Planeación Financiera

1. PLANEACIÓN FINANCIERA M. EN F. CARLOS MAGAÑA MUÑIZ

4. PLANEACIÓN ¿DÓNDE ESTAMOS? ¿ A DÓNDE QUEREMOS IR? SOPORTE: SISTEMAS DE INFORMACIÓN LA BRECHA DE LA PLANEACIÓN

5. MEDIO AMBIENTE DE LA EMPRESA EMPRESA VARIABLES CONTROLABLES PRECIO PRODUCTO DISTRIBUCION MEDIO AMBIENTE INTERNO: MERCADO INTERNO VARIABLES INCONTROLABLES: AMBIENTE POLÍTICO, COMPETIDORES, CLIMA ECONÓMICO MEDIO AMBIENTE EXTERNO: MERCADO EXTERNO VARIABLES INCONTROLABLES: AMBIENTE POÍTICO, CULTURAL, COMPETIDORES, ETC. SISTEMAS DE INFORMACIÓN: PUNTO DE PARTIDA DE LA PLANEACIÓN

6. ADMINISTRAR LA INFORMACIÓN AMBIENTE SOCIOECONOMICO AMBIENTE POLÍTICO LEGAL AMBIENTE TECNOLÓGICO COMPETENCIA MERCADOS FINANCIEROS S.I.G.FINANZAS S.I.G. MARKETING S.I.G.PRODUCCIÓN Y R. HUMANOS MARCO CONCEPTUAL DE LOS SISTEMAS DE INFORMACIÓN EMPRESARIAL INFLUENCIAS AMBIENTALES CONSULTADAS POR LA GERENCIA S.I.G. SISTEMA DE INFORMACIÓN GERENCIAL PAUTAS PLANEACIÓN TÁCTICA PAUTAS PLANEACIÓN ESTRATÉGICA TOMA DE DECISIONES ESTABLECIMIENTO DE OBJETIVOS RESULTADOS GESTIÓN Y RECURSOS DISPONIBLES

7. DESCONOCIMIENTO DE FENÓMENOS ECONÓMICOS DESCONOCIMIENTO DE POLÍTICAS GUBERNAMENTALES SISTEMAS NO CONFIABLES DE COSTOS ERRORES DESCUIDADA INVESTIGACIÓN DE MERCADOS PROYECTOS MAL FORMULADOS DESCONOCIMIENTO DE CAPACIDAD INSTALADA NO USO DE PRECIOS CONSTANTES EN LA INFORMACIÓN LIMITADO CONCOCIMIENTO DE MERCADOS FINANCIEROS DESINFORMACIÓN: REPERCUSIONES SOBRE LOS OBJETIVOS FINANCIEROS

8. REACCIÓN TARDÍA A LA COMPETENCIA ANQUILOSAMIENTO TÉCNICO O COMERCIAL DESVENTAJA EN CALIDAD Y PRECIO EFECTOS NO APROVECHAR O. DE INV. FORMULACIÓN SUBJETIVA DE ESTRATEGIAS INEFICIENTE ASIGNACIÓN DE RECURSOS ENTROPÍA - PLANES CONSERVADORES INSATISFACCIÓN AL MERCADO DESINFORMACIÓN: REPERCUSIONES SOBRE LOS OBJETIVOS FINANCIEROS

9. GENERACIÓN DE ALTOS COSTOS BAJOS COEFICIENTES DE RENTABILIDAD DESPLAZAMIENTO DEL MERCADO DESINFORMACIÓN: REPERCUSIONES SOBRE LOS OBJETIVOS FINANCIEROS

10. MEDIO AMBIENTE EXTERNO: OPORTUNIDADES AMENAZAS FORMULACIÓN DEL PLAN ESTRATÉGICO MEDIO AMBIENTE INTERNO: FORTALEZAS DEBILIDADES DIAGNÓSTICO ESTRATÉGICO: FUNDAMENTO DEL PLAN ESTRATÉGICO

13. OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN ELEMENTOS IMPORTE DE EFECTIVO NECESARIO Y DIVIDENDOS NIVEL DE APALANCAMIENTO FINANCIERO POLÍTICA BÁSICA DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA

14. ELEGIR POLÍTICAS, PROGRAMAS, PROCEDIMIENTOS Y PRÁCTICAS QUE PERMITAN LOGRAR LOS OBJETIVOS ESPECIFICAR METAS Y OBJETIVOS DETERMINAR TIPOS Y CANTIDADES DE RECURSOS NECESARIOS, DE DÓNDE SE ORIGINAN Y A DÓNDE SE ASIGNARÁN DELINEAR LOS PROCEDIMIENTOS PARA TOMAR DECISIONES, ASÍ COMO ORGANIZARLOS PARA EJECUTAR EL PLAN. DELINEAR LOS CONTROLES PARA DETECTAR LOS ERRORES, ASÍ COMO PREVENIRLOS O CORREGIRLOS. FINES MEDIOS RECURSOS REALIZACIÓN CONTROL PROCESO DE PLANEACIÓN FINANCIERA

17. PLANEACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO ( MENOS DE 1 AÑO) PLANEACIÓN FINANCIERA A LARGO PLAZO ( 2 A 5 AÑOS) CLASIFICACIÓN DE LA PLANEACIÓN FINANCIERA

19. ESTADOS PROFORMA PRONÓSTICO DE LAS VENTAS REQUERIMIENTOS DE ACTIVOS REQUERIMIENTOS FINANCIEROS ENCHUFE SUPUESTOS ECONÓMICOS COMPONENTES DE UN MODELO DE PLANEACIÓN FINANCIERA

20. metas u objetivos plan corporativo largo plazo pronostico de ventas largo plazo demanda total del mercado Nuestra participación en el mercado Estrategia de mezcla de producto pronostico de ventas corto plazo Políticas de manufactura. Presup. de Prod. De materiales De personal De gastos de capital Políticas de marketing. Preup. de Publicidad. Presup. de ventas Políticas de inv. y admón. en general. Presup. de investigación Presup. de personal ejecutivo Políticas de control financiero. Presup. del producto Presup. de sucursales Presup. regionales Panorama General del proceso de planeación y control financiero

21. Estado de pérdidas y ganancias 20X1 Ventas $1,000 Costos 800 U. Neta 200 Balance General Fin de año 20X1 Activos $ 500 Deuda $250 Capital 250 Total $ 500 Total $ 500 Ejemplo de un enchufe El objetivo es mantener la razón deuda capital en 1. Suponiendo que todas las variables dependen directamente de las ventas y que las relaciones presentes son óptimas. Suponga que las ventas tienen un incremento del 20%

22. Estado de pérdidas y ganancias 20X2 Ventas $1,200 Costos 960 U. Neta 240 Balance General Fin de año 20X2 Activos $ 600 Deuda $300 Capital 300 Total $ 600 Total $ 600 La utilidad subió a $240 y el incremento de capital sólo a $50, por lo que para mantener la razón a 1 sin alterar la estructura de capital, la empresa debió de decretar un pago de dividendos por la diferencia, es decir, $190. En este caso los dividendos son la variable de enchufe. Ejemplo de un enchufe

24. PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES = COSTOS FIJOS PRECIO C. DE VENTA DE VENTA - UNITARIO UNITARIO PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES

25. PUNTO DE EQUILIBRIO EN PESOS INGRESOS = COSTOS FIJOS COSTOS VARIABLES VENTAS 1 - Esta fórmula es muy útil para una empresa que vende muchos productos a precios distintos. Este análisis requiere tan sólo que las ventas totales, los costos fijos totales y los costos variables totales se conozcan a un nivel dado de ventas. En un proyecto es mucho más sencillo separar los costos fijos de los variables, pero, en una empresa en operación es más díficil.

