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2014HRoot全球人力资源服务机构50强榜单与白皮书
- 2. 颠覆与重生 ——2013-2014年度全球人力资源 服务市场述评 2013，世界经济缓慢复苏 2013年，世界经济在步履蹒跚中缓慢增长。2014年，虽然金融危机爆发已经过去六年，但是危机的负面效应依然残存，发达国家和新 1 兴经济体仍不同程度受到影响。 联合国发布的《2014年世界经济形势与展望》显示，2013年是又一个世界经济增长迟缓的年份，世界生产总值（WGP）只增长了 2.1%，低于预期。世界上几乎所有地区和主要经济体都表现欠佳，多数发达国家仍然挣扎于金融危机的阴影中，过去两年经历了经济减速的 部分新兴经济体在2013年又面临新的国内外挑战。然而，世界经济近期出现向好迹象：欧元区最终走出持续衰退，包括中国在内的少数新兴 大国的经济增速企稳回升。 受金融危机和地区劳动力市场的长期影响，全球人力资源服务市场的表现也逐渐回暖。“HRoot2014全球人力资源服务机构50强”榜单 也凸显了这一态势。其中，人力资源软件公司Workday和商务社交网站领英（LinkedIn）分别以71.3%和57.2%的营收增长率成为表现最为 抢眼的两家公司。 此外，让人为之一振的是，纵然全球人力资源服务市场表现平平，中智（CIIC）公司今年的表现颇为惹眼，以23.7%的营收增长率，跃 居榜单第六位。其中，中智公司的人均营业收入的增长速度无出其右，达到181.3万美元，位列全球第一，体现了其在中国人力资源服务市场 的领导地位无可撼动。 从“营业利润”指标来看，今年的50强榜单中，有43家企业实现了盈利，与去年的40家相比，盈利企业不断上升。总体而言，相比其他 行业，今年全球人力资源服务行业的发展可谓在动荡中稳步回暖。2008年金融危机之后，全球人力资源服务市场一度低迷，2009年50强榜 单中，盈利企业仅有26家，直到2011年，盈利企业重新攀升至44家，之后全球人力资源服务市场虽有波动，但整体盈利状态较为平稳。 “HRoot全球人力资源服务机构50强” 2013财年企业营业利润状况 8% 6% 86% 盈利 亏损 其他 “全球人力资源服务机构50强”营业利润状况 （2009财年-2013财年） 2009财年2010财年2011财年2012财年2013财年 60 50 40 30 20 10 0 盈利数 亏损数 其他
- 3. 行业发展：颠覆者与创造者 在“HRoot2014全球人力资源服务机构50强”前十强中，德科 ( Adecco )、任仕达（Randstad）、万宝盛华（ManpowerGroup）稳居 前三的地位。值得一提的是，瑞可利（Recruit）此次以20.5%的营收增长率跃居榜单第四位。受全球经济不景气的影响，2013财年，德科、 万宝盛华营业收入较2012财年相比均有所下降。与此同时，2014年《财富》世界500强排名中，人力资源服务机构中仅德科一家入榜，营业 收入为258亿美元，位列第461位。但是，前三强企业均实现了营业利润的正增长。 人力资源外包行业还将持续发展，业务流程外包模式的服务供应商在营收和利润增长方面持续领先。在2013财年，安德普翰（ADP） 在营业收入和营业利润上都实现了正增长，以113.1亿美元的营收位列全球人力资源外包市场的首位，营业利润率达到18.4%，位列 “HRoot2014全球人力资源服务机构50强”第五位。除了继续在薪酬福利外包业务持续耕耘，ADP也通过2012年收购的The RightThing进 军招聘流程外包领域。ADP也是人力资源行业市值最高的企业。美国薪酬外包服务商Paychex则继续以38.9%的营业利润率领航人力资源外 包领域。 与之相比，人力资源咨询公司在2013财年的表现依然乏善可陈。在“HRoot2014全球人力资源服务机构50强”中，上榜的人力资源公 司只有四家。其中，怡安翰威特（Aon Hewitt）遗憾跌出前十，位列第11位。美世（MERCER）与去年相比名次有所上升，位列第十位。 韬睿惠悦（TOWERS WATSON）则仍然位列第13位。此外，荟才 （RESOURCES GLOBAL PROFESSIONALS）与去年相比表现也 差强人意，以7.1%的营业利润率位列榜单第39位。 猎头服务与招聘流程外包行业2013财年发展疲软，受经济不景气的影响，多家服务机构出现营收和营业利润负增长，前十强中，仅瀚纳 各行业盈利指标平均值比较 2 仕（HAYS）一家。 在“HRoot2014全球人力资源服务机构50强”榜单中，仅有三家人力资源软件公司上榜。2013财年，人力资源软件行业虽然年度收入 增长率达到了31.0%，领先于其他人力资源行业，但是在营业利润率、净利润率、净资产收益率方面均为负。 各行业营业收入增长率和资产净利率比较 各行业总资产周转率和应收账款周转率比较
- 4. 人才派遣/租赁/安置服务：巨头云集 根据Staffing Industry Analysts的分析，美国临时雇佣市场总额为市场总额为1,060亿美元，2013年同比增长了6%，万宝盛华虽然未 能实现营收同比增长，但依然以202.5亿美元成为“HRoot2014全球人力资源服务机构50强”的探花。在经济不景气时期，临时雇佣业务甚 至成为欧洲很多大型人力资源服务机构度过难关的主要力量，两家总部位于欧洲的巨头德科和任仕达继续领军行业发展。在今年的榜单中， 日本的Recruit以121.54亿美元的营收位列第四，营收同比上涨20.5%。不论是营业收入或是员工人数，Recruit都在接近第一军团。前四强 的营收占“HRoot2014全球人力资源服务机构50强”营收总额的48%。 企业的盈利能力与产业周期和宏观经济环境息息相关，日本的劳务派遣市场运作较其他国家相对更为成熟，自上世纪60年代出现劳务派 遣以来，日本在1980年代正式出台《劳务派遣法》，并在1990年、1996年、1999年和2003年先后四次进行修订，逐渐开放劳务派遣的限 制。在泡沫经济下，日本的雇佣体制和劳动力市场也发生了很大的变化，企业倾向雇佣派遣员工，劳务派遣在日本呈现上升趋势。 除了在日本市场持续耕耘外，日本企业也开始走向世界，尤其注重欧美市场的开发和收购。2013年，Recruit收购全球最大的搜索招 聘模式公司Indeed，此举让Recruit2013财年海外收入增速达33%，超过日本本土业务的增速。在此前的2010-2012年间，Recruit将美 国的临时雇佣服务机构CSI、Staffmark和Advantage Resourcing收入囊中，2013财年，Recruit临时派遣业务营收较上一财年同比增长 10.8%，海外市场的销售增速达21.1%。Recruit也是前程无忧（51job）的最大股东。 日本企业一直积极开拓北美市场，并加强当地运营能力，成立于1976年的保圣那集团（Pasona）是一家提供人力资源解决方案和提供 临时员工派遣、企业招聘、职业外包、员工生活解决方案、知识共享等服务的人力资源服务机构，近年来，北美市场对于其营收的贡献越来 越大。 人力资源管理软件：颠覆传统 Workday是一家颠覆和破坏传统人力资源软件市场的企业，从一开始就抓住软件与互联网融合的时机，是最早采用基于云计算的SaaS （Software-as-a-Service，软件即服务）这种全新的商业模式人力资源软件服务商。与传统的以许可证为中心的人力资源软件相比， SaaS这种租用模式让客户只需按使用量支付服务费，让用户在成本、软件更新升级速度、兼容性等方面有着明显的成本优势。 自2004年成立以来，Workday迅速累积客户资源，在北美市场上抢夺了与其有着诸多恩怨情仇、渊源颇深的竞争对手甲骨文 （Oracle）的众多大客户，营业收入持续双位数增长，市场份额不断扩大。2013财年，Workday以71.3%的营收增长率成为“HRoot2014 全球人力资源服务机构50强”中营业收入增速最快的企业。基于云计算的人力资源软件在2013财年涨势颇好，营收都实现了双位数的增长： Ultimate SOFTWARE 2013财年的营收较上年同比增长23.5%；劳动力管理软件克罗诺思（Kronos）的云业务2013财年持续以双位数甚 至三位数增长，这使其整体营收实现了12.1%的增长。 SaaS具有的投入低、收益高、易于实施与管理等的特点， 来自 Gartner的数据显示，SaaS市场在2012年-2017年将以21%的复合增 长率增长，2017年将增长至458亿美元。SaaS长尾型业务模式也让整 个人力资源软件行业的风向发生了改变，在未来5年，全球软件市场的 12%将转向云计算。IBM、甲骨文（Oracle）、思爱普（SAP）、微 软等软件巨头纷纷意识到SaaS及按需计算的重要性，开始拥抱SaaS 模式，并使整个市场更加活跃。Oracle等巨头们的云转型速度一点都 不慢，截止2014年2月28日，Oracle云业务的季度收入接近3亿美元， 照此速度，Oracle在SaaS模式的年度营收将超过10亿美元。鉴于人力 资源软件收入在Oracle、SAP等企业级软件巨头的整体收入中未能超 过50%，因此本榜单制作时，未将它们列入其中。 毫不夸张地说，云计算已经成为美国资本市场最为看好的方向， Workday被分析师认为是软件板块中上涨潜力最诱人的个股之一。2010年10月13日，Workday IPO（首次公开募股）首日股价大涨74%， 市值达48亿美元，此后股价更一路上涨，一度甚至突破100亿美元。2014年2月，Kronos拒绝45亿美元的收购要约，原因是估值太低。 Kronos近年来表现突出，平均增长率保持在两位数，2014年5月，Kronos营收突破10亿美元。 不过，尽管资本市场热捧，盈利能力对于Workday而言，则是更大的挑战。2013财年，Workday亏损1.53亿美元，营业利润增长率 为-32.7%，掉在“HRoot2014全球人力资源服务机构50强”的末尾。 SaaS不是一个暴利行业，只有客户累积到一定程度才能超过盈亏平衡点。尽管Workday在北美市场拿到诸多大单，在中国市场也逐渐 累积诸如联想、大众点评等本土客户，但与其竞争对手上万的客户数相比，客户数量还不足十分之一。 不是每个产品线都能成为研发优先发力的地方，Workday的金融产品非常具有竞争力，在人力资源管软件上，Workday也保持了足够的 3 Kronos 财务数据 单位：百万美元 $300.00 $250.00 $200.00 $150.00 $100.00 $50.00 $0.00 财务 收入 财务 收入 财务 收入 财务 收入 一季度二季度三季度四季度 2011 2012 2013 EBITDA EBITDA EBITDA EBITDA $176.40 $197.90 $224.2 $36.8 $49.2 $66.7 $197.40 $208.3 $234.40 $51.7 $54.5 $75.3 $210.80 $224.8 $248.0 $60.5 $59.9 $78.8 $215.4 $239.0 $268.4 $68.0 $102.4 $93.2
- 5. 力度。2014年5月初，Workday宣布一套基于云的人力资源组件Workday Recruiting的诞生。2014年2月，百仕通集团和新加坡政府投资公 司管理的基金将在Kronos原有投资人海曼傅莱曼集团以及JMI股权投资公司的基础上，对Kronos公司进行7.5亿美元的股权投资。这一投资 将帮助Kronos加快产品创新步伐，不断拓宽垂直专业知识，并加快在全球的战略扩张。 在线招聘：沉寂之后的重生 社交招聘、垂直招聘等新形式的招聘模式不断冲击传统的广告板（Job Board）模式，新旧在线招聘模式的争战不断激化，不论是对来 4 行业洗牌：后来者居上 全球经济发展虽然稳步回暖，但是人力资源服务机构的发展并不 均衡。2013财年，有人欢喜有人愁。在“HRoot2014全球人力资源服 务机构50强”榜单中，有两家企业首次入榜，同时去年入榜的两家企 业出榜。其中，在出榜企业中，“HRoot2013全球人力资源服务机构 50强”榜单中排名第38位的日本人力资源服务外包公司FULLCAST HLDGS以及排名第49位的美国人力资源软件公司Cornerstone ONDEMAND因营收未达标遗憾出榜。两家入榜企业Staffline Group 和Empresaria Group均为英国的招聘流程外包公司。 表1 “HRoot2014全球人力资源服务机构50强”出榜企业 2013排名 49 38 公司名称 Cornerstone ONDEMAND FULLCAST HLDGS 国别 美国 日本 主营业务 人力资源管理软件 人力资源服务外包 原因 营收未达标 营收未达标 “HRoot2014全球人力资源服务机构50强”入榜企业 2014排名 37 44 公司名称 Staffline Group Empresaria Group 国别 英国 英国 主营业务 招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 2013财年收入 （百万美元） 651 304 势汹汹的新贵们的追捧，或是对老大哥们的担忧，这都无损在线招聘市场的红火和欣欣向荣。 在“HRoot2014全球人力资源服务机构50强”中，在线招聘行业的发展尤为亮眼。在线招聘的平均盈利能力都高于其他行业：净资产 收益率达到了84.1%，应收账款周转率达到30.3%，营业利润率19.6%，净利润率11.3%。其中，传统在线招聘网站前程无忧的表现可圈可 点。根据2013财年第4季度财报，前程无忧收入中在线招聘业务约占总收入的61.22%。2013财年，前程无忧在线招聘的雇主客户从2012年 的272,322位增长到2013财年的333,973位，增长率22.6%。根据推算：每位雇主客户贡献了约3,000多元人民币的在线招聘收入。2013财 年前程无忧总收入达2.27亿美元，同比增长了10.9%，营业利润为0.807亿美元，同比增长了0.6%。 同时，商务社交网站LinkedIn的发展依然保持强劲势头。2013财年，LinkedIn的营业收入达到15.29亿美元，与2012财年的9.72亿美元 相比，营收增长率达到了57.2%，位居在线招聘行业榜首。其中，招聘收入约8.4亿，同期全球最大的Job Board模式网站Monster为8.07亿 美元。 在营业利润方面，SEEK以傲人的成绩居于首位，50%的营业利润率也使其成为“HRoot2014全球人力资源服务机构50强”营业利润 率分榜的榜首。SEEK成立于1997年，2013财年在全球13个国家运营，服务超过25亿人员，是澳大利亚和新西兰最大的在线招聘集团。它 是智联招聘（“HRoot2014全球人力资源服务机构50强”副榜第53位）的母公司，并在2014年以17.3亿马来西亚林吉特（约合5.235亿美 元）收购Jobstreet（“HRoot2014全球人力资源服务机构50强”副榜第63位），Jobstreet是一家网络招聘公司，面向新加坡、马来西亚、 菲律宾、印度尼西亚、泰国、越南和香港地区的企业和求职者。这笔交易体现了SEEK将继续开拓包括中国在内的亚洲市场的决心。 根据财报显示，2013财年，SEEK在国际业务的营收已接近澳洲和新西兰本土市场，其中包含中国地区的智联招聘和JobsDB。2006年 10月，SEEK投资智联招聘，持有24%股份，此后持股比例不断上升，2009年6月成为智联招聘的控股股东。2014年6月，智联招聘在美国 纽交所上市，市值7.32亿美元。上市之前，智联招聘收购JobsDB中国投资公司100%股权。 尽管以Monster为代表的传统招聘模式（Job Board）在美国已经式微，对同一模式的前程无忧和智联招聘的明天也极为看淡，但在过 去的10多年来，前程无忧和智联招聘培育了庞大的用户，这一“Monster的明日”未必马上来临。 在线招聘行业的繁荣使招聘巨头加快地域扩张速，作为人口大国的中国市场的重要性日益呈现。2014年2月25日，LinkedIn进军中国市 场，正式推出中文测试版，并公布中文名为“领英”。3月6日，LinkedIn中文网站“领英”正式开放注册。截至2014年5月底，LinkedIn的 中国用户已经超过500万，与2014年初相比，LinkedIn中国日新增用户数增长了80%。同一时间，新浪微博宣布推出“微招聘”服务。新浪 方面称，微博上有求职需求的活跃用户达到1亿，同时还有70万认证企业。可以预见，LinkedIn进入中国将改变职业社交与网络招聘市场的格 局，极大冲击本土的传统招聘网站，2014年中国在线招聘领域将会重新洗牌。 2014年是沉寂多年的在线招聘市场喧嚣的一年，分类信息门户网站58同城、赶集网将重心转移到招聘；拉勾网、猎上网以及猎聘网先后 拿到了百万甚至千万美元级别的融资，其中猎聘网的7,000万美元C轮融资更是最近5年国内在线招聘市场最大的一笔融资。这些潜力股极有 可能在不久的未来登上“全球人力资源服务机构50强榜单”。
