EY Start-up Barometer Februar 2017.pptx

Start-up-Barometer
Deutschland
Februar 2017

Design der Studie
Start-up-Barometer Deutschland
Berlin202
Nordrhein-Westfalen 44
Bayern81
Mecklenburg-
Vorpommern38
Baden-Württemberg 26
Hessen 20
Niedersachsen & Bremen 6
Sachsen9
Rheinland-Pfalz 9
Schleswig-Holstein 2
Brandenburg
13
► Das EY Start-up-Barometer
Deutschland erscheint seit 2014,
seit 2015 halbjährlich
► Quellen: Pressemitteilungen der
Start-ups oder Investoren,
Presseberichterstattung,
CB Insights
Zahl der Unternehmen, die im Jahr 2016 Risikokapital
erhalten haben, nach Bundesländern
Peter Lennartz
Ernst & Young GmbH
Head EY Start-up-Initiative
GSA
Friedrichstraße 140
10117 Berlin
Telefon +49 30 25471 20631
peter.lennartz@de.ey.com
Hamburg
1
Sachsen-Anhalt1
Saarland 1
Thüringen
2

Start-up-Finanzierungsrunden 2016:
Mehr Deals, aber weniger Volumen
Risikokapitalinvestitionen
in Deutschland
Anzahl und Wert der Finanzierungsrunden in
Deutschland
► Deutschlandweit stieg die Zahl der
Risikokapitalinvestitionen im Jahr 2016
gegenüber dem Vorjahr um
17 Prozent auf 486.
► Der Gesamtwert dieser Investitionen ging
allerdings stark – um fast ein Drittel – zurück.
Zahl
Wert
in Millionen Euro
417
486
2015 2016
3,169
2,232
2015 2016
+17% -30%

Zahl
Wert
in Millionen Euro
1,656
2,340
2015 2016
Europa: Zahl der Start-up-Finanzierungsrunden
deutlich gestiegen, Wert aber etwas niedriger
in Europa
Anzahl und Wert der Finanzierungsrunden
in Europa
► Europaweit stieg die Zahl der Finanzierungs-
runden im Vergleich zum Vorjahr um
41 Prozent, der Gesamtwert der
Risikokapitalinvestitionen lag hingegen
um elf Prozent unter dem Vorjahresniveau.
► Die Zahl der Großdeals mit einem Volumen
von mindestens 100 Millionen Euro sank
europaweit von 20 im Jahr 2015 auf neun
im vergangenen Jahr. In Deutschland sank
die Zahl dieser Deals von sieben auf null.
13,258
11,811
2015 2016
+41% -11%

583
535
486
134
90
77
65
52
45
44
483
274
417
41
47
52
51
53
25
56
Frankreich
Großbritannien
Deutschland
Schweden
Niederlande
Spanien
Finnland
Italien
Irland
Schweiz
Europa: Die meisten Finanzierungsrunden in
Frankreich, Großbritannien und Deutschland
in Europa
Anzahl der Finanzierungsrunden in
europäischen Ländern
► In fast allen größeren Märkten stieg
die Zahl der Deals. Die meisten Start-up-
Finanzierungen wurden 2016 wie schon
2015 in Frankreich gezählt – gefolgt von
Großbritannien und Deutschland.
► Unter den Top 3 konnte Großbritannien den
stärksten Anstieg in der Zahl der Deals
verzeichnen: Hier wurden 2016 fast doppelt
so viele Deals gezählt (plus 95 Prozent) wie
im Vorjahr.
20152016

