Este documento presenta información sobre estados de flujo de efectivo. Explica que un estado de flujo de efectivo muestra los movimientos de efectivo de una empresa divididos en tres categorías: actividades operativas, de inversión y de financiamiento. También describe los objetivos de este estado financiero, su estructura, elementos necesarios para desarrollarlo y diferentes tipos como directo e indirecto. Finalmente, detalla la metodología para elaborar un estado de flujo de efectivo.

1. Sistemas de Costeo – Julio 2013
Jesús Cabrales
Paola Molina
José Luis Del Rio
Carlos Eduardo Martínez

2. Contenido
 Que es un estado de Flujo
 Que es un estado de Flujo efectivo
 Objetivos del Estado de Flujo efectivo
 Estructura del estado de flujo de efectivo
 Elementos necesarios para desarrollar el flujo de efectivo
 4 principios básicos para la administración del efectivo
 Bases para la preparación del flujo efectivo-organigrama
 Tipos de flujo efectivo: Directo e indirecto
 Metodología para elaborar el estado de flujos en efectivo

3. Flujo de efectivo
 En contabilidad el estado de flujo de efectivo
(EFE) es un estado contable básico que informa sobre
los movimientos de efectivo y sus equivalentes,
distribuidas en tres categorías: actividades operativas,
de inversión y de financiamiento

4. Objetivos
El objetivo del flujo de efectivo es
básicamente determinar la capacidad de la
empresa para generar efectivo, con el cual
pueda cumplir con sus obligaciones y con
sus proyectos de inversión y expansión.
Adicionalmente, el flujo de efectivo permite
hacer un estudio o análisis de cada una de
las partidas con incidencia en la generación
de efectivo, datos que pueden ser de gran
utilidad para la el diseño de políticas y
estrategias encaminadas a realizar una
utilización de los recursos de la empresa de
forma más eficiente.

5. 4 principios básicos para la
administración del efectivo
PRIMER PRINCIPIO:
SEGUNDO PRINCIPIO:
"Siempre que sea posible
se deben incrementar las
entradas de efectivo"
"Siempre que sea posible
se deben acelerar las
entradas de efectivo"
TERCER PRINCIPIO:
CUARTO PRINCIPIO:
"Siempre que sea posible
se deben disminuir las
salidas de dinero"
"Siempre que sea posible
se deben demorar las
salidas de dinero"

6. Bases para la preparación
del flujo de efectivo
Estimacion
es de activo
Reservas
de pasivo
Impuestos
diferidos.
Intereses y
fluctuacione
s cambiarías

7. Orígenes y aplicaciones de recursos
Origen
= + Capital + Pasivo — Activo
Aplicación = — Capital — Pasivo + Activo

8. Estructura del estado de flujo de
efectivo
 se tienen tres elementos muy importantes que conforma
un estado de flujo de efecto: actividades de Operación,
Inversión y Financiación.

9.  1.
Actividades de operación. Las actividades de
operación, hacen referencia básicamente a las actividades
relacionadas con el desarrollo del objeto social de la
empresa, esto es a la producción o comercialización de sus
bienes, o la prestación de servicios.
 Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra
de mercancías. Los pagos de servicios públicos, nómina,
impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas de
inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos
relacionados con la nómina y los impuestos.

10.  2. Actividades de inversión. Las actividades de inversión
hacen referencia a las inversiones de la empresa en activos
fijos, en compra de inversiones en otras empresas, títulos
valores, etc.
 Aquí se incluyen todas las compras que la empresa haga
diferentes a los inventarios y a gastos, destinadas al
mantenimiento o incremento de la capacidad productiva
de la empresa. Hacen parte de este grupo las cuentas
correspondientes
a
la
propiedad,
planta
y
equipo, intangibles y las de inversiones.

11.  3. Actividades de financiación. Las actividades de financiación
hacen referencia a la adquisición de recursos para la empresa,
que bien puede ser de terceros [pasivos] o de sus socios
[patrimonio].
 En las actividades de financiación se deben excluir los pasivos
que corresponden a las actividades de operación, eso es
proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc. Básicamente
corresponde a obligaciones financieras y a colocación de bonos.
 Es una actividad de financiación la capitalización de empresa ya
sea mediante nuevos aportes de los socios o mediante la
incorporación de nuevos socios mediante la venta de acciones.

12. Elementos necesarios para desarrollar el flujo de
efectivo
 Para desarrollar el flujo de efectivo es preciso contar
el balance general de los dos últimos años y el
último estado de resultados. Los balances los necesitamos
para determinar las variaciones de las cuentas de balance
[Balance comparativo].
 Es esencial contar también no las notas a los estados
financieros en donde conste ciertas operaciones que hayan
implicado la salida o entrada de efectivo, o de partidas que
no tienen efecto alguno en el efectivo.

13. Tipos de Estados de Flujo efectivo
 Estados de flujo efectivo general
 Estados de flujo de efectivo Brutos netos
 Estados de flujo de efectivos en moneda extranjera

14. Estados de flujo efectivo general
 Actividades operativas
 Actividades de Inversión
 Actividades de financiación

15. Actividades operativas
 Mantener la capacidad de operación del ente
 Reembolsar préstamos
 Distribuir utilidades
 Realizar nuevas inversiones que permitan el
crecimiento y la expansión del ente.

16. Actividades de Inversión
 Las actividades de inversión de una empresa incluyen
transacciones relacionadas con préstamos de dinero y el
cobro de estos últimos, la adquisición y venta de
inversiones (tanto circulantes como no circulantes), así
como la adquisición y venta de propiedad, planta y equipo.

17. Actividades de financiación
 Son las actividades que producen cambios en el tamaño y composición
del capital en acciones y de los préstamos tomados por parte de la
empresa. Las actividades de financiamiento de una empresa incluyen
sus transacciones relacionadas con el aporte de recursos por parte de
sus propietarios y de proporcionar tales recursos a cambio de un pago
sobre una inversión, así como la obtención de dinero y otros recursos
de acreedores y el pago de las cantidades tomadas en préstamo.

18. Flujo de Efectivos brutos netos
 Todo flujo de efectivo proveniente de actividades de
operación, inversión y financiación pueden ser presentado
en términos netos
 Ejemplo de éstos son la aceptación y reembolso de
depósitos a la vista por parte de un banco, compra y venta
de inversiones financieras.

19. Flujo de activos en Moneda
extranjera
 Los Flujos de efectivo de transacciones en moneda
extranjera deben convertirse a la moneda que utiliza la
empresa, utilizando la tasa de cambio que esté vigente al
momento de haberse realizado cada flujo.

20. Metodología para elaborar un
estado de flujo efectivo
 Dos Estados de Situación o Balances Generales (o sea,
un balance comparativo) referidos al inicio y al fin del
período al que corresponde el Estado de Flujo de
Efectivo.
 Un Estado de Resultados correspondiente al mismo
período.
 Notas complementarias a las partidas contenidas en
dichos estados financieros.

21. Método Directo
 En este método se detallan en el estado sólo las partidas
que han ocasionado un aumento o una disminución del
efectivo y sus equivalentes; por ejemplo: Ventas cobradas,
Otros ingresos cobrados, Gastos pagados, etc.

22. Método Indirecto
 Consiste en presentar los importes de los resultados
ordinarios y extraordinarios netos del período tal como
surgen de las respectivas líneas del Estado de Resultados y
ajustarlos por todas aquellas partidas que han incidido en
su determinación, pero que no han generado movimientos
de efectivo y sus equivalentes.

24. Ejemplo de un estado de Flujo
efectivo