Curso para Business Angels en Internet - CEEIM

Internet para
Business Angels

Diciembre 2011

Wednesday, December 14, 11

AVISO IMPORTANTE

Se
puede
perder
mucho
dinero
invier/endo
en
negocios
basados
en
Internet

12/12/11
2

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS
OBJETIVO SESIÓN 1: EL NEGOCIO DE LA TECNOLOGÍA WEB
• ¿Qué objetivos tenemos para el curso? ¿Qué experiencia tenemos
Facilitar los conocimientos clave a ponentes y participantes?
potenciales inversores para que • ¿Cómo se financian proyectos empresariales en sus etapas iníciales?
puedan valorar con criterio las ¿Cómo conectan emprendedores e inversores? ¿Qué alternativas
nuevas aplicaciones web, existen en España?
describiendo el impacto de los
• ¿Qué información se intercambia entre inversor y emprendedor en
diferentes retos tecnológicos en la
cada momento?
rentabilidad y preparándoles para
que puedan identificar las variables • ¿Cuáles son las cláusulas clave a negociar? ¿Qué hay que tener en
clave a analizar según cada modelo cuenta antes de cerrar un acuerdo?
de negocio. • ¿Qué hay que hacer para apoyar una startup invertida? ¿Cómo se
recupera nuestra apuesta económica?
RESULTADO
SESIÓN 2: LA TECNOLOGÍA DEL NEGOCIO WEB
• Dota de capacidad para evaluar • ¿En qué consiste Internet? ¿Qué elementos hacen que funcione una
modelos de negocio en internet en página web?
auge. • ¿Qué es una aplicación web? • ¿Qué es la web 2.0? ¿Qué es el social
• Identificar las nuevas tendencias y media? ¿Cómo influye la escalabilidad de negocio y técnica en la
oportunidades en este medio rentabilidad? ¿Qué variables y metodologías se puede usar para
• Facilitar la interacción posterior medir el éxito de startups?
con “expertos” tecnológicos. • ¿Cuáles son los modelos de negocio en Internet? ¿Qué ventajas e
inconvenientes tiene la filosofía lean y la flexibilidad parar pivotar?
DURACIÓN • ¿Qué desinversiones recientes han sido rentables? ¿Qué tipo de
oportunidades actuales pueden convertirse en éxitos en 3-5 años?
2 sesiones de 4 horas.
12/12/11


AGENDA SESIÓN 1
El negocio de la tecnología web

• ¿Qué objetivos tenemos para el curso? ¿Qué experiencia tenemos los
participantes?
• ¿Cómo se financian proyectos empresariales en sus etapas iníciales? ¿Cómo
conectan emprendedores e inversores? ¿Qué alternativas existen en España?
• Qué información se intercambia entre inversor y emprendedor en cada momento?
¿Cuáles son las clausulas clave a negociar? ¿Qué hay que tener en cuenta antes de
cerrar un acuerdo
• ¿Qué hay que hacer para apoyar una startup invertida? ¿Cómo se recupera nuestra
apuesta económica

12/12/11
4

PONENTES

@luisriverag @david_bonilla
Cofundador Okuri Ventures, Tetuan Ser humano con intereses variados y
Valley y Startupbootcamp menos tiempo del que desearía para
disfrutarlos.
Mentor Seedcamp, GammaRebels,
StartupHighway e IBM Smartcamp. Embajador de Atlassian en España.
Former Blade Runner bonillaware.com
luisriverag.com

12/12/11


PARTICIPANTES

12/12/11


AGENDA SESIÓN 1

• ¿Qué objetivos tenemos para el curso? ¿Qué experiencia tenemos los
participantes?
• ¿Cómo se financian proyectos empresariales en sus etapas iníciales? ¿Cómo
conectan emprendedores e inversores? ¿Qué alternativas existen en España?
• Qué información se intercambia entre inversor y emprendedor en cada momento?
¿Cuáles son las clausulas clave a negociar? ¿Qué hay que tener en cuenta antes de
cerrar un acuerdo
• ¿Qué hay que hacer para apoyar una startup invertida? ¿Cómo se recupera nuestra
apuesta económica

12/12/11
7

TIPOS
DE
INVERSORES Family'oﬃces'
SICAVs'

Insurance'&'
Brokers' Pension'
Funds'

¿?#
Endowments'
Private'
Banking'
Hedge'Funds'

Grants'and'
Subsidies'
Angel'Funds'
CVC'

