SlideShare a Scribd company logo
1 of 24
Download to read offline
CANTY INTERNATIONAL 
              Case Study #2 – Pricing Strategies 




                                                    1 
02/11/2009 
•    Problem Iden1fica1on   
              •    Facts 
              •    Assump1ons 
              •    Research 
              •    Target Market 
              •    SWOT Analysis 
              •    Alterna1ve Pricing Strategies 
              •    Solu1ons and Plan of Ac1on 
              •    Course Concepts 
              •    References 

                                              2 
02/11/2009 
Problem IdenAficaAon 

            In order for Canty Interna1onal to remain 
            compe11ve in the wall covering industry, 
          maximize profit margins and sales, and aMract 
           B2B customers, what pricing strategy is vital 
                 for its new product to succeed?  




                                                            3 
02/11/2009 
Facts 
      •  Current wall covering products have a short product life cycle of two years 

      •  Our current and new customers will need to replace their current wall 
         coverings and will be looking for more durable, eco‐friendly products to follow 
         the green trend 

      •  The hotel industry is forecasted to grow  

      •  Even with the economic downturn over the last year, markets are expected to 
         recover 

      •  Hotels will forego the required installa1on costs every two years 

      •  Canty Interna1onal can alter new products to meet changing demand in 
         industry 

                                                                                        4 
02/11/2009 
AssumpAons 
      •  New product is eco‐friendly and will be aMrac1ve to customers that will be 
         replacing their wall‐coverings 

      •  Our target market has old, worn or non exis1ng wall coverings 

      •  Canty Interna1onal is adhering to environmental regula1on policies 

      •  This product will be aMrac1ve to the hotel industry, crea1ng short and long‐
         term growth for Canty Interna1onal 




                                                                                        5 
02/11/2009 
Research 
a)  Trends in the Market Place 
                                                Forecast Travel AccommodaAon Sales by 
•        Canada’s travel accommoda1on                    Sector within Canada: 
         industry is likely to record stable 
         growth over the forecasted               Sector       Year 2009      Year 2010      Year 2013 
         period.  
                                                                              per million 

•        Growth in sales is expected to be        Hotels       10, 616.60     11,189.10      12,028.60 
         above 5% in 2010 and a show 
         modest growth in 2011 of 2‐3% 
                                                  Chained 
                                                               7,103.90       7,426.70       7,954.00 
                                                   Hotels 
•        Hotel supply has slightly grown 
         during 2009, and remained 
         marginally posi1ve                     Independent 
                                                               3,512.80       3,762.40       4,074.60 
                                                   Hotels 
•        Trends indicate that hotels will be 
         spending more in the forecasted 
         period 
     02/11/2009                                                                                     6 
Research (con’t) 
b)    Pricing 

•  Decoline product is derived from the cost of 
   produc1on, the perceived value of the 
                                                                             • Total monthly fixed costs = $6,028.75 
   product, as well as our compe1tors pricing                                • Total monthly variable costs = $12.69/m² 
                                                        Cost of producAon 

•  Fixed and variable costs calculated at 
   maximum produc1on (2000m²) 
                                                                             • C = $6,028.75 + $12.69x  
•  Break‐even selling price per m² is $62.82.            Cost & Revenue 
                                                                             • R = S x 500m² 
                                                            FuncAons 
•  Our floor price is established at $69.89 (450m² 
   sold) 
                                                                             • S x 500m² = $6,028.75 + $12.69x   
•  Ceiling price we have determined to be        Break‐even selling 
                                                                             • S = $62.82/m² 
   $200.00 based on compe1tors’ price strategies  price (R=C)  

•  Decoline will be priced under ceiling offering 
   customers with incen1ves to buy 
                                                                                                                    7 
Target Market 
     Primary target market for Canty InternaAonal is the hotel industry within Canada 

                                                       Psychographics/Buying 
               Demographics                                                                  Geographic 
                                                            Behaviours 
               Customer Snapshot 
Hotel            Outlets    Sales per      Avg. 
                             Outlet       daily        Customers in the hotel 
                            (million)     room 
                                           rate      industry want services and 
                                                                                       Wall covering industry is 
Best              182         3.9        $113.00          products that are 
Western                                                                                 expected to grow in 
                                                     environmentally friendly, as 
Delta             234         18.6       $234.00                                               Canada 
Hotels                                              hotels recognize this they will 
Holiday           136         6.4        $136.00     have to change their buying 
Inn 
                                                     behavior and cater to their 
Renaissance       169         13.7       $169.00 
                                                         greener consumers. 


                     Long Term Goal: Market Development within the development and 
                                         government industries 
     02/11/2009                                                                                              8 
SWOT Analysis: Canty InternaAonal 
     Internal    Strengths:                                                Weaknesses: 
                 ‐ Interna1onally established business                     ‐  roduc1on capacity is at 77%  
                                                                            P
                 ‐ strong research and development group                   ‐Produc1on relies on assembly line 

                 ‐ produces its own raw materials 
                 ‐ Ability to develop innova1ve products to suit customer 
                 needs 
                 ‐Materials are produced in an adjacent building resul1ng 
                 in no transporta1on costs 
                 ‐Lead 1mes for materials are maximum of 2 weeks 
                 ‐Design Lab division maintains quality standards 
                 ‐No markups on materials within inter‐divisional goods 
                 transfers  
     External    OpportuniAes:                                              Threats: 
                 ‐Forecasted growth in Hotel Industry                       ‐Derived demand and inelas1c demand 
                 ‐Cater to new consumer segments and expand into the        ‐Compe1tors are introducing cheaper subs1tutes into the 
                 corporate hospitality, government, and commercial real‐    market place 
                 estate industry                                            ‐Price of raw materials are increasing 
                 ‐Customers currently served, will be replacing wall        ‐Canadian dollar forecasted to increase in value, making 
                 coverings do to 2 year lifespan of current product         products more expensive for Americans 
                 ‐Customer loyalty 
                 ‐Demand for products with a longer lifespan and greener 
                 technology 
                 ‐Introduce automated technology in produc1on to 
                 increase efficiency 
                 ‐Develop social responsibility by implemen1ng greener 
                 business prac1ces 
                 ‐Patents on Technology 

