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Impacto de los subsidios en la promoción de la demanda de GLP en el Perú

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Presentado en el 18Th Annual LPG Latin America LPG Seminar en Lima del 12 al 14-11-2012 organizado por IHS Purvin&Gertz

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Impacto de los subsidios en la promoción de la demanda de GLP en el Perú

  1. 1. XVIII Seminario Latinoamericano de GLP 2012IMPACTO DE LOS SUBSIDIOS EN LAPROMOCIÓN DE LA DEMANDA DE GLP ENEL PERÚ Econ. César Bedón Rocha Lima, 14 de noviembre de 2012
  2. 2. Prestación pública asistencial de carácter económico y de duración determinada. Diccionario Real Academia Española Donación gubernamental de dinero a las industrias paraaumentar sus ingresos o bajar el precio de sus productos, opara alentar la exportación o para capacitar a las autoridades locales a que alquilen viviendas municipales a precios por debajo del nivel de libre mercado, etc. Los subsidiosgeneralmente se conceden por razones “sociales” y otras de tipo no económico Diccionario de Economía Arthur Seldon – F.G. Pennance An amount of money given to help a firm which is not profitable Dictionary of Economics P.H. Collin
  3. 3. LIBRE COMPETENCIA: Régimen legal peruano de combustibles Constitución Política de 1993 Ley Orgánica de Hidrocarburos N°26221Art. 58° “La iniciativa privada es libre. Se ejerce del 20-08-1993 en una economía social de mercado. Bajo este régimen, el Estado orienta el desarrollo del país y actúa principalmente en las áreas de Art. 2° “El Estado promueve el promoción de empleo, salud, desarrollo de las actividades de educación, seguridad, servicios públicos Hidrocarburos sobre la base de la e infraestructura” libre competencia y el libre acceso aArt. 62° “La libertad de contratar garantiza que la actividad económica”. las partes pueden pactar válidamente Art. 77° “Las actividades y los según las normas vigentes al tiempo precios relacionados con petróleo del contrato. Los términos crudo y los productos derivados, se contractuales no pueden ser modificados por leyes u otras rigen por la oferta y demanda” disposiciones de cualquier clase. Los Art. 78° “Cualquier subsidio que el conflictos derivados de la relación Estado desee implementar, deberá contractual solo se solucionan en la vía efectuarse por transferencia directa arbitral o en la judicial, según los del Tesoro Público”. mecanismos de protección previstos en el contrato o contemplados en la ley. Mediante contratos-ley, el Estado puede establecer garantías y otorgar seguridades. No pueden ser modificados legislativamente, sin perjuicio de la protección a que se refiere el párrafo precedente”
  4. 4. Mont Belvieu, TX Propane Spot Price FOB (USD/10 Kg) 8.00 7.27 7.01 7.00Al año 2003 el 6.00 5.77precio 6.00 5.03internacional del 5.00 4.54 4.19GLP (60% del GLP 3.68 4.00comercializado en 2.88 2.86el Perú es 3.00 2.35 2.10 2.03Propano), 1.71 1.55 1.86 1.70 2.00 1.49 1.59 1.29presentaba una 1.00tasa de crecimientopromedio anual de 0.00 Fuente: EIA1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20114.8% en USD, comopara no alarmarse. 1 Kg=2.015 Gl Sin embargo, la preocupación venía representada por el incremento de 40.5% que registró este precio solo el año 2003, sin que nadie pudiera predecir cuál sería el futuro comportamiento.