- 6. 此外，值得一提的是，2014年6月智联招聘在美国纽约证券交易所上市，据此前提交的招股书显示，截至2014年3月31日的前9个月， 智联招聘总营收为人民币7.567亿元，净利润为人民币1.301亿元。其中，在线招聘服务营收为人民币6.016亿元，高于去年同期的人民币 5.580亿元。因此，智联招聘成功跻身“HRoot2014全球人力资源服务机构50强”榜单副榜，位列第53位。 5 并购浪潮持续高涨 2014年，全球并购市场呈现出金融危机以来未曾有过的火热趋 势。截至2014年7月，汤森路透的周度数据显示，今年以来全球并购交 易规模已达2万亿美元，较去年同期大增75%。 彭博数据显示，如果今年剩下的时间里都按照前4个月的速度，今 年全球并购总规模可能会达到4万亿美元，成为有史以来并购规模第二 大的年份，也是金融危机以来从未见过的情形。 与此同时，安永会计师事务所发布的调查报告，对全球70个国家 1,600名高级管理人员调查的结果显示，经济复苏助推市场信心增长， 全球逾30%的公司计划在今年进行并购交易，逾70%的受访者预计 2014年企业并购数量和交易规模将有同步上升。 受全球经济复苏影响，人力资源市场并购也呈现出了“真正的爆 炸式增长”。2013年至2014年上半年，随着人力资源行业内竞争加 剧，全球人力资源行业的并购活动频频发生，行业整合力度不断加强。 其中，Kronos拒绝45亿美金收购报价可谓行业的一大亮点。 在过去几年，全球几大人力资源软件巨头都进行了大宗并购，逐 渐形成人力资源软件行业“大者恒大，强者恒强”的格局。根据安永的 数据，2013年，大数据领域的并购平均值位列单笔交易额首位，云计 算在交易笔数和总并购额上排名第一。云、大数据和移动成为人力资源 软件行业未来发展的三大趋势。而Kronos的巨额收购报价则成为这一 趋势的重要明证。 根据2013年财报的披露，Kronos云业务的增长较上一年同期增长 51%。2014财年第一季度，Kronos劳动力管理云业务的收入实现了 137%的增长。同时，Kronos积极投身于开发基于智能手机和社交媒 体的应用，进入移动领域，这些都成为Kronos身价不断提升的重要砝 码。 “HRoot2014全球人力资源服务机构50强”排名中，依然采用了 杜邦分析的概念，将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积， 这样有助于深入分析比较企业的经营业绩。通过将若干个用以评价企业 经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完 整的指标体系，并最终通过净资产收益率来综合反映。在本次排名中， 选取四个维度的十项指标进行对比，深入分析各人力资源服务机构经营 状况。 首先，通过比对营业收入增长率、总资产周转率、应收账款周转 率、资产净利率四项指标衡量企业的经营能力。其中，年度营业收入增 长率反映企业营业收入的增减变动情况。总资产周转率反映了企业整体 资产的营运能力。一般来说，企业总资产周转速度越快，营运能力也就 越强。应收账款周转率说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次 数。“HRoot2014全球人力资源服务机构50强”排名中，Workday和 LinkedIn以71.3%和57.2%的增速成为营收增长最快的两家公司，而 人力资源管理软件领域则以31%的增长率依然占据营收增长最快的行 表2 2013-2014年人力资源服务市场重大并购事件（部分） 时 间 2013年1月 2013年2月 2013年2月 2013年5月 2013年6月 2013年6月 2013年7月 2013年7月 2013年8月 2013年8月 2013年8月 2013年9月 2013年10月 2013年10月 2013年11月 2013年11月 2014年1月 2014年2月 2014年2月 2014年2月 2014年3月 2014年4月 2014年4月 2014年4月 2014年4月 2014年5月 2014年5月 事 件 XING以1,230万美元收购雇员评估服务供应商 Kununu 爱尔兰招聘公司尚龙集团（Saongroup）宣布与美国Monster公司签订收 购协议，收购Monster旗下中华英才网90%的股权 万宝盛华(ManpowerGroup)收购挪威最大的建筑行业招聘专门机构 Workshop Holding Corporate Resource Services收购为人力资源行业提供企业应用软件和 基于云的托管解决方案供应商Summit Software 安德普翰（ADP）收购南美提供人力资源外包、薪酬和福利服务等业务的 Payroll公司拓展拉美市场 专业薪酬处理和雇主服务企业Pa y c hex收购应聘者追踪软件公司 myStaffingPro 上海外服（SFSC）收购上海支点人力资源及上海工会人力资源有限公司 招聘软件商Bullhorn收购软件供应商EASY Software Solutions 日本人力资源和信息服务公司Recruit收购印度最大的猎头公司NuGrid Consulting 澳大利亚人力资源服务供应商Staffing 360 Solutions收购风险管理与咨 询、内部审计及信息技术解决方案供应商Control Solutions International Inc. 劳动力管理解决方案提供商克罗诺思（Kronos）收购劳动力管理服务供应 商Time Link International Corporation 澳大利亚威客兼职平台Freelancer.com首次公开募股拒绝被收购 普华永道（PwC）收购博斯管理咨询公司（Booz & Company） RPO领域巨头Alexander Mann Solutions宣布将以2.6亿英镑被募股权投 资商New Mountain Capital收购 韬睿惠悦（Towers Watson）宣布拟2.15亿美元收购私人医疗保险交易所 Liazon 海德思哲（Heidrick & Struggles）收购为金融服务业提供高管人才搜寻服 务的供应商Scambler MacGregor 全球猎头公司CTPartners收购澳大利亚领先的独立的猎头及领导力咨询服 务企业Johnson 领英（LinkedIn）耗资1.2亿收购数据驱动招聘服务公司Bright 人力资源软件商克罗诺思（Kronos）拒绝逾45亿美元收购报价 澳大利亚在线招聘巨头SEEK 以5.24亿美元收购网络招聘公司JobStreet. com 人力资源管理与优化软件产品解决方案供应商ClickSoftware以1,500万美 元收购基于云计算的移动劳动力管理解决方案供应商Xora 合益集团（HayGroup）宣布收购在线心理测评服务供应商Talent Q 澳大利亚在线招聘巨头SEEK收购线招聘网站jobsDB.com 25%的股份 思爱普（SAP） 收购灵活劳动力管理技术供应商Fieldglass 凯业必达（CareerBuilder）收购在线招聘软件供应商Broadbean 招聘流程优化全方位服务供应商WilsonHCG收购招聘流程外包公司CPH StepStone收购英国在线招聘网站Jobsite.co.uk
- 7. 行业人力资源服务外包人才派遣/租赁/安置服务猎头服务与招聘流程外包人力资源管理软件在线招聘人力资源咨询 6 表3“HRoot2014全球人力资源服务机构50强”榜单财务分析指标 运营能力 盈利能力 财务结构 偿债能力 营业收入增长率 总资产周转率 应收账款周转率 资产净利率 营业利润率 净利润率 净资产收益率 资产负债率 流动比率 已获利息倍数 （本期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入 营业收入/平均资产总额 营业收入/应收账款平均余额 净利润/平均资产总额 营业利润/营业收入 净利润/主营业务收入 净利润/股东权益 负债/资产总额 流动资产/流动负债 息税前收益/利息费用 业。此外，中智（CIIC）公司2013财年的总资产周转率为7.9，仅次于 Corporate Resource Services公司的8.6，而应收账款周转率也高达 121.6，继续稳居第一位，这也凸显了中智公司（CIIC）长期以来抵御 不确定经济环境的稳健的运营能力。 其次，营业利润率、净利润率、净资产收益率三项指标反映了企 业的盈利能力。其中，净资产收益率反映股东投入资金的获利能力， 企业筹资、运营等活动的效率，是杜邦分析最重要的指标。从榜单来 看，美国的Paychex公司以32.1%排名第一，而罗致恒富（Robert Half）以27.4%排名第二。另外，从各细分行业来看，在线招聘领域以 84.1%的企业净资产收益率不逞多让，无出其右。 最后，流动比率、已获利息倍数反映了企业的偿债能力。其中，流 动比率表明企业的短期偿债能力，已获利息倍数用来衡量企业长期偿债 能力。一般情况下，已获利息倍数越高，企业长期偿债能力越强。在本次排名中，安德普翰（ADP）和BBSI分别以230.04和104.75的已获利息 倍数成为长期偿债能力最强的两家公司。 此外，“HRoot2014全球人力资源服务机构50强”榜单还引入了行业平均值的概念，为人力资源服务领域不同行业提供比对的基准。这 种方法能够比较直观和客观地为投资者判断各人力资源服务机构的财务状况的总体水平，揭示其所面临的风险大小和成长空间。在本次榜单 中，行业平均数值为63家企业按人力资源外包、人才派遣/租赁/安置服务、猎头服务与招聘流程外包、人力资源咨询、人力资源管理软件、在 线招聘划分行业分类后，各财务比率的均值。通过将人力资源服务机构各项指标与行业平均值的比较分析，给予综合评分，并按档次评定其 财务水平级别，从而反映企业位于行业中的盈利能力。 同时，在汇率的计算上，本次排名依然借鉴了《财富》世界500强排名的汇率计算方法，采用当地货币与美元的全年平均汇率，将企业 的销售收入统一换算为美元再进行最终排序。这种算法剔除了全年利率变动对排名的影响，减小误差。 2014年，国内外环境发生依然面临广泛而深刻的变化，世界经济中不确定性因素不断增加。与此同时，物联网、云计算、大数据等颠覆 性的技术变革对商业产生了深远的影响，极大地颠覆了传统的商业运作模式。信息时代，移动互联网颠覆了价值创造的规律，互联网思维对 企业人才管理提出了新的挑战。未来，人力资源管理者们需要积极打破思维壁垒，进行开放创新，提升业务价值，帮助企业持续成长。面对 全球化带来的挑战和机遇，身处其中的人力资源服务机构需要在不均衡的发展中求新求变，不断寻找突破与新生，才能抵御不确定经济环境 的不确定性，在未来市场发展中赢得一席之地。 表4 “HRoot2014全球人力资源服务机构50强”榜单各财务比率平均值 年度收入增长率 总资产周转率 应收账款周转率 资产净利率 营业利润率 净利润率 净资产收益率 资产负债率 流动比率 已获利息倍数 3.0% 2.9 25.3 5.0% 7.9% 4.3% 15.8% 58.3% 1.4 134.0 6.0% 2.9 7.5 5.5% 3.9% 2.2% 9.9% 53.0% 1.6 18.6 2.5% 3.3 7.9 1.3% 1.3% 1.4% 1.8% 56.0% 1.2 29.0 31.0% 0.7 4.4 -4.2% -15.3% -14.1% -21.2% 60.1% 2.5 / 11.8% 0.7 30.3 7.5% 19.6% 11.3% 84.1% 43.0% 2.1 15.9 2.0% 1.0 5.4 5.4% 10.1% 6.3% 8.8% 32.0% 2.5 / 比率
- 8. 7
- 9. HRoot2014全球人力资源服务机构50强（总榜单） 8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 1 2 3 5 4 8 6 7 9 11 10 14 13 12 16 17 15 19 18 22 23 20 26 21 25 德科 (Adecco) 任仕达 (randstad) 瑞可利 (RECRUIT) 安德普翰 (ADP) 中智 (CIIC) 瀚纳仕 (HAYS) 必胜 (KELLY) 罗致恒富 (Robert Half) 美世 (MERCER) 怡安翰威特 (Aon Hewitt) TEMP HOLDINGS usg people PAYCHEX Insperity 保圣那 (PASONA) SYNERGIE IMPELLAM GROUP TRUEBLUE On Assignment 领英 (Linkedin) CHANDLER MACLEOD KFORCE 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 人力资源服务外包 人力资源服务外包 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 人力资源咨询 人力资源外包及人力资源咨询 人力资源服务外包 人力资源咨询 人才派遣/租赁/安置服务 人力资源服务外包 人力资源服务外包 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 人力资源服务外包 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 在线招聘 人力资源服务外包 猎头服务与招聘流程外包 — — — ↑ ↓ ↑ ↓ ↓ — ↑ ↓ ↑ — ↓ ↑ ↑ ↓ ↑ ↓ ↑ ↑ ↓ ↑ ↓ — 万宝盛华集团 (ManpowerGroup) 韬睿惠悦 (TOWERS WATSON) 米高蒲志国际 (PageGroup) 25,898 22,001 20,250 12,154 11,310 6,598 5,781 5,413 4,246 4,241 4,057 3,697 3,597 3,014 2,326 2,256 2,128 2,018 1,886 1,669 1,632 1,572 1,529 1,504 1,152 -1.9% 0.2% -2.1% 20.5% 6.5% 23.7% -0.2% -0.7% 3.3% 2.3% 3.4% 19.7% 5.2% -18.4% 4.3% 4.5% -6.2% 8.4% -1.8% 20.1% 31.6% 0.2% 57.2% -2.9% 6.5% 1,034 486 512 1,198 2,084 88 196 53 398 / 318 190 472 55 905 56 33 75 45 60 124 107 48 / 21 排名 状态 2014年 排名 2013年 排名 公司名称标识国别主营业务 2013年 营业收入 (百万美元) 2013年 营业收入 增长率 2013年 营业利润 (百万美元) 2013年 营业 利润率 4.0% 2.2% 2.5% 9.9% 18.4% 1.3% 3.4% 1.0% 9.4% / 7.8% 5.1% 13.1% 1.8% 38.9% 2.5% 1.5% 3.7% 2.4% 3.6% 7.6% 6.8% 3.1% / 1.8%
- 10. HRoot2014全球人力资源服务机构50强（总榜单） 9 排名 状态 2014年 排名 2013年 排名 公司名称标识国别主营业务 2013年 营业收入 (百万美元) 2013年 营业收入 增长率 2013年 营业利润 (百万美元) 2013年 营业 利润率 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 36 24 32 27 30 28 53 34 29 31 33 / 39 35 40 37 44 42 / 45 41 46 43 47 48 HARVEY NASH CDI Corporation sthree 克罗诺思 (KRONOS) CEB CORPORATE RESOURCE SERVICES Monster 明达科 (MEITEC) 翰德 (Hudson) Staffline Group seek BBSI workday Ultimate SOFTWARE Empresaria Group hydrogen bluestone Clarius Group HRnet Group Dice Holdings 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 劳动力管理软件 猎头服务与招聘流程外包 其他 人才派遣/租赁/安置服务 在线招聘 猎头服务与招聘流程外包 招聘流程外包 在线招聘 人力资源咨询 人力资源服务外包 猎头服务与招聘流程外包 人力资源管理软件 人力资源管理软件 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 在线招聘 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务/人才获取/租赁/保留 在线招聘 ↑ ↓ ↑ ↓ — ↓ ↑ ↑ ↓ ↓ ↓ → ↑ ↓ — ↓ ↑ ↓ → — ↓ ↓ ↓ ↓ ↓ 光辉国际 (KORN/FERRY INTERNATIONAL) 前程无忧 (51job) 1,090 1,088 996 992 975 935 820 820 808 764 660 651 627 556 533 481 469 410 304 284 281 277 225 220 214 17.2% -1.5% 20.4% 8.4% 12.1% 3.9% 31.6% 28.1% -9.3% -8.7% -15.1% 13.4% 36.0% -2.7% 32.3% 3.3% 71.3% 23.5% 0.03% 7.3% -16.0% 15.6% -17.6% 2.7% 9.3% 11 21 92 25 / 17 91 11 33 71 -27 20 314 40 24 16 -153 43 9 4 -55 81 -41 26 30 1.0% 1.9% 9.2% 2.5% / 1.8% 11.1% 1.3% 4.1% 9.3% -4.1% 3.1% 50.0% 7.1% 4.6% 3.2% -32.7% 10.5% 2.8% 1.4% -19.6% 29.1% -18.2% 11.8% 14.1% 华德士 (ROBERT WALTERS) 荟才 (RESOURCES GLOBAL PROFESSIONALS) 海德思哲 (HEIDRICK&STRUGGLES) 人才管理咨询/猎头服务与 招聘流程外包
- 11. HRoot2014全球人力资源服务机构50强（副榜单） 10 排名 状态 2014年 排名 2013年 排名 公司名称标识国别主营业务 2013年 营业收入 (百万美元) 2013年 营业收入 增长率 2013年 营业利润 (百万美元) 2013年 营业 利润率 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 49 38 / / / 50 51 54 52 56 57 58 / FULLCAST HLDGS 智联招聘 （Zhaopin） CTPartners Executive Search Paycor ClickSoftware 全美测评 （ATA） Fortune Industries DLH PRIME PEOPLE 网维 (NetDimensions) JobStreet.com 人力资源管理软件 人力资源服务外包 在线招聘 猎头服务与招聘流程外包 人力资源管理软件 人力资源管理软件 在线招聘 人才测评/考试服务 人力资源服务外包 人力资源服务外包 猎头服务与招聘流程外包 人力资源管理软件 在线招聘 ↓ ↓ → → → ↓ ↓ ↓ ↓ ↓ ↓ ↓ → 185 178 145 134.3 111.3 103 74 61.8 57 54 23 16.2 2.7 57.0% -61.4% 11.4% 1.0% / 3.1% 2.8% 10.8% -6.6% 8.8% 12.3% 17.4% -28.5% -34 3 34 -3 / -6 10 6.7 1.9 0.2 2 -4.9 / -18.3% 1.9% 23.5% -2.2% / -5.7% 12.9% 10.8% 3.3% 0.5% 7.1% -30.2% / Cornerstone ONDEMAND 104人力银行 （104 Job Bank） 备注： 1、入榜企业条件：企业人力资源服务相关的收入占总营业收入的比例达50%以上，且为公开上市公司或能提供经第三方审计、政府部门认可 的财务数据。例如，Oracle、SAP、金蝶、用友等上市企业人力资源软件业务未占总收入的50%以上，DDI、HayGroup、科锐等企业虽然 主营业务为人力资源服务，但未上市且无法获取财务数据，因此无法入榜。 2、榜单数据来源： （1）各上市公司公布的2013年度财务报告 （2）上市公司所隶属的证券交易所公布的其2013年度财务信息 （3）非上市公司数据来自其向HRoot提供的经第三方审计或经政府部门认可的财务报表 3、榜单内年度财务数据根据各企业财报中涉及的财年划分，并非均为自然年计算。 4、榜单以百万美元为统一计价标准；数据来源于网站包括http://www.imf.org及http://www.usforex.com。非美国公司的财务数据均按2013 年平均汇率转换成美元，其中：1美元兑0.7531欧元；1美元兑97.6536日元；1美元兑0.6395英镑；1美元兑1.0000澳元；1美元兑6.1311人 民币；1美元兑7.7567港元；1美元兑 29.7100新台币；1美元兑1.2511新加坡元；1美元兑3.1497林吉特。 5、“/”表示没有该项资料。 6、美世(Mercer)所涉财务数据来自其母公司威达信集团(Marsh & McLennan Companies)2013年度财务报告。 7、怡安翰威特所涉财务数据为怡安公司旗下HR Solutions业务2013财年数据。 8、Linkedin由于其人力资源服务的相关收入占总收入的50%以上，因此作为在线招聘企业划入榜单。
- 12. HRoot2014全球人力资源服务机构50强（副榜单） 9、Insperity为原Administaff。 10、DLH Holdings Corp为原TeamStaff。 11、营业收入（Total Revenue）是企业在销售商品或提供劳务等经营业务中实现的营业收入，包括基本业务收入和其他业务收入。它是企业 现金流入量的重要组成部分，是企业的主要经营成果。因此，本榜单以企业营业收入为依据进行排列。 12、行业平均数值为63家企业按人力资源外包、人才派遣/租赁/安置服务、猎头服务与招聘流程外包、人力资源咨询、人力资源管理软件、在 线招聘划分行业分类后，各财务比率的均值。 13、榜单涉及财务比率指标解释： 能力指标财务比率公式 （1）年度营业收入增长率（Increase rate of main business revenue）指企业2013财年营业收入总额同2012年营业收入总额差值的比率， 反映企业营业收入的增减变动情况。 （2）总资产周转率（Turnover of total assets）揭示企业总资产实现营业收入的总和能力，它是销售收入与企业平均资产总额的比值。其 中，平均资产总额为企业年初资产与年末资产总额的平均数。反映了企业整体资产的营运能力。一般来说，企业总资产周转速度越快，营运能 力也就越强。 （3）应收账款周转率（Receivable Turnover）通过销售收入额与应收账款平均余额的比值计算。它说明一定期间内公司应收账款转为现金 的平均次数。其中，应收账款平均余额指期初应收账款与期末应收账款的平均值。一般而言，应收账款周转率越高，资金流动越快，企业偿债 能力越强。但是过高，也可能说明企业采取较紧的信用政策，可能会限制销售额和利润增长。 （4）资产净利率（Profit rate to net worth）为净利润与平均资产总额的比值，反映的是公司运用全部资产所获得利润的水平，体现企业的管 理水平。通常，该指标越高，表明公司投入产出水平越高，资产运营越有效，成本费用的控制水平越高。 （5）营业利润率（Operating Profit Ratio）指企业2013财年营业利润与营业收入的比率，它在不考虑非营业成本的情况下，反映了企业的经 营效率。 （6）净利润率（Net Profit Margin）又称销售净利率，为企业2013财年净利润与企业主营业务的比例。它与企业的盈利能力呈正比例关系。 （7）净资产收益率（Rate of Return on Common Stockholders' Equity，简称ROE）为净利润与年度末股东权益的比值，它能反映股东投 入资金的获利能力，企业筹资、运营等活动的效率。 （8）资产负债率（Debt Asset Ratio）反映了企业的财务结构，它是企业资产负债总额与资产总额的比率，表明企业总资产中有多大比例是 通过借债来筹资的。比率越小，则说明企业的长期偿债能力越强。 （9）流动比率（Current Ratio）为流动资产与流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的 能力。一般而言，流动比率在2-3，速动比率大于1时，资金的流动性较好。 （10）已获利息倍数（Number of times interest earned）衡量企业长期偿债能力，是企业息税前收益与利息费用的比率。一般情况下，已 获利息倍数越高，企业长期偿债能力越强。 14、榜中排名趋势一栏中各符号分别表示：上升：↑ 下降：↓ 持平：― 新增：→ 11 运营能力 盈利能力 财务结构 偿债能力 营业收入增长率 总资产周转率 应收账款周转率 资产净利率 营业利润率 净利润率 净资产收益率 资产负债率 流动比率 已获利息倍数 （本期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入 营业收入/平均资产总额 营业收入/应收账款平均余额 净利润/平均资产总额 营业利润/营业收入 净利润/主营业务收入 净利润/股东权益 负债/资产总额 流动资产/流动负债 息税前收益/利息费用
- 14. HRoot2014全球人力资源服务机构50强（按国别） HRoot2014全球人力资源服务机构50强 13 排名 状态 2014年 排名 2013年 排名 公司名称标识国别主营业务 2013年 营业收入 (百万美元) 2013年 营业收入 增长率 2013年 营业利润 (百万美元) 2013年 营业 利润率 3 5 8 9 10 13 15 16 20 21 23 25 27 28 30 32 33 34 36 39 40 41 42 43 50 3 4 7 9 11 13 16 17 22 23 26 25 24 32 30 53 34 29 33 35 40 37 44 42 48 安德普翰 (ADP) 必胜 (KELLY) 罗致恒富 (Robert Half) 美世 (MERCER) PAYCHEX Insperity TRUEBLUE On Assignment 领英 (Linkedin) KFORCE CDI Corporation 克罗诺思 (KRONOS) CEB CORPORATE RESOURCE SERVICES Monster 翰德 (Hudson) BBSI workday Ultimate SOFTWARE Dice Holdings 人才派遣/租赁/安置服务 人力资源服务外包 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 人力资源咨询 人力资源咨询 人力资源服务外包 人力资源服务外包 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 在线招聘 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 劳动力管理软件 其他 人才派遣/租赁/安置服务 在线招聘 人力资源咨询 人力资源服务外包 猎头服务与招聘流程外包 人力资源管理软件 人力资源管理软件 在线招聘 — ↓ ↓ — ↑ — ↑ ↑ ↑ ↑ ↑ — ↓ ↑ — ↑ ↑ ↓ ↓ ↓ — ↓ ↑ ↓ ↓ 万宝盛华集团 (ManpowerGroup) 韬睿惠悦 (TOWERS WATSON) 20,250 11,310 5,413 4,246 4,241 3,597 2,326 2,256 1,669 1,632 1,529 1,152 1,088 996 975 820 820 808 660 556 533 481 469 410 214 -2.1% 6.5% -0.7% 3.3% 2.3% 5.2% 4.3% 4.5% 20.1% 31.6% 57.2% 6.5% -1.5% 20.4% 12.1% 31.6% 28.1% -9.3% -15.1% -2.7% 32.3% 3.3% 71.3% 23.5% 9.3% 512 2,084 53 398 / 472 905 56 60 124 48 21 21 92 / 91 11 33 -27 40 24 16 -153 43 30 2.5% 18.4% 1.0% 9.4% / 13.1% 38.9% 2.5% 3.6% 7.6% 3.1% 1.8% 1.9% 9.2% / 11.1% 1.3% 4.1% -4.1% 7.1% 4.6% 3.2% -32.7% 10.5% 14.1% 光辉国际 (KORN/FERRY INTERNATIONAL) 荟才 (RESOURCES GLOBAL PROFESSIONALS) 海德思哲 (HEIDRICK&STRUGGLES) 人才管理咨询/猎头服务与 招聘流程外包
- 15. HRoot2014全球人力资源服务机构50强 HRoot2014全球人力资源服务机构50强（按国别） 14 排名 状态 2014年 排名 2013年 排名 公司名称标识国别主营业务 2013年 营业收入 (百万美元) 2013年 营业收入 增长率 2013年 营业利润 (百万美元) 2013年 营业 利润率 7 11 19 22 26 29 31 37 44 45 6 10 18 20 36 27 28 / / 45 瀚纳仕 (HAYS) 怡安翰威特 (Aon Hewitt) IMPELLAM GROUP 米高蒲志国际 (PageGroup) HARVEY NASH sthree Staffline Group Empresaria Group hydrogen 猎头服务与招聘流程外包 人力资源外包及人力资源咨询 人力资源服务外包 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 ↓ ↓ ↓ ↓ ↑ ↓ ↓ → → — 5,781 4,057 1,886 1,572 1,090 992 935 651 304 284 -0.2% 3.4% -1.8% 0.2% 17.2% 8.4% 3.9% 13.4% 0.03% 7.3% 196 318 45 107 11 25 17 20 9 4 3.4% 7.8% 2.4% 6.8% 1.0% 2.5% 1.8% 3.1% 2.8% 1.4% 华德士 (ROBERT WALTERS) 9.9% 5.1% 1.5% 9.3% 4 12 17 35 5 14 15 31 瑞可利 (RECRUIT) TEMP HOLDINGS 保圣那 (PASONA) 明达科 (MEITEC) 人才派遣/租赁/安置服务 人力资源服务外包 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 ↑ ↑ ↓ ↓ 12,154 3,697 2,128 764 20.5% 19.7% -6.2% -8.7% 1,198 190 33 71 排名 状态 2014年 排名 2013年 排名 公司名称标识国别主营业务 2013年 营业收入 (百万美元) 2013年 营业收入 增长率 2013年 营业利润 (百万美元) 2013年 营业 利润率 24 38 46 48 21 39 41 43 CHANDLER MACLEOD seek bluestone Clarius Group 人力资源服务外包 在线招聘 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 ↓ ↑ ↓ ↓ 1,504 627 281 225 -2.9% 36.0% -16.0% -17.6% / 314 -55 -41 / 50.0% -19.6% -18.2% 排名 状态 2014年 排名 2013年 排名 公司名称标识国别主营业务 2013年 营业收入 (百万美元) 2013年 营业收入 增长率 2013年 营业利润 (百万美元) 2013年 营业 利润率
- 16. HRoot2014全球人力资源服务机构50强（按国别） HRoot2014全球人力资源服务机构50强 前程无忧 (51job) 公司名称标识国别主营业务 公司名称标识国别主营业务 公司名称标识国别主营业务 15 6 47 8 46 中智 (CIIC) 人力资源服务外包 在线招聘 ↑ ↓ 6,598 277 23.7% 15.6% 88 81 1.3% 29.1% 排名 状态 2014年 排名 2013年 排名 公司名称标识国别主营业务 2013年 营业收入 (百万美元) 2013年 营业收入 增长率 2013年 营业利润 (百万美元) 2013年 营业 利润率 排名 状态 2014年 排名 2013年 排名 2013年 营业收入 (百万美元) 2013年 营业收入 增长率 2013年 营业利润 (百万美元) 2013年 营业 利润率 — 1 1 德科 (Adecco) 人才派遣/租赁/安置服务 25,898 -1.9% 1,034 4.0% 2 14 2 12 任仕达 (randstad) usg people 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 — ↓ 22,001 3,014 0.2% -18.4% 486 55 2.2% 1.8% 排名 状态 2014年 排名 2013年 排名 公司名称标识国别主营业务 2013年 营业收入 (百万美元) 2013年 营业收入 增长率 2013年 营业利润 (百万美元) 2013年 营业 利润率 排名 状态 2014年 排名 2013年 排名 2013年 营业收入 (百万美元) 2013年 营业收入 增长率 2013年 营业利润 (百万美元) 2013年 营业 利润率 ↑ 18 19 SYNERGIE 猎头服务与招聘流程外包 2,018 8.4% 75 3.7% 排名 状态 2014年 排名 2013年 排名 2013年 营业收入 (百万美元) 2013年 营业收入 增长率 2013年 营业利润 (百万美元) 2013年 营业 利润率 ↓ 49 47 HRnet Group 猎头服务/人才获取/租赁/保留 220 2.7% 26 11.8%
- 18. HRoot2014全球人力资源服务机构50强（按主营业务） 17 排名 状态 2014年 排名 2013年 排名 公司名称标识国别主营业务 2013年 营业收入 (百万美元) 2013年 营业收入 增长率 2013年 营业利润 (百万美元) 2013年 营业 利润率 7 18 22 25 26 28 29 31 35 36 37 41 44 45 46 48 49 6 19 20 25 36 32 27 28 31 33 / 37 / 45 41 43 47 瀚纳仕 (HAYS) SYNERGIE KFORCE HARVEY NASH sthree 明达科 (MEITEC) 翰德 (Hudson) Staffline Group Empresaria Group hydrogen bluestone Clarius Group HRnet Group 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务/人才获取/租赁/保留 ↓ ↑ ↓ — ↑ ↑ ↓ ↓ ↓ ↓ → ↓ → — ↓ ↓ ↓ 5,781 2,018 1,572 1,152 1,090 996 992 935 764 660 651 481 304 284 281 225 220 -0.2% 8.4% 0.2% 6.5% 17.2% 20.4% 8.4% 3.9% -8.7% -15.1% 13.4% 3.3% 0.03% 7.3% -16.0% -17.6% 2.7% 196 75 107 21 11 92 25 17 71 -27 20 16 9 4 -55 -41 26 3.4% 3.7% 6.8% 1.8% 1.0% 9.2% 2.5% 1.8% 9.3% -4.1% 3.1% 3.2% 2.8% 1.4% -19.6% -18.2% 11.8% 米高蒲志国际 (PageGroup) 光辉国际 (KORN/FERRY INTERNATIONAL) 华德士 (ROBERT WALTERS) 海德思哲 (HEIDRICK&STRUGGLES) 人才管理咨询/猎头服务与 招聘流程外包
- 19. HRoot2014全球人力资源服务机构50强（按主营业务） 18 排名 状态 2014年 排名 2013年 排名 公司名称标识国别主营业务 2013年 营业收入 (百万美元) 2013年 营业收入 增长率 2013年 营业利润 (百万美元) 2013年 营业 利润率 1 2 3 4 8 9 14 17 20 21 27 33 1 2 3 5 7 9 12 15 22 23 24 34 德科 (Adecco) 任仕达 (randstad) 瑞可利 (RECRUIT) 必胜 (KELLY) 罗致恒富 (Robert Half) usg people 保圣那 (PASONA) TRUEBLUE On Assignment CDI Corporation 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 — — — ↑ ↓ — ↓ ↓ ↑ ↑ ↓ ↑ 25,898 22,001 20,250 12,154 5,413 4,246 3,014 2,128 1,669 1,632 1,088 820 -1.9% 0.2% -2.1% 20.5% -0.7% 3.3% -18.4% -6.2% 20.1% 31.6% -1.5% 28.1% 1,034 486 512 1,198 53 398 55 33 60 124 21 11 4.0% 2.2% 2.5% 9.9% 1.0% 9.4% 1.8% 1.5% 3.6% 7.6% 1.9% 1.3% 万宝盛华集团 (ManpowerGroup) CORPORATE RESOURCE SERVICES 排名 状态 2014年 排名 2013年 排名 公司名称标识国别主营业务 2013年 营业收入 (百万美元) 2013年 营业收入 增长率 2013年 营业利润 (百万美元) 2013年 营业 利润率 5 6 12 15 16 19 24 40 4 8 14 16 17 18 21 40 安德普翰 (ADP) 中智 (CIIC) TEMP HOLDINGS PAYCHEX Insperity IMPELLAM GROUP CHANDLER MACLEOD BBSI 人力资源服务外包 人力资源服务外包 人力资源服务外包 人力资源服务外包 人力资源服务外包 人力资源服务外包 人力资源服务外包 人力资源服务外包 ↓ ↑ ↑ ↑ ↑ ↓ ↓ — 11,310 6,598 3,697 2,326 2,256 1,886 1,504 533 6.5% 23.7% 19.7% 4.3% 4.5% -1.8% -2.9% 32.3% 2,084 88 190 905 56 45 / 24 18.4% 1.3% 5.1% 38.9% 2.5% 2.4% / 4.6%
- 20. HRoot2014全球人力资源服务机构50强（按主营业务） 公司名称标识国别主营业务 美世 (MERCER) 怡安翰威特 (Aon Hewitt) 韬睿惠悦 (TOWERS WATSON) 翰德 (Hudson) 人力资源咨询 人力资源外包及人力资源咨询 人力资源咨询 人才管理咨询/猎头服务与 招聘流程外包 人力资源咨询 荟才 (RESOURCES GLOBAL PROFESSIONALS) 公司名称标识国别主营业务 领英 (Linkedin) Monster 前程无忧 (51job) Dice Holdings 在线招聘 在线招聘 在线招聘 在线招聘 在线招聘 公司名称标识国别主营业务 19 / -32.7% 10.5% 30 42 43 30 44 42 克罗诺思 (KRONOS) workday Ultimate SOFTWARE 劳动力管理软件 人力资源管理软件 人力资源管理软件 — ↑ ↓ 975 469 410 12.1% 71.3% 23.5% / -153 43 排名 状态 2014年 排名 2013年 排名 公司名称标识国别主营业务 2013年 营业收入 (百万美元) 2013年 营业收入 增长率 2013年 营业利润 (百万美元) 2013年 营业 利润率 排名 状态 ↑ ↓ — ↓ ↓ 排名 状态 ↑ ↓ ↑ ↓ ↓ 排名 状态 2014年 排名 10 11 13 36 39 2014年 排名 23 34 38 47 50 2014年 排名 2013年 排名 11 10 13 33 35 2013年 排名 26 29 39 46 48 2013年 排名 2013年 营业收入 (百万美元) 4,241 4,057 3,597 660 556 2013年 营业收入 (百万美元) 1,529 808 627 277 214 2013年 营业收入 (百万美元) 2013年 营业收入 增长率 2.3% 3.4% 5.2% -15.1% -2.7% 2013年 营业收入 增长率 57.2% -9.3% 36.0% 15.6% 9.3% 2013年 营业收入 增长率 2013年 营业利润 (百万美元) / 318 472 -27 40 2013年 营业利润 (百万美元) 48 33 314 81 30 2013年 营业利润 (百万美元) 2013年 营业 利润率 / 7.8% 13.1% -4.1% 7.1% 2013年 营业 利润率 3.1% 4.1% 50.0% 29.1% 14.1% 2013年 营业 利润率 seek ↑ 32 53 CEB 其他 820 31.6% 91 11.1%
- 21. 20
- 22. HRoot2014全球人力资源服务机构50强 （按 营 业 收 入） HRoot2014全球人力资源服务机构50强 21 42 23 38 40 21 32 33 6 43 4 28 20 12 26 47 37 30 50 18 29 45 5 25 13 16 44 26 39 40 23 53 34 8 42 5 32 22 14 36 46 / 30 48 19 27 45 4 25 13 17 workday 领英 (Linkedin) seek BBSI On Assignment CEB 中智 (CIIC) Ultimate SOFTWARE 瑞可利 (RECRUIT) TRUEBLUE TEMP HOLDINGS HARVEY NASH Staffline Group 克罗诺思 (KRONOS) Dice Holdings SYNERGIE sthree hydrogen 安德普翰 (ADP) KFORCE Insperity 人力资源管理软件 在线招聘 在线招聘 人力资源服务外包 人才派遣/租赁/安置服务 其他 人才派遣/租赁/安置服务 人力资源服务外包 人力资源管理软件 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 人力资源服务外包 猎头服务与招聘流程外包 在线招聘 招聘流程外包 劳动力管理软件 在线招聘 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 人力资源服务外包 猎头服务与招聘流程外包 人力资源咨询 人力资源服务外包 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 469 1,529 627 533 1,632 820 820 6,598 410 12,154 996 1,669 3,697 1,090 277 651 975 214 2,018 992 284 11,310 1,152 3,597 2,256 274 972 461 403 1,240 623 640 5,333 332 10,083 827 1,390 3,090 930 240 574 870 195 1,862 915 265 10,616 1,082 3,420 2,159 排名 2014年 排名 2013年 排名 公司名称标识国别主营业务 2013年 营业收入 (百万美元) 2012年 营业收入 (百万美元) 2013年 营业收入 增长率 71.3% 57.2% 36.0% 32.3% 31.6% 31.6% 28.1% 23.7% 23.5% 20.5% 20.4% 20.1% 19.7% 17.2% 15.6% 13.4% 12.1% 9.3% 8.4% 8.4% 7.3% 6.5% 6.5% 5.2% 4.5% CORPORATE RESOURCE SERVICES 光辉国际 (KORN/FERRY INTERNATIONAL) 前程无忧 (51job) 韬睿惠悦 (TOWERS WATSON) 增长率
- 23. HRoot2014全球人力资源服务机构50强 （按 营 业 收 入） HRoot2014全球人力资源服务机构50强 22 增长率 2014年 排名 2013年 排名 公司名称标识国别主营业务 2013年 营业收入 (百万美元) 2012年 营业收入 (百万美元) 2013年 营业收入 增长率 排名 15 31 11 41 9 49 10 22 2 44 7 8 27 19 1 3 39 24 17 35 34 36 46 48 14 16 28 10 37 9 47 11 20 2 / 6 7 24 18 1 3 35 21 15 31 29 33 41 43 12 PAYCHEX 怡安翰威特 (Aon Hewitt) 罗致恒富 (Robert Half) HRnet Group 美世 (MERCER) 任仕达 (randstad) Empresaria Group 瀚纳仕 (HAYS) 必胜 (KELLY) CDI Corporation IMPELLAM GROUP 德科 (Adecco) CHANDLER MACLEOD 保圣那 (PASONA) 明达科 (MEITEC) Monster 翰德 (Hudson) bluestone Clarius Group usg people 人力资源服务外包 猎头服务与招聘流程外包 人力资源外包及人力资源咨询 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务/人才获取/租赁/保留 人力资源咨询 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 人力资源服务外包 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 人力资源咨询 人力资源服务外包 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 在线招聘 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 2,326 935 4,057 481 4,246 220 4,241 1,572 22,001 304 5,781 5,413 1,088 1,886 25,898 20,250 556 1,504 2,128 764 808 660 281 225 3,014 2,230 900 3,925 466 4,111 214 4,147 1,569 21,959 304 5,794 5,451 1,105 1,920 26,391 20,678 572 1,549 2,269 837 890 778 334 273 3,696 4.3% 3.9% 3.4% 3.3% 3.3% 2.7% 2.3% 0.2% 0.2% 0.03% -0.2% -0.7% -1.5% -1.8% -1.9% -2.1% -2.7% -2.9% -6.2% -8.7% -9.3% -15.1% -16.0% -17.6% -18.4% 华德士 (ROBERT WALTERS) 海德思哲 (HEIDRICK&STRUGGLES) 米高蒲志国际 (PageGroup) 万宝盛华集团 (ManpowerGroup) 荟才 (RESOURCES GLOBAL PROFESSIONALS) 人才管理咨询/猎头服务与 招聘流程外包
- 24. 23
- 25. HRoot2014全球人力资源服务机构50强 （按营业利润率） 24 38 15 47 5 50 13 49 32 43 4 9 35 28 11 21 39 22 12 40 34 1 18 20 7 41 39 16 46 4 48 13 47 53 42 5 9 31 32 10 23 35 20 14 40 29 1 19 22 6 37 seek PAYCHEX 前程无忧 (51job) 安德普翰 (ADP) Dice Holdings 韬睿惠悦 (TOWERS WATSON) HRnet Group CEB Ultimate SOFTWARE 瑞可利 (RECRUIT) 罗致恒富 (Robert Half) 明达科 (MEITEC) 怡安翰威特 (Aon Hewitt) On Assignment 荟才 (RESOURCES GLOBAL PROFESSIONALS) TEMP HOLDINGS BBSI Monster 德科 (Adecco) SYNERGIE TRUEBLUE 瀚纳仕 (HAYS) 在线招聘 人力资源服务外包 在线招聘 人力资源服务外包 在线招聘 人力资源咨询 猎头服务/人才获取/租赁/保留 其他 人力资源管理软件 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 人力资源外包及人力资源咨询 人才派遣/租赁/安置服务 人力资源咨询 猎头服务与招聘流程外包 人力资源服务外包 人力资源服务外包 在线招聘 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 627 2,326 277 11,310 214 3,597 220 820 410 12,154 4,246 764 996 4,057 1,632 556 1,572 3,697 533 808 25,898 2,018 1,669 5,781 481 314 905 81 2,084 30 472 26 91 43 1,198 398 71 92 318 124 40 107 190 24 33 1,034 75 60 196 16 50.0% 38.9% 29.1% 18.4% 14.1% 13.1% 11.8% 11.1% 10.5% 9.9% 9.4% 9.3% 9.2% 7.8% 7.6% 7.1% 6.8% 5.1% 4.6% 4.1% 4.0% 3.7% 3.6% 3.4% 3.2% 光辉国际 (KORN/FERRY INTERNATIONAL) 米高蒲志国际 (PageGroup) 海德思哲 (HEIDRICK&STRUGGLES) 排名 2014年 排名 2013年 排名 公司名称标识国别主营业务 2013年 营业收入 (百万美元) 2012年 营业利润 (百万美元) 2013年 营业 利润率
- 26. HRoot2014全球人力资源服务机构50强 （按营业利润率） 25 领英 (Linkedin) Staffline Group Empresaria Group Insperity sthree IMPELLAM GROUP 任仕达 (randstad) CDI Corporation KFORCE usg people 保圣那 (PASONA) hydrogen 中智 (CIIC) HARVEY NASH 必胜人力资源 (KELLY) 翰德 (Hudson) Clarius Group bluestone workday 美世 (MERCER) CHANDLER MACLEOD 克罗诺思 (KRONOS) 23 37 44 3 16 29 19 2 27 25 14 31 17 45 6 33 26 8 36 48 46 42 10 24 30 26 / / 3 17 27 18 2 24 25 12 28 15 45 8 34 36 7 33 43 41 44 11 21 30 在线招聘 招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 人力资源服务外包 猎头服务与招聘流程外包 人力资源服务外包 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 人力资源服务外包 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 人力资源管理软件 人力资源咨询 人力资源服务外包 劳动力管理软件 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 1,529 651 304 20,250 2,256 992 1,886 22,001 1,088 1,152 3,014 935 2,128 284 6,598 820 1,090 5,413 660 225 281 469 4,241 1,504 975 48 20 9 512 56 25 45 486 21 21 55 17 33 4 88 11 11 53 -27 -41 -55 -153 / / / 3.1% 3.1% 3.0% 2.5% 2.5% 2.5% 2.4% 2.2% 1.9% 1.8% 1.8% 1.8% 1.5% 1.4% 1.3% 1.3% 1.0% 1.0% -4.1% -18.2% -19.6% -32.7% / / / 万宝盛华集团 (ManpowerGroup) 华德士 (ROBERT WALTERS) CORPORATE RESOURCE SERVICES 排名 2014年 排名 2013年 排名 公司名称标识国别主营业务 2013年 营业收入 (百万美元) 2012年 营业利润 (百万美元) 2013年 营业 利润率
- 27. 26
- 28. HRoot2014全球人力资源服务机构50强 （ 按 人 均 ） HRoot2014全球人力资源服务机构50强 27 营业收入 6 26 27 33 16 18 1 3 37 2 45 7 8 21 14 48 20 25 24 4 29 31 52 36 12 8 36 24 34 17 19 1 3 / 2 45 6 7 23 12 43 22 25 21 5 27 28 38 33 14 中智 (CIIC) HARVEY NASH CDI Corporation Insperity SYNERGIE 德科 (Adecco) Staffline Group 任仕达 (randstad) hydrogen 瀚纳仕 (HAYS) 必胜 (KELLY) On Assignment usg people Clarius Group TRUEBLUE KFORCE CHANDLER MACLEOD 瑞可利 (RECRUIT) sthree FULLCAST HLDGS 翰德 (Hudson) TEMP HOLDINGS 人力资源服务外包 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 人力资源服务外包 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 人力资源服务外包 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 人力资源服务外包 人力资源服务外包 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 1,813 1,331 1,209 1,025 981 841 835 810 797 785 741 737 668 604 596 563 522 443 442 434 426 405 394 388 348 6,598 1,090 1,088 820 2,256 2,018 25,898 20,250 651 22,001 284 5,781 5,413 1,632 3,014 225 1,669 1,152 1,504 12,154 992 935 178 660 3,697 3,640 819 900 800 2,300 2,400 31,000 25,000 817 28,030 383 7,840 8,100 2,700 5,057 400 3,200 2,600 3,400 28,000 2,327 2,307 452 1,700 10,629 CORPORATE RESOURCE SERVICES 万宝盛华集团 (ManpowerGroup) 华德士 (ROBERT WALTERS) 排名2014年 排名 2013年 排名 公司名称 人均营业 收入 (千美元) 2013年 营业收入 (百万美元) 标识国别主营业务员工人数 人才管理咨询/猎头服务与 招聘流程外包
