Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.
Oleh: Eddy Marek Leks, S.H., M.H., ACIArb 
www.lekslawyer.com 
Contoh Kasus Akuisisi
Kronologis Akuisisi 
Investor 
PT A 
Pemegang 
Saham A 
Pemegang 
Saham B 
Pemegang 
Pembelian tanah dari Saham C 
para pe...
Deskripsi Kronologis Akuisisi 
• Pemegang Saham A ialah pemegang 70.000 (tujuh puluh ribu) lembar saham, 
Pemegang Saham B...
Resiko Dalam Akuisisi 
• Pemilik hak atas tanah berbeda-beda, demikian juga dengan jenis hak atas tanah; 
• SHM tidak dapa...
Kronologis Akuisisi 
Penandatanganan 
Perjanjian Pokok 
Pengumuman rencana 
Pengambilalihan (i) di 
surat kabar harian nas...
Syarat Pendahuluan 
• PT A telah memperoleh seluruh persetujuan korporasi dan perijinan-perijinan yang 
diperlukan berdasa...
Syarat Pendahuluan (Cont’d) 
• tiap-tiap anggota Direksi yang diganti berdasarkan Keputusan RUPS Sirkuler telah 
menandata...
Syarat Pendahuluan (Cont’d) 
• para pemegang saham Pemilik Tanah 1 telah menerbitkan persetujuan rapat umum 
pemegang saha...
Tanggal Penyelesaian 
• Tanggal Penyelesaian adalah (i) tanggal [*] (suatu tanggal spesifik yang 
diperjanjikan oleh Para ...
Hal Yang Dilakukan Pada Tanggal Penyelesaian 
• Penandatanganan keputusan RUPS Sirkuler oleh pemegang saham PTA; 
• Invest...
Hal Yang Dilakukan Pada Tanggal Penyelesaian (Cont’d) 
• PT A dan Para Pemilik Tanah, sebagaimana dihadirkan oleh Pemegang...
Hal Yang Dilakukan Pada Tanggal Penyelesaian (Cont’d) 
• formulir-formulir yang sesuai untuk mengubah mandat yang diberika...
Tanggal Penyelesaian II 
• Tanggal Penyelesaian II adalah selambat-lambatnya [*] hari setelah Tanggal 
Penyelesaian atau t...
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Contoh Kasus Akuisisi