  5. 5. En lo referente al Perú: Precio Balón de 10 Kg de GLP (Lima) yprecio del GLP, éste Precio Spot Granel FOB M.B. Propano en USDse mantenía sujeto ala oferta y demanda 9.00y siguiendo la teoría 8.00de precios de 7.00paridad de 6.00importación. 5.00 Lima 4.00Se observaba una MB, TXcorrelación estrecha 3.00entre los precios 2.00internacionales y los 1.00del mercado interno 0.00 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
  6. 6. NUEVAMENTE, LA REGULACIÓN DE PRECIOS DE LOS HIDROCARBUROSEl numeral 19° del Art. 118° de la Constitución vigenteseñala que corresponde al Presidente de la República:“Dictar medidas extraordinarias, mediante decretos deurgencia con fuerza de ley, en materia económica yfinanciera, cuando así lo requiere el interés nacional ycon cargo de dar cuenta al Congreso. El Congresopuede modificar o derogar los referidos decretos deurgencia”.El Gobierno del Dr. Alejandro Toledo no encontrófórmula más adecuada para intervenir en losprecios de los hidrocarburos, que la modalidad dehacerlo vía Decreto de Urgencia. Esta modalidadse continúa aplicando hasta la actualidad.
  7. 7. NUEVAMENTE, LA REGULACIÓN DE PRECIOS DE LOS HIDROCARBUROS• Amparándose en la prerrogativa presidencial, se promulgó el Decreto de Urgencia N°009- 2003 el 13-03-2003. Este Decreto señalaba como considerando que “los mercados internacionales del petróleo crudo y de derivados se han visto afectados gradualmente desde los acontecimientos de setiembre de 2001, y de manera más aguda desde noviembre de 2002 con motivo de la crisis política en Venezuela y el anuncio de una posible guerra en Irak”.• “Que el Presidente de la República haga uso de la facultad otorgada por el numeral 19 del artículo 118 de la Constitución Política del Perú, a fin que, a través de un Decreto de Urgencia, dicte medidas extraordinarias en materia económica y financiera por así requerirlo el interés nacional, las cuales están destinadas a mitigar los efectos que podría ocasionar en la economía nacional la situación antes descrita”.• Consideraba adicionalmente que “Las alzas en el precio del petróleo crudo y sus derivados pueden generar procesos inflacionarios que afecten el proceso de recuperación económica”.
  8. 8. • El nivel de precios de venta al público de petróleo es una importante variable económica en muchos países en vía deYa en mayo de desarrollo, afectando tanto los ingresos fiscales de los gobiernos como los ingresos disponibles de los2001 el Fondo consumidores.MonetarioInternacional • Sin embargo, considerando las propiedades de los precios internacionales del petróleo y, en particular, la persistencia y lahabía alta frecuencia de los grandes cambios de precios, mantenerrecomendado precios “estabilizados” tiene implicaciones fiscalesmecanismos significativas para los gobiernos.distintos a los de • Si un Estado está dispuesto a gastar recursos en estabilizar“estabilización” los precios internos de los combustibles existen mecanismosde precios de mercado que lo pueden hacer de manera más eficiente y reduciendo significativamente el riesgo fiscal. Entre estos se recomienda adquirir un seguro contra el riesgo de aumento en los precios de los combustibles. • En los países donde no existe regulación, las compañías petroleras privadas aplican algún suavizamiento de precios. En USA, por ejemplo, la EIA estima que los precios promedio al consumidor de gasolina reflejan la variación en precios de la transacción "spot“ después de tres meses, con el 50 % de los cambios efectuados dentro de cuatro semanas (1998)
  9. 9. En mayo 2008 el Ministerio deEconomía y Finanzas señaló:• El Fondo de Estabilización se ha convertido en un subsidio.• No beneficia a las familias de menores ingresos.• El costo al 2008 de 2,000 millones de nuevos Soles (casi 900 millones de USD), equivale a todo el gasto social que ha tenido el gobierno en programas focalizados.• El subsidio es altamente reversible.• El 20% de los hogares más ricos recibe 8 veces más de lo recibido por los hogares más pobres. http://www.comexperu.org.pe/archivos%5Crevista%5Cagost o08%5C20segundos_132.pdf
