Objetivos
Apresentar a importância do assunto e momento atual econômico;
Objetivo das finanças corporativas e seus benefícios;
O que é um diagnóstico econômico e financeiro.
Palestrante: Adm. Liandro Fabri
Graduação em Administração de Empresas - Centro Universitário de Bauru - ITE;
MBA - Finanças Controladoria e Auditoria - FGV;
Atualmente é sócio diretor da Adriano Fabri Consultoria e Desenvolvimento Empresarial;
Atua com consultoria empresarial na área financeira;
Docente em cursos de graduação e pós-graduação em Instituições de Bauru e região.
12. O PAPEL DO GESTÃO
FINANCEIRA
- Controlar da forma mais
eficaz possível a concessão
de crédito;
- Planejamento e controle;
- Analise de investimentos;
- Obtenção de recursos
para financiar operações e
atividades da empresa.
16. OBJETIVO DA
GESTÃO
FINANCEIRA MAXIMIZAR A RIQUEZA DO
INVESTIDOR
TOMAR ÓTIMAS DECISÕES
ADMINISTRATIVAS
MÉTODOS E INSTRUMENTOS
DE ANÁLISES
DADOS E INFORMAÇÕES
SOBRE O PROJETO / EMPRESA
17. OBJETIVOS SECUNDÁRIOS
• Equilíbrio operacional da empresa;
• Proporcionar, a longo prazo, maior lucro possível;
• Melhor aproveitamento da capacidade produtiva;
• Proporcionar maior retorno possível ao capital
investido;
• Medir o Resultado das Ações;
• Analisar a Viabilidade da Empresa;
• Planejar Cenários Futuros;
22. Valor em Contabilidade
Em contabilidade o valor é
definido como a expressão
monetária do patrimônio.
23. Valor em Finanças
Determinado pelo fluxo de caixa
descontado a uma taxa que
represente o custo do capital,
considerando também, um prêmio
pela perpetuidade da empresa.
25. FLUXO DE CAIXA LIVRE
DRE FLUXO DE CAIXA
(+) Receita Bruta (=) Lucro Antes do Imposto de Renda
(-) Deduções (+) Depreciação
(=) Receita Líquida (+) Despesas Financeiras (Juros)
(-) Custo do Produto Vendido (=) EBITDA
(=) Lucro Bruto (-) IR/CS
(-) Depesas Comerciais (=) FCO - Fluxo de Caixa Operacional
(-) Despesas Administrativas (-) Investimentos em Imobilizado
(-) Despesas Financeiras (Juros) (-) Investimentos em Cap. Giro
(=) Lucro Antes do Imposto de Renda (=) FCLE - Fluxo de Caixa para Empresa
(-) IR/CS (+) Captações de Empréstimos e Financiamento
(=) Lucro Líquido (-) Amortização de Empréstimos e Financiamentos
(-) Juros
(=) FLCS - Fluxo de Caixa dos Sócios
27. Importante indicador de desempenho,
operacional, mas não pode ser analisado
isoladamente pela administração financeira:
Não mostrar as necessidades de
investimentos para a sua obtenção;
Pode “mascarar” a destruição de VALOR de
uma empresa;
Característico de curto prazo e com foco
em análises do passado e presente, pode
levar a decisões errôneas, por não
contemplar o futuro.
28. OBJETIVO DA
GESTÃO
FINANCEIRA
MAXIMIZAR A RIQUEZA DO
INVESTIDOR
TOMAR ÓTIMAS DECISÕES
ADMINISTRATIVAS
MÉTODOS E INSTRUMENTOS DE
ANÁLISES
DADOS E INFORMAÇÕES SOBRE
O PROJETO / EMPRESA
29. Verificar as necessidades de expansão alinhado com
rentabilidade sobre os investimentos.
Dentre as alternativas, qual a melhor?
Comprar o concorrente?
Aplicar em renda fixa?
Montar uma nova fábrica?
ONDE INVESTIR
30. QUANTO
INVESTIR
Avaliar o VALOR financeiro do investimento em relação ao
custo, assim como fazer um planejamento financeiro para
evitar desencaixes futuros.
Qual o valor das empresas e projetos?