                                                                                                                                        9 
02/11/2009 
SWOT – Strengths and Weaknesses 
        Strengths                                      Weaknesses 
        •  Established business                        •  Produc1on capacity is at 77%  
        •  Strong R&D group                            •  Produc1on relies on assembly line 
        •  Produces its own raw materials 
        •  Ability to develop innova1ve products to 
               suit customer needs 
        •  No transporta1on costs 
        •  Lead 1me on materials is to be maximum  
               of 2 weeks 
        •  Design Lab division maintains quality  
               standards 
        •  No markups on materials within inter  
               divisional goods transfers  

                                                                                           10 
02/11/2009 
SWOT – OpportuniAes and Threats 
OpportuniAes                                          Threats 
•    Forecasted growth in Hotel Industry              •    Derived demand and inelas1c demand 
•  Cater to new consumer segments and  
        expand into the development and               •  Compe1tors are introducing cheaper  
        government industries                                  subs1tutes into the market place 
•  Customers currently served will be replacing  
         wall coverings due to 2 year lifespan of     •    Price of raw materials are increasing 
         current product 
                                                      •  Canadian dollar forecasted to increase in  
•    Customer rebuys                                          value, making products more expensive 
•  Demand for products with a longer lifespan                 for Americans 
        and greener technology 
•  Introduce automated technology in  
        produc1on to increase efficiency 
•  Develop social responsibility by  
        implemen1ng greener business prac1ces 
•    Patents on Technology 

                                                                                                11 
Pricing Skimming 
      Our product is a new specialty item with new 
      features, from this we gather we can charge a 
      high price of $150.00/m² and slowly skim down 
      to $89.99/m² over 10 years  

      Based on 500m² sold per month: 
      Revenue               $75,000.00/month 
      Net Income            $40,891.25/month 
      Gross Profit           $43,591.25/month 
      Profit Margin          58.12% 
         
                                                   12 
02/11/2009 
Pricing Skimming 
              Advantages                            Disadvantages 

•  Compe1tors are unable to enter        •  If prices are set too low, the 
   the market as price compe11on            product quality is diminished and 
   will force prices to lower,              it is not possible to raise prices 
   compromising the price skimming          without consumer resistance. 
   strategy. 
                                         •  Consumers who purchase early 
•  Long term pricing strategy that          and pay a higher price may feel 
   will ul1mately allow Canty               cheated when the prices drop. 
   Interna1onal to gain a large profit 
   margin. 
                                         •  Consumers will likely wait for 
                                            prices to drop rather than buying 
•  Higher ini1al price allows for a         immediately. 
   price quality rela1onship for our 
   customers (psychological pricing 
   effect). 
02/11/2009                                                                     13 
Market PenetraAon Pricing 
Price set at $74.99/m², Canty Interna1onal will 
capture market share early on and monopolize 
the market, while genera1ng profit through 
volume. 

Based on 500m² sold per month: 
Revenue              $37,495.00/month 
Net Income           $3086.00/month 
Gross Profit          $6086.00/month 
Profit Margin         16.2% 

02/11/2009                                         14 
Market PenetraAon Pricing 
                 Advantages                             Disadvantages 

•  Selng a lower price for the introduc1on  •  Low prices does not signal high 
   of a new product on the market, allows      quality to the consumers. 
   Canty Interna1onal to build sales, 
   market share and profits quickly.         •  If segments in the market are 
                                               willing to pay more for Decoline, 
•  Encourages consumers to purchase the        selng a low price is like 'leaving 
                                               money on the table’.  
   product immediately rather than wai1ng 
   for the pricing to drop 
                                            •  Canty must have the capacity to 
                                               sa1sfy a rapid rise in demand. 
•  Discourages compe1tors from entering 
   the market because the profit margin is 
   rela1vely low. 


  02/11/2009                                                                   15 
Price Skimming and Market 
                PenetraAon Pricing Mix 
Set the selling price at $89.99/m². In the future 
as demand increases for our product and 
produc1on costs decrease, the price will skim 
down to $64.99/m². 

Based on 500m² sold per month: 
Revenue              $44,995.00/month 
Net Income           $10,886.00/month 
Gross Profit          $13,586.00/month 
Profit Margin         32.2% 

02/11/2009                                           16 
Price Skimming and Market 
                PenetraAon Pricing Mix 
              Advantages                   Disadvantages 

•  Lower price allows Canty        •  Leaving money on the table 
   Interna1onal to dominate 
   market share 
                                   •  Lose the high quality image 
                                      of the Decoline product with 
•  Lower price strategy would         this lower pricing strategy 
   allow Canty to saturate the 
   market and obtain a quick 
   rise in profit                   •  Demand may exceed our 
                                      supply and the value of the 
                                      company and the Decoline 
•  Builds a large, long‐las1ng,       brand will plummet  
   loyal customer base  
02/11/2009                                                           17 
SoluAon and Plan of AcAon 
  •  Using the price skimming strategy, we will price the Decoline at 
     $150.00/m2 
               A higher ini1al price allows for a price quality rela1onship with our 
                customers 

  •  Analyzing our produc1on costs closely, we will introduce 
     automa1on in the manufacturing process 