26. EJEMPLO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO DATOS: VENTAS ($200,000, COSTOS FIJOS: $59,000, COSTOS VARIABLES: $92,000) P.E. = 59,000 P. E. = 109,259. ESTA EMPRESA NECESITA VENDER ESTA CANTIDAD PARA NO PERDER NI GANAR. COMPROBACIÓN: VENTAS: 109,259 - C.V.: 50,259 U. MARG. 59,000 -C.F. 59,000 U. NETA 0 1- 92000 200000

27. APLICACIONES DEL PUNTO DE EQUILIBRIO ESTA TÉCNICA NOS PUEDE SERVIR DE BASE PARA DETERMINAR EL IMPORTE DE LAS VENTAS QUE REQUIERE LA EMPRESA PARA OBTENER UNA UTILIDAD DETERMINADA, MEDIANTE LA SIGUIENTE FÓRMULA: VENTAS = COSTOS FIJOS + UTILIDAD 1 - COSTOS VARIABLES VENTAS EJEMPLO: SI UNA EMPRESA CON VENTAS DE $200,000, COSTOS FIJOS DE $59,000 Y VARIABLES DE $92,000 DESEA OBTENER UNA UTILIDAD DE $20,000 ¿CUANTO NECESITARA VENDER AL SIGUIENTE AÑO PARA OBTENER TAL UTILIDAD? VENTAS = 59,000 + 20,000 VENTAS : $ 146,296.30 1 - 92,000 200,000

28. APLICACIONES DEL PUNTO DE EQUILIBRIO ASI MISMO PODEMOS DETERMINAR LA UTILIDAD QUE OBTENDRÍA LA EMPRESA SI LLEGASE A VENDER UNA DETERMINADA CANTIDAD, MEDIANTE LA APLICACIÓN DE LA SIGUIENTE FÓRMULA: UTILIDAD = VENTAS - COSTOS FIJOS + PORCIENTO DE C. VAR. X VENTAS EJEMPLO: UNA EMPRESA TINE PROYECTADO VENDER EN EL SIGUIENTE AÑO, LA CANTIDAD DE $300,000. ¿ CUÁNTO OBTENDRÁ DE UTILIDAD SI EN ESTE EJERCICIO TUVO COSTOS FIJOS DE $59,000 Y EL PORCIENTO DE LOS COSTOS VARIABLES ES IGUAL AL 46%. UTILIDAD = 300,000 - 59,000 + 0.46 ( 300,000 ) UTILIDAD = 300,000 - 59,000 + 138,000 UTILIDAD= 300,000 - 197,000 UTILIDAD = $ 103,000

29. APLICACIONES DEL PUNTO DE EQUILIBRIO UNA EMPRESA QUE VENDIÓ 200,000 ARTÍCULOS A $1.00 EL AÑO PASADO, CON COSTOS FIJOS DE $59,000 Y UN PORCIENTO DE COSTOS VARIABLES DE 46%, DESEA REDUCIR EN 10% EL PRECIO DE VENTA PARA EL PRÓXIMO AÑO, CON LO CUAL ESPERA ELEVAR EL VOLUMEN DE VENTAS EN UN 50%. ¿CUÁNTO OBTENDRÁ DE UTILIDAD? VENTAS = (300,000 A $0.90) = $270,000 COSTOS FIJOS: $59,000 COSTOS VARIABLES = 0.46 / 0.90 = 0.51 UTILIDAD = 270,000 - 59,000 + 0.51 (270,000) UTILIDAD = 270,000 - 59,000 + 137,700 UTILIDAD = 270,000 - 196,700 UTILIDAD = $73,300

30. APLICACIONES DEL PUNTO DE EQUILIBRIO UNA EMPRESA TIENE PROYECTADO AUMENTAR SUS VENTAS EN UN 80% PARA LO CUAL TENDRÁ UN AUMENTO EN SUS COSTOS FIJOS DE $50,000 POR CONCEPTO DE COSTOS EN PUBLICIDAD, RADIO, T.V., ETC. ¿CUÁNTO OBTENDRÁ DE UTILIDAD?