Europa: Beim Deal-Volumen behauptet
Deutschland Rang drei – knapp vor Frankreich
in Europa
Investitionsvolumen in Millionen Euro
► Beim Investitionsvolumen liegt
Großbritannien mit weitem Abstand vorne:
Hier wurden 2016 Risikokapitalinvestitionen
in Startups in Höhe von gut 3,7 Milliarden
getätigt. Deutschland folgt auf Rang zwei –
mit knappem Vorsprung vor Frankreich.
► Der Rückgang im Deal-Volumen in
Deutschland ist darauf zurückzuführen, dass
es 2016 keinen einzigen Deal im Umfang von
mehr als 100 Millionen Euro gab, 2015
hingegen sieben solcher Großdeals.
20152016
3,735
2,232
2,211
1,292
489
337
327
303
219
140
3,384
3,169
1,807
1,064
208
566
200
452
219
127
Großbritannien
Deutschland
Frankreich
Schweden
Irland
Niederlande
Spanien
Schweiz
Finnland
Belgien

300
291
220
75
56
43
43
40
34
34
34
282
150
211
26
50
22
15
29
11
19
18
Paris
London
Berlin
Stockholm
München
Amsterdam
Barcelona
Hamburg
Cambridge
Helsinki
Dublin
Städteranking Europa: Paris bei der Zahl
der Deals vor London und Berlin
in Europa
Anzahl der Finanzierungsrunden in
europäischen Städten
► Im europaweiten Städteranking vereinigen
die drei Hotspots Paris, London und Berlin
den Großteil der Finanzierungsrunden auf
sich. 2016 liegt Paris knapp vor London;
Berlin folgt bereits mit einigem Abstand.
► Neben Berlin sind München und Hamburg
auf den Rängen fünf und acht in den
europäischen Top 10 vertreten.
20152016

2,186
1,302
1,160
1,072
437
367
345
207
167
163
2,121
1,150
995
2,240
155
32
161
14
158
61
London
Paris
Stockholm
Berlin
Dublin
Cambridge
Munich
Edinburgh
Oxford
Madrid
Städteranking Europa: London beim
Investitionsvolumen vorn
in Europa
Investitionsvolumen in Millionen Euro
► Berlin fällt beim Investitionsvolumen
vom ersten auf den vierten Rang zurück.
Während die Top 3 – London, Stockholm
und Paris – 2016 jeweils etwas höhere
Investitionsvolumina als im Vorjahr
verzeichneten, ging die Investitionssumme in
Berlin aufgrund der fehlenden Großdeals des
Vorjahreszeitraums um 52 Prozent zurück.
► In Stockholm und Edingburgh entfielen
jeweils mehr als drei Viertel der
Gesamtsumme auf eine einzige Transaktion,
in Cambridge auf mehrere Life-Science-
Deals.
1. HJ 20151. HJ 2016

220
83
48
40
28
21
14
9
9
4
10
212
75
23
29
30
13
9
3
11
3
9
Berlin
Bayern
Nordrhein-Westfalen
Hamburg
Baden-Württemberg
Hessen
Brandenburg
Rheinland-Pfalz
Sachsen
Niedersachsen
Andere
Deutschland: Berlin bei der Zahl der Deals
weiterhin deutlich vor Bayern und NRW
in Deutschland
Anzahl der Finanzierungsrunden nach
Bundesländern
► In den meisten großen Bundesländern stieg
die Zahl der Finanzierungsrunden – in
Nordrhein-Westfalen sogar auf mehr als das
doppelte. Der Start-up Standort Berlin konnte
das hohe Niveau des Vorjahres halten.
20152016

1,072
527
141
127
101
87
75
49
31
22
2,241
282
90
321
16
149
20
32
17
Berlin
Bayern
Nordrhein-Westfalen
Hamburg
Sachsen
Baden-Württemberg
Brandenburg
Hessen
Thüringen
andere
Deutschland: Berlin auch beim Investitions-
volumen weiter vorn – trotz starken Rückgangs
Risikokapitalinvestitionen in
Deutschland 2016 und 2015
Finanzierungssummen je Bundesland
(Angaben in Mio. Euro)
► Im Vergleich der Bundesländer konnten
Berliner Start-ups wie schon im Vorjahr mit
Abstand am meisten Risikokapital einwerben
– trotz eines Rückgangs um 52 Prozent, der
auf fehlende Großdeals zurückzuführen ist.
► Deutliche Zuwächse verzeichneten die
Standorte Bayern und Nordrhein-Westfalen.
20152016

