SlideShare a Scribd company logo
1 of 24
Download to read offline
FinTech, blockchain i kryptowaluty:
definicje,
klasyfikacje,
rynek i regulacje
dr hab. Krzysztof Piech
Instytut Wiedzy i Innowacji oraz
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
V Kongres Regulacji Rynków Finansowych, FinReg 2016, Warszawa, 28 września 2016 r.
Plan prezentacji
• O autorze słów kilka
• FinTech
 Definicja
 Klasyfikacja
 Rynek
• Blockchain i kryptowaluty
 Definicje
 Klasyfikacja
 Rynek
 Prace badawcze w kontekście regulacyjnym w Polsce
• Perspektywy – rola regulacji
FinTech
Definicja
Klasyfikacja
Rynek
Co to jest FinTech?
• Najprostsza definicja:
Financial Technology = Startupy technologiczne działające w sferze finansów
• albo krócej:
FinTech = Finance + Tech
Klasyfikacja
ze względu na liczbę firm w danym segmencie rynku
Klasyfikacja – grupy firm
• Pożyczki:
 konsumenckie (np. pożyczki P2P,
mikrofinansowanie, big data, consumer
credit scoring)
 dla firm (np. pożyczki P2P, linie
kredytowe oparte na aktywach,
mikrofinansowanie, analityka ryzyka
oparta na big data)
• Finanse osobiste
• Płatności
• Finansowanie
• Przekazy pieniężne
• Inwestowanie detaliczne
• Inwestowanie instytucjonalne
• Bezpieczeństwo
• Infrastruktura
• Narzędzia dla biznesu
• Crowdfunding
• Bankowość online
• Badania i dane
Fintech, blockchain i kryptowaluty: definicje, klasyfikacje, rynek i regulacje
Rynek FinTech
na świecie – finansowanie startupów
Rynek = $50+ mld
Fintech, blockchain i kryptowaluty: definicje, klasyfikacje, rynek i regulacje
Fintech, blockchain i kryptowaluty: definicje, klasyfikacje, rynek i regulacje
Blockchain i
kryptowaluty
Definicje
Klasyfikacja
Rynek
Prace badawcze w kontekście regulacyjnym w Polsce
Co to jest blockchain?
• Technologia rozproszonego rejestru (distributed ledger technology –
DLT) – technologia rozproszonej bazy danych, której rejestry są
replikowane, współdzielone i zsynchronizowane w ramach
konsensusu różnych osób, firm czy instytucji mogących być
rozproszonych geograficznie (w różnych krajach).
 Przykłady: Ripple, R3 CordaTM.
• Blockchain („łańcuch bloków”) – rozproszona baza danych, która
zawiera stale rosnącą liczbę rekordów pogrupowanych w bloki i
powiązanych ze sobą w taki sposób, że każdy następny blok danych
powiązany jest z poprzednim tworząc nierozerwalny łańcuch bloków.
Dokonanie jakiejkolwiek zmiany w rekordach jest niemożliwe.
• Blockchain – pierwsze użycie w 2009 r. w kryptowalucie bitcoin.
Blockchain bitcoinowy jest publiczny.
Co to jest kryptowaluta?
• Pieniądz cyfrowy / waluta cyfrowa (digital money / digital currency) – cyfrowy
środek wymiany.
 Może mieć charakter nieograniczony (kryptowaluty) lub przeznaczony do
specyficznych zastosowań (np. w grach czy sieciach społeczn. – waluty wirtualne).
 Nie jest emitowany przez bank centralny lub inną władzę publiczną.
 Nie jest to pieniądz elektroniczny (zgodnie z polskim prawem).
• Token cyfrowy (digital token) – przez analogię do fizycznego żetonu: jego
cyfrowa reprezentacja. W zależności od jego wydawcy (wystawcy), można
wyróżnić tokeny:
 wbudowane w blockchain (tzw. natywne) oraz
 wyemitowane przez daną stronę w celu późniejszego ich odkupienia (IOU), np. ICO.
• Kryptowaluta (cryptocurrency) – rodzaj tokena cyfrowego opierającego się na
kryptografii użytej do cyfrowego podpisywania transakcji oraz do kontroli
wzrostu podaży tokenów.
 Kryptowaluty oparte są na zdecentralizowanej sieci peer-to-peer (P2P).
 Bitcoin i „altcoiny”.
Klasyfikacja
ze względu na liczbę firm w danym segmencie rynku
Klasyfikacja – grupy firm
• Giełdy bitocinowe
• „Wydobywanie” („kopanie”) bitcoinów