- 29. HRoot2014全球人力资源服务机构50强 （ 按 人 均 ） HRoot2014全球人力资源服务机构50强 28 营业收入 17 9 41 19 22 23 28 54 30 50 13 61 43 32 10 34 39 5 15 51 42 56 58 57 35 15 9 37 18 20 26 32 / 30 48 13 57 42 53 11 29 35 4 16 49 44 50 54 51 31 保圣那 (PASONA) 罗致恒富 (Robert Half) IMPELLAM GROUP 领英 (Linkedin) 克罗诺思 (KRONOS) Dice Holdings PRIME PEOPLE Ultimate SOFTWARE CEB 美世 (MERCER) Monster 安德普翰 (ADP) PAYCHEX workday ClickSoftware 全美测评 （ATA） 明达科 (MEITEC) 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 人力资源服务外包 猎头服务与招聘流程外包 在线招聘 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 劳动力管理软件 在线招聘 人力资源咨询 猎头服务与招聘流程外包 人力资源管理软件 其他 人力资源咨询 在线招聘 人力资源咨询 人力资源服务外包 人力资源服务外包 人力资源管理软件 人力资源管理软件 人力资源管理软件 人才测评/考试服务 在线招聘 猎头服务与招聘流程外包 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 337 327 321 314 306 303 293 292 287 283 248 247 215 210 209 202 191 189 188 188 180 171 136 128 125 2,128 4,246 481 1,886 1,572 1,529 996 134.3 975 214 3,597 23 410 820 4,241 808 556 11,310 2,326 185 469 103 61.8 74 764 6,316 13,000 1,499 6,000 5,130 5,045 3,396 460 3,400 755 14,500 91 1,913 3,900 20,300 4,000 2,915 60,000 12,400 987 2,600 602 454 579 6,114 海德思哲 (HEIDRICK&STRUGGLES) 米高蒲志国际 (PageGroup) 光辉国际 (KORN/FERRY INTERNATIONAL) CTPartners Executive Search 韬睿惠悦 (TOWERS WATSON) 荟才 (RESOURCES GLOBAL PROFESSIONALS) Cornerstone ONDEMAND 104人力银行 （104 Job Bank） 排名2014年 排名 2013年 排名 公司名称 人均营业 收入 (千美元) 2013年 营业收入 (百万美元) 标识国别主营业务员工人数
- 30. HRoot2014全球人力资源服务机构50强 （ 按 人 均 ） HRoot2014全球人力资源服务机构50强 29 营业收入 38 47 60 53 40 39 46 56 / 40 seek DLH BBSI 在线招聘 在线招聘 人力资源服务外包 在线招聘 人力资源服务外包 51 52 53 54 55 105 50 45 38 7 627 277 54 145 533 6,000 5,499 1,200 3800 79,315 智联招聘 （Zhaopin） 排名2014年 排名 2013年 排名 公司名称 人均营业 收入 (千美元) 2013年 营业收入 (百万美元) 标识国别主营业务员工人数 前程无忧 (51job)
- 31. 30
- 32. HRoot2014全球人力资源服务机构50强 （ 按 人 均 ） 31 营业利润 * 排名2014年 排名 2013年 排名 公司名称 人均营业 利润 (千美元) 2013年 营业利润 (百万美元) 标识国别主营业务员工人数 15 21 4 50 5 1 13 18 9 28 7 37 16 6 32 27 43 22 3 20 12 61 2 57 47 16 23 5 48 4 1 13 19 9 32 6 / 17 8 53 24 42 20 3 22 14 57 2 51 46 PAYCHEX On Assignment 瑞可利 (RECRUIT) Dice Holdings 安德普翰 (ADP) 德科 (Adecco) SYNERGIE 罗致恒富 (Robert Half) 瀚纳仕 (HAYS) Staffline Group Insperity 中智 (CIIC) CEB CDI Corporation Ultimate SOFTWARE 米高蒲志国际 (PageGroup) TRUEBLUE TEMP HOLDINGS PRIME PEOPLE 任仕达 (randstad) 人力资源服务外包 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 在线招聘 人力资源服务外包 人才派遣/租赁/安置服务 人力资源咨询 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 招聘流程外包 人力资源服务外包 人力资源服务外包 其他 人才派遣/租赁/安置服务 人力资源管理软件 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 人力资源服务外包 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 在线招聘 在线招聘 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 73 46 43 40 35 33 33 31 31 27 25 24 24 24 23 23 23 21 20 19 18 18 17 17 15 905 124 1,198 30 2,084 1,034 472 75 398 92 196 20 56 88 91 21 43 107 512 60 190 2 486 10 81 12,400 2,700 28,000 755 60,000 31,000 14,500 2,400 13,000 3,396 7,840 817 2,300 3,640 3,900 900 1,913 5,130 25,000 3,200 10,629 91 28,030 579 5,499 韬睿惠悦 (TOWERS WATSON) 光辉国际 (KORN/FERRY INTERNATIONAL) 万宝盛华集团 (ManpowerGroup) 104人力银行 （104 Job Bank） 前程无忧 (51job)
- 33. HRoot2014全球人力资源服务机构50强 （ 按 人 均 ） 32 营业利润 58 39 26 33 35 14 29 41 45 23 38 53 34 25 52 19 31 8 17 44 60 54 56 36 51 54 35 36 34 31 12 27 37 45 26 39 / 29 25 38 18 28 7 15 / 56 / 50 33 49 全美测评 （ATA） 荟才 (RESOURCES GLOBAL PROFESSIONALS) HARVEY NASH 明达科 (MEITEC) usg people sthree hydrogen 领英 (Linkedin) seek Monster KFORCE FULLCAST HLDGS IMPELLAM GROUP 必胜 (KELLY) 保圣那 (PASONA) Empresaria Group DLH ClickSoftware 翰德 (Hudson) 人才测评/考试服务 人力资源咨询 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 猎头服务与招聘流程外包 在线招聘 在线招聘 在线招聘 在线招聘 猎头服务与招聘流程外包 人力资源服务外包 人力资源服务外包 猎头服务与招聘流程外包 人才派遣/租赁/安置服务 人才派遣/租赁/安置服务 猎头服务与招聘流程外包 人力资源服务外包 猎头服务与招聘流程外包 人力资源管理软件 人力资源管理软件 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 15 14 14 13 12 11 11 10 10 9 9 9 8 8 8 7 7 7 5 1 0.2 -6 -10 -16 -34 6.7 40 11 11 71 55 25 16 4 48 52 34 33 21 3 45 17 53 33 9 0.2 -2.7 -6 -27 -34 454 2,915 819 800 6,114 5,057 2,327 1,499 383 5,045 6,000 3800 4,000 2,600 452 6,000 2,307 8,100 6,316 6000 1,200 460 602 1,700 987 CORPORATE RESOURCE SERVICES 海德思哲 (HEIDRICK&STRUGGLES) 智联招聘 （Zhaopin） 华德士 (ROBERT WALTERS) CTPartners Executive Search Cornerstone ONDEMAND 排名2014年 排名 2013年 排名 公司名称 人均营业 利润 (千美元) 2013年 营业利润 (百万美元) 标识国别主营业务员工人数 人才管理咨询/猎头服务与 招聘流程外包 *
- 34. * HRoot2014全球人力资源服务机构50强 （ 按 人 均 ） 33 营业利润 42 48 44 43 workday Clarius Group 人力资源管理软件 猎头服务与招聘流程外包 51 52 -59 -103 -153 -41 2,600 400 排名2014年 排名 2013年 排名 公司名称 人均营业 利润 (千美元) 2013年 营业利润 (百万美元) 标识国别主营业务员工人数 备注： 未能收集/获取2013财年员工数据的企业未列入《HRoot2014全球人力资源服务机构50强（按人均营业收入）》和《HRoot2014全球人力资 源服务机构50强（按人均营业利润）》榜单。
- 35. 34
- 36. HRoot2014全球人力资源服务机构50强 行业名称公司名称标识国别 35 2013财年 营收排名 年度收入 增长率 与行业平均值 相比较 32.3% 23.7% 19.7% 6.5% 4.5% 4.3% -1.8% -2.9% 32% 28% 21% 20% 3% 0.2% -1% -2% -2% -2% -6% -18% 20.4% 17.2% 13.4% 8.4% 8.4% 高于 高于 高于 高于 高于 高于 低于 低于 高于 高于 高于 高于 低于 低于 低于 低于 低于 低于 低于 低于 高于 高于 高于 高于 高于 BBSI 中智 (CIIC) TEMP HOLDINGS 安德普翰（ADP） Insperity PAYCHEX IMPELLAM GROUP CHANDLER MACLEOD On Assignment CORPORATE RESOURCE SERVICES 瑞可利（RECRUIT） TRUEBLUE 罗致恒富（Robert Half） 任仕达（randstad） 必胜（KELLY） 德科（Adecco） CDI Corporation 万宝盛华集团（ManpowerGroup） 保圣那（PASONA） usg people 光辉国际（KORN/FERRY INTERNATIONAL） HARVEY NASH Staffline Group SYNERGIE sthree 40 6 12 5 16 15 19 24 21 33 4 20 9 2 8 1 27 3 17 14 28 26 37 18 29 人力资源服务外包 人才派遣/租赁/安 置服务 猎头服务与招聘流 程外包 HRoot2014全球人力资源服务机构50强 营业收入增长率榜单（按主营业务）
- 37. HRoot2014全球人力资源服务机构50强 HRoot2014全球人力资源服务机构50强 营业收入增长率榜单（按主营业务） 行业名称公司名称标识国别 36 2013财年 营收排名 年度收入 增长率 与行业平均值 相比较 7.3% 6.5% 3.9% 3.3% 2.7% 0.2% 0.03% -0.2% -8.7% -15.1% -16.0% -17.6% 71% 24% 12% 57.2% 36.0% 15.6% 9.3% -9.3% 5% 3% 2% -3% 高于 高于 高于 高于 高于 低于 低于 低于 低于 低于 低于 低于 高于 低于 低于 高于 高于 高于 低于 低于 高于 高于 等于 低于 hydrogen KFORCE 华德士（ROBERT WALTERS） 海德思哲（HEIDRICK&STRUGGLES） HRnet Group 米高蒲志国际（PageGroup） Empresaria Group 瀚纳仕（HAYS） 明达科（MEITEC） 翰德（Hudson） bluestone Clarius Group workday Ultimate SOFTWARE 克罗诺思（KRONOS） 领英（Linkedin） seek 前程无忧（51job） Dice Holdings Monster 韬睿惠悦（TOWERS WATSON） 怡安翰威特（Aon Hewitt） 美世（MERCER） 45 25 31 41 49 22 44 7 35 36 46 48 42 43 30 23 38 47 50 34 13 11 10 39 猎头服务与招聘流 程外包 人力资源管理软件 在线招聘 人力资源咨询 荟才 （RESOURCES GLOBAL PROFESSIONALS）
