 3. kv 4. kv 3. kv 4. kv
2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011
5,4
54
3,4
4,6 4,6
4,0
2,5
Pro sent
2,1
21 3,2
32
Prosent
t
2,0 3,0 3,0
1,7
1,7
1,0
0,6
0,4
SpareBank 1 Storebrand DNB Livsforsikring Nordea SpareBank 1 Storebrand DNB Livsforsikring Nordea
29 Kilde: selskapspresentasjoner

30. SpareBank 1 Livsforsikring
Avkastning ordinær k d
A k t i di kundeportefølje med garanti per 31 12 2011
t f lj d ti 31.12.2011
Prosent
Aksjer Norge -20,0
Aksjer utland -7,6
Pengemarked 3,5
Obligasjon Norge 4,6
Obligasjon utland 8,6
86
Hold til forfall 5,1
Eiendom 5,1
30

31. SpareBank 1 Livsforsikring
Balanse for 2011
Året
Beløp i mill. kroner 2011 2010
Immaterielle eiendeler 107 42
Investeringer 2 881 2 862
Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser
Gj f ik i d l f ik i f likt l 223 221
Fordringer 225 153
Andre eiendeler 281 335
Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter 0 0
Investeringer i kollektivporteføljen 15 909 16 169
Investeringer i investeringsvalgporteføljen 6 896 6 701
SUM EIENDELER 26 521 26 483
Innskutt egenkapital 1 825 1 602
Opptjent egenkapital 825 386
Ansvarlig lånekapital 200 400
Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte 15 812 16 127
Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg 6 993 6 805
Avsetning for forpliktelser 118 144
Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 139 134
Forpliktelser
F likt l 535 764
Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter 73 120
SUM EGENKAPITAL OG GJELD 26 521 26 483
31

32. SpareBank 1 Livsforsikring
Begrensning av fritaksmetoden for aksjer mv. som eies av
livsforsikringsselskap
Forslag
l Konsekvenser
k
• Departementet foreslår at fritaksmetoden • Konsernet vil kunne oppleve skatteøkning i år
ikke k l j ld
ikk skal gjelde aksjer mv. i
k j med god avkastning og redusert skatt i år
d d k i d k å
livsforsikringsselskap som inngår i kollektiv- med negativ avkastning i aksjemarket
og investeringsvalgporteføljen fra og med
1.1.2012 • Vil det komme overgangsregler ved
overgangen i f h ld til skattemessig
forhold il k i
• Inntekter fra slike aksjer skal skattlegges inngangsverdi – historisk kostpris eller verdi
som alminnelig inntekt. Aksjeinntekten vil per 31.12.2011? Forslaget vil, uten
fortsatt inngå i fradraget for avsetninger til overgangsregler, i noen grad kunne øke
forsikringsfond
f ik i f d selskapets utfordringer k tt t til å oppfylle
l k t tf d i knyttet f ll
kravene i Solvens II
• Fritaksmetoden vil fortsatt gjelde aksjer som
inngår i selskapsporteføljen • Selskapets skattekostnad fremover vil nærme
seg en normal skattekostnad på 28 %
l k tt k t d å
32

33. SpareBank 1 Skadeforsikring konsern
Resultat for 2011
4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv Året
Beløp i mill kroner
mill. 2011 2011 2011 2011 2010 2011 2010
Forfalt brutto premie 1 281,4 1 142,9 1 380,6 1 553,3 1 175,6 5 358,2 4 731,8
Opptjente premier f.e.r. 1 226,8 1 230,6 1 137,7 1 100,8 1 135,1 4 695,9 4 184,4
Påløpne erstatninger f.e.r. -913,9 -1 042,8 -903,9 -920,7 -869,2 -3 781,2 -3 208,5
Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. -318,8 -259,2 -255,2 -241,1 -269,6 -1 074,2 -880,6
Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader 1,5 17,6 8,2 4,5 115,4 31,8 132,0
Andre tekniske avsetninger -8,4 53,8 21,4 26,5 11,4 93,2 39,6
Forsikringsresultat -12,8 0,0 8,2 -29,9 123,0 -34,5 266,9
Netto finansinntekter 160,8 -62,3 66,8 95,1 201,1 260,3 432,8
Andre kostnader 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -2,7
Resultat før sikkerhetsavsetninger 148,0 -62,3 75,0 65,1 324,1 225,8 697,0
Endring av sikkerhetsavsetning 22,9 -27,0 -18,8 -14,8 -16,5 -37,7 -55,8
Resultat før skatt 170,8 -89,3 56,2 50,3 307,5 188,1 641,2
Skattekostnad -78,7 7,6 -14,4 -10,5 0,7 -96,1 -60,2
Resultat etter skatt 92,1 -81,7 41,8 39,8 308,2 92,0 581,1
4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv Året
Nøkkeltall 2011 2011 2011 2011 2010 2011 2010
Skadeprosent f.e.r. 74,5 % 84,7 % 79,4 % 83,6 % 76,6 % 80,5 % 76,7 %
Kostnadsprosent f.e.r. 26,0 % 21,1 % 22,4 % 21,9 % 23,8 % 22,9 % 21,0 %
Combined ratio f e r
f.e.r. 100,5
100 5 % 105,8
105 8 % 101,9
101 9 % 105,5
105 5 % 100,3
100 3 % 103,4
103 4 % 97,7
97 7 %
Kapitaldekning 31,0 % 32,5 %
33

34. ODIN Forvaltning
Resultat for 2011
4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv Året
Beløp i mill. kroner 2011 2011 2011 2011 2010 2011 2010
Forvaltningshonorar 61,8 69,4 85,5 86,8 82,0 303,5 317,9
Sum driftsinntekter 61,8 69,4 85,5 86,8 82,0 303,5 317,9
Lønnskostnader 25,5 26,4 27,5 29,2 27,3 108,5 104,2
Avskrivninger 10,2 5,1 4,4 3,9 3,6 23,5 14,8
Andre driftskostnader 34,9 32,5 41,2 42,5 36,3 151,1 137,8
Sum driftskostnader 70,5 64,0 73,1 75,6 67,2 283,1 256,8
Driftsresultat -8,7 5,4 12,4 11,2 14,8 20,3 61,1
Finanskostnader 0,2 0,9 -0,2 0,7 1,7 1,5 3,6
Resultat før skatt -8,5 6,3 12,2 11,9 16,5 21,8 64,6
Skattekostnad -2,2
22 2,0
20 3,3
33 3,3
33 6,1
61 6,4
64 19,3
19 3
Resultat etter skatt -6,4 4,3 8,9 8,6 10,4 15,4 45,3
34