12
5
4
73
14
80
61
110
39
184
153
152
610
1.637
1
16
18
25
25
56
77
102
230
255
282
311
413
422
AgTech
Professional Services
Recruitment
Education
AdTech
PropTech
Hardware
Media & Entertainment
Energy
Software & Analytics
Health
Mobility
FinTech
e-commerce
Branchen: Wohin das meiste Investitionskapital
fließt
Deutschland; 2016 und 2015
Finanzierungssummen je Sektor in
Deutschland (Angaben in Mio. Euro)
► 2016 floss das meiste Geld, wie bereits im
Vorjahr, in den Bereich e-commerce.
Allerdings lag die Gesamtfinanzierungs-
summe infolge des Ausbleibens von
Großinvestitionen deutlich unter
Vorjahresniveau. Auch im Bereich FinTech
auf Rang zwei sanken die Investitionen.
► Deutlich zulegen konnten hingegen die
Sektoren Mobility, Health, Software &
Analytics und Energy.
20152016

5
9
9
8
16
16
19
26
29
31
44
41
71
93
2
10
11
12
15
20
20
25
25
41
55
60
84
106
AgTech
Energy
Professional Services
Recruitment
Education
Hardware
PropTech
AdTech
Media & Entertainment
Mobility
FinTech
Health
Software & Analytics
e-commerce
Die meisten Finanzierungsrunden
im Bereich e-Commerce
Deutschland; 2016 und 2015
Anzahl der Finanzierungsrunden je Sektor
in Deutschland
► Wie im Vorjahr verzeichnete der
e-Commerce-Sektor die meisten
Investitionsrunden – trotz des massiven
Rückgangs beim Investitionsvolumen.
► Zuwächse verzeichneten auch die Sektoren
Software & Analytics, Health, FinTech und
Mobility.
20152016

262
180
57
30
46
44
20162015
Deutlich mehr kleine, aber weniger große Deals
in Deutschland
Nach Größenklassen,
Anzahl der Finanzierungsrunden
in der genannten Größenklasse1
► Die Zahl der kleinen und mittelgroßen Deals
(bis 10 Millionen Euro) stieg im Vergleich
zum Vorjahreszeitraum deutlich: um fast die
Hälfte von 210 auf 319.
► Deutlich gesunken ist die Zahl der großen
Transaktionen im Volumen von mehr als
50 Millionen Euro – von zwölf auf sechs.
Mehr als 100 Mio. €Mehr als 50 Mio. €
Mehr als 5 Mio. €Bis 5 Mio. Euro Mehr als 10 Mio. €
7
5
6
1 Insgesamt wurden 2016 (2015) 486 (417)
Finanzierungen gezählt, nur bei 371 (266) Transaktionen liegen
Angaben zum Finanzierungsvolumen vor.
371
266

952
1,535
137
260
191
222
2015 2016
Auch europaweit sinkt die Zahl der großen
Start-up-Finanzierungsrunden deutlich
in Europa
Nach Größenklassen,
in der genannten Größenklasse1
► Europaweit steigt die Zahl der kleinen
Finanzierungsrunden deutlich – um
61 Prozent.
► Die Zahl der mittelgroßen Finanzierungs-
runden (zwischen 10 und 50 Millionen Euro)
steigt immerhin noch um 16 Prozent.
► Halbiert hat sich hingegen die Zahl der
großen Transaktionen im Volumen von mehr
als 50 Millionen Euro – von 51 auf 25.
1 Nur Transaktionen, zu denen Angaben zum Volumen vorliegen. Mehr als 100 Mio. €Mehr als 50 Mio. €
Mehr als 5 Mio. €Bis 5 Mio. Euro Mehr als 10 Mio. €
2.042
1.331
20
31
7
18

