Conceptos sobre Flujo de caja, importancia, elementos básicos, normas de construcción, estructura, ejemplo.

1. ÁREA DE EDUCACIÓN PARA EL TRABAJO - EPT
El flujo de caja en una
Profesor:
Mg. JAIME FLORES FUENTES
INICIO
MyPe

2. EL FLUJO DE CAJA EN UNA
MYPE
1) Definición
2) Importancia
3) Elementos Básicos
4) Normas de construcción

3. El Flujo de Caja
DEFINICIÓN:
 Flujo de caja o flujo de fondos (en inglés: cash flow)
son los flujos de entradas y salidas de caja o
efectivo, en un período determinado.
 Es sencillamente un esquema que presenta en
forma sistemática los costos e ingresos, registrados
cada período a período.

4. Importancia de elaborar buenos flujos
de caja por la MyPe
• Los flujos de caja son importantes para que observes el
comportamiento diario del movimiento de caja, tanto de
entradas como de salidas en un lapso de tiempo determinado.
• Calcular el flujo de caja y obtener el gráfico de movimientos,
durante periodos de tiempo largos, le dará a tu MyPe:
1º Una visión global de dónde se genera tu dinero y a qué lo
destinas a largo plazo, y
2º Como cuándo son las épocas en que se generan más gastos
y cuándo más beneficios.

5. Elementos básicos:
 Los egresos (costos) de Inversión o
montaje.
 Los egresos (costos) de Operación.
 Los ingresos (beneficios) de Operación.

6. ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA
INGRESOS (BENEFICIOS)
OPERATIVOS
NO
OPERATIVOS
VALOR
RESIDUAL
FINANCIEROS
OTROS
INGRESOS

7. ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA
EGRESOS (COSTOS)
DE INVERSIÓN MONTAJE DE OPERACIÓN
VIRTUALES O
NO
DESEMBOLSADOS
FIJA
EFECTIVAMENTE
DESEMBOLSADOS
CAPITAL
DE
TRABAJO
DIFERIDA
FIJO VARIABLES FINANCIEROS
DEPRECIACIÓN
(TANGIBLES)
AMORTIZACIÓN
(INTANGIBLES

8. Normas para la construcción del
flujo de caja
 Fijar la Periodicidad.
 Se supone que los costos se desembolsan y
los ingresos se reciben al final de cada
período.
 Se utiliza la contabilidad de caja y no de
causación. (La contabilidad de causación reconoce la existencia
de esa obligación en el momento mismo en que nace, así no se haya
cumplido con ella).

9. ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA
Inversión fija Inversión diferida Capital de trabajo
Terreno, construcciones,
maquinaria y equipos,
diversos de procesos,
equipo de transporte, de
cómputo,de oficina, de
laboratorio, auxiliar y de
comunicaciones y demás
equipos no incluidos en la
clasificación anterior.
Gastos para la constitución
jurídica, la instalación y
organización de la empresa.
Adquisición de patentes,
diversos pagos anticipados
así como el pago de los
estudios de mécanica de
suelos, topográficos y de
preinversión, así como los
gastos financieros o de otro
tipo realizados en el período
preoperativo. +
Inventarios de:
materias primas, y
materiales; productos
en proceso y
producto terminado.
Cuentas por cobrar y
por pagar, * dinero en
efectivo para cubrir
imprevistos.
+ Es decir, todo gasto realizado antes de que el negocio inicie sus operaciones.
* Se refiere al pasivo de corto plazo derivado de la política de crédito que otorgan los
proveedores. Es la contraparte de las cuentas por cobrar. Contablemente el capital de
trabajo neto se define como la diferencia de activo y pasivo circulante
Tomada de : Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión. Juan Gallardo Cervantes.

10. • Materias primas principales
• Materias primas auxiliares
• Envases, empaques y embalaje
• Mano de obra a destajo
• Combustibles
• Lubricantes
• Energéticos
• Mermas y pérdidas derivadas de la
fabricación
Costos
variables
De venta o
comercialización
• Empaques, envases y embalajes
• Transportación y fletes
• Combustibles y lubricantes
• Mantenimiento preventivo
• Comisiones por ventas
• Promociones y ofertas
• Mermas y pérdidas derivadas de la
comercialización
De producción
O fabricación
Tomada de : Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión. Juan Gallardo Cervantes.

11. Costos fijos de
operación
Producción Administración Ventas
Amortización
Efectivamente
desembolsados
Virtuales o no
desembolsados
Depreciación
•Sueldos, salarios y honorarios
•Prestaciones sociales diversas
•Premios y estimulos al personal
•Capacitación y entrenamiento
•Transporte
•Mentenimiento preventivo
•Mantenimiento correctivo
•Combustibles y lubricantes
•Energéticos
•Teléfono, fax, correo
•Seguros contra riesgo y siniestros
•Viáticos y gastos de representación
•Papelería y útiles de oficina
•Activos
•tangibles
•Activos
Intangibles
Tomada de : Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión. Juan Gallardo Cervantes.

12. ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA DE UN PROYECTO(*)
+ Ingresos afectos a impuestos
- Egresos afectos a impuestos
- Gastos no desembolsables
= Flujo de caja antes de impuestos
- Impuestos
= Flujo de caja después de impuestos
+ Ajustes por gastos no desembolsables
- Egresos no afectos a impuestos
+ Beneficios no afectos a impuestos
= Flujo de caja totalmente neto
(*)Adaptado de : Preparación y Evaluación de proyectos. Nassir Y Reinaldo Sapag Chain.

13. MODELO DE FLUJO DE CAJA
CONCEPTO
PERIODO
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos
Venta Activo
Costos variables
Costos de fab. Fijos
Comisiones venta
Gastos adm. Y venta
Depreciación
Amortización intang.
Valor libro
Utilidad antes de impto
Impuesto
Utilidad neta
Depreciación
Amortización intang.
Valor libro
Inversión inicial
Inversión de reemplazo
Inversión de Ampliación
Inversión cap. Trabajo
Valor desecho
Flujo de caja
Tomado de : Preparación y Evaluación de proyectos. Nassir Y Reinaldo Sapag Chain.

14. ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA
+ Ingresos afectos a impuestos
- Egresos afectos a impuestos
- Gastos no desembolsables
- Intereses del préstamo
= Flujo de caja antes de impuestos
- Impuestos
= Flujo de caja después de impuestos
+ Ajustes por gastos no desembolsables
- Egresos no afectos a impuestos
+ Beneficios no afectos a impuestos
+ Préstamo
- Amortización de la deuda
= Flujo de caja totalmente neto
Adaptado de: Preparación y Evaluación de proyectos. Nassir Y Reinaldo Sapag Chain.

15. MODELO DE FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO
CONCEPTO
PERIODO
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos
Venta Activo
Costos variables
Costos de fab. Fijos
Comisiones venta
Gastos adm. Y venta
Interés préstamo
Depreciación
Amortización intang.
Valor libro
Utilidad antes de impto
Impuesto
Utilidad neta
Depreciación
Amortización intang.
Valor libro
Inversión inicial
Inversión de reemplazo
Inversión de Ampliación
Inversión cap. Trabajo
Préstamo
Amortización deuda
Valor desecho
Flujo de caja
Tomado de : Preparación y Evaluación de proyectos. Nassir Y Reinaldo Sapag Chain.

16. FORMULACIÓN Y
EVALUACIÓN DEL
FLUJO DE CAJA
Caso práctico

17. Revisa los conceptos de gestión financiera, contabilidad y flujo de caja y
luego lee el siguiente caso:
Don Lucho tiene un taller donde fabrica
muebles. Para hacer estos muebles el necesita
comprar la madera y las herramientas que se
van a usar. Además, su taller ha crecido tanto
que ha necesitado contratar a algunas
personas que lo ayuden. Estos últimos meses
hubieron tantos pedidos que Don Lucho
necesitaba organizar de alguna manera todo el
dinero que entraba (ingresos) y salía (egresos)
de su taller. Fue así como decidió realizar un
flujo de caja.

18. En el siguiente cuadro puedes ver cómo es que Don Lucho organizó los ingresos
que tenía cada mes por las ventas de los muebles. Además, tuvo que anotar los
gastos que tenía en comprar la madera (materia prima), las herramientas y en
pagarle a sus ayudantes extra. Finalmente Don Lucho pudo tener en orden sus
ingresos y egresos mes a mes para así poder calcular el saldo total que tenía.

19. Acciones
Bonos
Aportes
Préstamos
Flujos de Caja
Otros Proyectos
Recursos
Financieros
Empresariales
Inversiones
Dividendos
Pagos Deudas
ENTIDAD
FINANCIERA
Inversiones
Netas Propias
Equipos, maquinas, edificio,
muebles, organización, gastos,
derechos mineralesy comerciales,
capital de trabajo.
Pagos de Capital
Depreciación
Amortización
Agotamiento
Deducciones diferidas
OPERACION
Ingresos Brutos
Costos
Renta Gravable
Impuestos
F
l
u
j
o
d
e
C
a
j
a
N
e
t
o
Gastos Financieros No
Deducibles
Préstamo
Gastos Financieros
Deducibles
SISTEMA
PROYECTO

20. Actividad de Evaluación
Caso práctico

21. Actividad 1: Caso práctico
DISEÑANDO MI FLUJO DE CAJA
Ahora, al igual que Don Lucho, debes realizar un flujo de caja que te permita saber cuál
es el saldo acumulado que tiene tu empresa actualmente. Puedes usar de modelo el
flujo de caja de Don Lucho que te mostramos a continuación.