Politica fiscal macro

Macroeconomía
Michael Parkin

Política Fiscal

Copyright © 2000 Pearson Educació n Diapositiva 13-

LA POLITICA FISCAL

La política fiscal es la utilización del
presupuesto de un país para alcanzar
objetivos macroeconómicos tales como el
pleno empleo, el crecimiento económico
sostenido y la estabilidad de precios.


El presupuesto fiscal
La recaudación tributaria son los ingresos
del gobierno
Las fuentes de la recaudación tributaria son:
1) Impuestos sobre el ingreso personal
2) Impuestos sobre la seguridad social
3) Impuestos sobre el ingreso de las empresas
4) Impuestos indirectos


Los gastos son los desembolsos del
gobierno
Las tres categorías de los gastos son:
1) Transferencias
2) Compras de bienes y servicios
3) Intereses de la deuda


Aspectos sobresalientes del presupuesto

 Un déficit presupuestario es el monto
por el cual los gastos gubernamentales
exceden su recaudación tributaria.
 Un presupuesto equilibrado es cuando los
ingresos son igual a los gastos.
 Un superávit presupuestario es cuando los
ingresos exceden a los gastos.

Presupuesto fiscal del Estado en
el año fiscal
Proyecciones
Rubro (miles de millones de dólares)

Recaudación tributaria 1,987
Impuesto sobre el ingreso personal 926
Impuestos de la seguridad social 738
Impuesto sobre el ingreso de las empresas 211
Impuestos indirectos 112
Gastos 1,868
Transferencias 1,189
Compras de bienes y servicios 477
Intereses de la deuda 202
Superávit 119


El balance presupuestario
del Estado


Recaudación tributaria y gastos del
gobierno de un País


Recaudación tributaria y gastos
del gobierno



Déficit y deuda
La deuda gubernamental es la suma de los
déficit gubernamentales anteriores menos la
suma de los superávit anteriores.

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Ej: Deuda gubernamental de EUA


Déficit y balances en
América Latina


Políticas fiscales creíbles han reducido los
déficits:


Los efectos del impuesto sobre la
renta en la oferta
• Debilita el incentivo para trabajar y abre
una brecha entre el salario que los
trabajadores llevan a sus hogares y los
costos de salarios de salarios de las
empresas.

• Un aumento de los impuestos
disminuirá la oferta de trabajo.

• En pleno empleo, la tasa de salario real
se ajusta a la igualdad a la cantidad
ofrecida de trabajo.

• La DL. La OL y el equilibrio ocurre a
una tasa salario nominal de $30 la
hora y 250 mil millones de unidades de
trabajo al año.

• El impuesto sobre la renta desplaza la
curva de oferta de trabajo hacia la
izquierda, la tasa salario aumenta a $35
y después de impuestos baja a $20 y la
cantidad de trabajo empleado
disminuye.

Los efectos del impuesto sobre el
ingreso de capital
• Un impuesto por ingresos de interés
no tiene efecto sobre la demanda de
inversión.

• Dependerá del estado productivo y
sus costos.

• Un impuestos por ingresos de interés
debilita el incentivo para ahorrar y
disminuye la oferta de ahorro.

• Por cada $ de ganancias antes de
impuestos los ahorradores deben
pagar al gobierno una cantidad
determinada por tributo.

• Con menor inversión, la tasa de
crecimiento del PBI real disminuye.


Tipos de Política Fiscal
1.- Política fiscal expansiva:

Objetivo: es estimular la demanda agregada, especialmente cuando la
economía está atravesando un período de recesión y necesita un impulso
para expandirse. Como resultado se tiende al déficit o incluso puede
provocar inflación.

Los mecanismos a usar son:

• Aumentar el gasto público, para aumentar la producción y reducir el paro.
• Bajar los impuestos, para aumentar la renta disponible de las personas
físicas, lo que provocará un mayor consumo y una mayor inversión de las
empresas, en conclusión, un desplazamiento de la demanda agregada en
sentido expansivo.

•
De esta forma, al haber mayor gasto público, y menores impuestos, el
presupuesto del Estado, genera el déficit. Después se puede decir que
favorece el gasto fiscal en el impuesto presupuestario.

Estabilización fiscal discrecional
• POLITICA FISCAL EXPANSIVA

• PBI real está por debajo del PBI
potencial (brecha recesiva)

• Se aplica una política fiscal
discrecional para restablecer el
pleno empleo.

• Posibilidades de acción de
gobierno:

- Gobierno puede aumentar sus
compras de bienes y servicios

- Recortar impuestos y/o ambos.

Esta acción provoca aumento en la
DA

Si fuera correcta , se restablece el
pleno empleo.