Unternehmen Monat
Finanzierungssumme
in Mio. Euro Bundesland
Hello Fresh Dezember Berlin
Heliatek September Sachsen
Sonnen Oktober Bayern
FlixBus1 Dezember Bayern
GoEuro Oktober Berlin
85
80
76
72
63
Deutschland:
Die Top-5-Risikokapitaltransaktionen 2016
Top-5-Risikokapitaltransaktionen
in Deutschland im Jahr 2016
1 Transaktion vom Unternehmen nicht bestätigt, Summe basiert auf Marktschätzungen

Europa:
Die Top-5-Risikokapitaltransaktionen 2016
Top-5-Risikokapitaltransaktionen
in Europa im Jahr 2016
Kein Anspruch auf Vollständigkeit
Unternehmen Monat
Finanzierungssumme
in Mio. Euro Land
Spotify März Schweden
Deliveroo August Großbritannien
Skyscanner Januar Großbritannien
Future Finance Loan März Irland
SigFox November Frankreich
900
245
177
154
150

Branchen und Bundesländer im Fokus

1 (1)
2 (4)
5 (14)
5 (2)
12 (3)
12 (9)
14 (4)
15 (17)
18 (10)
24 (8)
35 (8)
137 (26)
Smart Home
Automotive & Machines
Service
Art
Pets
General Store
Sports
Fashion
Other
Furniture
Food
Detailanalyse e-Commerce: Food vor Furniture
mit dem höchsten Investitionskapital
in Deutschland; 2016
Finanzierungssummen je Sub-Sektor in
Deutschland (Angaben in Mio. Euro); in
Klammern: Anzahl der Finanzierungsrunden
► Im Bereich e-Commerce floss das meiste
Geld 2016 in Food-Start-ups: Hier wurden
in 26 Finanzierungsrunden mindestens
137 Millionen Euro investiert.
Auf Rang zwei folgt mit deutlichem Abstand
der Sub-Sektor Furniture, der ein
Investitionsvolumen von insgesamt
35 Millionen Euro auf sich vereinigen konnte.
Rang drei belegte der Sub-Sektor Watches,
Glasses & Accessories, in den 24 Millionen
Euro Investitionskapital flossen.
Watches, Glasses &
Accessories

5 (2)
9 (10)
16 (4)
26 (5)
33 (11)
34 (14)
45 (1)
254 (59)
Rheinland-Pfalz
Hamburg
Hessen
Baden-Württemberg
Bayern
Nordrhein-Westfalen
Brandenburg
Berlin
e-Commerce:
Berlin weit vor dem Rest der Republik
(Angaben in Mio. Euro); in Klammern:
► Die mit Abstand meisten Deals und das mit
Abstand höchste Finanzierungsvolumen im
Bereich e-Commerce verzeichnete 2016
Berlin: Mit 254 Millionen Euro gingen
61 Prozent der im Bereich e-Commerce
insgesamt investierten 422 Millionen Euro an
Hauptstadt-Startups.
Brandenburg und Nordrhein-Westfalen
belegen die Plätze zwei und drei.

21 (1)
32 (10)
34 (2)
61 (10)
124 (12)
140 (20)
Company Building
Saving
Credit Scoring
Insurance
Lending
Payments
Detailanalyse FinTech: Payments und Lending
ziehen das meiste Investitionskapital an
im Bereich FinTech in
Deutschland; 2016
► Im Bereich FinTech verzeichneten die
Segmente Payments und Lending den
größten Zustrom an Investitionskapital:
Der Sub-Sektor Payments vereinigte in
20 Finanzierungsrunden insgesamt
140 Millionen auf sich. Der Sub-Sektor
Lending brachte es in zwölf Finanzierungs-
runden auf insgesamt 124 Millionen Euro.