• Portfele bitcoinowe
• Płatności bitcoinowe
• Bitcoinowe usługi finansowe
• Infrastruktura bitcoina
• Innowacje blockchainowe
• Big data
• Zaufanie
• Hazard
• Inne usługi
Fintech, blockchain i kryptowaluty: definicje, klasyfikacje, rynek i regulacje
Rynek
Bitcoin/Blockchain
na świecie – finansowanie startupów
Rynek = $1,7 mld
Fintech, blockchain i kryptowaluty: definicje, klasyfikacje, rynek i regulacje
Fintech, blockchain i kryptowaluty: definicje, klasyfikacje, rynek i regulacje
Fintech, blockchain i kryptowaluty: definicje, klasyfikacje, rynek i regulacje
Regulacje
technologii blockchain i kryptowalut (w tym FinTech)
Prace nad regulacjami
• Firmy blockchainowe / kryptowalutowe są częścią szerszego sektora FinTech.
 Są specyficzne – prace nad przyszłą (de)regulacją powinny to uwzględniać.
• Strumień „Blockchain i kryptowaluty” programu „Od papierowej do cyfrowej
Polski”:
 Zakończono przegląd dziedzin prawa w układzie gałęziowym z punktu widzenia
potrzeb ewentualnej regulacji zastosowań technologii rozproszonych rejestrów oraz
walut cyfrowych (w szczególności kryptowalut).
 Publiczna inauguracja dokumentu odbędzie się 3 października br. w trakcie pierwszych
w historii naszego kraju konsultacji sejmowych poświęconych tej problematyce.
• Główne wnioski:
 Nie ma obecnie uzasadnienia dla odrębnego aktu prawnego; stosowanie blockchaina i
kryptowalut jest w Polsce w pełni legalne.
 Nie ma potrzeby dokonywania większych zmian w ramach prawa cywilnego,
handlowego, karnego, czy administracyjnego.
 Najwięcej problemów zidentyfikowano na gruncie pozakodeksowego prawa
administracyjnego oraz podatkowego.
Wyzwania regulacyjne
• Część z rozwiązań wymagać będzie prac legislacyjnych. Długotrwały proces…
• Propozycje „dróg na skróty”:
 Objęcie ochroną sektora Fin-Tech (w tym startupów blockchainowych i
kryptowalutowych) w postaci tzw. sandboxu regulacyjnego (zastosowanego już w kilku
krajach na świecie).
 Wydanie ogólnej interpretacji podatkowej przez Ministra Finansów. Problemy
podatkowe oraz związane z prowadzeniem rachunkowości to największa bolączka firm
działających w sektorze walut cyfrowych oraz główna przyczyna ich emigracji z Polski.
• W dalszej kolejności:
 Potrzeba podjęcia prac nad unormowaniem pojęcia kryptowalut w kontekście prawnych
środków płatniczych czy pieniądza elektronicznego.
 Wnikliwy przegląd prawa pod kątem możliwości zastąpienia przypadków wymaganej
przez prawo trzeciej strony przez technologię blockchain.
 Uwzględnienie wyzwań z punktu widzenia smart kontraktów i zdecentralizowanych
autonomicznych organizacji (DAO).
 Do tego czasu – zastosowanie sandboxu.
Ryzyka
• Regulacje specyficzne dla sektora to nie remedium na wszystkie bolączki startupów
fintechowych…
• Sandbox – udane rozwiązanie w krajach o anglosaskim (lub zbliżonym) systemie prawnym.
Polska – bardzo duży brak zaufania (wszelkich instytucji, w tym banków) do
nieuregulowanych przepisami rynków i firm. Podejście: brak ustawy = (prawie) nielegalne.
• Potrzeba silnej ochrony – pod groźbą kar dla instytucji ograniczających rozwój FinTech.
 Osobisty patronat nad sektorem przez możliwie najwyższe władze:
 np. wicepremier Morawiecki (w końcu b. przedstawiciel sektora finansów),
 vide Minister Cyfryzacji Anna Streżyńska i „uznanie” firm kryptowalutowych.
• Możliwe efekty – powrót firm fintechowych (w tym kryptowalutowych) do Polski;
szybszy rozwój nowych startupów (bo mniejsze ryzyko regulacyjne).
• Ostatnia, ważna bariera – finansowanie. Potrzebne wsparcie, ale nie w postaci środków UE
(vide działanie 8.1 PARP), ale poprzez wolny rynek funduszy inwestycyjnych (w tym VC).