2.- Política fiscal restrictiva:

Objetivo: es frenar la demanda agregada, por ejemplo cuando la
economía está en un período de excesiva expansión y tiene necesidad de
frenarse por la excesiva inflación que está creando. Como resultado se
tiende al superávit.

• Los mecanismos son los contrarios que en la expansiva, y más duros:
• Reducir el gasto público, para bajar la producción.
• Subir los impuestos, para que la gente no gaste tanto y las empresas
puedan invertir menos, así la demanda agregada se desplaza hacia la
izquierda.

• De esta forma, al haber menor gasto público, y mayores impuestos, el
presupuesto del Estado, genera un superávit.

• Aumenta la demanda: se le pone un impuesto a los consumidores para
que esta baje

• POLITICA FISCAL RESTRICTIVA

• PBI real está por encima del PBI potencial (brecha
inflacionaria)

• Se aplica una política fiscal discrecional

• Posibilidades de acción de gobierno:

- Gobierno disminuye sus compras de bienes y
servicios

- Aumenta los impuestos para disminuir la demanda
agregada o disminución de las compras
gubernamentales.

Esta acción provoca disminución del gasto agregado.

• Sin cambios en el nivel de precios la economía se
mueve del punto inicial de equilibrio A al punto B sobre
DA.

• L disminución de la DA con la pendiente de OA
ocasiona una caída en el nivel de precios al punto C

• Se produce la eliminación dela brecha inflacionaria y la
economía de nuevo en pleno empleo.

Saldos cíclicos y estructurales
(MÉTODO PARA MEDIR EL BALANCE FISCAL)

• Déficit cíclico y superávit cíclico

• Es el superávit o déficit existente menos el
superávit o déficit estructural.

• La curva del gasto tiene pendiente negativa
porque las transferencias, componente del
gasto gubernamental disminuye a medida
que el PBI real aumenta.

• La pendiente positiva muestra la
recaudación de impuestos, porque la mayor
parte de los componentes de la recaudación
de impuestos aumenta al aumentar los
ingresos y el PBI real.

• Si PBI real es < PBI potencial: los gastos
superan la recaudación tributaria y hay un
déficit cíclico.

• Si PBI real es > PBI potencial : los gastos
son menores que la recaudación tributaria y
hay un superávit cíclico.

• Déficit estructural y superávit
estructural

• El PBI potencial aumenta, la curva
de recaudación de impuestos y la
curva de gastos no cambian.

• Cuando PBI potencial es 9 billones
hay déficit estructural. Cuando
crece a 10 billones hay un saldo
estructural de cero (ni déficit ni
superávit). Al crecer a 11 billones
hay un superávit estructural.


Multiplicadores de la
política fiscal
La política fiscal automática es el cambio de
la política fiscal desencadenado por la
situación económica (por ejemplo: la
compensación por desempleo).

La política fiscal discrecional es la acción
de política que la inicia una ley del
Congreso.


política fiscal
Supondremos en el modelo que
construiremos, que todos los impuestos son
impuestos de suma fija.
Los impuestos de suma fija son impuestos que
no varían con el PBI real (por ejemplo: el
impuesto sobre la propiedad).


política fiscal
Multiplicador de las compras gubernamentales
El multiplicador de las compras gubernamentales es el
efecto magnificador de un cambio de las compras
gubernamentales de bienes y servicios sobre el gasto de
equilibrio y el PIB real.
PMC: propensión marginal al consumo

Multiplicador de las
=
1
compras gubernamentales 1 – PMC


El multiplicador de las compras
gubernamentales


política fiscal
El multiplicador del impuesto de suma fija
El multiplicador del impuesto de suma fija es el
efecto amplificado de un cambio de los
impuestos de suma fija sobre el gasto de
equilibrio y el PIB real.

Debido a que un aumento del impuesto conduce
a una disminución del gasto, el multiplicador es
negativo.


política fiscal
El multiplicador del impuesto de suma fija
Más aún, puesto que un cambio de los
impuestos de suma fija cambia inicialmente el
gasto agregado sólo en la PMC multiplicada
por el cambio del impuesto, el multiplicador del
impuesto de suma fija es:
Multiplicador del –PMC
=
impuesto de suma fija 1 – PMC


El multiplicador del impuesto
de suma fija


política fiscal
El multiplicador de las transferencias de suma fija
Las transferencias son impuestos negativos.
Un aumento de las transferencias funciona como una disminución
de impuestos.

