L’Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC) et EY publient les chiffres 2013 de la croissance des entreprises accompagnées par les acteurs français du capital-investissement. Les données disponibles pour 2 889 entreprises françaises permettent de mesurer l’impact du capital-investissement français sur l’évolution de leurs effectifs et de leurs chiffres d’affaires.

1. www.afic.asso.fr |
IMPACT ÉCONOMIQUE ET SOCIAL
DES ACTEURS FRANÇAIS
DU CAPITAL-INVESTISSEMENT EN 2013
Le 10 décembre 2014
AFIC Études 2014

2. MÉTHODOLOGIE
Principes de collecte
•Les statistiques sont établies sur la base des réponses collectées via le site Internet sécurisé www.afic- data.com dédié aux membres de l'AFIC
•Seules les entreprises soutenues par des bureaux français des membres de l’AFIC sont prises en compte
•La collecte a été effectuée auprès de 243 sociétés de gestion membres de l’AFIC. Les données complètes de chiffre d’affaires et d’effectifs Monde au 31 décembre 2012 et 2013 ont été obtenues pour une population de 2 889 entreprises françaises (contre 2 790 entreprises françaises l’année précédente).
Principes de traitement
•Certaines données manquantes ont été complétées avec les sources publiques analysées par les équipes de EY et de l’AFIC
•Les fonds de fonds sont exclus de l’étude
•Les Grandes Entreprises* cotées sont retenues dans l’étude si elles comptent au moins un membre de l’AFIC siégeant au Conseil d’Administration ou au Conseil de Surveillance
•Les entreprises qui ont fait l’objet d’une liquidation judiciaire en 2013 ont été identifiées et réintégrées dans la base d’étude
•De même, les entreprises nouvellement créées en 2013 ont été prises en compte
•Enfin, lorsque l’information est publique, nous avons éliminé les effets de variation de périmètre (effets des acquisitions et cessions).
* Entreprises ayant plus de 5 000 salariés ou réalisant plus de 1 500 M€ de chiffre d’affaires
10 décembre 2014
AFIC Études 2014
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3. ÉCHANTILLONS DE L’ÉTUDE
* GE (Grandes Entreprises) : Entreprises ayant plus de 5 000 salariés ou réalisant plus de 1 500 M€ de chiffre d’affaires ** Entreprises ayant leur siège social en France.
2 889 entreprises
Données complètes
(CA et Effectifs)
2 261 entreprises Données incomplètes (CA et/ou Effectifs)
206 ent.
Données complètes
429 ent.
Données incomplètes
Population totale - 5 785 entreprises
Population France**
5 150 entreprises
Population Étranger
635 entreprises
21 GE* cotées
10 décembre 2014
AFIC Études 2014
3

4. PRINCIPAUX ENSEIGNEMENTS SUR LA CRÉATION D’EMPLOIS
Alors qu’en 2013 les secteurs marchands français ont affiché de fortes destructions d’emplois
Repli de l’investissement des PME de -9,5% à un plus bas depuis 2000
Plus de 1 emploi marchand sur 100 détruit en France entre début 2011 et fin 2013
Recensement de 174 800 chômeurs de catégorie A supplémentaires sur les 12 mois de l’année 2013
Sources : AFIC / EY - INSEE
Création nette d’emplois cumulée sur 4 ans *
(du 31 décembre 2009 au 31 décembre 2013)
Croissance des effectifs **
(entre 2012 et 2013)
Le capital-investissement et les entreprises françaises qu’il accompagne ont continué à créer des emplois
10 décembre 2014
AFIC Études 2014
4
- 68 100 sal.
Secteurs marchands
en France
Échantillon France
(2 889 entreprises)
+ 1,6%
+ 36 097 sal.
- 0,4%
- 59 800 sal.
Secteurs marchands
en France
Échantillon France
(2 889 entreprises)
+ 253 128 sal.
* Périmètre non constant ** Effectifs France et étranger des entreprises françaises

5. PRINCIPAUX ENSEIGNEMENTS SUR LA CROISSANCE DE L’ACTIVITÉ
Sources : AFIC / EY - INSEE
Croissance des chiffres d’affaires cumulée sur 4 ans *
(du 31 décembre 2009 au 31 décembre 2013 - base 100 en 2009)
Croissance des chiffres d’affaires **
(entre 2012 et 2013)
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AFIC Études 2014
5
Alors qu’en 2013 la croissance de l’économie française et de ses principaux partenaires s’est encore tassée
Nouveau repli en 2013 de la croissance du PIB nominal France à +1,1%
Ralentissement de la croissance économique mondiale, des États-Unis et de l’Union européenne
Stabilité de la croissance en volume en France en 2013 et recul de la croissance en volume en Allemagne depuis 2011
Les entreprises françaises accompagnées par le capital-investissement français ont affiché un fort dynamisme
PIB nominal
France
Échantillon France
(2 889 entreprises)
+ 1,4%
* Périmètre non constant ** Chiffres d’affaires France et étranger des entreprises françaises
PIB nominal
France
Échantillon France
(2 889 entreprises)
+ 20,7%
+ 9,0%
+ 1,1%