Kasus Akuisisi

  • Login to see the comments

Contoh Kasus Akuisisi

  1. 1. Oleh: Eddy Marek Leks, S.H., M.H., ACIArb www.lekslawyer.com Contoh Kasus Akuisisi
  2. 2. Kronologis Akuisisi Investor PT A Pemegang Saham A Pemegang Saham B Pemegang Pembelian tanah dari Saham C para pemilik tanah Pemegang SahamA Pemegang Saham B Pemegang Saham C Pemilik Tanah A (PT) Pemilik Tanah B • SHM • SHGB • SKHUAT • SHM • SHGB • SHM • SHGB SHGB SKHUAT
  3. 3. Deskripsi Kronologis Akuisisi • Pemegang Saham A ialah pemegang 70.000 (tujuh puluh ribu) lembar saham, Pemegang Saham B ialah pemegang 20.000 (dua puluh ribu) lembar saham, dan Pemegang Saham C ialah pemegang 10.000 (sepuluh ribu) lembar saham, dari seluruh modal yang telah ditempatkan dan disetor di dalam PTA. • Para pemegang saham PT A mengundang Investor masuk menjadi pemegang saham utama di dalam PT A untuk bersama-sama mengembangkan proyek properti di atas Tanah. • Kepemilikan dan penguasaan terhadap tanah perlu dialihkan kepada PT A. • Investor akan masuk ke dalam PT A untuk mengambil alih PT A sebagai pemegang saham utama PT Amelalui penerbitan saham baru oleh PT A (Pengambilalihan). • Sebagian besar tanah yang akan diambil alih oleh PT A dijaminkan ke bank (Sertifikat Yang Diagunkan)
  4. 4. Resiko Dalam Akuisisi • Pemilik hak atas tanah berbeda-beda, demikian juga dengan jenis hak atas tanah; • SHM tidak dapat diturunkan menjadi SHGB, dan SKHUAT tidak dapat disertifikasi; • Rentang waktu antara pengambilalihan Saham Baru dengan pengambilalihan Tanah; • PT masih dipimpin oleh pengurus yang lama, sehingga kontrol PT A masih terdapat pada Direksi dan Komisaris dari PT A yang lama; • Sebagian besar tanah yang akan diambil alih oleh PT A dijaminkan ke bank (Sertifikat Yang Diagunkan); • Kemungkinan atas terdapatnya permasalahan di atas Tanah, demikian juga dengan permasalahan di PTA; • Kondisi keuangan PT A tidak baik;
  5. 5. Kronologis Akuisisi Penandatanganan Perjanjian Pokok Pengumuman rencana Pengambilalihan (i) di surat kabar harian nasional, dan (ii) ke seluruh karyawan PTA Pemenuhan Syarat Pendahuluan dalam Perjanjian Pokok Tanggal Penyelesaian Tanggal Penyelesaian II Pemegang Saham A melakukan penggabungan seluruh sertifikat hak guna bangunan 90 hari setelah Tanggal Penyelesaian II
  6. 6. Syarat Pendahuluan • PT A telah memperoleh seluruh persetujuan korporasi dan perijinan-perijinan yang diperlukan berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku, sehubungan dengan rencana Pengambilalihan; • Menyerahkan asli dan salinan bukti pengumuman Pengambilalihan (i) di surat kabar nasional, dan (ii) bagi seluruh karyawan, kepada Investor; • Para pemegang saham telah menandatangani suatu keputusan rapat umum pemegang saham sirkuler (RUPS Sirkuler), dengan bentuk dan isi yang memuaskan Investor, yang mengesahkan dan menyetujui: - perubahan beberapa ketentuan Anggaran Dasar; - peningkatan modal ditempatkan dan modal disetor PT A; - pengenyampingan hak Pemegang Saham untuk mengambil dan membeli saham baru; - perubahan komposisi direksi dan dewan komisaris sesuai dengan usulan dari Investor; - pembelian Tanah dan sehubungan dengan hal tersebut, penandatanganan terhadap Akta Pelepasan Hak, PPJB dan AJB, dengan syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan yang dianggap baik oleh direksi. Back
  7. 7. Syarat Pendahuluan (Cont’d) • tiap-tiap anggota Direksi yang diganti berdasarkan Keputusan RUPS Sirkuler telah menandatangani dan menyampaikan surat pengunduran diri dengan menyatakan bahwa yang bersangkutan menerima pengunduran diri tersebut dan tidak mempunyai hak-hak yang belum selesai dalam bentuk apapun terhadap PTA; • PT A dan Para Pemilik Tanah (yang mana yang relevan) telah menandatangani PPJB terhadap tanah SHGB dan tanah SHM; • Investor puas dengan hasil Uji Tuntas; • PT A telah memperoleh (i) Surat Kuasa Penyimpanan Sertifikat, (ii) Surat Kuasa Menjual Tanah, (iii) Surat Kuasa Menurunkan Hak, dan (iv) surat kuasa pengurusan sertifikasi terhadap Tanah SKHUAT. • persetujuan terhadap syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan Perjanjian Antar Pemegang Saham; Back