More Related Content

What's hot

Wartość bitcoina wobec możliwych scenariuszy rozwoju gospodarki
Wartość bitcoina wobec możliwych scenariuszy rozwoju gospodarkiWartość bitcoina wobec możliwych scenariuszy rozwoju gospodarki
Wartość bitcoina wobec możliwych scenariuszy rozwoju gospodarkiBlockchain Technologies sp. z o.o.
 
Polska jako lider technologii kryptowalutowych - przespana szansa rządu i se...
Polska jako lider technologii kryptowalutowych - przespana szansa rządu i se...Polska jako lider technologii kryptowalutowych - przespana szansa rządu i se...
Polska jako lider technologii kryptowalutowych - przespana szansa rządu i se...Blockchain Technologies sp. z o.o.
 
Blockchain and Cryptocurrency Basics- #43 spotkanie WiT Kraków
Blockchain and Cryptocurrency Basics- #43 spotkanie WiT KrakówBlockchain and Cryptocurrency Basics- #43 spotkanie WiT Kraków
Blockchain and Cryptocurrency Basics- #43 spotkanie WiT KrakówWomen in Technology Poland
 
Fryday Warsaw 27.09.2017 BLOCKCHAIN FOR CEO
Fryday Warsaw 27.09.2017 BLOCKCHAIN FOR CEOFryday Warsaw 27.09.2017 BLOCKCHAIN FOR CEO
Fryday Warsaw 27.09.2017 BLOCKCHAIN FOR CEOMaria Saifudinova
 
Blockchain w Polsce - mozliwosci i zastosowania
Blockchain w Polsce - mozliwosci i zastosowaniaBlockchain w Polsce - mozliwosci i zastosowania
Blockchain w Polsce - mozliwosci i zastosowaniaPiotr Kania
 
Internet of information
Internet of informationInternet of information
Internet of informationMagda Borowik
 
Bitcoiny coraz tańsze. Przez FBI
Bitcoiny coraz tańsze. Przez FBIBitcoiny coraz tańsze. Przez FBI
Bitcoiny coraz tańsze. Przez FBImrodofix
 
DigiPay4Growth: Bristol Prospects
DigiPay4Growth: Bristol ProspectsDigiPay4Growth: Bristol Prospects
DigiPay4Growth: Bristol ProspectsDP4G
 
Blockchain a RODO - wyzwania dla ochrony danych osobowych
Blockchain a RODO - wyzwania dla ochrony danych osobowychBlockchain a RODO - wyzwania dla ochrony danych osobowych
Blockchain a RODO - wyzwania dla ochrony danych osobowychLegal Geek
 
Fenomen waluty Bitcoin. Handel kryptowalutą.
Fenomen waluty Bitcoin. Handel kryptowalutą. Fenomen waluty Bitcoin. Handel kryptowalutą.
Fenomen waluty Bitcoin. Handel kryptowalutą. Sylwester Suszek
 
Transakcje przy użyciu waluty bitcoin na tle pozostałych form płatności mobil...
Transakcje przy użyciu waluty bitcoin na tle pozostałych form płatności mobil...Transakcje przy użyciu waluty bitcoin na tle pozostałych form płatności mobil...
Transakcje przy użyciu waluty bitcoin na tle pozostałych form płatności mobil...Sylwester Suszek
 

What's hot (19)

Prace nad uregulowaniem bitcoina w polsce
Prace nad uregulowaniem bitcoina w polscePrace nad uregulowaniem bitcoina w polsce
Prace nad uregulowaniem bitcoina w polsce
 
Czy bitcoin jest zagrożeniem dla tradycyjnych finansów?
Czy bitcoin jest zagrożeniem dla tradycyjnych finansów?Czy bitcoin jest zagrożeniem dla tradycyjnych finansów?
Czy bitcoin jest zagrożeniem dla tradycyjnych finansów?
 
6 wskazówek jak zarabiać na bitcoinach
6 wskazówek jak zarabiać na bitcoinach6 wskazówek jak zarabiać na bitcoinach
6 wskazówek jak zarabiać na bitcoinach
 
Wartość bitcoina wobec możliwych scenariuszy rozwoju gospodarki
Wartość bitcoina wobec możliwych scenariuszy rozwoju gospodarkiWartość bitcoina wobec możliwych scenariuszy rozwoju gospodarki
Wartość bitcoina wobec możliwych scenariuszy rozwoju gospodarki
 
Polska jako lider technologii kryptowalutowych - przespana szansa rządu i se...
Polska jako lider technologii kryptowalutowych - przespana szansa rządu i se...Polska jako lider technologii kryptowalutowych - przespana szansa rządu i se...
Polska jako lider technologii kryptowalutowych - przespana szansa rządu i se...
 