6. DES ENTREPRISES SOUTENUES
CARACTÉRISTIQUES
10 décembre 2014
AFIC Études 2014
6

7. Une forte concentration en France des 5 785 entreprises *
ENTREPRISES SOUTENUES DANS LE MONDE
* Chaque entreprise est affectée au pays de son siège social Source : AFIC / EY
Reste du Monde
Europe
(hors France)
Total France
171 ent.
(3%)
5 150 ent.
(89%)
464 ent.
(8%)
10 décembre 2014 AFIC Études 2014 7

8. L’Ile-de-France et la région Rhône-Alpes
prépondérantes dans la répartition régionale des 5 150 entreprises *
ENTREPRISES FRANÇAISES SOUTENUES
* Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social
DOM-TOM
55
92
174
41
80
69
215
133
77
23
48
73
1 955
122
33
82
236
273
341
55
95
269
609
Source : AFIC / EY
10 décembre 2014 AFIC Études 2014 8

9. Le capital-développement est majoritaire
parmi les 5 150 entreprises françaises soutenues
ENTREPRISES FRANÇAISES SOUTENUES
Source : AFIC / EY
10 décembre 2014 AFIC Études 2014 9
18%
57%
24%
Capital-innovation Capital-développement Capital-transmission Capital-retournement
906
2 912
1 256
76 - 1%

10. ENTREPRISES FRANÇAISES SOUTENUES
* hors les 76 entreprises accompagnées en capital-retournement ** Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social
Répartition régionale et par stade de développement *
des 5 074 entreprises **
CAPITAL-INNOVATION
(906 entreprises)
CAPITAL-TRANSMISSION
(1 256 entreprises)
CAPITAL-DÉVELOPPEMENT
(2 912 entreprises)
DOM-TOM
10
26
37
11
25
21
47
35
18
1
14
29
437
27
10
23
54
49
108
21
22
64
167
DOM-TOM
35
37
106
24
43
43
137
84
41
14
28
36
1 083
66
21
50
137
156
191
25
65
148
342
DOM-TOM
10
27
27
5
10
5
29
12
15
8
6
7
409
28
2
6
44
58
38
6
7
55
92
Source : AFIC / EY
10 décembre 2014 AFIC Études 2014 10

11. Répartition sectorielle des 5 150 entreprises françaises
ENTREPRISES FRANÇAISES SOUTENUES
18%
373
20
50 %
19%
975 938
17%
15%
899
774
8%
9%
6%
4%
454 413
315
3%
207 175
Source : AFIC / EY
10 décembre 2014 AFIC Études 2014 11
Telecom.
Communication
Transports
& Services
Biens de
consommation
Industrie
& Chimie
Informatique
& Numérique
Autres
secteurs
Médical
& Biotech.
BTP
Construction
Énergie

12. Forte représentation des PME parmi les 2 889 entreprises
ENTREPRISES FRANÇAISES SOUTENUES - CA ET EFFECTIFS RENSEIGNÉS
TPE : Entreprises ayant moins de 20 salariés et réalisant moins de 2 M€ de chiffre d’affaires en 2012
PME : Entreprises ayant moins de 250 salariés et réalisant moins de 50 M€ de chiffre d’affaires en 2012
ETI : Entreprises ayant entre 250 et 5 000 salariés et réalisant moins de 1 500 M€ de chiffre d’affaires en 2012
GE : Entreprises ayant plus de 5 000 salariés ou réalisant plus de 1 500 M€ de chiffre d’affaires en 2012
Très Petites Entreprises (TPE)
Petites et Moyennes Entreprises (PME)
Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI)
Grandes Entreprises (GE)
1 649 PME
57%
692 ETI
24%
56 Grandes
Entreprises
2%
(dont 21 cotées)
492 TPE
17%
Source : AFIC / EY
10 décembre 2014 AFIC Études 2014 12

13. DES EFFECTIFS ET DES CHIFFRES D’AFFAIRES
CROISSANCE
10 décembre 2014
AFIC Études 2014
13

14. Une croissance des effectifs * significative
dans un contexte social et économique toujours difficile
AGRÉGAT DE RÉFÉRENCE - COMPARAISON
Sources : AFIC / EY - INSEE
* Effectifs France et étranger des entreprises françaises
Secteurs marchands en France
Échantillon France
(2 889 entreprises)
Échantillon France - hors GE cotées
(2 868 entreprises)
10 décembre 2014
AFIC Études 2014
14
+ 1,6%
+ 36 097 sal.
+ 1,6%
+ 17 773 sal.
- 0,4%
- 68 100 sal.