El multiplicador de las transferencias de suma fija
Por consiguiente, el multiplicador es positivo:

Multiplicador de las PMC
transferencias de suma fija = 1 – PMC


política fiscal
Impuestos inducidos y gasto condicionado
• Los impuestos inducidos son impuestos que varían con
el PIB real.
• El gasto condicionado es el gasto gubernamental en
programas que dan derecho a personas y empresas
debidamente calificadas para recibir beneficios.
• Da como resultado transferencias que dependen de la situación
económica de los ciudadanos y negocios individuales.


política fiscal
• Esto disminuye los efectos multiplicadores de
cambios de las compras gubernamentales y de
los impuestos de suma fija.
• Debilitan el vínculo entre el PIB real y el ingreso
disponible.
• La medida en la que disminuyen el
multiplicador depende de la tasa marginal
impositiva.


política fiscal
• Cuanto más elevada sea la tasa impositiva
marginal, menor será el efecto multiplicador de
un cambio de las compras gubernamentales o
de los impuestos de suma fija.


política fiscal
Comercio internacional y los
multiplicadores de política fiscal
Cuanto mayor sea la propensión marginal a
importar, menor será el aumento del gasto de
consumo inducido por un aumento del PIB real
y menores serán los multiplicadores de compras
gubernamentales y de los impuestos de suma
fija.


política fiscal
Estabilizadores automáticos
Mecanismos que estabilizan el PIB real sin una
acción explícita del gobierno.
Una disminución del PIB real conduce a una
baja de la recaudación tributaria y a un
aumento de las transferencias.


política fiscal
Déficit presupuestario durante el ciclo económico

1) En términos generales, cuando la economía
está en la fase de expansión del ciclo económico,
el déficit presupuestario disminuye.

2) Conforme se desacelera la expansión, el déficit
presupuestario aumenta y continua aumentando
durante la recesión.


política fiscal
• El balance estructural es el superávit o el déficit
del presupuesto que ocurriría si la economía
estuviera en pleno empleo y el PIB real fuera
igual al potencial.
• El balance cíclico es el superávit o el déficit
existente menos el superávit o el déficit
estructural.


política fiscal
• El déficit cíclico es cuando el PIB real es menor
que el PIB potencial.
• El superávit cíclico es cuando el PIB real es
mayor que el PIB potencial.


Balance estructural y balance cíclico


Multiplicadores de la política
fiscal y el nivel de precios
Política fiscal y demanda agregada
Usaremos el modelo de demanda agregada-
oferta agregada para estudiar los cambios del
PIB real y del nivel de precios que resultan de
la política fiscal.


Compras gubernamentales y demanda
agregada


Compras gubernamentales y
demanda agregada


Política fiscal y demanda agregada
La política fiscal expansionista es un aumento
de las compras gubernamentales o una
disminución de los impuestos.
Sin embargo, la distancia que se desplaza la
curva DA es menor para una reducción de
impuestos que para un aumento de compras
gubernamentales de la misma magnitud.


Política fiscal y DA, PIB real
y nivel de precios

La política fiscal
contraccionista es una
disminución de las
compras
gubernamentales o un
aumento de los
impuestos.


Expansión fiscal cuando el PIB está en su
nivel potencial
¿Qué sucede si el gobierno piensa erróneamente
que la tasa de desempleo excede la tasa natural
y usa una política fiscal expansionista para
tratar de reducir la tasa de desempleo?


Política fiscal, PIB real
y nivel de precios


Limitaciones de la política fiscal

1) El proceso legislativo es lento.

2) No siempre es fácil saber si el PIB real
está debajo (o por encima) del PIB
potencial.


Política fiscal y oferta agregada
Política fiscal y PIB potencial
• Gravar los ingresos de las personas cuando
trabajan o ahorran, debilita los incentivos para
el trabajo y el ahorro.
• La cantidad de trabajo y capital disminuye, lo
que reduce el PIB potencial.
• Un grupo de economistas, los ofertistas,
piensan que las reducciones de impuestos
fortalecen los incentivos y aumentan la oferta
agregada.


Política fiscal y PBI potencial

Política fiscal y PIB potencial
• El impuesto sobre el ingreso (la renta) debilita
el incentivo para desarrollar tecnologías
nuevas.


Efectos de un impuesto sobre
la renta en el lado de la oferta


Política fiscal y oferta agregada

Efectos de oferta y efectos de demanda
• Una reducción de impuestos aumenta tanto la
oferta agregada como la demanda agregada.
• Existe desacuerdo sobre cuál efecto es el
mayor.
• Una reducción de impuestos aumenta el PIB
real, pero puede subir o bajar el nivel de
precios.


Dos puntos de vista sobre los efectos de la
política fiscal en el lado de la oferta


Dos puntos de vista sobre los efectos
de la política fiscal en el lado de la oferta


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