  •  Increase capacity of produc1on from 2000 m2/month to 4000 
     m2/month 

  •  Aoer the high‐price market is gradually saturated over 1me, 
     price will decrease to $89.99 m2 
               We expect increased sales by sustaining a high profit margin of 79%       18 
02/11/2009 
•  Cash Discounts – will reduce invoice costs if the buyer or 
   customer pays prior to the end of the discount period ( i.e. 
   payment terms 2/15, n/60) 

•  Quan1ty Discounts ‐ employ quan1ty discounts which 
   would give B2B customers incen1ve to purchase a greater 
   volume of Decoline which would provide a greater benefit 
   over associated cost 

                         100 m2 at 5.0%  
                         200 m2 at 7.5% 
                         300 m2 at 8.75% 
                         400 m2 at 9.375% 
                         500 m2 at 10.0% 
  02/11/2009                                               19 
Product Development Strategy 




        •  Highly abrasion‐resistant and soil‐proof 

        •  Requires very liMle effort to clean and maintain 
        •  The bamboo backing is specially treated for fire resistance 
           and imparts a cushioning effect to effec1vely filter sound 

        •  Custom specifica1ons such as colour, designs and textures 

        •  Fits current track systems commonly in use in commercial 
           buildings 

        •  Es1mated service life is ten years. 
02/11/2009                                                               20 
•  We will use excellent sales 
   representa1ves to directly promote the 
   benefits and specifica1ons of Decoline 

•  2010 Wall Coverings Associa1on 
   Spring Mee1ng 
                                              •  Posi1ve word of mouth throughout 
•  Embassy Suites Tampa ‐ Downtown               the hotel industry which will 
   Conven1on Centre in Tampa, Florida            increase brand awareness. 
   from January 1 to February 2, 2010 
•  Connect with peers, strengthen our         •  Design a website that will promote the 
   network of industry contacts, and share       product by specifying materials used 
   business solu1ons and ideas                   and the benefits of our Decoline 
                                                 product 
•  Sales representa1ves will give out 
   samples of Decoline                        •  Increase brand loyalty. 




02/11/2009                                                                           21 
•  Primary focus is North America 

•  Direct approach selling: 

              Internet 
                    •  Conduct e‐commerce 
                    •  Reach a wider market segment more 
                       efficiently and cost‐effec1vely 
                    •  Decreases cost 
              Sales force 
                    •   Par1cipate at tradeshows / 
                       conven1ons 
                    •  Open up more regional sales 
                       offices in Canada and U.S. 




02/11/2009                                                  22 
Course Concepts 
              •    Product Life Cycle 

              •    Pricing Strategies: 
                    –  Price Skimming 
                    –  Market Price Penetra1on 
                    –  Cost‐based 
                    –  Compe1tor‐based 
                    –  Value‐based 

              •    Pricing TacAcs: 
                    –  Quan1ty Discounts 
                    –  Cash Discounts 

              •    Target Market SegmentaAon: 
                    –  Demographics 
                    –  Psychographics 
                    –  Geographics 

              •    B2B markeAng 

              •    Break‐even analysis 
                                                     23 
02/11/2009 
References 
  Davis, Ted. Future Forecast Feeling Fuzzy! (2008). EBSCOhost. Retrieved October 2009, from Business 
     Source Complete. 

 Graci, Sonya. Dodds, Rachel. Why Go Green? The Business Case for Environmental Commitment in the 
     Canadian Hotel Industry? (2008). Anatolia: An Interna1onal Journal of Tourism and Hospitality 
     Research, 19, (2), pg. 251‐270. Retrieved October 2009, from Business Source Complete. 
   
 Grunlingh, Werner. Tourism Sector Monitor. (2009). BCStats, 09‐05. Retrieved October 2009, from 
     Business Source Complete. 
   
 Parker, Philip. The 2006‐2011 World Outlook for Wallcoverings. (2008). Retrieved October 2009, from 
     Business Source Complete. 
   
 Second‐Look Recycled Wallcoverings. (2009, October 29). Retrieved October 29, 2009, from 
     odysseywallcoverings.com: hMp://www.odysseywallcoverings.com 

 Spring Mee1ng. (229). Retrieved October 30, 2009, from Wallcoverings Assoca1on: hMp://
     www.wallcoverings.org/Events/SpringMee1ng/tabid/86/Default.aspx 

  Types of Commercial Wallcoverings. (2009, October 28). Retrieved October 28, 2009, from 
       DoItYourself.com: hMp://www.doityourself.com/stry/commercialwallcovers 
    
  Warnock, J. (2008, October 7). EBSCOhost: Despite economy, green hospitality ready to take off. 
       Retrieved October 28, 2009, from EBSCOhost: hMp://0‐search.ebscohost.com.innopac.lib.bcit.ca/
       login.aspx?direct=true&db=hjh&AN=34795860&site=ehost‐live 
                                                                                                  24 
    
02/11/2009 
    

More Related Content

Similar to Canty International

Strategic sourcing for optimal gscm
Strategic sourcing for optimal gscmStrategic sourcing for optimal gscm
Strategic sourcing for optimal gscmNMTBus
 
Nanocatalysts lecture 7 partners
Nanocatalysts lecture 7 partnersNanocatalysts lecture 7 partners
Nanocatalysts lecture 7 partnersStanford University
 
Course 7 - Market Size
Course 7 - Market SizeCourse 7 - Market Size
Course 7 - Market Sizede-pe
 
Case study:Dual Branding in China
Case study:Dual Branding in ChinaCase study:Dual Branding in China
Case study:Dual Branding in ChinaUma Muruganantham
 
Chinease fireworkes industries- class presentation (sita)
Chinease fireworkes industries- class presentation (sita)Chinease fireworkes industries- class presentation (sita)
Chinease fireworkes industries- class presentation (sita)Sita Chhetri
 
Zinc Master Overview
Zinc Master OverviewZinc Master Overview
Zinc Master Overviewzincmaster
 
Marketing Communications Creative Solutions 0709
Marketing Communications Creative Solutions 0709Marketing Communications Creative Solutions 0709
Marketing Communications Creative Solutions 0709guesta4cbaa
 
Marcoms Solutions
Marcoms SolutionsMarcoms Solutions
Marcoms Solutionsguest9d3983
 
Canty International Case Study
Canty International Case StudyCanty International Case Study
Canty International Case StudySarah Henderson
 
Canty International Case Study
Canty International Case StudyCanty International Case Study
Canty International Case StudySarah Henderson
 
The Fall of Kodak- A tale of disruptive technology and bad business
The Fall of Kodak- A tale of disruptive technology and bad businessThe Fall of Kodak- A tale of disruptive technology and bad business
The Fall of Kodak- A tale of disruptive technology and bad businessTushar Sharma
 
Finaly Copy Canty
Finaly Copy   CantyFinaly Copy   Canty
Finaly Copy CantyJohn Riddle
 
Frugality and global technology development
Frugality and global technology developmentFrugality and global technology development
Frugality and global technology developmentKurnia Rosyada
 
Case Study #2 Canty International
Case Study #2 Canty InternationalCase Study #2 Canty International
Case Study #2 Canty Internationalturner098
 
Canty International With Coverpage
Canty International With CoverpageCanty International With Coverpage
Canty International With Coverpagegueste5c836
 
Blinktraffic E245 final presentation
Blinktraffic E245 final presentationBlinktraffic E245 final presentation
Blinktraffic E245 final presentationStanford University
 
Marketing Major, Management Major
Marketing Major, Management MajorMarketing Major, Management Major
Marketing Major, Management MajorNicole Fields
 

Similar to Canty International (20)

Strategic sourcing for optimal gscm
Strategic sourcing for optimal gscmStrategic sourcing for optimal gscm
Strategic sourcing for optimal gscm
 
Nanocatalysts lecture 7 partners
Nanocatalysts lecture 7 partnersNanocatalysts lecture 7 partners
Nanocatalysts lecture 7 partners
 
Course 7 - Market Size
Course 7 - Market SizeCourse 7 - Market Size
Course 7 - Market Size
 
Case study:Dual Branding in China
Case study:Dual Branding in ChinaCase study:Dual Branding in China
Case study:Dual Branding in China
 
Chinease fireworkes industries- class presentation (sita)
Chinease fireworkes industries- class presentation (sita)Chinease fireworkes industries- class presentation (sita)
Chinease fireworkes industries- class presentation (sita)
 
Zinc Master Overview
Zinc Master OverviewZinc Master Overview
Zinc Master Overview
 
Marketing Communications Creative Solutions 0709
Marketing Communications Creative Solutions 0709Marketing Communications Creative Solutions 0709
Marketing Communications Creative Solutions 0709
 
Marcoms Solutions
Marcoms SolutionsMarcoms Solutions
Marcoms Solutions
 
Canty International Case Study
Canty International Case StudyCanty International Case Study
Canty International Case Study
 
Canty International Case Study
Canty International Case StudyCanty International Case Study
Canty International Case Study
 
The Fall of Kodak- A tale of disruptive technology and bad business
The Fall of Kodak- A tale of disruptive technology and bad businessThe Fall of Kodak- A tale of disruptive technology and bad business
The Fall of Kodak- A tale of disruptive technology and bad business
 
Blue ocean strategy
Blue ocean strategyBlue ocean strategy
Blue ocean strategy
 
Finaly Copy Canty
Finaly Copy   CantyFinaly Copy   Canty
Finaly Copy Canty
 
Frugality and global technology development
Frugality and global technology developmentFrugality and global technology development
Frugality and global technology development
 
Case Study - HSBC
Case Study - HSBCCase Study - HSBC
Case Study - HSBC
 
Case Study #2 Canty International
Case Study #2 Canty InternationalCase Study #2 Canty International
Case Study #2 Canty International
 
Canty International With Coverpage
Canty International With CoverpageCanty International With Coverpage
Canty International With Coverpage
 
Blinktraffic E245 final presentation
Blinktraffic E245 final presentationBlinktraffic E245 final presentation
Blinktraffic E245 final presentation
 
Fashion Retail Strategy
Fashion Retail StrategyFashion Retail Strategy
Fashion Retail Strategy
 
Marketing Major, Management Major
Marketing Major, Management MajorMarketing Major, Management Major
Marketing Major, Management Major
 

Recently uploaded

Monthly Market Risk Update: March 2024 [SlideShare]
Monthly Market Risk Update: March 2024 [SlideShare]Monthly Market Risk Update: March 2024 [SlideShare]
Monthly Market Risk Update: March 2024 [SlideShare]Commonwealth
 
Work and Pensions report into UK corporate DB funding
Work and Pensions report into UK corporate DB fundingWork and Pensions report into UK corporate DB funding
Work and Pensions report into UK corporate DB fundingHenry Tapper
 
Stock Market Brief Deck for 3/22/2024.pdf
Stock Market Brief Deck for 3/22/2024.pdfStock Market Brief Deck for 3/22/2024.pdf
Stock Market Brief Deck for 3/22/2024.pdfMichael Silva
 
Stock Market Brief Deck for March 19 2024.pdf
Stock Market Brief Deck for March 19 2024.pdfStock Market Brief Deck for March 19 2024.pdf
Stock Market Brief Deck for March 19 2024.pdfMichael Silva
 
India Economic Survey Complete for the year of 2022 to 2023
India Economic Survey Complete for the year of 2022 to 2023India Economic Survey Complete for the year of 2022 to 2023
India Economic Survey Complete for the year of 2022 to 2023SkillCircle
 
2024.03 Strategic Resources Presentation
2024.03 Strategic Resources Presentation2024.03 Strategic Resources Presentation
2024.03 Strategic Resources PresentationAdnet Communications
 
Solution manual for Intermediate Accounting, 11th Edition by David Spiceland...
Solution manual for  Intermediate Accounting, 11th Edition by David Spiceland...Solution manual for  Intermediate Accounting, 11th Edition by David Spiceland...
Solution manual for Intermediate Accounting, 11th Edition by David Spiceland...mwangimwangi222
 
Contracts with Interdependent Preferences
Contracts with Interdependent PreferencesContracts with Interdependent Preferences
Contracts with Interdependent PreferencesGRAPE
 
20240314 Calibre March 2024 Investor Presentation (FINAL).pdf
20240314 Calibre March 2024 Investor Presentation (FINAL).pdf20240314 Calibre March 2024 Investor Presentation (FINAL).pdf
20240314 Calibre March 2024 Investor Presentation (FINAL).pdfAdnet Communications
 
20240315 _E-Invoicing Digiteal. .pptx
20240315 _E-Invoicing Digiteal.    .pptx20240315 _E-Invoicing Digiteal.    .pptx
20240315 _E-Invoicing Digiteal. .pptxFinTech Belgium
 
Sarlat Advisory - Corporate Brochure - 2024
Sarlat Advisory - Corporate Brochure - 2024Sarlat Advisory - Corporate Brochure - 2024
Sarlat Advisory - Corporate Brochure - 2024Guillaume Ⓥ Sarlat
 
Mphasis - Schwab Newsletter PDF - Sample 8707
Mphasis - Schwab Newsletter PDF - Sample 8707Mphasis - Schwab Newsletter PDF - Sample 8707
Mphasis - Schwab Newsletter PDF - Sample 8707harshan90
 
Buy and Sell Urban Tots unlisted shares.pptx
Buy and Sell Urban Tots unlisted shares.pptxBuy and Sell Urban Tots unlisted shares.pptx
Buy and Sell Urban Tots unlisted shares.pptxPrecize Formely Leadoff
 
Slideshare - ONS Economic Forum Slidepack - 18 March 2024.pptx
Slideshare - ONS Economic Forum Slidepack - 18 March 2024.pptxSlideshare - ONS Economic Forum Slidepack - 18 March 2024.pptx
Slideshare - ONS Economic Forum Slidepack - 18 March 2024.pptxOffice for National Statistics
 
ACCOUNTING FOR BUSINESS.II DEPARTMENTAL ACCOUNTS.
ACCOUNTING FOR BUSINESS.II DEPARTMENTAL ACCOUNTS.ACCOUNTING FOR BUSINESS.II DEPARTMENTAL ACCOUNTS.
ACCOUNTING FOR BUSINESS.II DEPARTMENTAL ACCOUNTS.KumarJayaraman3
 
Taipei, A Hidden Jewel in East Asia - PR Strategy for Tourism
Taipei, A Hidden Jewel in East Asia - PR Strategy for TourismTaipei, A Hidden Jewel in East Asia - PR Strategy for Tourism
Taipei, A Hidden Jewel in East Asia - PR Strategy for TourismBrian Lin
 
LIC PRIVATISATION its a bane or boon.pptx
LIC PRIVATISATION its a bane or boon.pptxLIC PRIVATISATION its a bane or boon.pptx
LIC PRIVATISATION its a bane or boon.pptxsonamyadav7097
 
ACCOUNTING FOR BUSINESS.II BRANCH ACCOUNTS NOTES
ACCOUNTING FOR BUSINESS.II BRANCH ACCOUNTS NOTESACCOUNTING FOR BUSINESS.II BRANCH ACCOUNTS NOTES
ACCOUNTING FOR BUSINESS.II BRANCH ACCOUNTS NOTESKumarJayaraman3
 

Recently uploaded (20)

Monthly Market Risk Update: March 2024 [SlideShare]
Monthly Market Risk Update: March 2024 [SlideShare]Monthly Market Risk Update: March 2024 [SlideShare]
Monthly Market Risk Update: March 2024 [SlideShare]
 
Work and Pensions report into UK corporate DB funding
Work and Pensions report into UK corporate DB fundingWork and Pensions report into UK corporate DB funding
Work and Pensions report into UK corporate DB funding
 
Stock Market Brief Deck for 3/22/2024.pdf
Stock Market Brief Deck for 3/22/2024.pdfStock Market Brief Deck for 3/22/2024.pdf
Stock Market Brief Deck for 3/22/2024.pdf
 
New Monthly Enterprises Survey. Issue 21. (01.2024) Ukrainian Business in War...
New Monthly Enterprises Survey. Issue 21. (01.2024) Ukrainian Business in War...New Monthly Enterprises Survey. Issue 21. (01.2024) Ukrainian Business in War...
New Monthly Enterprises Survey. Issue 21. (01.2024) Ukrainian Business in War...
 
Stock Market Brief Deck for March 19 2024.pdf
Stock Market Brief Deck for March 19 2024.pdfStock Market Brief Deck for March 19 2024.pdf
Stock Market Brief Deck for March 19 2024.pdf
 
India Economic Survey Complete for the year of 2022 to 2023
India Economic Survey Complete for the year of 2022 to 2023India Economic Survey Complete for the year of 2022 to 2023
India Economic Survey Complete for the year of 2022 to 2023
 
2024.03 Strategic Resources Presentation
2024.03 Strategic Resources Presentation2024.03 Strategic Resources Presentation
2024.03 Strategic Resources Presentation
 
Solution manual for Intermediate Accounting, 11th Edition by David Spiceland...
Solution manual for  Intermediate Accounting, 11th Edition by David Spiceland...Solution manual for  Intermediate Accounting, 11th Edition by David Spiceland...
Solution manual for Intermediate Accounting, 11th Edition by David Spiceland...
 
Contracts with Interdependent Preferences
Contracts with Interdependent PreferencesContracts with Interdependent Preferences
Contracts with Interdependent Preferences
 
20240314 Calibre March 2024 Investor Presentation (FINAL).pdf
20240314 Calibre March 2024 Investor Presentation (FINAL).pdf20240314 Calibre March 2024 Investor Presentation (FINAL).pdf
20240314 Calibre March 2024 Investor Presentation (FINAL).pdf
 
20240315 _E-Invoicing Digiteal. .pptx
20240315 _E-Invoicing Digiteal.    .pptx20240315 _E-Invoicing Digiteal.    .pptx
20240315 _E-Invoicing Digiteal. .pptx
 
Sarlat Advisory - Corporate Brochure - 2024
Sarlat Advisory - Corporate Brochure - 2024Sarlat Advisory - Corporate Brochure - 2024
Sarlat Advisory - Corporate Brochure - 2024
 
Mphasis - Schwab Newsletter PDF - Sample 8707
Mphasis - Schwab Newsletter PDF - Sample 8707Mphasis - Schwab Newsletter PDF - Sample 8707
Mphasis - Schwab Newsletter PDF - Sample 8707
 
Buy and Sell Urban Tots unlisted shares.pptx
Buy and Sell Urban Tots unlisted shares.pptxBuy and Sell Urban Tots unlisted shares.pptx
Buy and Sell Urban Tots unlisted shares.pptx
 
Slideshare - ONS Economic Forum Slidepack - 18 March 2024.pptx
Slideshare - ONS Economic Forum Slidepack - 18 March 2024.pptxSlideshare - ONS Economic Forum Slidepack - 18 March 2024.pptx
Slideshare - ONS Economic Forum Slidepack - 18 March 2024.pptx
 
ACCOUNTING FOR BUSINESS.II DEPARTMENTAL ACCOUNTS.
ACCOUNTING FOR BUSINESS.II DEPARTMENTAL ACCOUNTS.ACCOUNTING FOR BUSINESS.II DEPARTMENTAL ACCOUNTS.
ACCOUNTING FOR BUSINESS.II DEPARTMENTAL ACCOUNTS.
 
Taipei, A Hidden Jewel in East Asia - PR Strategy for Tourism
Taipei, A Hidden Jewel in East Asia - PR Strategy for TourismTaipei, A Hidden Jewel in East Asia - PR Strategy for Tourism
Taipei, A Hidden Jewel in East Asia - PR Strategy for Tourism
 
LIC PRIVATISATION its a bane or boon.pptx
LIC PRIVATISATION its a bane or boon.pptxLIC PRIVATISATION its a bane or boon.pptx
LIC PRIVATISATION its a bane or boon.pptx
 
Commercial Bank Economic Capsule - March 2024
Commercial Bank Economic Capsule - March 2024Commercial Bank Economic Capsule - March 2024
Commercial Bank Economic Capsule - March 2024
 
ACCOUNTING FOR BUSINESS.II BRANCH ACCOUNTS NOTES
ACCOUNTING FOR BUSINESS.II BRANCH ACCOUNTS NOTESACCOUNTING FOR BUSINESS.II BRANCH ACCOUNTS NOTES
ACCOUNTING FOR BUSINESS.II BRANCH ACCOUNTS NOTES
 