  8. 8. Syarat Pendahuluan (Cont’d) • para pemegang saham Pemilik Tanah 1 telah menerbitkan persetujuan rapat umum pemegang saham Pemilik Tanah 1 menyetujui penjualan seluruh tanah-tanah yang dimiliki oleh Pemilik Tanah 1 kepada PT A dan (ii) Direksi dan Dewan Komisaris Pemilik Tanah 1 telah menerbitkan persetujuan penjualan seluruh tanah-tanah yang dimiliki oleh Pemilik Tanah 1 kepada PT A, seluruhnya dalam bentuk dan isi yang memuaskan Investor; • suami atau istri dari tiap-tiap Para Pemilik Tanah telah menerbitkan persetujuannya, dalam bentuk dan isi yang memuaskan Investor, untuk menjual Tanah kepada PTA atau pihak lain yang ditunjuk oleh PTA; • PT A dan Para Pemilik Tanah telah menandatangani PPJB terhadap Tanah SHGB dan Tanah SHM; • tidak adanya cacat, pemblokiran, sita, hak kontrol dalam bentuk apapun, hak tanggungan, hak gadai, tuntutan, agunan, hak istimewa, kompensasi, atau hak-hak lainnya yang dibebani atas Saham dan Tanah; • tidak ada keputusan badan pengadilan atau pemerintahan yang telah dikeluarkan sehingga dapat menghalangi atau membahayakan Pengambilalihan dan pembelian Tanah oleh PTA Back
  9. 9. Tanggal Penyelesaian • Tanggal Penyelesaian adalah (i) tanggal [*] (suatu tanggal spesifik yang diperjanjikan oleh Para Pihak); atau (ii) dalam waktu selambat-lambatnya 60 (enam puluh) hari setelah lewatnya waktu sebagaimana dimaksud di atas, jika syarat pendahuluan belum dapat dipenuhi oleh pemegang saham dan/atau PT A; atau (iii) tanggal lain yang disepakati oleh para pihak. • Pengambilalihan harus dilakukan pada Tanggal Penyelesaian setelah seluruh syarat pendahuluan telah dipenuhi. Back
  10. 10. Hal Yang Dilakukan Pada Tanggal Penyelesaian • Penandatanganan keputusan RUPS Sirkuler oleh pemegang saham PTA; • Investor melakukan penyetoran terhadap Nilai Pengambilalihan; • Pemegang Saham dan Investor menandatangani Perjanjian Antar Pemegang Saham; • Para Pemilik Tanah menyerahkan seluruh asli sertifikat-sertifikat atas Tanah dan dokumen-dokumen Tanah terkait lainnya (khususnya bukti-bukti kepemilikan atas Tanah SKHUAT) kepada PTA; • tiap-tiap Pemegang Saham menyetorkan bagian yang diambil dari Saham Baru kepada PT A; Back
  11. 11. Hal Yang Dilakukan Pada Tanggal Penyelesaian (Cont’d) • PT A dan Para Pemilik Tanah, sebagaimana dihadirkan oleh Pemegang Saham A, akan menandatangani AJB terhadap Tanah SHGB dan Akta Pelepasan Hak terhadap Tanah SKHUAT. Apabila Sertifikat Yang Diagunkan belum dilepaskan oleh bank, maka penandatanganan AJB terhadap Tanah SHGB dan Akta Pelepasan Hak terhadap Tanah SKHUAT akan dilaksanakan pada hari kerja berikutnya, setelah Sertifikat Yang Diagunkan diperoleh oleh PT A. • Direksi lama PT A wajib menyerahkan kepada Direksi baru PT A dokumen-dokumen korporasi, asli seluruh PPJB terhadap Tanah, surat pengunduran diri Direksi dan Dewan Komisaris dari kantor-kantor mereka di PT A yang menandakan bahwa mereka tidak mempunyai hak-hak yang belum selesai dalam bentuk apapun terhadap PTA; Back
  12. 12. Hal Yang Dilakukan Pada Tanggal Penyelesaian (Cont’d) • formulir-formulir yang sesuai untuk mengubah mandat yang diberikan oleh PT A kepada bankirnya, termasuk dalam bentuk contoh tanda tangan; dan semua dokumen lain, surat-surat, buku-buku, dan formulir-formulir PT A lainnya yang belum disebutkan pada ketentuan di atas. Apabila Pemegang Saham A tidak dapat menyebabkan Para Pemilik Tanah untuk menandatangani AJB terhadap Tanah SHGB sesuai permintaan dari PT A, maka PT A dapat melaksanakan Surat Kuasa Menjual dan menandatangani AJB terhadap Tanah SHGB untuk dan atas nama Para Pemilik Tanah (yang mana yang relevan). Back
  13. 13. Tanggal Penyelesaian II • Tanggal Penyelesaian II adalah selambat-lambatnya [*] hari setelah Tanggal Penyelesaian atau tanggal lain yang disepakati oleh Para Pihak. Hal Yang Dilakukan Pada Tanggal Penyelesaian II PT A dan Para Pemilik Tanah (yang mana yang relevan), sebagaimana dihadirkan oleh Pemegang Saham A, akan menandatangani AJB di hadapan Notaris/PPAT terhadap Tanah SHM yang telah diturunkan menjadi hak guna bangunan. Back

×