- 38. 37
- 39. HRoot2014全球人力资源服务机构50强总资产周转率榜单（按主营业务） 行业名称公司名称标识国别 38 2013财年 营收排名 总资产 周转率 与行业平均值 相比较 7.9 4.1 3.4 3.0 2.4 2.0 0.4 0.4 8.6 3.2 3.0 2.8 2.7 2.6 2.5 2.5 2.1 1.8 1.4 1.4 6.8 6.4 4.4 4.2 3.8 高于 高于 高于 高于 低于 低于 低于 低于 高于 高于 高于 低于 低于 低于 低于 低于 低于 低于 低于 低于 高于 高于 高于 高于 高于 中智 (CIIC) CHANDLER MACLEOD IMPELLAM GROUP Insperity TEMP HOLDINGS BBSI 安德普翰（ADP） PAYCHEX CORPORATE RESOURCE SERVICES 必胜（KELLY） 罗致恒富（Robert Half） 万宝盛华集团（ManpowerGroup） CDI Corporation 保圣那（PASONA） TRUEBLUE 任仕达（randstad） 德科（Adecco） usg people 瑞可利（RECRUIT） On Assignment Staffline Group Empresaria Group HARVEY NASH 瀚纳仕（HAYS） sthree 6 24 19 16 12 40 5 15 33 8 9 3 27 17 20 2 1 14 4 21 37 44 26 7 29 人力资源服务外包 人才派遣/租赁/安 置服务 猎头服务与招聘流 程外包
- 40. HRoot2014全球人力资源服务机构50强总资产周转率榜单（按主营业务） 行业名称公司名称标识国别 39 2013财年 营收排名 总资产 周转率 与行业平均值 相比较 3.7 3.7 3.4 3.1 3.0 2.8 2.6 1.8 1.1 0.9 0.9 / 0.7 0.3 / 0.6 0.6 0.5 0.5 0.3 1.3 0.7 / / 高于 高于 高于 低于 低于 低于 低于 低于 低于 低于 低于 / 等于 低于 / 低于 低于 低于 低于 低于 高于 低于 / / 翰德（Hudson） hydrogen KFORCE bluestone 华德士（ROBERT WALTERS） 米高蒲志国际（PageGroup） Clarius Group HRnet Group 明达科（MEITEC） 海德思哲（HEIDRICK&STRUGGLES） 光辉国际（KORN/FERRY INTERNATIONAL） SYNERGIE Ultimate SOFTWARE workday 克罗诺思（KRONOS） 领英（Linkedin） Dice Holdings Monster 前程无忧（51job） seek 韬睿惠悦（TOWERS WATSON） 怡安翰威特（Aon Hewitt） 美世（MERCER） 36 45 25 46 31 22 48 49 35 41 28 18 43 42 30 23 50 34 47 38 39 13 11 10 猎头服务与招聘流 程外包 人力资源管理软件 在线招聘 人力资源咨询 荟才 （RESOURCES GLOBAL PROFESSIONALS）
- 42. )3PPUЛု̡ҧᠫູҬूऄஆ᠍൜ևᣁဋഛӭᶮો˟ᖹˊҬᶯ 0OTTJHONFOU 㥒ᩣᢿऺ ڙथऺ⼝ ᴴ䃳 పݘ Ꮑᩣጽ 41 㵹͇ऺ⼝ 䉏Ꭱ 6 121.6 倉ο 倉ο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο 32.8 11.3 9.2 7.5 7.1 5.3 16.0 9.1 9.0 8.0 7.2 6.5 5.8 5.6 5.3 4.8 4.8 / 13.6 12.4 12.3 10.2 8.0 1:$)9 *OTQFSJUZ Ⴖᓤᮛ㔝喍%1喎 *.1--.(3061 5.1)0-%*/(4 $03103534063$ 437*$4 536#-6 VTHQFPQMF 㒄㜡ᕿჹ喍3PCFSU)BMG喎 ⦋जݖ喍3$36*5喎 ШЂ䓫喍SBOETUBE喎 ᓤ喍EFDDP喎 $%*$PSQPSBUJPO Ԋ䗐喍140/喎 NQSFTBSJB(SPVQ 4UBGGMJOF(SPVQ ⊤ᓤᕊਟ喍)*%3*$, 4536((-4喎 15 16 24 5 40 19 33 20 14 9 4 21 2 1 8 27 3 17 44 37 41 28 7 ক䒙⢴ ̻㵹͇Ꭰթ Ⱕ℁䒰 ϫߌ䉵⏁᰾ߒ็࠶ ϫ≯䖔⼐䉲Ⴚ 㒟᰾ߒ ⠿᰾ߒ̿᠌㖉 ≲⼼็࠶ / $)/%-3.$-0% 12 ͚ᮧ喍$**$喎 ##4* ᓲ㘉喍,--:喎 ̴Ⰸࡻ䯳ఏ喍.BOQPXFS(SPVQ喎 ٶ䒶ప䭲喍,03/'33: */53/5*0/-喎 ╇㏠Ђ喍):4喎
- 43. 46 )3PPUЛု̡ҧᠫູҬूऄஆ᠍൜ևᣁဋഛӭᶮો˟ᖹˊҬᶯ 26 )37:/4) 7.0 ѿο 25 ,'03$ 7.0 ѿο 36 㔝ᓤ喍)VETPO喎 6.8 ѿο ㆠ倅㧟ᔄప䭲喍1BHF(SPVQ喎 TUISFF 48 $MBSJVT(SPVQ 4.1 ѿο 49 )3OFU(SPVQ / 18 4:/3(* / 30 ٸ㒄䄧ᕊ喍,30/04喎 / 38 TFFL 8.3 ѿο 23 䶳㠞喍-JOLFEJO喎 6.0 ѿο 47 ݺ⼸ᬍᔔ喍KPC喎 4.7 ѿο 42 7.9 ぺο ѿο ѿο ѿο 6.2 6.1 5.4 CMVFTUPOF IZESPHFO ᬻ䓫喍.*5$喎 45 35 22 29 5.3 ѿο 㵹͇ऺ⼝ 䉏Ꭱ 㥒ᩣᢿऺ ڙथऺ⼝ ᴴ䃳 పݘ Ꮑᩣጽ ক䒙⢴ ̻㵹͇Ꭰթ Ⱕ℁䒰 31 4.2 ѿο 倉ο 倉ο ѿο 5.9 5.2 2.4 / ࡻᓤธ喍30#358-534喎 XPSLEBZ 6MUJNBUF40'583 .POTUFS 㒻̓喍.3$3喎 42 43 34 10 ϫߌ䉵⏁ヒ⤷䒠Ч ౙ㏰᠌㖉 ϫߌ䉵⏁䄓 50 %JDF)PMEJOHT / 㢌喍34063$4(-0#- 6.6 倉ο 39 130'44*0/-4喎 13 䴙Ⲭᘍᗓ喍508348540/喎 4.2 ѿο 11 ᕎႶ㔝༮➦喍PO)FXJUU喎 / ⠿᰾ߒ̿᠌㖉 ≲⼼็࠶
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- 45. )3PPUЛု̡ҧᠫູҬूᠫ̗ьѾဋഛӭᶮો˟ᖹˊҬᶯ 㥒ᩣᢿऺ ڙथऺ⼝ ᴴ䃳 పݘ 䉱ϔۭݖ⢴ ̻㵹͇Ꭰթ Ⱕ℁䒰 ϫߌ䉵⏁᰾ߒ็࠶ 0OTTJHONFOU ̴Ⰸࡻ䯳ఏ喍.BOQPXFS(SPVQ喎 44 9.2% 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο ѿο ѿο ѿο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο 7.9% 5.7% 5.6% 4.4% 4.2% 3.0% 16.9% 7.6% 6.7% 6.2% 6.0% 4.0% 3.5% 3.3% 3.2% 2.0% 0.7% / 9.0% 6.5% 5.9% 4.4% 3.1% 1:$)9 㒄㜡ᕿჹ喍3PCFSU)BMG喎 ᓤ喍EFDDP喎 ШЂ䓫喍SBOETUBE喎 㵹͇ऺ⼝ 䉏Ꭱ 15 6 40 12 5 16 24 9 4 21 20 1 3 2 8 27 33 17 14 37 35 28 29 25 ϫ≯䖔⼐䉲Ⴚ 㒟᰾ߒ ⠿᰾ߒ̿᠌㖉 ≲⼼็࠶ ͚ᮧ喍$**$喎 ##4* 5.1)0-%*/(4 Ⴖᓤᮛ㔝喍%1喎 *OTQFSJUZ $)/%-3.$-0% 19 *.1--.(3061 / ⦋जݖ喍3$36*5喎 536#-6 ᓲ㘉喍,--:喎 $%*$PSQPSBUJPO $03103534063$ 437*$4 Ԋ䗐喍140/喎 VTHQFPQMF 4UBGGMJOF(SPVQ ᬻ䓫喍.*5$喎 ٶ䒶ప䭲喍,03/'33: */53/5*0/-喎 TUISFF ,'03$ 8.535
- 46. )3PPUЛု̡ҧᠫູҬूᠫ̗ьѾဋഛӭᶮો˟ᖹˊҬᶯ 31 ࡻᓤธ喍30#358-534喎 2.8% 倉ο 26 1.9% 倉ο 41 )37:/4) ⊤ᓤᕊਟ喍)*%3*$, 4536((-4喎 36 -19.1% ѿο NQSFTBSJB(SPVQ ╇㏠Ђ喍):4喎 CMVFTUPOF IZESPHFO ㆠ倅㧟ᔄప䭲喍1BHF(SPVQ喎 43 6MUJNBUF40'583 4.3% 倉ο 42 -7.9% ѿο ݺ⼸ᬍᔔ喍KPC喎 50 3.9% ѿο %JDF)PMEJOHT 23 0.8% ѿο 䶳㠞喍-JOLFEJO喎 34 -0.03% ѿο 䴙Ⲭᘍᗓ喍508348540/喎 45 1.1% ѿο 46 45 22 48 / / / / / / / / 44 7 㵹͇ऺ⼝ 䉏Ꭱ 㥒ᩣᢿऺ ڙथऺ⼝ ᴴ䃳 పݘ 䉱ϔۭݖ⢴ ̻㵹͇Ꭰթ Ⱕ℁䒰 49 12.1% 倉ο 倉ο 6.0% 30 47 38 13 ϫߌ䉵⏁ヒ⤷䒠Ч ౙ㏰᠌㖉 ϫߌ䉵⏁䄓 39 4.9% ѿο 11 / 18 $MBSJVT(SPVQ )3OFU(SPVQ 4:/3(* XPSLEBZ ٸ㒄䄧ᕊ喍,30/04喎 TFFL 㢌喍34063$4(-0#- 130'44*0/-4喎 ᕎႶ㔝༮➦喍PO)FXJUU喎 10 㒻̓喍.3$3喎 / ⠿᰾ߒ̿᠌㖉 ≲⼼็࠶ 㔝ᓤ喍)VETPO喎 .POTUFS / /
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- 48. )3PPUЛု̡ҧᠫູҬूᖹˊѾဋഛӭ ો˟ᖹˊҬ IMPELLAM GROUP 0OTTJHONFOU ̴Ⰸࡻ䯳ఏ喍.BOQPXFS(SPVQ喎 47 1:$)9 Ⴖᓤᮛ㔝喍%1喎 5.1)0-%*/(4 ##4* *OTQFSJUZ ᓤ喍EFDDP喎 ШЂ䓫喍SBOETUBE喎 㵹͇ऺ⼝ 䉏Ꭱ 㥒ᩣᢿऺ ڙथऺ⼝ ᴴ䃳 పݘ 㥒͇ݖ⋓⢴ ̻㵹͇Ꭰթ Ⱕ℁䒰 ϫߌ䉵⏁᰾ߒ็࠶ ϫ≯䖔⼐䉲Ⴚ 㒟᰾ߒ ⠿᰾ߒ̿᠌㖉 ≲⼼็࠶ ͚ᮧ喍$**$喎 $)/%-3.$-0% ⦋जݖ喍3$36*5喎 㒄㜡ᕿჹ喍3PCFSU)BMG喎 536#-6 $%*$PSQPSBUJPO VTHQFPQMF Ԋ䗐喍140/喎 $03103534063$ 437*$4 ᓲ㘉喍,--:喎 )3OFU(SPVQ ᬻ䓫喍.*5$喎 ٶ䒶ప䭲喍,03/'33: */53/5*0/-喎 ㆠ倅㧟ᔄప䭲喍1BHF(SPVQ喎 4:/3(* 15 5 12 40 16 19 6 24 4 9 21 1 20 3 2 27 14 17 33 8 49 35 28 22 18 38.9% 18.4% 5.1% 4.6% 2.5% 2.4% 1.3% / 9.9% 9.4% 7.6% 4.0% 3.6% 2.5% 2.2% 1.9% 1.8% 1.5% 1.3% 1.0% 11.8% 9.3% 9.2% 6.8% 3.7% 倉ο 倉ο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο
- 49. )3PPUЛု̡ҧᠫູҬूᖹˊѾဋഛӭ ો˟ᖹˊҬ ╇㏠Ђ喍):4喎 ⊤ᓤᕊਟ喍)*%3*$, 4536((-4喎 NQSFTBSJB(SPVQ TUISFF ,'03$ ࡻᓤธ喍30#358-534喎 IZESPHFO )37:/4) CMVFTUPOF 䴙Ⲭᘍᗓ喍508348540/喎 48 㵹͇ऺ⼝ 䉏Ꭱ 㥒ᩣᢿऺ ڙथऺ⼝ ᴴ䃳 పݘ 㥒͇ݖ⋓⢴ ̻㵹͇Ꭰթ Ⱕ℁䒰 4UBGGMJOF(SPVQ ϫߌ䉵⏁ヒ⤷䒠Ч ౙ㏰᠌㖉 ϫߌ䉵⏁䄓 $MBSJVT(SPVQ 6MUJNBUF40'583 XPSLEBZ ٸ㒄䄧ᕊ喍,30/04喎 TFFL ݺ⼸ᬍᔔ喍KPC喎 %JDF)PMEJOHT 䶳㠞喍-JOLFEJO喎 ᕎႶ㔝༮➦喍PO)FXJUU喎 㢌喍34063$4(-0#- 130'44*0/-4喎 㒻̓喍.3$3喎 ⠿᰾ߒ̿᠌㖉 ≲⼼็࠶ 㔝ᓤ喍)VETPO喎 .POTUFS 3.4% 3.2% 3.1% 2.8% 2.5% 1.8% 1.8% 1.4% 1.0% -4.1% -18.2% -19.6% 10.5% -32.7% / 50.0% 29.1% 14.1% 4.1% 3.1% 13.1% 7.8% 7.1% / 高于 高于 高于 高于 高于 高于 高于 高于 低于 低于 低于 低于 高于 低于 / 高于 高于 低于 低于 低于 高于 低于 低于 /
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- 51. )3PPUЛု̡ҧᠫູҬूьѾဋഛӭᶮો˟ᖹˊҬᶯ )3PPUЛု̡ҧᠫູҬूьѾဋഛӭᶮો˟ᖹˊҬᶯ GROUP 15 15 1:$)9 Ⴖᓤᮛ㔝喍%1喎 ##4* 5.1)0-%*/(4 *OTQFSJUZ GROUP 㒄㜡ᕿჹ喍3PCFSU)BMG喎 IMPELLAM 㒄㜡ᕿჹ喍3PCFSU)BMG喎 IMPELLAM 0OTTJHONFOU 0OTTJHONFOU ᓤ喍EFDDP喎 ̴Ⰸࡻ䯳ఏ喍.BOQPXFS(SPVQ喎 ̴Ⰸࡻ䯳ఏ喍.BOQPXFS(SPVQ喎 50 1:$)9 Ⴖᓤᮛ㔝喍%1喎 ##4* 5.1)0-%*/(4 *OTQFSJUZ ᓤ喍EFDDP喎 ШЂ䓫喍SBOETUBE喎 ШЂ䓫喍SBOETUBE喎 㵹͇ऺ⼝ 䉏Ꭱ 㥒ᩣᢿऺ ڙथऺ⼝ ᴴ䃳 పݘ ۭݖ⋓⢴ ̻㵹͇Ꭰթ Ⱕ℁䒰 ϫߌ䉵⏁᰾ߒ็࠶ ϫ≯䖔⼐䉲Ⴚ 㒟᰾ߒ ⠿᰾ߒ̿᠌㖉 ≲⼼็࠶ ͚ᮧ喍$**$喎 $)/%-3.$-0% ⦋जݖ喍3$36*5喎 536#-6 $%*$PSQPSBUJPO $%*$PSQPSBUJPO ᓲ㘉喍,--:喎 $03103534063$ 437*$4 $03103534063$ 437*$4 Ԋ䗐喍140/喎 VTHQFPQMF ٶ䒶ప䭲喍,03/'33: */53/5*0/-喎 ᬻ䓫喍.*5$喎 ⊤ᓤᕊਟ喍)*%3*$, 4536((-4喎 ⊤ᓤᕊਟ喍)*%3*$, 4536((-4喎 TUISFF 5 40 12 16 6 24 19 9 4 21 1 20 3 2 27 8 33 17 14 28 35 37 41 29 24.5% 12.4% 3.4% 2.7% 1.4% 1.1% 0.7% / 5.9% 5.5% 5.2% 2.9% 2.7% 1.4% 1.4% 1.2% 1.1% 0.3% 0.3% -1.1% 7.3% 5.3% 2.5% 1.3% 1.1% 倉ο 倉ο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο 倉ο 倉ο 倉ο ѿο ѿο 4UBGGMJOF(SPVQ 㵹͇ऺ⼝ 䉏Ꭱ 㥒ᩣᢿऺ ڙथऺ⼝ ᴴ䃳 పݘ ۭݖ⋓⢴ ̻㵹͇Ꭰթ Ⱕ℁䒰 ϫߌ䉵⏁᰾ߒ็࠶ ϫ≯䖔⼐䉲Ⴚ 㒟᰾ߒ ⠿᰾ߒ̿᠌㖉 ≲⼼็࠶ ͚ᮧ喍$**$喎 $)/%-3.$-0% ⦋जݖ喍3$36*5喎 536#-6 ᓲ㘉喍,--:喎 Ԋ䗐喍140/喎 VTHQFPQMF ٶ䒶ప䭲喍,03/'33: */53/5*0/-喎 ᬻ䓫喍.*5$喎 TUISFF 5 40 12 16 6 24 19 9 4 21 1 20 3 2 27 8 33 17 14 28 35 37 41 29 24.5% 12.4% 3.4% 2.7% 1.4% 1.1% 0.7% / 5.9% 5.5% 5.2% 2.9% 2.7% 1.4% 1.4% 1.2% 1.1% 0.3% 0.3% -1.1% 7.3% 5.3% 2.5% 1.3% 1.1% 倉ο 倉ο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο 倉ο 倉ο 倉ο ѿο ѿο 4UBGGMJOF(SPVQ
