1. Le rôle de la monnaie et du
crédit en économie de marché
IPAC
NRC1, AG1
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2. Sommaire
I. Les qualités de la monnaie
II - Notion de monnaie et de liquidité
III. les effets de l’évolution de la masse
monétaire
IV - La création monétaire
III- La monnaie, instrument de politique
économique
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3. La monnaie: historique
Les premières monnaies: coquillage, sel, métaux (4000 ans avant
JC), fèves de cacao…
Les limites du troc…
Chez les égyptiens, les mésopotamiens, existence de monnaie
scripturale
Inventeur de la monnaie: Gygès, roi de Lydie en 687 av JC.
substitue aux lingots d'or des morceaux d'électron ( alliage
naturel d'or et d'argent provenant de filons locaux ) dotés des
caractéristiques suivantes : poids invariable, même forme et
marqués d'un signe authentifiant leur étalonnage.
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4. Les billets de banque
1000 ans av JC, en chine, billets de soie
frappés du sceau de l’empereur.
1574, siège de Leyde, Pays Bas, création
de monnaie papier avec des pages de
bible!
Expérience de Law
Révolution française: les assignats
Napoléon: le franc germinal (franc-
or, stable jusqu’en 1914). Convertible.
(Création de la banque de France en
1800).
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6. Billet de la banque de France
Cours légal dans
toute la France
Cours forcé lors de
certains évènements
historiques
1936: la France abandonne la parité franc-or
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7. Les qualités de la monnaie
La confiance dans la monnaie
valeur dans la durée
capacité à servir d’instrument d’échange.
Stabilité de la monnaie
Stabilité interne. Stable=pas d’inflation
Stabilité externe. Stable= taux de change
stable
«crédit» vient du latin credere = croire, avoir
confiance
«fiduciaire» vient du latin fiducia, = la confiance
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10. Les fonctions de la monnaie
– La monnaie est
unité de compte en ce qu’elle sert à
exprimer la valeur ou le prix des
marchandises.
intermédiaire des échanges, car en
s’interposant dans l’échange de
marchandises, elle permet de remédier
aux contraintes du troc.
Elle est réserve de valeur
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11. Définitions
Monnaie fiduciaire= pièces et billets
Monnaie scripturale : Monnaie circulant
par jeux d'écritures entre comptes, le
support pouvant être le chèque, le
virement, le prélèvement ou une carte de
paiement.
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12. Les agrégats
L'agrégat M1, regroupe le total des pièces
et billets en circulation et des dépôts
bancaires à vue (comptes courants).
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13. M2
=M1 + le "crédit à court terme". Le crédit à
court terme concerne principalement les
comptes sur livrets, ainsi que divers
dépôts à terme inférieur à 2 ans.
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14. M3
= M2 + divers placements monétaires.
Essentiellement des dépôts à terme d'une
durée supérieure à 2 ans, et des OPCVM
monétaires.
L'agrégat M3 est l'indicateur le plus large
concernant le crédit bancaire, mais non pas
l'ensemble du crédit dont une partie passe
directement par les marchés financiers.
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15. OPCVM
Les organismes de placement collectif en valeurs mobilières
(OPCVM) sont des fonds d’investissement qui permettent à tout
épargnant de confier la gestion de ses capitaux à un professionnel
qui se charge de les investir sur un ou plusieurs marchés
financiers déterminés.
Il en existe plusieurs formes comme les Sicav (sociétés
d’investissement à capital variable) ou les FCP (fonds communs
de placement). Certains sont quasiment sans risque, d’autres au
contraire ne s’adressent qu’à des investisseurs très avertis.
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16. Les contreparties de la masse monétaire
les devises étrangères ou créances sur
l’extérieur,
les crédits à l’économie, (Soit crédit aux
entreprises, soit crédit aux particuliers)
Les crédits à l’Etat.
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17. Les effets de l’évolution de la masse
monétaire
Masse monétaire trop importante: hausse
généralisée des prix et soutien de la
croissance (et aussi effet sur la dette, à
l’avantage de l’emprunteur)
Masse monétaire insuffisante:
ralentissement de l’inflation et
ralentissement de la croissance
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18. La création de monnaie
Est faite par les banques commerciales
N’est pas faite par la banque centrale
européenne
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19. La création monétaire
1° temps – Le prêt est accordé
Compte de Mr X
Crédit Débit
3000 3000
Virement de la banque sur le compte Chèque de Mr X pour l’achat
de Mr X de son automobile
Solde = 0
Bilan de la banque
Actif Passif
3000 Compte de Mr X
Crédit à Mr X Solde= 0
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Solde= + 3000 19
20. La destruction monétaire
2° temps – Le crédit est remboursé
Compte de Mr X
Crédit Débit
3000 3000
Salaire de Mr X par exemple Remboursement du prêt
Solde = 0
Bilan de la banque
Actif Passif
Dépôt
3000
de Mr X
Crédit à Mr X
Solde= 3000
Solde = 0
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