Pantallas mostradas en el webinar que Luis García Langa ofreció en Rankia ¿Cómo invertir de forma conservadora? Habla de renta fija, fondos garantizados, mixtos, retorno absoluto...
1. ¿Cómo invertir de forma
“conservadora”?
@luisgarcialanga
7 de julio de 2015
2. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA
¿Por qué puede bajar los precios de la RF?
a) Si hay concurso de acreedores:
Recuperación limitada (orden de prelación)
1º.- INSOLVENCIA
b) Si el mercado interpreta riesgos:
Exige más rentabilidad
Bajando precios
3. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA
¿Por qué puede bajar los precios de la RF?: Insolvencia
4. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA
¿Por qué puede bajar los precios de la RF?: Insolvencia
Ejemplo: Obl. Tesoro Público 4,60% 07/2019 (emisión 02/2009)
0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
1.2
1.4
0
1
2
3
4
5
6
7
8
TIR cierre dia
Cotización
Solicitud rescate
bancario
Fuente: Elaboración propia,
BCE, GVC Gaesco, BME
5. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA
¿Por qué puede bajar los precios de la RF?
Si el mercado espera subidas de tipos de interés
2º.- TIPOS DE INTERÉS
Exige más rentabilidad
Bajando precios
7. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA
¿Por qué puede bajar los precios de la RF? Tipos de interés
0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
1.2
1.4
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
TIR cierre dia
Tipos BCE
CotizaciónSolicitud rescate
bancario
Fuente: Elaboración propia,
BCE, GVC Gaesco, BME
Ejemplo: Obl. Tesoro Público 5,50% 07/2017 (emisión 03/2002)
8. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA
¿Por qué puede bajar los precios de la RF? Tipos de interés
Fuente: investing.com
Curvas de tipos
1 año 3 años 10 años
Alemania -0.256 -0.199 0.642
España 0.237 0.556 2.378
EEUU 0.237 0.928 2.278
-0.5
0
0.5
1
1.5
2
2.5
3
9. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA
¿Burbuja?
Precio máximo bono español vencimiento 07/2025: 134%
7 de abril de 2015: España cobra por primera vez por emitir
deuda a 6 meses
La rentabilidad de la deuda alemana a vencimientos de hasta 7
años ha llegado a estar negativa
10. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA
¿Burbuja?
Fuente: Inverco a 31/12/2014
11. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA
¿Ha pinchado la burbuja?
Fuente: Morningstar
12. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA
¿Ha pinchado la burbuja?
110
115
120
125
130
135
0
0.5
1
1.5
2
2.5
3
Evolución del bono español vto 07/2025 (de 01/04/15 a 06/07/15)
TIR cierre dia Cotización dia
Fuente: Elaboración propia,
BCE, GVC Gaesco, BME
13. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA
¿Ha pinchado la burbuja?
Fuente: Elaboración propia,
BCE, GVC Gaesco, BME
0
20
40
60
80
100
120
140
160
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Evolución del bono español 4,65% vto 07/2025 (de 24/02/2010 a 06/07/15
TIR cierre dia Cotización dia
14. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
OTRA TRAMPA: LOS “GARANTIZADOS”
No son garantizados
Antes de vencimiento: Valor liquidativo
Fuente: Morningstar
15. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
OTRA TRAMPA: LOS “GARANTIZADOS”
No son garantizados
A vencimiento: Riesgo solvencia
Fuente: CNMV
16. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
OTRA TRAMPA: LOS “GARANTIZADOS”
Rendimientos bajos
Garantía fija (Fuente: Morningstar Dicect)
17. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
OTRA TRAMPA: LOS “GARANTIZADOS”
No son garantizados
Garantía variable (Fuente: Morningstar Dicect)
18. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
¿HAY ALTERNATIVAS RIESGO CERO?
“Debajo del colchón”
Pérdida por inflación
Riesgo robo/inundación…
¿Cómo se aflora?
19. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
¿HAY ALTERNATIVAS RIESGO CERO?
Depósitos
20. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
¿HAY ALTERNATIVAS RIESGO CERO?
Depósitos
21. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
¿HAY ALTERNATIVAS ÓPTIMAS?
Fondos Renta Fija Corto Plazo
Fuente: Morningstar
22. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
¿HAY ALTERNATIVAS ÓPTIMAS?
Fondos Mixtos/Retorno Absoluto
Fuente: Morningstar
23. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
¿Y SI QUIERO MÁS RIESGO?
… Lo hay:
24. 2
Muchas gracias!!!!
Fondos de inversión
@luisgarcialanga
luisgarcialganga@aulafinanzas.com
www.aulafinanzas.com
www.windowbolsa.com
www.gvcgaesco.es
www.sdckapital.com
www.iahorro.com
07/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga