SlideShare a Scribd company logo
1 of 3
www.challenges.fr

    Date : 25/11/10

    Le Girardin industriel reste productif
    Malgré le coup de rabot de 10 % annoncé, l'investissement dans la location de matériel en
    outre-mer conserve un beau rendement.

    Il ne reste que quelques semaines pour profiter du dispositif Girardin industriel avant le coup
    de rabot de 10 % inclus dans le projet de loi de finances 2011, en cours d'adoption. Pourtant,
    même légèrement écorné, ce mécanisme, qui repose sur l'investissement dans la location de
    matériel industriel outre-mer, conserve la palme d'or en matière de défiscalisation. Jusqu'à fin
    décembre, il permet en effet d'effacer 10 000 euros de sa feuille d'impôts pour 8 000 euros
    dépensés, soit 25 % de rendement. La réduction fiscale maximale est doublement plafonnée :
    à 20 000 euros plus 8 % des revenus pour l'ensemble des niches fiscales, et à 40 000 euros
    spécifiquement pour le Girardin.
    Photovoltaïque exclu
    Les professionnels qui s'attendaient à un coup de massue fiscal n'ont cependant pas apprécié
    l'exclusion brutale, le 29 septembre, du photovoltaïque du dispositif. L'installation de panneaux
    solaires avait, il est vrai, attiré l'attention de l'administration fiscale par la prolifération de
    montages mal ficelés à la limite de l'escroquerie (matériels surfacturés, panneaux solaires
    jamais raccordés) et par la facture finale : 2,6 milliards d'euros de dossiers soumis à l'agrément
    de l'Etat cette année, contre 86 millions en 2006. Mais les professionnels du solaire auront du
    mal à se reporter sur le Girardin industriel. Avec la crise économique, les dossiers de ce type
    ont diminué : - 23 % l'an dernier en Martinique.
    Comment fonctionne le dispositif ? L'investisseur achète, à fonds perdus, des parts dans une
    société (en nom collectif) qui acquiert des biens industriels (grues, tracteurs, avions, camions...)
    à l'aide d'un prêt bancaire, pour les louer à des entreprises d'outre-mer, obligatoirement sur
    une période de cinq ans. Les loyers couvrent le remboursement du prêt bancaire et l'exploitant
    devient propriétaire du matériel en rachetant les parts des investisseurs pour l'euro symbolique.
    Mais attention, si l'exploitant cesse de rembourser son prêt ou fait faillite avant cinq ans,
    l'investisseur est alors contraint de restituer au fisc ses économies d'impôts. « La réduction
    d'impôts est presque instantanée, mais les bénéficiaires sont engagés pendant cinq ans.
    Il ne faut jamais l'oublier et veiller à choisir une société proposant des solutions totalement
    sécurisées », martèle Jérôme Revaud, directeur des relations investisseurs à Inter Invest .




       Évaluation du site
Le site du magazine économique Challenges diffuse quelques articles, brèves et dossiers,
concernant l'actualité économique principalement. Le site aborde également la plupart des autres
thèmes de l'actualité générale.



    Cible                                    Dynamisme* : 120
    Grand Public                             * pages nouvelles en moyenne sur une semaine



INTERINVEST / 5801189                          copyright © 2009, Argus de la presse Tous droits réservés
L'offre en Girardin industriel se répartit en deux catégories. Les dossiers sans agrément - à
    250 000 euros au maximum - et les projets d'un montant supérieur qui doivent recevoir l'aval
    de l'administration fiscale pour bénéficier de la réduction d'impôts. D'un montant total qui peut
    dépasser les 10 millions d'euros, les projets avec agrément sont signés avec des sociétés
    bénéficiant a priori d'une bonne assise financière.
    Dans un dossier avec agrément, la société ultramarine qui exploite du matériel perçoit 60 %
    de l'enveloppe totale de la réduction fiscale sous forme de dégrèvement de loyer. Alors que
    sur un projet sans agrément, l'enveloppe de réduction d'impôts est partagée à 50-50 avec les
    investisseurs. Du coup, les opérations en Girardin industriel sans agrément sont plus rentables
    pour les investisseurs. « Mais l'agrément n'est pas une assurance absolue contre la faillite ou
    le manque de sérieux de quelques intervenants, comme on l'a malheureusement constaté sur
    certains dossiers de panneaux photovoltaïques », prévient Mathieu Toulza Dubonnet, PDG de
    MTD Finance.
    Limiter les risques
    Autrement dit, avant de se lancer dans une telle opération, mieux vaut s'assurer de la solidité de
    l'entreprise locatrice et choisir des promoteurs ayant de l'ancienneté avec des équipes sur place
    à même de suivre les dossiers au quotidien. Enfin, il ne faut pas perdre de vue la rémunération
    de l'opérateur. Celle-ci ne doit pas dépasser les 7 à 8 % sur un taux de rendement de 25 %.
    Autant de critères que nous avons retenus pour établir notre sélection (voir tableau ci-dessus).
    Pour limiter les risques, certains promoteurs comme Ecofip ont lancé des fonds multisupport
    qui permettent d'investir dans plusieurs projets simultanément. La société Inter Invest, elle,
    commercialise depuis trois ans le « G3F », un Girardin industriel sans agrément assorti
    d'une garantie de bonne fin juridique et fiscale. La sécurité ayant un prix, ce contrat offre un
    rendement de 17,5 %, donc inférieur à celui des produits classiques.
    Il faut savoir qu'il est souvent plus intéressant d'investir en début d'année. Car pour démarrer le
    plus vite possible un projet, les opérateurs offrent un rendement plus élevé. Par exemple, si un
    particulier décide de signer en février pour 40 000 euros de réduction fiscale, il doit verser 31
    200 euros. En revanche, s'il souscrit en novembre, son apport sera de 32 400 euros. Dans le
    premier scénario, son gain net est de 8 800 euros (40 000-31 200) et la rentabilité de 28,2 % (8
    800/31 200). Dans le second, le gain est de 7 600 euros (40 000-32 400) et le rendement de «
    seulement » 23,4 % (7 600/32 400 euros).
    Nouveaux produits
    Au-delà du rendement, les opérateurs vont vraiment devoir faire preuve d'imagination pour
    proposer de nouveaux produits qui soient à la fois sûrs et attractifs, surtout après la disparition
    de la manne du photovoltaïque. Certains acteurs, comme Infi , proposent déjà un Girardin sur
    des logements sociaux, permis par la loi. Le principe consiste à acheter des parts d'une société
    qui construit des logements sociaux et à les faire exploiter par une société d'HLM chargée de
    les louer. Ces projets ont l'avantage de bénéficier du soutien des collectivités locales, mais il ne
    faut pas négliger pour autant les opérations Girardin vraiment industrielles.



    A FAIRE : BIEN EVALUER LA SOLIDITE DES PARTENAIRES




INTERINVEST / 5801189                          copyright © 2009, Argus de la presse Tous droits réservés
Demander l'avis extérieur d'un avocat ou d'un comptable sur la viabilité économique du projet et
    aussi sur le sérieux du promoteur. Investir de préférence dans des entreprises locataires ayant
    déjà utilisé du Girardin industriel pour financer leur matériel est, bien sûr, préférable.

    A NE PAS FAIRE : NEGLIGER LE DOSSIER APRES LA DEFISCALISATION

    Une fois la réduction d'impôts obtenue, les souscripteurs d'un Girardin industriel restent les
    actionnaires ou les associés d'une société en nom collectif (SNC) pendant au moins cinq ans.
    Leur responsabilité peut donc être engagée, et ils peuvent perdre l'avantage fiscal si l'exploitant
    fait défaut.

    Jean-Pierre de la Roque




INTERINVEST / 5801189                          copyright © 2009, Argus de la presse Tous droits réservés

More Related Content

Viewers also liked

Fede Estudio De Casos
Fede Estudio De CasosFede Estudio De Casos
Fede Estudio De Casosfedejau
 
Le vendée globe veille informationnelle
Le vendée globe   veille informationnelleLe vendée globe   veille informationnelle
Le vendée globe veille informationnelleliserio
 
Challenge des big data
Challenge des big dataChallenge des big data
Challenge des big datacsn2012
 
Les couleurs pommes vertes
Les couleurs pommes vertesLes couleurs pommes vertes
Les couleurs pommes vertesTeodora Popescu
 
Nuestra Educación Innova con Europa
Nuestra Educación Innova con EuropaNuestra Educación Innova con Europa
Nuestra Educación Innova con EuropaCeip Príncipe Felipe
 
Chunking ou segmentation des numéros d'emplacement
Chunking ou segmentation des numéros d'emplacementChunking ou segmentation des numéros d'emplacement
Chunking ou segmentation des numéros d'emplacementJekaShop
 
Produccion_alumnos_2ºGrado
Produccion_alumnos_2ºGradoProduccion_alumnos_2ºGrado
Produccion_alumnos_2ºGradocsierra
 
Ag du 2013 01 18
Ag du 2013 01 18Ag du 2013 01 18
Ag du 2013 01 18nanydlr
 
La esperanza anda por colombia.ppt
La esperanza anda por colombia.pptLa esperanza anda por colombia.ppt
La esperanza anda por colombia.pptJuan Carlos Munévar
 
La france albi et montpellier
La france albi et montpellierLa france albi et montpellier
La france albi et montpelliercocossi
 
2014 12 Presentació Seminari Formatiu "la Llei de Transparència ja és aquí; e...
2014 12 Presentació Seminari Formatiu "la Llei de Transparència ja és aquí; e...2014 12 Presentació Seminari Formatiu "la Llei de Transparència ja és aquí; e...
2014 12 Presentació Seminari Formatiu "la Llei de Transparència ja és aquí; e...Observatori del Tercer Sector
 
Csn charles lieu
Csn charles lieuCsn charles lieu
Csn charles lieucsn2012
 

Viewers also liked (20)

Fede Estudio De Casos
Fede Estudio De CasosFede Estudio De Casos
Fede Estudio De Casos
 
Le vendée globe veille informationnelle
Le vendée globe   veille informationnelleLe vendée globe   veille informationnelle
Le vendée globe veille informationnelle
 
Challenge des big data
Challenge des big dataChallenge des big data
Challenge des big data
 
Les couleurs pommes vertes
Les couleurs pommes vertesLes couleurs pommes vertes
Les couleurs pommes vertes
 
Nuestra Educación Innova con Europa
Nuestra Educación Innova con EuropaNuestra Educación Innova con Europa
Nuestra Educación Innova con Europa
 
Chunking ou segmentation des numéros d'emplacement
Chunking ou segmentation des numéros d'emplacementChunking ou segmentation des numéros d'emplacement
Chunking ou segmentation des numéros d'emplacement
 
2012 05 juntos_por_la_sociedad
2012 05  juntos_por_la_sociedad2012 05  juntos_por_la_sociedad
2012 05 juntos_por_la_sociedad
 
Clase
ClaseClase
Clase
 
Les 6 i du gestionnaire
Les 6 i du gestionnaireLes 6 i du gestionnaire
Les 6 i du gestionnaire
 
Produccion_alumnos_2ºGrado
Produccion_alumnos_2ºGradoProduccion_alumnos_2ºGrado
Produccion_alumnos_2ºGrado
 
Ag du 2013 01 18
Ag du 2013 01 18Ag du 2013 01 18
Ag du 2013 01 18
 
L'histoire de Seneffe
L'histoire de SeneffeL'histoire de Seneffe
L'histoire de Seneffe
 
La esperanza anda por colombia.ppt
La esperanza anda por colombia.pptLa esperanza anda por colombia.ppt
La esperanza anda por colombia.ppt
 
La france albi et montpellier
La france albi et montpellierLa france albi et montpellier
La france albi et montpellier
 
Presse le 6 mai
Presse le 6 maiPresse le 6 mai
Presse le 6 mai
 
2014 12 Presentació Seminari Formatiu "la Llei de Transparència ja és aquí; e...
2014 12 Presentació Seminari Formatiu "la Llei de Transparència ja és aquí; e...2014 12 Presentació Seminari Formatiu "la Llei de Transparència ja és aquí; e...
2014 12 Presentació Seminari Formatiu "la Llei de Transparència ja és aquí; e...
 
Sn
SnSn
Sn
 
Csn charles lieu
Csn charles lieuCsn charles lieu
Csn charles lieu
 
sénario v3
sénario v3sénario v3
sénario v3
 
La chose
La choseLa chose
La chose
 

More from interinvest

L'encadrement en direction du statut de CIF suscite des réserves.
 L'encadrement en direction du statut de CIF suscite des réserves. L'encadrement en direction du statut de CIF suscite des réserves.
L'encadrement en direction du statut de CIF suscite des réserves.interinvest
 
Investissez en Girardin
Investissez en GirardinInvestissez en Girardin
Investissez en Girardininterinvest
 
Prenez des parts de PME ou Gagner gros avec un risque limité ou nul
Prenez des parts de PME ou Gagner gros avec un risque limité ou nulPrenez des parts de PME ou Gagner gros avec un risque limité ou nul
Prenez des parts de PME ou Gagner gros avec un risque limité ou nulinterinvest
 
Le Girardin Industriel, très efficace cette année encore.
Le Girardin Industriel, très efficace cette année encore.Le Girardin Industriel, très efficace cette année encore.
Le Girardin Industriel, très efficace cette année encore.interinvest
 
Huit solutions pour minorer votre impôt sur le revenu.
Huit solutions pour minorer votre impôt sur le revenu.Huit solutions pour minorer votre impôt sur le revenu.
Huit solutions pour minorer votre impôt sur le revenu.interinvest
 
Investissez dans les DOM-COM grâce au Girardin industriel
Investissez dans les DOM-COM grâce au Girardin industrielInvestissez dans les DOM-COM grâce au Girardin industriel
Investissez dans les DOM-COM grâce au Girardin industrielinterinvest
 
Inter Invest annonce une nouvelle garantie pour en réduire les risques
Inter Invest annonce une nouvelle garantie pour en réduire les risquesInter Invest annonce une nouvelle garantie pour en réduire les risques
Inter Invest annonce une nouvelle garantie pour en réduire les risquesinterinvest
 
Girardin industriel, le prix de la tranquilité
Girardin industriel, le prix de la tranquilitéGirardin industriel, le prix de la tranquilité
Girardin industriel, le prix de la tranquilitéinterinvest
 
Inter Invest garantit la défiscalisation outre-mer
Inter Invest garantit la défiscalisation outre-merInter Invest garantit la défiscalisation outre-mer
Inter Invest garantit la défiscalisation outre-merinterinvest
 
Il reste encore des solutions pour réduire la facture
Il reste encore des solutions pour réduire la factureIl reste encore des solutions pour réduire la facture
Il reste encore des solutions pour réduire la factureinterinvest
 
Investir en outre-mer avec le Girardin industriel
Investir en outre-mer avec le Girardin industrielInvestir en outre-mer avec le Girardin industriel
Investir en outre-mer avec le Girardin industrielinterinvest
 
Investir outre-mer avec le Girardin industriel
Investir outre-mer avec le Girardin industrielInvestir outre-mer avec le Girardin industriel
Investir outre-mer avec le Girardin industrielinterinvest
 

More from interinvest (12)

L'encadrement en direction du statut de CIF suscite des réserves.
 L'encadrement en direction du statut de CIF suscite des réserves. L'encadrement en direction du statut de CIF suscite des réserves.
L'encadrement en direction du statut de CIF suscite des réserves.
 
Investissez en Girardin
Investissez en GirardinInvestissez en Girardin
Investissez en Girardin
 
Prenez des parts de PME ou Gagner gros avec un risque limité ou nul
Prenez des parts de PME ou Gagner gros avec un risque limité ou nulPrenez des parts de PME ou Gagner gros avec un risque limité ou nul
Prenez des parts de PME ou Gagner gros avec un risque limité ou nul
 
Le Girardin Industriel, très efficace cette année encore.
Le Girardin Industriel, très efficace cette année encore.Le Girardin Industriel, très efficace cette année encore.
Le Girardin Industriel, très efficace cette année encore.
 
Huit solutions pour minorer votre impôt sur le revenu.
Huit solutions pour minorer votre impôt sur le revenu.Huit solutions pour minorer votre impôt sur le revenu.
Huit solutions pour minorer votre impôt sur le revenu.
 
Investissez dans les DOM-COM grâce au Girardin industriel
Investissez dans les DOM-COM grâce au Girardin industrielInvestissez dans les DOM-COM grâce au Girardin industriel
Investissez dans les DOM-COM grâce au Girardin industriel
 
Inter Invest annonce une nouvelle garantie pour en réduire les risques
Inter Invest annonce une nouvelle garantie pour en réduire les risquesInter Invest annonce une nouvelle garantie pour en réduire les risques
Inter Invest annonce une nouvelle garantie pour en réduire les risques
 
Girardin industriel, le prix de la tranquilité
Girardin industriel, le prix de la tranquilitéGirardin industriel, le prix de la tranquilité
Girardin industriel, le prix de la tranquilité
 
Inter Invest garantit la défiscalisation outre-mer
Inter Invest garantit la défiscalisation outre-merInter Invest garantit la défiscalisation outre-mer
Inter Invest garantit la défiscalisation outre-mer
 
Il reste encore des solutions pour réduire la facture
Il reste encore des solutions pour réduire la factureIl reste encore des solutions pour réduire la facture
Il reste encore des solutions pour réduire la facture
 
Investir en outre-mer avec le Girardin industriel
Investir en outre-mer avec le Girardin industrielInvestir en outre-mer avec le Girardin industriel
Investir en outre-mer avec le Girardin industriel
 
Investir outre-mer avec le Girardin industriel
Investir outre-mer avec le Girardin industrielInvestir outre-mer avec le Girardin industriel
Investir outre-mer avec le Girardin industriel
 