15. * Chiffres d’affaires France et étranger des entreprises françaises
Une croissance des chiffres d’affaires * significative
dans un contexte social et économique, cette année encore, difficile
AGRÉGATS DE RÉFÉRENCE - COMPARAISON
Sources : AFIC / EY - INSEE - Datastream Thomson Reuters - Capital IQ
10 décembre 2014
AFIC Études 2014
15
PIB nominal France
Échantillon France
(2 889 entreprises)
Échantillon France - hors GE cotées
(2 868 entreprises)
+ 1,7%
+ 3 171 M€
+ 1,4%
+ 5 089 M€
+ 1,1%

16. ÉVOLUTION PAR STADE DE DÉVELOPPEMENT *
AFIC Études 2014
10 décembre 2014
16
Variation des effectifs en %
Variation des effectifs en volume
Capital-
innovation
Capital-
développement
Capital-
transmission
Capital-
retournement
* Échantillon des 2 889 entreprises basées en France pour lesquelles nous disposons des effectifs France et étranger
Source : AFIC / EY
+ 6,4%
Capital-
innovation
Capital-
développement
Capital-
transmission
Capital-
retournement
- 1,5%
+ 1,8%
+ 1,6%
+ 21 306 sal.
+ 14 703 sal.
+ 578 sal.
- 490 sal.

17. ÉVOLUTION PAR STADE DE DÉVELOPPEMENT (Hors GE cotées) *
AFIC Études 2014
10 décembre 2014
17
Variation des effectifs en % - Hors GE cotées
Variation des chiffres d’affaires en % - Hors GE cotées
Capital-
innovation
Capital-
développement
Capital-
transmission
Capital-
retournement
* Échantillon des 2 868 entreprises hors GE cotées basées en France pour lesquelles nous disposons des effectifs et des chiffres d’affaires France et étranger
Source : AFIC / EY
+ 6,4%
Capital-
innovation
Capital-
développement
Capital-
transmission
Capital-
retournement
- 0,9%
+ 1,3%
+ 2,1%
+ 18,4%
- 3,5%
+ 1,1%
+ 2,5%

18. ÉVOLUTION PAR STADE DE DÉVELOPPEMENT *
AFIC Études 2014
10 décembre 2014
18
Variation des chiffres d’affaires en %
Variation des chiffres d’affaires en volume
* Échantillon des 2 889 entreprises basées en France pour lesquelles nous disposons des chiffres d’affaires France et étranger
Source : AFIC / EY
Capital-
innovation
Capital-
développement
Capital-
transmission
Capital-
retournement
+ 18,4%
Capital-
innovation
Capital-
développement
Capital-
transmission
Capital-
retournement
- 3,5%
+ 2,2%
+ 1,0%
+ 2 200 M€
+ 2 840 M€
+ 188 M€
- 139 M€

19. Fort impact social du capital-investissement français *
sur les effectifs dans les secteurs des services et des transports, de l’industrie et du numérique
ÉVOLUTION PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ
+ 17 159 sal.
- 1 956 sal.
Source : AFIC / EY
* Échantillon des 2 889 entreprises basées en France pour lesquelles nous disposons des effectifs France et étranger
10 décembre 2014
AFIC Études 2014
19
Telecom.
Communication
Transports
& Services
Biens de
consommation
Industrie
& Chimie
Informatique
& Numérique
Autres
secteurs
Médical
& Biotech.
BTP
Construction
Énergie
- 2 923 sal.
+ 3,5%
- 0,7%
- 2,5%
+ 1 688 sal.
+ 0,2%
+ 9 953 sal.
+ 2,7%
+ 6 644 sal.
+ 5,8%
+ 4 718 sal.
+ 4,6%
+ 486 sal.
+ 1,3%
+ 326 sal.
+ 4,9%

20. Fort impact économique du capital-investissement français *
sur les chiffres d’affaires dans l’industrie, le numérique, les secteurs de l’énergie et de la santé
ÉVOLUTION PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ
+ 1,3%
+ 695 M€
+ 4,1%
+ 2 584 M€
+ 10,0%
+ 1 236 M€
+ 2,1%
+ 508 M€
+ 5,9%
+ 706 M€
+ 12,4%
+ 336 M€
Source : AFIC / EY
* Échantillon des 2 889 entreprises basées en France pour lesquelles nous disposons des chiffres d’affaires France et étranger
10 décembre 2014
AFIC Études 2014
20
Telecom.
Communication
Transports
& Services
Biens de
consommation
Industrie
& Chimie
Informatique
& Numérique
Autres
secteurs
Médical
& Biotech.
BTP
Construction
Énergie
- 132 M€
- 1,9%
- 726 M€
- 0,6%
- 118 M€
- 0,2%

21. Évolution des effectifs *
Évolution des chiffres d’affaires *
ÉVOLUTION PAR RÉGION (SIÈGES SOCIAUX)
AFIC Études 2014
10 décembre 2014
21
* Effectifs et chiffres d’affaires France et étranger - Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social
Source : AFIC / EY
- 33 M€
DOM-TOM
+ 13 M€
+ 130 M€
- 30 M€
+ 23 M€
+ 53 M€
+ 44 M€
+ 80 M€
+ 289 M€
- 17 M€
+ 9 M€
- 90 M€
+ 2 717
+ 160
- 9 M€
+ 158 M€
- 10 M€
+ 304 M€
- 7 M€
- 53 M€
+ 172 M€
+ 220 M€
+ 965 M€
+ 129 sal.
+ 1 354 sal.
- 150 sal.
+ 275 sal.
+ 452 sal.
+ 322 sal.
- 790 sal.
+ 749 sal.
- 169 sal.
+ 133 sal.
- 1 627
+ 31 631
+ 970
- 89 sal.
+ 135 sal.
+ 1 082 sal.
+ 456 sal.
+ 90 sal.
- 1 071 sal.
+ 487 sal.
- 398 sal.
+ 2 138 sal.
DOM-TOM
- 12 sal.

22. Une croissance cumulée des effectifs
à contre-courant du secteur marchand en France depuis 2011
HISTORIQUE CUMULÉ SUR LES 4 DERNIÈRES ANNÉES
2010
2011
2012
* Périmètre non constant - Effectifs France et étranger des entreprises françaises
Sources : AFIC / EY - INSEE
10 décembre 2014
AFIC Études 2014
22
2013
Cumul des emplois nets créés dans les entreprises françaises soutenues par le capital-investissement français *
Secteurs marchands en France
2009
+ 61 293 sal.
Base 0
+ 137 364 sal.
+ 217 031 sal.
+ 253 128 sal.
- 59 800 sal.
+ 8 300 sal.
+ 115 300 sal.
+ 56 900 sal.

23. Surperformance globale des entreprises soutenues face à la crise *
HISTORIQUE CUMULÉ SUR LES 4 DERNIÈRES ANNÉES
Sources : AFIC / EY - INSEE
* Périmètre non constant - Chiffres d’affaires France et étranger des entreprises françaises
10 décembre 2014
AFIC Études 2014
23
Croissance cumulée des chiffres d’affaires des entreprises françaises soutenues par le capital-investissement français *
PIB nominal France
2010
2011
2012
2013
2009
107,2
Base 100
114,5
119,1
120,7
109,0
107,8
106,2
103,1

24. A propos de l'AFIC
L’AFIC, à travers sa mission de déontologie, de contrôle et de développement de pratiques de place, figure au rang des deux associations reconnues par l’AMF et dont l’adhésion constitue pour les sociétés de gestion une des conditions d’agrément. C’est la seule association professionnelle spécialisée sur le métier du capital-investissement.
Promouvoir la place et le rôle du capital-investissement, participer activement à son développement en fédérant l’ensemble de la profession et établir les meilleures pratiques, méthodes et outils pour un exercice professionnel du métier d’actionnaire figurent parmi les priorités de l’AFIC. L’association regroupe l’ensemble des structures de capital-investissement installées en France et compte à ce titre plus de 270 membres actifs.
A propos d’EY (ex-Ernst & Young)
EY est un des leaders mondiaux de l'audit, du conseil, de la fiscalité et des services transactionnels. EY Transaction Advisory Services (6.700 professionnels dans plus de 80 pays) intervient à toutes les étapes de l'agenda financier des entreprises et notamment sur leurs opérations d’acquisition, de cession, d'évaluation, de reprise ou de restructuration.
Adossé au cabinet et totalement intégré, notre département Transaction Advisory Services, fort de plus de 250 personnes en France, vous assure l’accompagnement et le soutien d’équipes sur mesure, engagées à vos côtés dans une logique d’action. Nos équipes sont composées d’experts sectoriels qui partagent les meilleurs pratiques dans le monde et mettent à votre disposition l’ensemble des compétences nécessaires au succès de vos transactions.
Contacts AFIC :
Nadia COULIBALY - Responsable des études économiques et statistiques | n.kouassi@afic.asso.fr
Pierre-Michel BECQUET - Chargé des études économiques et statistiques senior | p.becquet@afic.asso.fr
Gabriela GUBLIN GUERRERO - Chargée des études économiques et statistiques junior | g.gublinguerrero@afic.asso.fr
Simon RUCHAUD - Économiste | simon.ruchaud@afic.asso.fr
Contacts EY :
Laurent MAJUBERT - Associé | laurent.majubert@fr.ey.com
Guilhem De MONTMARIN - Senior Manager | guilhem.de.montmarin@fr.ey.com
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