1. RIO ALTO Juana María Herrera Vélez Financiami​entointernacio​nal de operacione​s de minería global 30/06/2011 1

2. INDICE Objetivos Análisis Conclusiones Preguntas Antecedentes Rio Alto Proyecto La Arena – Locación - Producción Financiación Precio/ acción Finanzas / Valoracion 30/06/2011 2

3. Antecedentes 30/06/2011 3 Fuente: Periódico minas y Petróleo Nro 713 -5

4. RIO ALTO Compañía canadiense dedicada al desarrollo del proyecto de oro y cobre La Arena, de 27.000 hectáreas. Rio Alto se dedica además a la adquisición, exploración y desarrollo de recursos auríferos y proyectos en estado avanzado de exploración tanto en Perú como en México. Presenta una estrategia enfocada al desarrollo de mina a corto plazo y a la exploración para el descubrimiento de recursos minerales adicionales. 30/06/2011 4 Fuente: Pagina Web Rio Alto Mining.

5. Proyecto La Arena - Locación Distrito Huamachuco en la provincia de SanchezCarrion en la Libertad 30/06/2011 5 Fuente: Pagina Web Rio Alto Mining.

6. Proyecto La Arena – Producción Con el fin de maximizar valor para el accionista, se ha establecido una estrategia de desarrollo en dos etapas para el Proyecto La Arena. Estas fases son: Fase 1 -- Proyecto de Óxidos de Oro (en producción) Fase 2 -- Proyecto de Sulfuros de Cobre/Oro (en desarrollo: cursando factibilidad) Las actividades de desarrollo realizadas por Rio Alto hasta diciembre de 2010 se centraron en llevar el proyecto de óxidos de oro La Arena a la producción. Para minimizar el gasto de capital, la producción ha comenzado en una tasa nominal de alrededor de 10,000 toneladas de mineral por día, el flujo de caja se utilizará para aumentar la producción a 24,000 toneladas de mineral por día para el 2012. El objetivo es alcanzar 75.000 Onzas de oro en el 2011. 30/06/2011 6 Fuente: Pagina Web Rio Alto Mining.

8. La Florida. Exploraciones señalan que la Florida presenta mayor potencial para convertirse en el siguiente deposito de Oro de Rio Alto.

9. María Angola

10. Agua Blanca

11. Alizar

12. Pena Colorado

13. entre otros. 30/06/2011 7 Fuente: Kallpa - Pagina Web Rio Alto Mining.

14. Impacto en la Sociedad Riesgo social y ambiental La empresa no esta involucrada en ningún conflicto denunciado en la defensoría del pueblo Esta ubicada en un área en la que no se desarrolla ni actividades agrícolas ni agropecuarias. Desarrollo de actividades de responsabilidad social como la construcción de una escuelaHuamachuco La compañía Rio alto Mining debe procurar el desarrollo sostenible de La Arena y fomentar una buena relación con las comunidades en el corto y largo plazo para asegurar la operación sin riesgos de paro por conflictos con estas Riesgo político: Posible impuesto a la sobre ganancia minera con el nuevo mandato presidencial entrante el 27 de julio. Existe problemas con la normatividad existente, evidencia de esto fue que mediante decreto supremo 032-2011-EM se derogó el decreto supremo 083-2007 que permitía las actividades mineras en Huacullani y Kelluyo, provincia puneña de Chucuito, una de las primeras localidades que inició movilizaciones en contra de la minería en las recientes semanas. (Fuente: EL Comercio, 2011) 30/06/2011 8 Fuente: EL Comercio, 2011

15. Financiación del proyecto En octubre del 2009 Rio alto lista en la BVL y un mes después Kallpa SAB levanta C$ 6.1 millones de inversionistas en el Perú (C$ 0.36/ acción). En 2006 Rio Alto Suscribió un acuerdo base con SecuresGoldcon condiciones para un instrumento de preventa de producción de oro por un valor de US $ 25 millones, lo que le permite pre-pagar la construcción y desarrollo de La Arena (US $24.25 M). En mayo de 2010 se levanta C$ 8.5 millones de inversionistas peruanos (C$ 0.75/ acción) y en junio del mismo año se levanta C$ 7.7 M del JP Morgan Natural ResourcesFound (C$ 0.76/ acción) . 30/06/2011 9 Fuente: Periódico minas y Petróleo Nro 713 -5

16. Comportamiento de la acción - BVL Se consigue la aprobación del EIA del proyecto de oro en óxidos de La Arena Se termina el nuevo modelo de recursos / reservas y modelo financiero , lo que valoriza sustancialmente el proyecto Se levanta 20.3 M en Perú y en Chile; participa JP Morgan (C$ 1.68/ acción) Se levantan C$ 57M (C$2.05/ acción) de inversionistas canadienses. Viernes antes de elecciones 30/06/2011 10 Fuente: Periódico minas y Petróleo Nro 713 -5

17. COTIZACIÓN Según Kallpa los estimado para el precio del oro de US$/Oz 1000 al rango de US$/Oz 1300 – 1450 para los próximos 4 años lo cual genera un efecto directo en la valorización de la mina de óxidos de oro de la empresa. BVL: RIO TSX-V: RIO OTCQX: RIOAF Frankfurt: MS2 30/06/2011 11 Fuente: Pagina Web Rio Alto Mining.

18. COTIZACIÓN 30/06/2011 12 Fuente: http://www.stockhouse.com

19. 30/06/2011 13 RIO ALTO MINING LIMITEDCONSOLIDATED BALANCE SHEETS Fuente: http://tmx.quotemedia.com/financials.php?qm_symbol=RIO

20. RIO ALTO MINING LIMITEDCONSOLIDATED BALANCE SHEETS 30/06/2011 14 Fuente: http://tmx.quotemedia.com/financials.php?qm_symbol=RIO

21. Información financiera 30/06/2011 15

22. Proyecciones 30/06/2011 16 Fuente Kallpa– Sociedad Agente de Bolsa

23. Recursos/ Reservas 30/06/2011 17 Fuente Kallpa– Sociedad Agente de Bolsa

24. Producción Estimada: Óxidos + Sulfuros La Arena y componentes de valorización de RIO 30/06/2011 18 Fuente Kallpa– Sociedad Agente de Bolsa

25. Valorización 30/06/2011 19 Fuente Kallpa– Sociedad Agente de Bolsa

26. Valorización 30/06/2011 20 Fuente Kallpa– Sociedad Agente de Bolsa

27. Video http://www.youtube.com/watch?v=tn7pmrULOrc 30/06/2011 21

28. CONCLUSINES 30/06/2011 22 RECOMENDACION: COMPRAR VALOR DE LA ACCIÓN: TSXV(RIO) US$ 2.10 VALOR FUNDAMENTAL:US$ 3.94 POR ENCIMA DE RIESGO PROMEDIO FECHA 30 DE JUNIO 2011