  10. 10. Incidencia de la Pobreza Total y % Hogares Consumidores GLPAl año 2003 el Perúregistraba una pobreza Según Área de Residencia IV° Trimestre de cada Añototal de 54.3%, sinmejora visible en lareducción de la misma; % de Pobreza Total % de Hogares Consumidores de GLPen el área rural lapobreza alcanzaba el 2001 2002 2003 2001 2002 200376.8%. TOTAL 54.5 53.8 54.3 43.3 45.7 47.3Por otro lado el GLP era URBANA 42 41 42.1 62.3 65.8 68.1el combustible de mayor RURAL 77.1 77.7 76.8 7.6 7.7 8.7utilización con un 68.1%en el área urbana y una Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática - INEI - Encuesta Nacional de Hogares : IV° Trimestremuy baja participaciónen el área rural (8.7%)
  11. 11. Luego de una historia de desastre económico por los subsidios… Petroperú S.A. - Pérdidas Netas en Millones de USD Perú: Producción de Petróleo Crudo En Miles de Barriles Promedio por Día Calendario 500 190 0 180 -500 170 -1,000 160 150 -1,500 140 -2,000 130 -2,500 120 110 -3,000 100 -3,500 1984 1985 1986 1987 1988 1989 MB/DC 177.5 163.6 141.3 130.4 128.9 114.8 -4,000 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 Fuente: Memorias Banco Central de Reserva del Perú Anual 24 2 6 32 9 33 -154 -612 -1,470 -512 -779 -298 Acumulada 24 26 32 64 73 106 -48 -660 -2,130 -2,642 -3,421 -3,719 Se estableció el año 2003 un método de “estabilización de precios” consistente enutilizar el Impuesto Selectivo al Consumo como amortiguador de las alzas y bajas. Señalaba que:“Si como consecuencia de las alteraciones temporales del mercado petrolero internacional, elprecio promedio de las diez (10) últimas cotizaciones diarias referenciales que publiqueOSINERG para cada combustible derivado del petróleo, excediera un límite máximoequivalente al que corresponda a un precio de US$ 40 por barril para el crudo WTI, sereducirá el Impuesto Selectivo al Consumo en la proporción necesaria para que los precios explanta de dichos combustibles queden estabilizados en dicho valor, en forma tal que no sesupere dicho límite en cada caso”.
  12. 12. Año 2004Creación del Fondo de Estabilización de Precios de los Combustibles - • Se creó mediante Decreto de FEPC Urgencia publicado el 15-09-2004. • Debido a la imprevisible fluctuación de los precios en el mercado internacional del petróleo crudo y sus derivados. • En mi concepto no era imprevisible ni había existido fluctuación sino un proceso de elevaciones constantes. • Para evitar que la alta volatilidad de los precios se traslade a los consumidores • Se estableció una vigencia de 180 días y por un monto de 60 millones de Nuevos Soles (17.9 millones de USD). • Se mantiene hasta la fecha superando los 8 años de vigencia, renovándose semestralmente con desembolsos de 2,540 millones de USD al 2011.
  13. 13. Perú: Subsidios Pagados por el Fondo de Estabilización de Precios de los Combustibles Acumulados en Millones de USD 3,000 2,539.8 2,500 2,000 1,639.8 1,500 1,216.8 1,000 851.6 500 55.8 116.5 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011Fuente: Ministerio de Energía y Minas
  14. 14. Inicialmente se defendió en el Perú la tesis que los aumentos de precios internacionales compensarían las bajas posteriores, llegando a un equilibrio que nunca se produjo. Inicialmente también, se negó que se tratara de un subsidio. Esto porque la Ley Orgánica de Hidrocarburosseñala en su Art. 78° que “Cualquier subsidio que el Estado desee implementar, deberá efectuarse por transferencia directa del tesoro público”. Se le llamó también “precio asistido”Tomado de: “Política del Estado Peruano para el Desarrollo del Mercado del GLP” - Mayo 2009
  15. 15. A pesar del mecanismo de subsidios establecido, entre el 2003 y el 2011 el preciomedio en USD del balón de GLP en Lima creció 4.3% anual promedio,acumulando un incremento de 40.0%, motivado en parte por una revaluación delNuevo Sol de 20.8%.