0,3 (1)
3 (6)
11 (5)
50 (4)
91 (8)
258 (30)
Rheinland-Pfalz
Niedersachsen
Hessen
Bayern
Nordrhein-Westfalen
Hamburg
Berlin
FinTech: Berlin deutlich vor Hamburg und
Nordrhein-Westfalen
im Bereich FinTech in
Deutschland; 2016
► Berliner FinTech-Unternehmen erhielten
2016 in 30 Finanzierungsrunden insgesamt
258 Millionen Euro an frischem Kapital – das
sind 63 Prozent des in Deutschland im
vergangenen Jahr investierten
Gesamtbetrages in diesem Bereich.
► Hamburger FinTech-Startups verzeichneten
einen Zufluss von 91 Millionen Euro.
(1)

10 (8)
10 (2)
12 (3)
63 (10)
216 (18)
Automotive
Aviation
IoT
Logistics
Travel & Leisure
Detailanalyse Mobility:
Travel & Leisure mit weitem Abstand vorne
Risikokapitalinvestitionen im
Bereich Mobility in Deutschland;
2016
► Im Bereich Mobility entfielen 70 Prozent des
gesamten investierten Kapitals auf den Sub-
Sektor Travel & Leisure, der auch die
meisten Finanzierungsrunden auf sich
vereinen konnte.
► Auf Rang zwei folgt der Sub-Sektor Logistik,
in den in zehn Finanzierungsrunden
63 Millionen Euro investiert wurden.

1 (1)
3 (2)
6 (2)
6 (1)
17 (5)
91 (8)
186 (20)
Rheinland-Pfalz
Brandenburg
Sachsen
Nordrhein-Westfalen
Baden-Württemberg
Hessen
Hamburg
Bayern
Berlin
Mobility: Berliner Startups erhalten am meisten
– gefolgt von bayerischen Softwarefirmen
Bereich Mobility in Deutschland;
2016
► Berliner Startups erhielten 2016
60 Prozent des in Deutschland 2016 im
Bereich Mobility investierten Risikokapitals.
Bayerische Startups brachten es auf fast
30 Prozent.
(1)
(1)

1 (3)
11 (2)
39 (20)
43 (5)
189 (30)
IoT
Wellness
Digital Health
Fitness
Life Science
Detailanalyse Health: Life Science erhält den
Löwenanteil des Investitionskapitals
Bereich Health in Deutschland;
2016
► Im Bereich Health verzeichnete das Segment
Life Science mit 189 Millionen Euro das mit
Abstand meiste Investitionskapital sowie die
meisten Finanzierungsrunden. Fast die Hälfte
des im Segment Life Science investierten
Kapitals entfielen auf drei große Deals.
► Auch das Segment Digital Health
verzeichnete stark überdurchschnittlich viele
Finanzierungsrunden, auch hier etwas
weniger investiert wurde als im Segment
Fitness.

0,1 (1)
1 (1)
1 (2)
1 (1)
2 (3)
16 (3)
28 (8)
30 (5)
31 (1)
55 (19)
118 (15)
Niedersachsen
Schleswig-Holstein
Hessen
Sachsen
Hamburg
Brandenburg
Nordrhein-Westfalen
Baden-Württemberg
Thüringen
Berlin
Bayern
Health: Bayern macht das Rennen
Bereich Health in Deutschland;
2016
► Die meisten Deals im Bereich Health wurden
zwar in Berlin registriert, bei der
Investitionssumme liegt hingegen Bayern
vorne: Insgesamt 118 Millionen Euro flossen
2016 im Bereich Health an bayerische
Startups, das sind 42 Prozent des gesamten
investierten Kapitals.
► Berlin folgt mit einer Investitionssumme von
55 Millionen Euro auf Rang zwei.
Mecklenburg-
Vorpommern
(1)

0,2 (2)
3 (2)
5 (1)
7 (5)
24 (2)
31 (17)
36 (13)
149 (42)
Virtual Reality
Artificial Intelligence
Blockchain
Cloud
IoT
Data Analytics
Cyber Security
SaaS
Detailanalyse Software & Analytics: Software as
a Service erhält das meiste Investitionskapital
Bereich Software & Analytics
► Innerhalb des Bereichs Software & Analytics
verzeichnete das Segment Software as a
Service im vergangenen Jahr sowohl die
meisten Deals als auch das höchste
Investitionsvolumen.