Polityka państw wobec kryptowalut
Polityka państw wobec kryptowalutPolityka państw wobec kryptowalut
Polityka państw wobec kryptowalut
 
Jak zarobić na bitcoinie, gdy jego cena spada?
Jak zarobić na bitcoinie, gdy jego cena spada?Jak zarobić na bitcoinie, gdy jego cena spada?
Jak zarobić na bitcoinie, gdy jego cena spada?
 
Blockchain and Cryptocurrency Basics- #43 spotkanie WiT Kraków
Blockchain and Cryptocurrency Basics- #43 spotkanie WiT KrakówBlockchain and Cryptocurrency Basics- #43 spotkanie WiT Kraków
Blockchain and Cryptocurrency Basics- #43 spotkanie WiT Kraków
 
Fryday Warsaw 27.09.2017 BLOCKCHAIN FOR CEO
Fryday Warsaw 27.09.2017 BLOCKCHAIN FOR CEOFryday Warsaw 27.09.2017 BLOCKCHAIN FOR CEO
Fryday Warsaw 27.09.2017 BLOCKCHAIN FOR CEO
 
Bitcoin znak nowych czasów czy element starego porządku
Bitcoin  znak nowych czasów czy element starego porządkuBitcoin  znak nowych czasów czy element starego porządku
Bitcoin znak nowych czasów czy element starego porządku
 
Blockchain w Polsce - mozliwosci i zastosowania
Blockchain w Polsce - mozliwosci i zastosowaniaBlockchain w Polsce - mozliwosci i zastosowania
Blockchain w Polsce - mozliwosci i zastosowania
 
Bitcoin a polskie prawo
Bitcoin a polskie prawoBitcoin a polskie prawo
Bitcoin a polskie prawo
 
Blockchain
BlockchainBlockchain
Blockchain
 
Internet of information
Internet of informationInternet of information
Internet of information
 
Bitcoiny coraz tańsze. Przez FBI
Bitcoiny coraz tańsze. Przez FBIBitcoiny coraz tańsze. Przez FBI
Bitcoiny coraz tańsze. Przez FBI
 
DigiPay4Growth: Bristol Prospects
DigiPay4Growth: Bristol ProspectsDigiPay4Growth: Bristol Prospects
DigiPay4Growth: Bristol Prospects
 
Blockchain a RODO - wyzwania dla ochrony danych osobowych
Blockchain a RODO - wyzwania dla ochrony danych osobowychBlockchain a RODO - wyzwania dla ochrony danych osobowych
Blockchain a RODO - wyzwania dla ochrony danych osobowych
 
Fenomen waluty Bitcoin. Handel kryptowalutą.
Fenomen waluty Bitcoin. Handel kryptowalutą. Fenomen waluty Bitcoin. Handel kryptowalutą.
Fenomen waluty Bitcoin. Handel kryptowalutą.
 
Transakcje przy użyciu waluty bitcoin na tle pozostałych form płatności mobil...
Transakcje przy użyciu waluty bitcoin na tle pozostałych form płatności mobil...Transakcje przy użyciu waluty bitcoin na tle pozostałych form płatności mobil...
Transakcje przy użyciu waluty bitcoin na tle pozostałych form płatności mobil...
 

Similar to Fintech, blockchain i kryptowaluty: definicje, klasyfikacje, rynek i regulacje

Nietypowe Aplikacje Blockchain - dla Lodz Blockchain Meetup #2
Nietypowe Aplikacje Blockchain - dla Lodz Blockchain Meetup #2Nietypowe Aplikacje Blockchain - dla Lodz Blockchain Meetup #2
Nietypowe Aplikacje Blockchain - dla Lodz Blockchain Meetup #2sopekmir
 
Wyzwania Informatyki Bankowej 2017
Wyzwania Informatyki Bankowej 2017Wyzwania Informatyki Bankowej 2017
Wyzwania Informatyki Bankowej 2017Michal Furmankiewicz
 
Technologia blockchain, prof. Krzysztof Piech
Technologia blockchain, prof. Krzysztof PiechTechnologia blockchain, prof. Krzysztof Piech
Technologia blockchain, prof. Krzysztof PiechCIONET Polska
 
Synerga.fund Strategia 2018-2020
Synerga.fund Strategia 2018-2020Synerga.fund Strategia 2018-2020
Synerga.fund Strategia 2018-2020Synerga.fund
 