Canty International

  • 1. CANTY INTERNATIONAL  Case Study #2 – Pricing Strategies  1  02/11/2009 
  • 2. •  Problem Iden1fica1on    •  Facts  •  Assump1ons  •  Research  •  Target Market  •  SWOT Analysis  •  Alterna1ve Pricing Strategies  •  Solu1ons and Plan of Ac1on  •  Course Concepts  •  References  2  02/11/2009 
  • 3. Problem IdenAficaAon    In order for Canty Interna1onal to remain  compe11ve in the wall covering industry,  maximize profit margins and sales, and aMract  B2B customers, what pricing strategy is vital  for its new product to succeed?   3  02/11/2009 
  • 4. Facts  •  Current wall covering products have a short product life cycle of two years  •  Our current and new customers will need to replace their current wall  coverings and will be looking for more durable, eco‐friendly products to follow  the green trend  •  The hotel industry is forecasted to grow   •  Even with the economic downturn over the last year, markets are expected to  recover  •  Hotels will forego the required installa1on costs every two years  •  Canty Interna1onal can alter new products to meet changing demand in  industry  4  02/11/2009 
  • 5. AssumpAons  •  New product is eco‐friendly and will be aMrac1ve to customers that will be  replacing their wall‐coverings  •  Our target market has old, worn or non exis1ng wall coverings  •  Canty Interna1onal is adhering to environmental regula1on policies  •  This product will be aMrac1ve to the hotel industry, crea1ng short and long‐ term growth for Canty Interna1onal  5  02/11/2009 
  • 6. Research  a)  Trends in the Market Place  Forecast Travel AccommodaAon Sales by  •  Canada’s travel accommoda1on  Sector within Canada:  industry is likely to record stable  growth over the forecasted  Sector  Year 2009  Year 2010  Year 2013  period.   per million  •  Growth in sales is expected to be  Hotels  10, 616.60   11,189.10  12,028.60  above 5% in 2010 and a show  modest growth in 2011 of 2‐3%  Chained  7,103.90  7,426.70  7,954.00  Hotels  •  Hotel supply has slightly grown  during 2009, and remained  marginally posi1ve  Independent  3,512.80  3,762.40  4,074.60  Hotels  •  Trends indicate that hotels will be  spending more in the forecasted  period  02/11/2009  6 
  • 7. Research (con’t)  b)  Pricing  •  Decoline product is derived from the cost of  produc1on, the perceived value of the  • Total monthly fixed costs = $6,028.75  product, as well as our compe1tors pricing  • Total monthly variable costs = $12.69/m²  Cost of producAon  •  Fixed and variable costs calculated at  maximum produc1on (2000m²)  • C = $6,028.75 + $12.69x   •  Break‐even selling price per m² is $62.82.  Cost & Revenue  • R = S x 500m²  FuncAons  •  Our floor price is established at $69.89 (450m²  sold)  • S x 500m² = $6,028.75 + $12.69x    •  Ceiling price we have determined to be  Break‐even selling  • S = $62.82/m²  $200.00 based on compe1tors’ price strategies  price (R=C)   •  Decoline will be priced under ceiling offering  customers with incen1ves to buy  7 
  • 8. Target Market  Primary target market for Canty InternaAonal is the hotel industry within Canada  Psychographics/Buying  Demographics  Geographic  Behaviours  Customer Snapshot  Hotel  Outlets  Sales per  Avg.  Outlet  daily  Customers in the hotel  (million)  room  rate  industry want services and  Wall covering industry is  Best  182  3.9  $113.00  products that are  Western  expected to grow in  environmentally friendly, as  Delta  234  18.6  $234.00  Canada  Hotels  hotels recognize this they will  Holiday  136  6.4  $136.00  have to change their buying  Inn  behavior and cater to their  Renaissance  169  13.7  $169.00  greener consumers.  Long Term Goal: Market Development within the development and  government industries  02/11/2009  8 
  • 9. SWOT Analysis: Canty InternaAonal  Internal  Strengths:  Weaknesses:  ‐ Interna1onally established business  ‐  roduc1on capacity is at 77%   P ‐ strong research and development group  ‐Produc1on relies on assembly line     ‐ produces its own raw materials  ‐ Ability to develop innova1ve products to suit customer  needs  ‐Materials are produced in an adjacent building resul1ng  in no transporta1on costs  ‐Lead 1mes for materials are maximum of 2 weeks  ‐Design Lab division maintains quality standards  ‐No markups on materials within inter‐divisional goods  transfers   External  OpportuniAes:  Threats:  ‐Forecasted growth in Hotel Industry  ‐Derived demand and inelas1c demand  ‐Cater to new consumer segments and expand into the  ‐Compe1tors are introducing cheaper subs1tutes into the  corporate hospitality, government, and commercial real‐ market place  estate industry  ‐Price of raw materials are increasing  ‐Customers currently served, will be replacing wall  ‐Canadian dollar forecasted to increase in value, making  coverings do to 2 year lifespan of current product  products more expensive for Americans  ‐Customer loyalty  ‐Demand for products with a longer lifespan and greener  technology  ‐Introduce automated technology in produc1on to  increase efficiency  ‐Develop social responsibility by implemen1ng greener  business prac1ces  ‐Patents on Technology  9  02/11/2009 
  • 10. SWOT – Strengths and Weaknesses  Strengths   Weaknesses  •  Established business  •  Produc1on capacity is at 77%   •  Strong R&D group  •  Produc1on relies on assembly line  •  Produces its own raw materials  •  Ability to develop innova1ve products to         suit customer needs  •  No transporta1on costs  •  Lead 1me on materials is to be maximum          of 2 weeks  •  Design Lab division maintains quality          standards  •  No markups on materials within inter          divisional goods transfers   10  02/11/2009 
  • 11. SWOT – OpportuniAes and Threats  OpportuniAes  Threats  •  Forecasted growth in Hotel Industry  •  Derived demand and inelas1c demand  •  Cater to new consumer segments and           expand into the development and   •  Compe1tors are introducing cheaper           government industries           subs1tutes into the market place  •  Customers currently served will be replacing            wall coverings due to 2 year lifespan of   •  Price of raw materials are increasing           current product  •  Canadian dollar forecasted to increase in   •  Customer rebuys          value, making products more expensive  •  Demand for products with a longer lifespan           for Americans          and greener technology  •  Introduce automated technology in           produc1on to increase efficiency  •  Develop social responsibility by           implemen1ng greener business prac1ces  •  Patents on Technology  11 
  • 12. Pricing Skimming  Our product is a new specialty item with new  features, from this we gather we can charge a  high price of $150.00/m² and slowly skim down  to $89.99/m² over 10 years   Based on 500m² sold per month:  Revenue    $75,000.00/month  Net Income    $40,891.25/month  Gross Profit    $43,591.25/month  Profit Margin    58.12%      12  02/11/2009 