  16. 16. Precio del balón de 10 Kg de GLP en Lima y Precio spot granel FOB M.B. Propano en USD • Se ha roto con el 12.00 8.00 paralelismo de ÁREA SIN tendencias entre los SUBSIDIOS 7.00 10.00 precios locales y los 6.00 internacionales. 8.00 • Los consumidoresUSD/BALON EN LIMA 5.00 ven que los precios USD/10 KG MB se incrementan 6.00 4.00 constantemente y no 3.00 gozan de las bajas en 4.00 la misma proporción 2.00 que en el mercado 2.00 Lima mundial; esto crea 1.00 inestabilidad política MB, TX Diferencial Precio M.B. y Precio Envasado en 0.00 0.00 Lima en USD/Balón de 10 Kg 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 7.00 6.00 5.00 • El margen comercial de 4.00 3.00 oportunidad de las 2.00 envasadoras sufre 1.00 sensiblemente y presenta 0.00 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 cambios sumamente
  17. 17. Perú: Ventas de GLP en TM/DC3,5003,000 Con subsidios2,5002,000 Sin subsidios1,500 Tasas de Variación %1,000 Promedio Anual Período % 500 1993-2002 10.42 2002-2011 9.63 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fuente: MINEM - OSINERGMIN La aplicación de subsidios no llega a demostrar un mayor impacto en lasventas de GLP; por el contrario; en el escenario de subsidios, el crecimiento anual promedio ha sido menor.
  18. 18. Perú: Ventas de GLP por Tipo de Consumo En TM/DC 3,500 3,000 AUTOMOTOR ENVASADO Y OTROS 2,500 2,000 1,500 Tasa de Crecimiento Anual 1,000 Promedio: 500 1993/2002 = 10.4% 2002/2011 = 6.4% 0 1993 1996 1999 2002 2005 2008 2011 Si excluimos las ventas al sector automotor:Las ventas con subsidios han sido menores en 4 puntos porcentuales anuales promedio a las efectuadas sin subsidios.
  19. 19. Consultor del FMI Vittorio Corbo (Ex Presidente del Banco Central de Chile) 04-05-2011 • Los subsidios que se otorgan a los combustibles se dan en el Perú a través del Fondo para la Estabilización del Precio de los Combustibles Derivados del Petróleo, deben ser lo más focalizados posibles. • Se tienen que dar subsidios a los grupos que se quiere proteger de este shock externo y generalmente son los más pobres; pero mantener los precios reprimidos tiene un efecto tremendamente regresivo. • Chile optó por usar un sistema de reajuste semanal de precio de los combustibles de acuerdo a los precios internacionales, pero cuando hubo un aumento pronunciado del precio del petróleo se otorgaron bonos a los más pobres y no se subsidiaron los precios. • Hubieron problemas similares de embalse en India y China. • Hay que ir reduciendo los embalses progresivamente porque conhttp://www.andina.com.pe/Espanol/noticia-consultor-del-fmi-preve-precios-alimentos-para-consumidores-empezaran-a-bajar-el-corto-plazo-356853.aspx Estado. subsidios se está dando un mal uso a los recursos del
  20. 20. Perú: Subsidio Estimado al GLP - Año 2011 Subsidio Egreso Estimado Promedio Ventas en del Tesoro en Estimado en TM/DC MMUSD USD/KgTOTAL 3,107 257.6Consumidores Directos (Industria, Multifamiliar) 497 41.2 0.23Locales de Ventas (Balones) 1,880 155.8Gasocentros (GLP Automotor) 730 60.5Fuente: OSINERGMIN. Segmentación Consumidores Directos / Locales de Venta estimada por OSINERGMINElaboración: Econ. César Bedón Rocha Perú: Distribución del Subsidio al GLP Año 2011 en Millones de USD 41.2 , 16% Consumidores 60.5 , 23% Directos (Industria, Multifamiliar) Locales de Ventas (Balones) Gasocentros (GLP 155.8 , 61% Automotor)