Four Slupsk Lectures. III. Blockchain & Bitcoin
Four Slupsk Lectures. III. Blockchain & BitcoinFour Slupsk Lectures. III. Blockchain & Bitcoin
Four Slupsk Lectures. III. Blockchain & Bitcoinsopekmir
 
Loranc & Partners - Prezentacja Inwestycyjna projektu SLP (20.09.2010)
Loranc & Partners - Prezentacja Inwestycyjna projektu SLP (20.09.2010)Loranc & Partners - Prezentacja Inwestycyjna projektu SLP (20.09.2010)
Loranc & Partners - Prezentacja Inwestycyjna projektu SLP (20.09.2010)Robert Loranc
 
Kancelaria Adwokacka Osiński i Wspólnicy: prezentacja na seminarium podatkowe
Kancelaria Adwokacka Osiński i Wspólnicy: prezentacja na seminarium podatkoweKancelaria Adwokacka Osiński i Wspólnicy: prezentacja na seminarium podatkowe
Kancelaria Adwokacka Osiński i Wspólnicy: prezentacja na seminarium podatkoweKAOS-EBC
 
Płatności w social mediach - Social Media Czwartek w Łodzi
Płatności w social mediach - Social Media Czwartek w ŁodziPłatności w social mediach - Social Media Czwartek w Łodzi
Płatności w social mediach - Social Media Czwartek w ŁodziJacek Dziura
 
dr inż. Marek Miądowicz: Praktyka transferu technologii na Politechnice Pozna...
dr inż. Marek Miądowicz: Praktyka transferu technologii na Politechnice Pozna...dr inż. Marek Miądowicz: Praktyka transferu technologii na Politechnice Pozna...
dr inż. Marek Miądowicz: Praktyka transferu technologii na Politechnice Pozna...Pammco sp. z o.o.
 
Pranie brudnych pieniędzy
Pranie brudnych pieniędzyPranie brudnych pieniędzy
Pranie brudnych pieniędzyAdam Krassowski
 
Sektor finansowy coraz bardziej #fintech
Sektor finansowy coraz bardziej #fintechSektor finansowy coraz bardziej #fintech
Sektor finansowy coraz bardziej #fintechPwC Polska
 
Mediafunlab Elcukro - pieniądze na mikroblogach
Mediafunlab Elcukro - pieniądze na mikroblogachMediafunlab Elcukro - pieniądze na mikroblogach
Mediafunlab Elcukro - pieniądze na mikroblogachMaciek Budzich
 
KNF wniosek w ramach Innovation Hub - RAHIMCOIN
KNF wniosek w ramach Innovation Hub - RAHIMCOINKNF wniosek w ramach Innovation Hub - RAHIMCOIN
KNF wniosek w ramach Innovation Hub - RAHIMCOINRahim Blak
 
Malware vs autoryzacja transakcji
Malware vs autoryzacja transakcjiMalware vs autoryzacja transakcji
Malware vs autoryzacja transakcjiSecuRing
 
Crowder SA w drodze na New Connect 29maja 2023.pdf
Crowder  SA w drodze na New Connect 29maja 2023.pdfCrowder  SA w drodze na New Connect 29maja 2023.pdf
Crowder SA w drodze na New Connect 29maja 2023.pdfŁukasz Konopko
 
Nowe wyzwania bankowości elektronicznej - XIX Forum Bankowosci Elektronicznej...
Nowe wyzwania bankowości elektronicznej - XIX Forum Bankowosci Elektronicznej...Nowe wyzwania bankowości elektronicznej - XIX Forum Bankowosci Elektronicznej...
Nowe wyzwania bankowości elektronicznej - XIX Forum Bankowosci Elektronicznej...Comarch SA
 
Czy S w PSD2 znaczy Secure?
Czy S w PSD2 znaczy Secure?Czy S w PSD2 znaczy Secure?
Czy S w PSD2 znaczy Secure?SecuRing
 
LegalTech – od technologii wspomagającej prawników do technologii umożliwiają...
LegalTech – od technologii wspomagającej prawników do technologii umożliwiają...LegalTech – od technologii wspomagającej prawników do technologii umożliwiają...
LegalTech – od technologii wspomagającej prawników do technologii umożliwiają...Tomasz Zalewski
 
Crowder prezentacja inwestorska Beesfund 22maja2023.pdf
Crowder prezentacja inwestorska Beesfund 22maja2023.pdfCrowder prezentacja inwestorska Beesfund 22maja2023.pdf
Crowder prezentacja inwestorska Beesfund 22maja2023.pdfŁukasz Konopko
 