33. GRÁFICAS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

37. EMPRESA A: P. DE VENTA: $2 EMPRESA B: P. DE VENTA: $2 COSTOS FIJOS: $ 20,000 C. VARIABLES: $1.5 COSTOS FIJOS: $40,000 C. VARIABLES: $ 1.20 UNIDADES INGRESOS C. TOTAL UTILIDAD UNIDADES INGRESOS C. TOTAL UTILIDAD 20 000 40 000 50 000 (10 000) 20 000 40 000 64 000 (24 000) 40 000 80 000 80 000 0 40 000 80 000 88 000 (8 000) 60 000 120 000 110 000 10 000 60 000 120 000 112 000 8 000 80 000 160 000 140 000 20 000 80 000 160 000 136 000 24 000 100 000 200 000 170 000 30 000 100 000 200 000 160 000 40 000 120 000 240 000 200 000 40 000 120 000 240 000 184 000 56 000 200 000 400 000 320 000 80 000 200 000 400 000 280 000 120 000 EMPRESA C: P. DE VENTA: $2 COSTO PROMEDIO POR UNIDAD COSTOS FIJOS: $60,000 C. VARIABLES: $ 1.00 40 000 UNIDADES 200 000 UNIDADES 20 000 40 000 80 000 (40 000) EMPRESA A $2.00 $ 1.60 40 000 80 000 100 000 (20 000) EMPRESA B $2.20 $ 1.40 60 000 120 000 120 000 0 EMPRESA C $2.50 $1.30 80 000 160 000 140 000 20 000 100 000 200 000 160 000 40 000 120 000 240 000 180 000 60 000 200 000 400 000 260 000 140 000 APALANCAMIENTO OPERATIVO

46. I. COBRANZAS Y COMPRAS MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC 1 VENTAS BRUTAS 200 250 300 400 500 350 250 200 2) RECUPERACIÓN MISMO MES (VENTAS CON DESCUENTO, 20%) 60 80 100 70 50 40 3) COBRANZA (70% DE LAS VENTAS) VENTAS DEL MES ANTERIOR 175 210 280 350 245 175 4) COBRANZA (10% DE LAS VENTAS) VENTAS DE HACE DOS MESES 20 25 30 40 50 35 5) TOTAL COBRANZAS ( 2 + 3+ 4) 255 315 410 460 345 250 COMPRAS: 6) 70% (VENTAS MEL MES SIGUIENTE) 210 280 350 245 175 140 7) PAGOS (CON 1 MES DE RETRASO) 210 280 350 245 175 140 PRESUPUESTO DE EFECTIVO

47. II. GANANCIA O PÉRDIDA EN EFECTIVO MENSUAL JUL AGO SEP OCT NOV DIC 8) COBRANZA (SECCIÓN1) 255 315 410 460 345 250 9) COMPRAS (SECCIÓN 1) 210 280 350 245 175 140 10) SUELDOS Y SALARIOS 30 40 50 40 30 30 11) RENTA 15 15 15 15 15 15 12) OTROS GASTOS 10 15 20 15 10 10 13) IMPUESTOS 30 20 14) PAGOS CONSTRUCCIÓN DE LA PLANTA 100 15) TOTAL PAGOS 265 350 465 415 230 215 16) GANANCIA NETA DE EFEVO. (11) (37) (57) 44 114 34 PRESUPUESTO DE EFECTIVO

48. III. EXCESO DE EFECTIVO O REQUERIMIENTO DE PRÉSTAMOS JUL AGO SEP OCT NOV DIC 17) EFECTIVO AL INICIO DEL MES 15 4 (33) (90) (46) 68 18) EFECTIVO ACUMULADO (INICIO + GANANCIA O PÉRDID, 16 + 17) 4 (33) (90) (46) 68 102 19) SALDO DE EFECTIVO FIJADO COMO META 10 10 10 10 10 10 20) EXCESO DE EFECTIVO ACUMULADO O PRÉSTAMOS REQUERIDOS (6) (43) (100) (56) 58 92 PRESUPUESTO DE EFECTIVO

51. ROA = Tasa de rendimiento sobre los activos, razón que multiplica el margen de utilidad por la rotación de los activos totales. ROA = Ingreso neto X Ventas Ventas Activos Totales ROE = Rendimiento sobre el capital contable. ROE = ROA X Multiplicador del Capital Contable ROE = Ingreso Neto X Activos Totales Activos Totales Capital contable común ROE = Margen de Utilidad X Rotación de Activos Totales X Multiplicado del Capital Contable. Fórmulas para determinar el ROA y el ROE

52. activo fijo otros activos activo total pasivo c. plazo pasivo l. plazo pasivo total capital contable capital de trabajo precio de venta volumen de ventas ventas brutas desctos. y devol. ventas netas costos fijos costos variables costo total activos circ. + + = + = + rotación de capital = X = - + = utilidad bruta - = entre tasa de utilidad entre = Modelo Dupont 1 - K tasa de utilidad neta X = R.O.I. x =