Le Girardin industriel reste productif

  • 1. www.challenges.fr Date : 25/11/10 Le Girardin industriel reste productif Malgré le coup de rabot de 10 % annoncé, l'investissement dans la location de matériel en outre-mer conserve un beau rendement. Il ne reste que quelques semaines pour profiter du dispositif Girardin industriel avant le coup de rabot de 10 % inclus dans le projet de loi de finances 2011, en cours d'adoption. Pourtant, même légèrement écorné, ce mécanisme, qui repose sur l'investissement dans la location de matériel industriel outre-mer, conserve la palme d'or en matière de défiscalisation. Jusqu'à fin décembre, il permet en effet d'effacer 10 000 euros de sa feuille d'impôts pour 8 000 euros dépensés, soit 25 % de rendement. La réduction fiscale maximale est doublement plafonnée : à 20 000 euros plus 8 % des revenus pour l'ensemble des niches fiscales, et à 40 000 euros spécifiquement pour le Girardin. Photovoltaïque exclu Les professionnels qui s'attendaient à un coup de massue fiscal n'ont cependant pas apprécié l'exclusion brutale, le 29 septembre, du photovoltaïque du dispositif. L'installation de panneaux solaires avait, il est vrai, attiré l'attention de l'administration fiscale par la prolifération de montages mal ficelés à la limite de l'escroquerie (matériels surfacturés, panneaux solaires jamais raccordés) et par la facture finale : 2,6 milliards d'euros de dossiers soumis à l'agrément de l'Etat cette année, contre 86 millions en 2006. Mais les professionnels du solaire auront du mal à se reporter sur le Girardin industriel. Avec la crise économique, les dossiers de ce type ont diminué : - 23 % l'an dernier en Martinique. Comment fonctionne le dispositif ? L'investisseur achète, à fonds perdus, des parts dans une société (en nom collectif) qui acquiert des biens industriels (grues, tracteurs, avions, camions...) à l'aide d'un prêt bancaire, pour les louer à des entreprises d'outre-mer, obligatoirement sur une période de cinq ans. Les loyers couvrent le remboursement du prêt bancaire et l'exploitant devient propriétaire du matériel en rachetant les parts des investisseurs pour l'euro symbolique. Mais attention, si l'exploitant cesse de rembourser son prêt ou fait faillite avant cinq ans, l'investisseur est alors contraint de restituer au fisc ses économies d'impôts. « La réduction d'impôts est presque instantanée, mais les bénéficiaires sont engagés pendant cinq ans. Il ne faut jamais l'oublier et veiller à choisir une société proposant des solutions totalement sécurisées », martèle Jérôme Revaud, directeur des relations investisseurs à Inter Invest . Évaluation du site Le site du magazine économique Challenges diffuse quelques articles, brèves et dossiers, concernant l'actualité économique principalement. Le site aborde également la plupart des autres thèmes de l'actualité générale. Cible Dynamisme* : 120 Grand Public * pages nouvelles en moyenne sur une semaine INTERINVEST / 5801189 copyright © 2009, Argus de la presse Tous droits réservés
  • 2. L'offre en Girardin industriel se répartit en deux catégories. Les dossiers sans agrément - à 250 000 euros au maximum - et les projets d'un montant supérieur qui doivent recevoir l'aval de l'administration fiscale pour bénéficier de la réduction d'impôts. D'un montant total qui peut dépasser les 10 millions d'euros, les projets avec agrément sont signés avec des sociétés bénéficiant a priori d'une bonne assise financière. Dans un dossier avec agrément, la société ultramarine qui exploite du matériel perçoit 60 % de l'enveloppe totale de la réduction fiscale sous forme de dégrèvement de loyer. Alors que sur un projet sans agrément, l'enveloppe de réduction d'impôts est partagée à 50-50 avec les investisseurs. Du coup, les opérations en Girardin industriel sans agrément sont plus rentables pour les investisseurs. « Mais l'agrément n'est pas une assurance absolue contre la faillite ou le manque de sérieux de quelques intervenants, comme on l'a malheureusement constaté sur certains dossiers de panneaux photovoltaïques », prévient Mathieu Toulza Dubonnet, PDG de MTD Finance. Limiter les risques Autrement dit, avant de se lancer dans une telle opération, mieux vaut s'assurer de la solidité de l'entreprise locatrice et choisir des promoteurs ayant de l'ancienneté avec des équipes sur place à même de suivre les dossiers au quotidien. Enfin, il ne faut pas perdre de vue la rémunération de l'opérateur. Celle-ci ne doit pas dépasser les 7 à 8 % sur un taux de rendement de 25 %. Autant de critères que nous avons retenus pour établir notre sélection (voir tableau ci-dessus). Pour limiter les risques, certains promoteurs comme Ecofip ont lancé des fonds multisupport qui permettent d'investir dans plusieurs projets simultanément. La société Inter Invest, elle, commercialise depuis trois ans le « G3F », un Girardin industriel sans agrément assorti d'une garantie de bonne fin juridique et fiscale. La sécurité ayant un prix, ce contrat offre un rendement de 17,5 %, donc inférieur à celui des produits classiques. Il faut savoir qu'il est souvent plus intéressant d'investir en début d'année. Car pour démarrer le plus vite possible un projet, les opérateurs offrent un rendement plus élevé. Par exemple, si un particulier décide de signer en février pour 40 000 euros de réduction fiscale, il doit verser 31 200 euros. En revanche, s'il souscrit en novembre, son apport sera de 32 400 euros. Dans le premier scénario, son gain net est de 8 800 euros (40 000-31 200) et la rentabilité de 28,2 % (8 800/31 200). Dans le second, le gain est de 7 600 euros (40 000-32 400) et le rendement de « seulement » 23,4 % (7 600/32 400 euros). Nouveaux produits Au-delà du rendement, les opérateurs vont vraiment devoir faire preuve d'imagination pour proposer de nouveaux produits qui soient à la fois sûrs et attractifs, surtout après la disparition de la manne du photovoltaïque. Certains acteurs, comme Infi , proposent déjà un Girardin sur des logements sociaux, permis par la loi. Le principe consiste à acheter des parts d'une société qui construit des logements sociaux et à les faire exploiter par une société d'HLM chargée de les louer. Ces projets ont l'avantage de bénéficier du soutien des collectivités locales, mais il ne faut pas négliger pour autant les opérations Girardin vraiment industrielles. A FAIRE : BIEN EVALUER LA SOLIDITE DES PARTENAIRES INTERINVEST / 5801189 copyright © 2009, Argus de la presse Tous droits réservés
  • 3. Demander l'avis extérieur d'un avocat ou d'un comptable sur la viabilité économique du projet et aussi sur le sérieux du promoteur. Investir de préférence dans des entreprises locataires ayant déjà utilisé du Girardin industriel pour financer leur matériel est, bien sûr, préférable. A NE PAS FAIRE : NEGLIGER LE DOSSIER APRES LA DEFISCALISATION Une fois la réduction d'impôts obtenue, les souscripteurs d'un Girardin industriel restent les actionnaires ou les associés d'une société en nom collectif (SNC) pendant au moins cinq ans. Leur responsabilité peut donc être engagée, et ils peuvent perdre l'avantage fiscal si l'exploitant fait défaut. Jean-Pierre de la Roque INTERINVEST / 5801189 copyright © 2009, Argus de la presse Tous droits réservés