Similar to Fintech, blockchain i kryptowaluty: definicje, klasyfikacje, rynek i regulacje (20)

Nietypowe Aplikacje Blockchain - dla Lodz Blockchain Meetup #2
Nietypowe Aplikacje Blockchain - dla Lodz Blockchain Meetup #2Nietypowe Aplikacje Blockchain - dla Lodz Blockchain Meetup #2
Nietypowe Aplikacje Blockchain - dla Lodz Blockchain Meetup #2
 
Wyzwania Informatyki Bankowej 2017
Wyzwania Informatyki Bankowej 2017Wyzwania Informatyki Bankowej 2017
Wyzwania Informatyki Bankowej 2017
 
Technologia blockchain, prof. Krzysztof Piech
Technologia blockchain, prof. Krzysztof PiechTechnologia blockchain, prof. Krzysztof Piech
Technologia blockchain, prof. Krzysztof Piech
 
Synerga.fund Strategia 2018-2020
Synerga.fund Strategia 2018-2020Synerga.fund Strategia 2018-2020
Synerga.fund Strategia 2018-2020
 
Four Slupsk Lectures. III. Blockchain & Bitcoin
Four Slupsk Lectures. III. Blockchain & BitcoinFour Slupsk Lectures. III. Blockchain & Bitcoin
Four Slupsk Lectures. III. Blockchain & Bitcoin
 
Loranc & Partners - Prezentacja Inwestycyjna projektu SLP (20.09.2010)
Loranc & Partners - Prezentacja Inwestycyjna projektu SLP (20.09.2010)Loranc & Partners - Prezentacja Inwestycyjna projektu SLP (20.09.2010)
Loranc & Partners - Prezentacja Inwestycyjna projektu SLP (20.09.2010)
 
Kancelaria Adwokacka Osiński i Wspólnicy: prezentacja na seminarium podatkowe
Kancelaria Adwokacka Osiński i Wspólnicy: prezentacja na seminarium podatkoweKancelaria Adwokacka Osiński i Wspólnicy: prezentacja na seminarium podatkowe
Kancelaria Adwokacka Osiński i Wspólnicy: prezentacja na seminarium podatkowe
 
Płatności w social mediach - Social Media Czwartek w Łodzi
Płatności w social mediach - Social Media Czwartek w ŁodziPłatności w social mediach - Social Media Czwartek w Łodzi
Płatności w social mediach - Social Media Czwartek w Łodzi
 
Blockchain pl
Blockchain plBlockchain pl
Blockchain pl
 
dr inż. Marek Miądowicz: Praktyka transferu technologii na Politechnice Pozna...
dr inż. Marek Miądowicz: Praktyka transferu technologii na Politechnice Pozna...dr inż. Marek Miądowicz: Praktyka transferu technologii na Politechnice Pozna...
dr inż. Marek Miądowicz: Praktyka transferu technologii na Politechnice Pozna...
 
Pranie brudnych pieniędzy
Pranie brudnych pieniędzyPranie brudnych pieniędzy
Pranie brudnych pieniędzy
 
Sektor finansowy coraz bardziej #fintech
Sektor finansowy coraz bardziej #fintechSektor finansowy coraz bardziej #fintech
Sektor finansowy coraz bardziej #fintech
 
Mediafunlab Elcukro - pieniądze na mikroblogach
Mediafunlab Elcukro - pieniądze na mikroblogachMediafunlab Elcukro - pieniądze na mikroblogach
Mediafunlab Elcukro - pieniądze na mikroblogach
 
KNF wniosek w ramach Innovation Hub - RAHIMCOIN
KNF wniosek w ramach Innovation Hub - RAHIMCOINKNF wniosek w ramach Innovation Hub - RAHIMCOIN
KNF wniosek w ramach Innovation Hub - RAHIMCOIN
 
Malware vs autoryzacja transakcji
Malware vs autoryzacja transakcjiMalware vs autoryzacja transakcji
Malware vs autoryzacja transakcji
 
Crowder SA w drodze na New Connect 29maja 2023.pdf
Crowder  SA w drodze na New Connect 29maja 2023.pdfCrowder  SA w drodze na New Connect 29maja 2023.pdf
Crowder SA w drodze na New Connect 29maja 2023.pdf
 
Nowe wyzwania bankowości elektronicznej - XIX Forum Bankowosci Elektronicznej...
Nowe wyzwania bankowości elektronicznej - XIX Forum Bankowosci Elektronicznej...Nowe wyzwania bankowości elektronicznej - XIX Forum Bankowosci Elektronicznej...
Nowe wyzwania bankowości elektronicznej - XIX Forum Bankowosci Elektronicznej...
 
Czy S w PSD2 znaczy Secure?
Czy S w PSD2 znaczy Secure?Czy S w PSD2 znaczy Secure?
Czy S w PSD2 znaczy Secure?
 
LegalTech – od technologii wspomagającej prawników do technologii umożliwiają...
LegalTech – od technologii wspomagającej prawników do technologii umożliwiają...LegalTech – od technologii wspomagającej prawników do technologii umożliwiają...
LegalTech – od technologii wspomagającej prawników do technologii umożliwiają...
 
Crowder prezentacja inwestorska Beesfund 22maja2023.pdf
Crowder prezentacja inwestorska Beesfund 22maja2023.pdfCrowder prezentacja inwestorska Beesfund 22maja2023.pdf
Crowder prezentacja inwestorska Beesfund 22maja2023.pdf
 

Fintech, blockchain i kryptowaluty: definicje, klasyfikacje, rynek i regulacje

  • 1. FinTech, blockchain i kryptowaluty: definicje, klasyfikacje, rynek i regulacje dr hab. Krzysztof Piech Instytut Wiedzy i Innowacji oraz Szkoła Główna Handlowa w Warszawie V Kongres Regulacji Rynków Finansowych, FinReg 2016, Warszawa, 28 września 2016 r.
  • 2. Plan prezentacji • O autorze słów kilka • FinTech  Definicja  Klasyfikacja  Rynek • Blockchain i kryptowaluty  Definicje  Klasyfikacja  Rynek  Prace badawcze w kontekście regulacyjnym w Polsce • Perspektywy – rola regulacji
  • 4. Co to jest FinTech? • Najprostsza definicja: Financial Technology = Startupy technologiczne działające w sferze finansów • albo krócej: FinTech = Finance + Tech
  • 5. Klasyfikacja ze względu na liczbę firm w danym segmencie rynku
  • 6. Klasyfikacja – grupy firm • Pożyczki:  konsumenckie (np. pożyczki P2P, mikrofinansowanie, big data, consumer credit scoring)  dla firm (np. pożyczki P2P, linie kredytowe oparte na aktywach, mikrofinansowanie, analityka ryzyka oparta na big data) • Finanse osobiste • Płatności • Finansowanie • Przekazy pieniężne • Inwestowanie detaliczne • Inwestowanie instytucjonalne • Bezpieczeństwo • Infrastruktura • Narzędzia dla biznesu • Crowdfunding • Bankowość online • Badania i dane
  • 8. Rynek FinTech na świecie – finansowanie startupów Rynek = $50+ mld
  • 12. Co to jest blockchain? • Technologia rozproszonego rejestru (distributed ledger technology – DLT) – technologia rozproszonej bazy danych, której rejestry są replikowane, współdzielone i zsynchronizowane w ramach konsensusu różnych osób, firm czy instytucji mogących być rozproszonych geograficznie (w różnych krajach).  Przykłady: Ripple, R3 CordaTM. • Blockchain („łańcuch bloków”) – rozproszona baza danych, która zawiera stale rosnącą liczbę rekordów pogrupowanych w bloki i powiązanych ze sobą w taki sposób, że każdy następny blok danych powiązany jest z poprzednim tworząc nierozerwalny łańcuch bloków. Dokonanie jakiejkolwiek zmiany w rekordach jest niemożliwe. • Blockchain – pierwsze użycie w 2009 r. w kryptowalucie bitcoin. Blockchain bitcoinowy jest publiczny.
  • 13. Co to jest kryptowaluta? • Pieniądz cyfrowy / waluta cyfrowa (digital money / digital currency) – cyfrowy środek wymiany.  Może mieć charakter nieograniczony (kryptowaluty) lub przeznaczony do specyficznych zastosowań (np. w grach czy sieciach społeczn. – waluty wirtualne).  Nie jest emitowany przez bank centralny lub inną władzę publiczną.  Nie jest to pieniądz elektroniczny (zgodnie z polskim prawem). • Token cyfrowy (digital token) – przez analogię do fizycznego żetonu: jego cyfrowa reprezentacja. W zależności od jego wydawcy (wystawcy), można wyróżnić tokeny:  wbudowane w blockchain (tzw. natywne) oraz  wyemitowane przez daną stronę w celu późniejszego ich odkupienia (IOU), np. ICO. • Kryptowaluta (cryptocurrency) – rodzaj tokena cyfrowego opierającego się na kryptografii użytej do cyfrowego podpisywania transakcji oraz do kontroli wzrostu podaży tokenów.  Kryptowaluty oparte są na zdecentralizowanej sieci peer-to-peer (P2P).  Bitcoin i „altcoiny”.