- 52. )3PPUЛု̡ҧᠫູҬूᖹˊѾဋഛӭ ો˟ᖹˊҬ )3PPUЛု̡ҧᠫູҬूьѾဋഛӭᶮો˟ᖹˊҬᶯ ࡻᓤธ喍30#358-534喎 ,'03$ )37:/4) )3OFU(SPVQ ㆠ倅㧟ᔄప䭲喍1BHF(SPVQ喎 4:/3(* ╇㏠Ђ喍):4喎 NQSFTBSJB(SPVQ IZESPHFO CMVFTUPOF 䴙Ⲭᘍᗓ喍508348540/喎 51 㵹͇ऺ⼝ 䉏Ꭱ 㥒ᩣᢿऺ ڙथऺ⼝ ᴴ䃳 పݘ ۭݖ⋓⢴ ̻㵹͇Ꭰթ Ⱕ℁䒰 ϫߌ䉵⏁ヒ⤷䒠Ч ౙ㏰᠌㖉 ϫߌ䉵⏁䄓 $MBSJVT(SPVQ 6MUJNBUF40'583 XPSLEBZ ٸ㒄䄧ᕊ喍,30/04喎 ݺ⼸ᬍᔔ喍KPC喎 %JDF)PMEJOHT 䶳㠞喍-JOLFEJO喎 TFFL 㢌喍34063$4(-0#- 130'44*0/-4喎 㒻̓喍.3$3喎 ᕎႶ㔝༮➦喍PO)FXJUU喎 ⠿᰾ߒ̿᠌㖉 ≲⼼็࠶ 㔝ᓤ喍)VETPO喎 .POTUFS 1.0% 0.9% 0.6% -4.6% / / / / / / / / 6.2% -36.8% / 29.9% 7.6% 1.8% -0.1% / 8.9% 3.7% / / 低于 低于 低于 低于 / / / / / / / / 低于 低于 / 高于 低于 低于 低于 / 高于 低于 / /
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- 54. )3PPUЛု̡ҧᠫູҬूьᠫ̗ஆᄞဋഛӭᶮો˟ᖹˊҬᶯ GROUP 15 㒄㜡ᕿჹ喍3PCFSU)BMG喎 IMPELLAM 0OTTJHONFOU $03103534063$ 437*$4 ̴Ⰸࡻ䯳ఏ喍.BOQPXFS(SPVQ喎 53 㵹͇ऺ⼝ 䉏Ꭱ 㥒ᩣᢿऺ ڙथऺ⼝ ᴴ䃳 పݘ ۭ䉱ϔᩣ ⯷⢴ ̻㵹͇Ꭰթ Ⱕ℁䒰 ϫߌ䉵⏁᰾ߒ็࠶ ϫ≯䖔⼐䉲Ⴚ 㒟᰾ߒ ⠿᰾ߒ̿᠌㖉 ≲⼼็࠶ 1:$)9 ##4* Ⴖᓤᮛ㔝喍%1喎 ͚ᮧ喍$**$喎 *OTQFSJUZ $)/%-3.$-0% 5.1)0-%*/(4 ᓤ喍EFDDP喎 ⦋जݖ喍3$36*5喎 536#-6 ШЂ䓫喍SBOETUBE喎 ᓲ㘉喍,--:喎 $%*$PSQPSBUJPO Ԋ䗐喍140/喎 VTHQFPQMF ᬻ䓫喍.*5$喎 ٶ䒶ప䭲喍,03/'33: */53/5*0/-喎 40 5 6 16 24 12 19 9 1 4 21 20 33 3 2 8 27 17 14 37 35 28 31 25 32.1% 24.7% 22.7% 21.3% 12.6% 7.2% / / 27.4% 15.7% 14.1% 13.2% 11.4% 10.4% 9.9% 7.9% 7.2% 4.5% 2.5% -5.7% 22.3% 10.4% 9.6% 7.2% 6.9% 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο ѿο ѿο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο ぺο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο 4UBGGMJOF(SPVQ ࡻᓤธ喍30#358-534喎 ,'03$
- 55. )3PPUЛု̡ҧᠫູҬूᖹˊѾဋഛӭ ો˟ᖹˊҬ )3PPUЛု̡ҧᠫູҬूьᠫ̗ஆᄞဋഛӭᶮો˟ᖹˊҬᶯ )37:/4) )3OFU(SPVQ ㆠ倅㧟ᔄప䭲喍1BHF(SPVQ喎 4:/3(* ╇㏠Ђ喍):4喎 NQSFTBSJB(SPVQ IZESPHFO CMVFTUPOF 䴙Ⲭᘍᗓ喍508348540/喎 54 ۭ䉱ϔᩣ ⯷⢴ 㵹͇ऺ⼝ 䉏Ꭱ 㥒ᩣᢿऺ ڙथऺ⼝ ᴴ䃳 పݘ ̻㵹͇Ꭰթ Ⱕ℁䒰 ϫߌ䉵⏁ヒ⤷䒠Ч ౙ㏰᠌㖉 ϫߌ䉵⏁䄓 $MBSJVT(SPVQ 6MUJNBUF40'583 XPSLEBZ ٸ㒄䄧ᕊ喍,30/04喎 ݺ⼸ᬍᔔ喍KPC喎 %JDF)PMEJOHT 䶳㠞喍-JOLFEJO喎 TFFL 㢌喍34063$4(-0#- 130'44*0/-4喎 㒻̓喍.3$3喎 ᕎႶ㔝༮➦喍PO)FXJUU喎 ⠿᰾ߒ̿᠌㖉 ≲⼼็࠶ 㔝ᓤ喍)VETPO喎 .POTUFS 6.1% 2.5% -40.9% / / / / / / / / / 13.5% -14.5% / 15.0% 9.7% 1.0% -0.1% / 11.7% 5.8% / / 高于 高于 低于 / / / / / / / / / 高于 高于 / 低于 低于 低于 低于 / 高于 低于 / / ⊤ᓤᕊਟ喍)*%3*$, 4536((-4喎 TUISFF
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- 58. )3PPUЛု̡ҧᠫູҬूᠫ̗᠇Ϙဋഛӭᶮો˟ᖹˊҬᶯ 57 㵹͇ऺ⼝ 䉏Ꭱ 㥒ᩣᢿऺ ڙथऺ⼝ ᴴ䃳 పݘ 䉱ϔ䉌է⢴ ̻㵹͇Ꭰթ Ⱕ℁䒰 ϫߌ䉵⏁ヒ⤷䒠Ч ౙ㏰᠌㖉 ϫߌ䉵⏁䄓 ,'03$ ⊤ᓤᕊਟ喍)*%3*$, 4536((-4喎 NQSFTBSJB(SPVQ 4UBGGMJOF(SPVQ 4:/3(* CMVFTUPOF ㆠ倅㧟ᔄప䭲喍1BHF(SPVQ喎 ╇㏠Ђ喍):4喎 XPSLEBZ 6MUJNBUF40'583 ٸ㒄䄧ᕊ喍,30/04喎 ݺ⼸ᬍᔔ喍KPC喎 䶳㠞喍-JOLFEJO喎 TFFL %JDF)PMEJOHT 㢌喍34063$4(-0#- 130'44*0/-4喎 䴙Ⲭᘍᗓ喍508348540/喎 㒻̓喍.3$3喎 ᕎႶ㔝༮➦喍PO)FXJUU喎 ⠿᰾ߒ̿᠌㖉 ≲⼼็࠶ 㔝ᓤ喍)VETPO喎 .POTUFS 53% 55% 55% 59% 60% 68% 100% 124% / / / / 45% 69% / 19% 21% 41% 47% 60% 16% 49% / / 低于 低于 低于 高于 高于 高于 高于 高于 / / / / 低于 高于 / 低于 低于 低于 高于 高于 低于 高于 / / TUISFF ࡻᓤธ喍30#358-534喎 )37:/4)
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- 60. )3PPUЛု̡ҧᠫູҬूืүඋဋഛӭᶮો˟ᖹˊҬᶯ IMPELLAM GROUP 㒄㜡ᕿჹ喍3PCFSU)BMG喎 0OTTJHONFOU ̴Ⰸࡻ䯳ఏ喍.BOQPXFS(SPVQ喎 59 㵹͇ऺ⼝ 䉏Ꭱ 㥒ᩣᢿऺ ڙथऺ⼝ ᴴ䃳 పݘ ≮ߕ℁⢴ ̻㵹͇Ꭰթ Ⱕ℁䒰 ϫߌ䉵⏁᰾ߒ็࠶ ϫ≯䖔⼐䉲Ⴚ 㒟᰾ߒ ⠿᰾ߒ̿᠌㖉 ≲⼼็࠶ ͚ᮧ喍$**$喎 ##4* *OTQFSJUZ Ⴖᓤᮛ㔝喍%1喎 1:$)9 $)/%-3.$-0% 5.1)0-%*/(4 536#-6 $%*$PSQPSBUJPO ⦋जݖ喍3$36*5喎 ᓲ㘉喍,--:喎 Ԋ䗐喍140/喎 ᓤ喍EFDDP喎 $03103534063$ 437*$4 ШЂ䓫喍SBOETUBE喎 VTHQFPQMF ᬻ䓫喍.*5$喎 ٶ䒶ప䭲喍,03/'33: */53/5*0/-喎 6 40 16 5 15 19 24 12 20 27 9 21 4 8 3 17 1 33 2 14 49 35 48 25 28 1.5 1.4 1.3 1.1 1.1 1.1 1.1 / 2.9 2.8 2.2 2.1 1.7 1.6 1.5 1.3 1.2 1.2 1.1 0.1 4.0 3.6 2.5 2.3 2.0 倉ο ぺο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο ぺο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο 倉ο )3OFU(SPVQ $MBSJVT(SPVQ ,'03$
- 61. )3PPUЛု̡ҧᠫູҬूืүඋဋഛӭᶮો˟ᖹˊҬᶯ 60 㵹͇ऺ⼝ 䉏Ꭱ 㥒ᩣᢿऺ ڙथऺ⼝ ᴴ䃳 పݘ ≮ߕ℁⢴ ̻㵹͇Ꭰթ Ⱕ℁䒰 ϫߌ䉵⏁ヒ⤷䒠Ч ౙ㏰᠌㖉 ϫߌ䉵⏁䄓 ⊤ᓤᕊਟ喍)*%3*$, 4536((-4喎 IZESPHFO 4:/3(* NQSFTBSJB(SPVQ CMVFTUPOF )37:/4) ╇㏠Ђ喍):4喎 ㆠ倅㧟ᔄప䭲喍1BHF(SPVQ喎 XPSLEBZ 6MUJNBUF40'583 ٸ㒄䄧ᕊ喍,30/04喎 䶳㠞喍-JOLFEJO喎 ݺ⼸ᬍᔔ喍KPC喎 TFFL %JDF)PMEJOHT 㢌喍34063$4(-0#- 130'44*0/-4喎 䴙Ⲭᘍᗓ喍508348540/喎 㒻̓喍.3$3喎 ᕎႶ㔝༮➦喍PO)FXJUU喎 ⠿᰾ߒ̿᠌㖉 ≲⼼็࠶ 㔝ᓤ喍)VETPO喎 .POTUFS 1.9 1.7 1.4 1.4 1.3 1.3 1.2 0.7 -1.1 -1.3 -1.3 -1.9 4.8 1.2 / 4.3 4.0 1.0 0.9 0.7 3.5 1.5 / / 高于 高于 高于 高于 高于 高于 等于 低于 低于 低于 低于 低于 高于 低于 / 高于 高于 低于 低于 低于 高于 低于 / / TUISFF 4UBGGMJOF(SPVQ ࡻᓤธ喍30#358-534喎
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- 63. )3PPUЛု̡ҧᠫູҬूࣃᖍѾৌφഛӭᶮો˟ᖹˊҬᶯ )3PPUЛု̡ҧᠫູҬूࣃᖍѾৌφഛӭᶮો˟ᖹˊҬᶯ Ⴖᓤᮛ㔝喍%1喎 ##4* *OTQFSJUZ 1:$)9 IMPELLAM GROUP IMPELLAM GROUP $)/%-3.$-0% 536#-6 Ԋ䗐喍140/喎 Ԋ䗐喍140/喎 ̴Ⰸࡻ䯳ఏ喍.BOQPXFS(SPVQ喎 ̴Ⰸࡻ䯳ఏ喍.BOQPXFS(SPVQ喎 62 㵹͇ऺ⼝ 䉏Ꭱ 㥒ᩣᢿऺ ڙथऺ⼝ ᴴ䃳 పݘ ጟ㣤ݖᖜ Ժ ̻㵹͇Ꭰթ Ⱕ℁䒰 ϫߌ䉵⏁᰾ߒ็࠶ ϫ≯䖔⼐䉲Ⴚ 㒟᰾ߒ ⠿᰾ߒ̿᠌㖉 ≲⼼็࠶ Ⴖᓤᮛ㔝喍%1喎 ##4* ͚ᮧ喍$**$喎 *OTQFSJUZ 1:$)9 $)/%-3.$-0% 5.1)0-%*/(4 536#-6 0OTTJHONFOU 0OTTJHONFOU $03103534063$ 437*$4 $03103534063$ 437*$4 $%*$PSQPSBUJPO $%*$PSQPSBUJPO 㒄㜡ᕿჹ喍3PCFSU)BMG喎 㒄㜡ᕿჹ喍3PCFSU)BMG喎 ᓲ㘉喍,--:喎 ᓲ㘉喍,--:喎 ᓤ喍EFDDP喎 ᓤ喍EFDDP喎 ШЂ䓫喍SBOETUBE喎 ШЂ䓫喍SBOETUBE喎 ⦋जݖ喍3$36*5喎 VTHQFPQMF ٶ䒶ప䭲喍,03/'33: */53/5*0/-喎 ,'03$ ,'03$ ᬻ䓫喍.*5$喎 5 40 6 16 15 19 24 12 20 17 3 21 33 27 9 8 1 2 4 14 28 25 49 35 48 230.04 104.75 67.11 / / / / / 51.75 19.39 14.51 6.86 0.23 / / / / / / / 2.0 2.3 / / / 倉ο ѿο ѿο 倉ο 倉ο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο )3OFU(SPVQ $MBSJVT(SPVQ 㵹͇ऺ⼝ 䉏Ꭱ 㥒ᩣᢿऺ ڙथऺ⼝ ᴴ䃳 పݘ ጟ㣤ݖᖜ Ժ ̻㵹͇Ꭰթ Ⱕ℁䒰 ϫߌ䉵⏁᰾ߒ็࠶ ϫ≯䖔⼐䉲Ⴚ 㒟᰾ߒ ⠿᰾ߒ̿᠌㖉 ≲⼼็࠶ ͚ᮧ喍$**$喎 5.1)0-%*/(4 ⦋जݖ喍3$36*5喎 VTHQFPQMF ٶ䒶ప䭲喍,03/'33: */53/5*0/-喎 ᬻ䓫喍.*5$喎 5 40 6 16 15 19 24 12 20 17 3 21 33 27 9 8 1 2 4 14 28 25 49 35 48 230.04 104.75 67.11 / / / / / 51.75 19.39 14.51 6.86 0.23 / / / / / / / 2.0 2.3 / / / 倉ο ѿο ѿο 倉ο 倉ο ѿο ѿο ѿο ѿο ѿο )3OFU(SPVQ $MBSJVT(SPVQ
- 64. )3PPUЛု̡ҧᠫູҬूࣃᖍѾৌφഛӭᶮો˟ᖹˊҬᶯ ⊤ᓤᕊਟ喍)*%3*$, 4536((-4喎 IZESPHFO 4:/3(* NQSFTBSJB(SPVQ CMVFTUPOF )37:/4) ╇㏠Ђ喍):4喎 ㆠ倅㧟ᔄప䭲喍1BHF(SPVQ喎 ᕎႶ㔝༮➦喍PO)FXJUU喎 㒻̓喍.3$3喎 䴙Ⲭᘍᗓ喍508348540/喎 63 㵹͇ऺ⼝ 䉏Ꭱ 㥒ᩣᢿऺ ڙथऺ⼝ ᴴ䃳 పݘ ጟ㣤ݖᖜ Ժ ̻㵹͇Ꭰթ Ⱕ℁䒰 ϫߌ䉵⏁ヒ⤷䒠Ч ౙ㏰᠌㖉 ϫߌ䉵⏁䄓 ٸ㒄䄧ᕊ喍,30/04喎 XPSLEBZ 6MUJNBUF40'583 TFFL %JDF)PMEJOHT 䶳㠞喍-JOLFEJO喎 ݺ⼸ᬍᔔ喍KPC喎 㢌喍34063$4(-0#- 130'44*0/-4喎 ⠿᰾ߒ̿᠌㖉 ≲⼼็࠶ 㔝ᓤ喍)VETPO喎 .POTUFS / / / / / / / / / / / / / / / 16.33 15.37 / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / 高于 低于 / / / / / / / TUISFF 4UBGGMJOF(SPVQ ࡻᓤธ喍30#358-534喎
- 65. 64 企业介绍