Quanto poderemos ou deveremos pagar?
Vale mais do que custa?
Custa mais do que vale?
31. COMO
FINANCIAR
Verificar a melhor forma de financiar os investimentos
operacionais e estruturais, levando em consideração custo
do capital e capacidade de pagamento.
Capital Próprio ou de Terceiros
Qual a proporção de cada um?
Qual o custo de cada um?
32. Faturamento
- Custos e despesas variáveis
- Custos e despesas fixas
= LAJIR
- Juros
= LAIR
- IR
= Lucro Líquido
- Reinvestimentos
= Dividendos
COMO DISTRIBUIR RESULTADOS
33.
34. Identificação da real situação financeira da empresa.
Mensuração do resultado operacional e financeiro.
Reduções de custos e maximização dos resultados.
Verificação da viabilidade do negócio.
Avaliação de empresas.
35. SITUAÇÃO ATUAL CAUSA
PROPOSTA
DE
MELHORIA
Diagnóstico empresarial é o levantamento de
informações de uma empresa com finalidade de
se medir o seu desempenho e a sua situação.
A partir do diagnóstico, podemos ter o plano de
melhorias e resoluções de problemas.
37. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Objetivo: Fornecer Dados
ANÁLISE DOS DEMONSTRATIVOS
Objetivo: Transformar Dados em Informações
gerenciais.
Dados = Números, eventos isolados.
Informações = Produz alguma mensagem para quem
recebe e pode causar reação ou decisão.
45. ANÁLISE DO DESEMPENHO OPERACIONAL E
RESULTADOS (DRE).
- Representatividade dos custos e despesas;
- Apurar o custo fixo e variável;
- Análise das margens;
- Análise da evolução.
46. APURAÇÃO E ANÁLISE DO PONTO DE
EQUILÍBRIO (DRE E BALANÇO)
- Contábil;
- Econômico;
- Financeiro;
- Análise da evolução.
47. ANÁLISE DOS INDICADORES ECONÔMICOS E
FINANCEIROS
- Endividamento e estrutura
- Liquidez
- Rentabilidade
- Análise da evolução.
48. ANÁLISE DO CAPITAL DE GIRO
- Ciclo operacional e financeiro;
- Necessidade de Capital de Giro;
49. APURAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA LIVRE
- EBITDA;
- Fluxo de Caixa Operacional;
- Fluxo de Caixa Livre da Empresa;
- Fluxo de Caixa Livre dos sócios.
50. PROJETO DE MELHORIAS
- Destacar pontos que merecem atenção;
- Definir as metas e indicadores;
- Definir as ações necessárias;
- Acompanhamento da execução das ações;
-Novo diagnóstico para mensurar os resultados.
56. Fluxo de Caixa
EBITDA
(-) IR/CS
(=) FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL
(-) Variação do Capital de Giro
(-) Investimentos em Imobilizado
(=) FLUXO DE CAIXA LIVRE DA EMPRESA
(-) Amortização Empréstimo
(=) FLUXO DE CAIXA DOS SÓCIOS
57. Necessidade de Capital de Giro
Ativo Circulante
Ativo Financeiro
Ativo Operacional
Passivo Financeiro
Passivo Operacional
Passivo Circulante
58. Necessidade de Capital de Giro
Ativo Circulante
Ativo Financeiro
Ativo Operacional
Passivo Financeiro
Passivo Operacional
Passivo CirculanteAtivo Operacional Passivo Operacional
59. Necessidade de Capital de Giro
Passivo CirculanteAtivo Operacional Passivo Operacional
Valores a Receber
Estoques
Outros Operacionais
Fornecedores
Salários
Impostos
62. Aquele mesmo caso
EBITDA 32.250 55.375 23.125
(-) IR/CS 7.200 12.000 4.800
FLUXO CAIXA OPERACIONAL 25.050 43.375 18.325
(-) VARIAÇÃO NCG 5.000 25.000 20.000
(-) INVESTIMENTOS IMOBILIZADO 0 15.000 15.000
FLUXO CAIXA LIVRE 20.050 3.375 -16.675
2013 2014 VARIAÇÃO
Como está mesmo essa empresa?
63.
64. OBRIGADO!
BAURU
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