  • 14. Klasyfikacja ze względu na liczbę firm w danym segmencie rynku
  • 15. Klasyfikacja – grupy firm • Giełdy bitocinowe • „Wydobywanie” („kopanie”) bitcoinów • Portfele bitcoinowe • Płatności bitcoinowe • Bitcoinowe usługi finansowe • Infrastruktura bitcoina • Innowacje blockchainowe • Big data • Zaufanie • Hazard • Inne usługi
  • 17. Rynek Bitcoin/Blockchain na świecie – finansowanie startupów Rynek = $1,7 mld
  • 21. Regulacje technologii blockchain i kryptowalut (w tym FinTech)
  • 22. Prace nad regulacjami • Firmy blockchainowe / kryptowalutowe są częścią szerszego sektora FinTech.  Są specyficzne – prace nad przyszłą (de)regulacją powinny to uwzględniać. • Strumień „Blockchain i kryptowaluty” programu „Od papierowej do cyfrowej Polski”:  Zakończono przegląd dziedzin prawa w układzie gałęziowym z punktu widzenia potrzeb ewentualnej regulacji zastosowań technologii rozproszonych rejestrów oraz walut cyfrowych (w szczególności kryptowalut).  Publiczna inauguracja dokumentu odbędzie się 3 października br. w trakcie pierwszych w historii naszego kraju konsultacji sejmowych poświęconych tej problematyce. • Główne wnioski:  Nie ma obecnie uzasadnienia dla odrębnego aktu prawnego; stosowanie blockchaina i kryptowalut jest w Polsce w pełni legalne.  Nie ma potrzeby dokonywania większych zmian w ramach prawa cywilnego, handlowego, karnego, czy administracyjnego.  Najwięcej problemów zidentyfikowano na gruncie pozakodeksowego prawa administracyjnego oraz podatkowego.
  • 23. Wyzwania regulacyjne • Część z rozwiązań wymagać będzie prac legislacyjnych. Długotrwały proces… • Propozycje „dróg na skróty”:  Objęcie ochroną sektora Fin-Tech (w tym startupów blockchainowych i kryptowalutowych) w postaci tzw. sandboxu regulacyjnego (zastosowanego już w kilku krajach na świecie).  Wydanie ogólnej interpretacji podatkowej przez Ministra Finansów. Problemy podatkowe oraz związane z prowadzeniem rachunkowości to największa bolączka firm działających w sektorze walut cyfrowych oraz główna przyczyna ich emigracji z Polski. • W dalszej kolejności:  Potrzeba podjęcia prac nad unormowaniem pojęcia kryptowalut w kontekście prawnych środków płatniczych czy pieniądza elektronicznego.  Wnikliwy przegląd prawa pod kątem możliwości zastąpienia przypadków wymaganej przez prawo trzeciej strony przez technologię blockchain.  Uwzględnienie wyzwań z punktu widzenia smart kontraktów i zdecentralizowanych autonomicznych organizacji (DAO).  Do tego czasu – zastosowanie sandboxu.
  • 24. Ryzyka • Regulacje specyficzne dla sektora to nie remedium na wszystkie bolączki startupów fintechowych… • Sandbox – udane rozwiązanie w krajach o anglosaskim (lub zbliżonym) systemie prawnym. Polska – bardzo duży brak zaufania (wszelkich instytucji, w tym banków) do nieuregulowanych przepisami rynków i firm. Podejście: brak ustawy = (prawie) nielegalne. • Potrzeba silnej ochrony – pod groźbą kar dla instytucji ograniczających rozwój FinTech.  Osobisty patronat nad sektorem przez możliwie najwyższe władze:  np. wicepremier Morawiecki (w końcu b. przedstawiciel sektora finansów),  vide Minister Cyfryzacji Anna Streżyńska i „uznanie” firm kryptowalutowych. • Możliwe efekty – powrót firm fintechowych (w tym kryptowalutowych) do Polski; szybszy rozwój nowych startupów (bo mniejsze ryzyko regulacyjne). • Ostatnia, ważna bariera – finansowanie. Potrzebne wsparcie, ale nie w postaci środków UE (vide działanie 8.1 PARP), ale poprzez wolny rynek funduszy inwestycyjnych (w tym VC).