  • 13. Pricing Skimming  Advantages  Disadvantages  •  Compe1tors are unable to enter  •  If prices are set too low, the  the market as price compe11on  product quality is diminished and  will force prices to lower,  it is not possible to raise prices  compromising the price skimming  without consumer resistance.  strategy.  •  Consumers who purchase early  •  Long term pricing strategy that  and pay a higher price may feel  will ul1mately allow Canty  cheated when the prices drop.  Interna1onal to gain a large profit  margin.  •  Consumers will likely wait for  prices to drop rather than buying  •  Higher ini1al price allows for a  immediately.  price quality rela1onship for our  customers (psychological pricing  effect).  02/11/2009  13 
  • 15. Market PenetraAon Pricing  Advantages  Disadvantages  •  Selng a lower price for the introduc1on  •  Low prices does not signal high  of a new product on the market, allows  quality to the consumers.  Canty Interna1onal to build sales,  market share and profits quickly.  •  If segments in the market are  willing to pay more for Decoline,  •  Encourages consumers to purchase the  selng a low price is like 'leaving  money on the table’.   product immediately rather than wai1ng  for the pricing to drop  •  Canty must have the capacity to  sa1sfy a rapid rise in demand.  •  Discourages compe1tors from entering  the market because the profit margin is  rela1vely low.  02/11/2009  15 
  • 16. Price Skimming and Market  PenetraAon Pricing Mix  Set the selling price at $89.99/m². In the future  as demand increases for our product and  produc1on costs decrease, the price will skim  down to $64.99/m².  Based on 500m² sold per month:  Revenue    $44,995.00/month  Net Income    $10,886.00/month  Gross Profit    $13,586.00/month  Profit Margin    32.2%  02/11/2009  16 
  • 17. Price Skimming and Market  PenetraAon Pricing Mix  Advantages  Disadvantages  •  Lower price allows Canty  •  Leaving money on the table  Interna1onal to dominate  market share  •  Lose the high quality image  of the Decoline product with  •  Lower price strategy would  this lower pricing strategy  allow Canty to saturate the  market and obtain a quick  rise in profit  •  Demand may exceed our  supply and the value of the  company and the Decoline  •  Builds a large, long‐las1ng,  brand will plummet   loyal customer base   02/11/2009  17 
  • 18. SoluAon and Plan of AcAon  •  Using the price skimming strategy, we will price the Decoline at  $150.00/m2   A higher ini1al price allows for a price quality rela1onship with our  customers  •  Analyzing our produc1on costs closely, we will introduce  automa1on in the manufacturing process  •  Increase capacity of produc1on from 2000 m2/month to 4000  m2/month  •  Aoer the high‐price market is gradually saturated over 1me,  price will decrease to $89.99 m2   We expect increased sales by sustaining a high profit margin of 79%  18  02/11/2009 
  • 19. •  Cash Discounts – will reduce invoice costs if the buyer or  customer pays prior to the end of the discount period ( i.e.  payment terms 2/15, n/60)  •  Quan1ty Discounts ‐ employ quan1ty discounts which  would give B2B customers incen1ve to purchase a greater  volume of Decoline which would provide a greater benefit  over associated cost  100 m2 at 5.0%   200 m2 at 7.5%  300 m2 at 8.75%  400 m2 at 9.375%  500 m2 at 10.0%  02/11/2009  19 
  • 20. Product Development Strategy  •  Highly abrasion‐resistant and soil‐proof  •  Requires very liMle effort to clean and maintain  •  The bamboo backing is specially treated for fire resistance  and imparts a cushioning effect to effec1vely filter sound  •  Custom specifica1ons such as colour, designs and textures  •  Fits current track systems commonly in use in commercial  buildings  •  Es1mated service life is ten years.  02/11/2009  20 
  • 21. •  We will use excellent sales  representa1ves to directly promote the  benefits and specifica1ons of Decoline  •  2010 Wall Coverings Associa1on  Spring Mee1ng  •  Posi1ve word of mouth throughout  •  Embassy Suites Tampa ‐ Downtown  the hotel industry which will  Conven1on Centre in Tampa, Florida  increase brand awareness.  from January 1 to February 2, 2010  •  Connect with peers, strengthen our  •  Design a website that will promote the  network of industry contacts, and share  product by specifying materials used  business solu1ons and ideas  and the benefits of our Decoline  product  •  Sales representa1ves will give out  samples of Decoline   •  Increase brand loyalty.  02/11/2009  21 
  • 22. •  Primary focus is North America  •  Direct approach selling:  Internet  •  Conduct e‐commerce  •  Reach a wider market segment more  efficiently and cost‐effec1vely  •  Decreases cost  Sales force  •   Par1cipate at tradeshows /  conven1ons  •  Open up more regional sales  offices in Canada and U.S.  02/11/2009  22 
  • 23. Course Concepts  •  Product Life Cycle  •  Pricing Strategies:  –  Price Skimming  –  Market Price Penetra1on  –  Cost‐based  –  Compe1tor‐based  –  Value‐based  •  Pricing TacAcs:  –  Quan1ty Discounts  –  Cash Discounts  •  Target Market SegmentaAon:  –  Demographics  –  Psychographics  –  Geographics  •  B2B markeAng  •  Break‐even analysis  23  02/11/2009 
  • 24. References   Davis, Ted. Future Forecast Feeling Fuzzy! (2008). EBSCOhost. Retrieved October 2009, from Business  Source Complete.  Graci, Sonya. Dodds, Rachel. Why Go Green? The Business Case for Environmental Commitment in the  Canadian Hotel Industry? (2008). Anatolia: An Interna1onal Journal of Tourism and Hospitality  Research, 19, (2), pg. 251‐270. Retrieved October 2009, from Business Source Complete.     Grunlingh, Werner. Tourism Sector Monitor. (2009). BCStats, 09‐05. Retrieved October 2009, from  Business Source Complete.     Parker, Philip. The 2006‐2011 World Outlook for Wallcoverings. (2008). Retrieved October 2009, from  Business Source Complete.     Second‐Look Recycled Wallcoverings. (2009, October 29). Retrieved October 29, 2009, from  odysseywallcoverings.com: hMp://www.odysseywallcoverings.com  Spring Mee1ng. (229). Retrieved October 30, 2009, from Wallcoverings Assoca1on: hMp:// www.wallcoverings.org/Events/SpringMee1ng/tabid/86/Default.aspx  Types of Commercial Wallcoverings. (2009, October 28). Retrieved October 28, 2009, from  DoItYourself.com: hMp://www.doityourself.com/stry/commercialwallcovers     Warnock, J. (2008, October 7). EBSCOhost: Despite economy, green hospitality ready to take off.  Retrieved October 28, 2009, from EBSCOhost: hMp://0‐search.ebscohost.com.innopac.lib.bcit.ca/ login.aspx?direct=true&db=hjh&AN=34795860&site=ehost‐live  24     02/11/2009