0,1 (1)
1 (2)
2 (5)
4 (3)
6 (3)
8 (1)
13 (9)
20 (8)
22 (4)
82 (17)
95 (31)
Schleswig-Holstein
Rheinland-Pfalz
Hamburg
Sachsen
Brandenburg
Niedersachsen
Baden-Württemberg
Nordrhein-Westfalen
Hessen
Bayern
Berlin
Software & Analytics: Berliner und bayerische
Start-ups erhalten am meisten
Bereich Software & Analytics
► Berliner Startups verzeichneten 2016 die
meisten Deals und mit 95 Millionen Euro
auch den höchsten Zufluss an Investitions-
kapital im Bereich Software & Analytics.
► Nicht weit dahinter folgen die bayerischen
Software-Firmen, die es auf eine
Investitionssumme von 82 Millionen Euro
brachten.

2 (2)
2 (3)
3 (4)
7 (5)
10 (2)
13 (6)
65 (3)
Communication
News
Sports
Life Style
Video
Gaming
Audio
Detailanalyse Media & Entertainment:
Audio mit weitem Abstand vorne
Bereich Media & Entertainment
► Im Bereich Media & Entertainment entfielen
gut 62 Millionen Euro bzw. 61 Prozent des
gesamten investierten Kapitals auf einen
großen Deal (Soundcloud) im Bereich Audio.
► Die meisten Finanzierungsrunden wurden
hingegen in den Segmenten Gaming und
Life Style gezählt.

0,3 (2)
1 (1)
1 (1)
1 (2)
4 (2)
8 (4)
87 (13)
Hamburg
Hessen
Baden-Württemberg
Nordrhein-Westfalen
Brandenburg
Bayern
Berlin
Media & Entertainment: Berliner Startups mit
der Hälfte der Finanzierungsrunden
Bereich Media & Entertainment
► Berliner Startups verzeichneten 2016
13 von deutschlandweit 25 Finanzierungs-
runden im Bereich Media & Entertainment.
Dank des großen Deals (Soundcloud)
flossen sogar 86 Prozent des gesamten
Investitionskapitals nach Berlin.

EY | Assurance | Tax | Transactions | Advisory
Die globale EY-Organisation im Überblick
Die globale EY-Organisation ist einer der Marktführer in der Wirtschaftsprüfung,
Steuerberatung, Transaktionsberatung und Managementberatung. Mit unserer Erfahrung,
unserem Wissen und unseren Leistungen stärken wir weltweit das Vertrauen in die
Wirtschaft und die Finanzmärkte. Dafür sind wir bestens gerüstet: mit hervorragend
ausgebildeten Mitarbeitern, starken Teams, exzellenten Leistungen und einem
sprichwörtlichen Kundenservice. Unser Ziel ist es, Dinge voranzubringen und entscheidend
besser zu machen – für unsere Mitarbeiter, unsere Mandanten und die Gesellschaft, in der
wir leben. Dafür steht unser weltweiter Anspruch „Building a better working world“.
Die globale EY-Organisation besteht aus den Mitgliedsunternehmen von Ernst & Young
Global Limited (EYG). Jedes EYG-Mitgliedsunternehmen ist rechtlich selbstständig und
unabhängig und haftet nicht für das Handeln und Unterlassen der jeweils anderen
Mitgliedsunternehmen. Ernst & Young Global Limited ist eine Gesellschaft mit beschränkter
Haftung nach englischem Recht und erbringt keine Leistungen für Mandanten. Weitere
Informationen finden Sie unter www.ey.com.
In Deutschland ist EY an 21 Standorten präsent. „EY“ und „wir“ beziehen sich in dieser
Publikation auf alle deutschen Mitgliedsunternehmen von Ernst & Young Global Limited.
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