  21. 21. Subsidios al GLP 2011 - 2012 Perú: Subsidio al GLP (No excluye Granel) Estimado en Millones de US Dólares 300 270 Mensual 2011 240 Acumulado 2011 210 Mensual 2012 180 Acumulado 2012 150 120 90 60 30 0 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Un desembolso estimado de 257.6 millones de USD el año 2011.Desde la cuarta semana de agosto 2012 se han reducido drásticamente a 95.4 millones de USD
  22. 22. Perú: % de Hogares que usan GLP para cocinar 90 78.3 80 75.0 76.1 73.0 71.0Al 2011 el 78.3% de 67.0 70.0 70los hogares No Pobreperuanos no pobres 60 Pobrecocina con GLP. Pobre extremo 50 41.6 42.1Sin embargo se 37.0 39.0 39.0 40 35.0 36.0mantiene una severadiferenciación con la 30población enpobreza extrema que 20consume GLP sólo 9.8 10.7 8.0 8.0en el 10.7% de los 10 4.0 5.0 5.0hogares 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* Pobre Extremo: (Canasta Básica de alimentos): Ingreso menor a 55.4 US Pobre (Canasta Alimentaria y No Alimentaria): Ingreso menor a 105.3 USD/M
  23. 23. Consecuencias• El mayor perjuicio causado es haber acabado con la competencia, pues los productores beneficiados con los subsidios han logrado facturar precios de paridad de importación (con excepción del GLP en que rige la paridad de exportación), calculados teóricamente y que se le paguen subsidios contra estos precios teóricos. Así por ejemplo Petroperú S.A. S.A. recibió el 2011 un total de 1,357.8 millones de Nuevos Soles del FEPC, cifra superior en 201% a lo recibido por su caja el 2010.• Si elimináramos de una vez por todas el FEPC, las refinerías estarían obligadas a competir y a preocuparse más en lograr utilidades a partir de mejoras en su eficiencia• Esto requiere también que el gobierno replantee su política tributaria en los hidrocarburos pues mientras le carga el problema al aumento del crudo, por otro lado aumenta sus impuestos calculados sobre bases impositivas cada vez mayores.
  24. 24. Consecuencias• El consumidor peruano ha dejado de percibir las bajas de precios internacionales constituyéndose en un mecanismo de permanente inestabilidad política ya que sólo se perciben los aumentos. Igualmente, el consumidor, al no tener conciencia de la situación de precios internacionales al alza, no implementa ningún ahorro.• A pesar del mecanismo de subsidios establecido, entre el 2003 y el 2011 el precio medio en USD del balón de GLP en Lima creció 4.3% anual promedio, acumulando un incremento de 40.0%, motivado en parte por una revaluación del Nuevo Sol de 20.8%.• El monto desembolsado por subsidios a los combustibles ha alcanzado los 2,400 millones de USD al 2011.• La aplicación de subsidios no llega a demostrar un mayor impacto en las ventas de GLP; por el contrario; en el escenario de subsidios, el crecimiento anual promedio ha sido menor.
  25. 25. Consecuencias• Se ha roto con el paralelismo de tendencias entre los precios locales y los internacionales.• Los consumidores ven que los precios se incrementan constantemente y no gozan de las bajas en la misma proporción que en el mercado mundial; esto crea inestabilidad política• El margen comercial de oportunidad de las envasadoras sufre sensiblemente y presenta cambios sumamente bruscos
  26. 26. Muchas Gracias cabedon@gmail.comBlog “Economía Petrolera”cbedonrocha.blogspot.com

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