Funds'of' Comercial'
Funds' Banks'
Investment'
Banking'
Sovereign'
Funds'

INVERSOR
/
ETAPA


INVERSOR
/
CRITERIO
Why$they$Invest$ What$they$Measure$ Decision$Time$

Family,(Friends(and( Personal(
Confidence( Fast(
Fools( Commitment(

Subsidies(and( Policy( Compliance(
Slow(
Public(Assistence( alignments( merits(

Business(Angels( Personal(affinity( Profitability( Fast(

Investment(
Venture(Capitalists( Profitability( Slow(
criteria(

Source:(HighGrowth;(Elaboración(Okuri(Ventures(


INVERSOR
/
RETORNO
Target'yearly' Holding'period' Investment' Entry/exit'
return' (years)' death'rate' mul;plier'

PE' 25%+' 3A5' <20%' x3,5'

VC' 25%+' 3A5' >60%' x10+'

BA' 15%+' 4A7' >80%' x20+'

Source: Okuri Ventures


TIPOS
DE
ÁNGELES


Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón

MAYORÍA
vs
MINORÍA
12/12/11



ENFOQUE
GEOGRÁFICO
12/12/11


RETORNO
vs
DIVERSIÓN
12/12/11



CAPITAL
vs
DEUDA
12/12/11


h<p://www.youtube.com/watch?v=4-‐1_-‐P016Ns

LIDER
vs
SEGUIDOR 12/12/11



INVERSIÓN
EN
GRUPO
12/12/11



PASIVO
vs
ACTIVO
12/12/11


COMO CLASIFICARÍA LOS INVERSORES UN CONSULTOR

Friends

and
Capital

3
Origen
de
los
fondos
family Family
Oﬃce Riesgo
1
Involucración Dinero
propio

Dinero
de
terceros
Business
Angels

Industriales

2 Pureza
ﬁnanciera Source:
Perennius

12/12/11



MAKING
CHOICES
12/12/11



TIMING
12/12/11



EQUIPO
DE
GESTIÓN
12/12/11



TAMAÑO
DE
MERCADO
12/12/11



DINERO
12/12/11


FLUJOS DE CAJA vs TENDENCIAS
l CAPM:
r%
=
α
+
βp
=
Rf
+(β*MRP)
l WACC=
Ke
*
(E
/
(D+E))
+
Kd
(D
/
(D+E))

l FCF
=
Net
income
+
depreciaBon
–
changes

in
working
capital
–
Capital
expenditures

Ingresos EBITDA EBIT Amort. Variación FCF
en CT
Gastos Amort. T en EBIT NOPLAT CAPEX

CASH FLOW VS
TRENDS
12/12/11


EXITS
Y
MULTIPLICADORES

12/12/11



THINK
BIG
12/12/11


EL
MUNDO
ES
PLANO
12/12/11



FAIL,
JUST
DO
IT

12/12/11


FUENTES DE CAPTACIÓN DE PROYECTOS
Redes de Inversores

12/12/11


FUENTES DE CAPTACIÓN DE PROYECTOS (CONT.)
Universidades Comunidades Noticias

12/12/11


ANGELLIST angel.co


GUST angelsoft.net


CRUNCHBASE crunchbase.com


LOOGICBASE loogic.com


AGENDA SESIÓN 1

• ¿Qué
objeBvos
tenemos
para
el
curso?
¿Qué
experiencia
tenemos
los
parBcipantes?
• ¿Cómo
se
ﬁnancian
proyectos
empresariales
en
sus
etapas
iníciales?
¿Cómo
conectan

emprendedores
e
inversores?
¿Qué
alternaBvas
existen
en
España?
• Qué
información
se
intercambia
entre
inversor
y
emprendedor
en
cada
momento?
¿Cuáles

son
las
clausulas
clave
a
negociar?
¿Qué
hay
que
tener
en
cuenta
antes
de
cerrar
un
acuerdo
• ¿Qué
hay
que
hacer
para
apoyar
una
startup
inverBda?
¿Cómo
se
recupera
nuestra
apuesta

económica

12/12/11
37

1. Test de la Risa
2. Cumple criterios de
inversión
3. Revisión Plan Negocio
4. Revisión equipo
5. Análisis Mercado y
Competencias
6. Due Diligence
7. Inversión

GESTIÓN
DEL
DEAL
FLOW

5000

Descartado
En Análisis

4500
500 400 75 20 3
100 25 5 2
cio isa rio
s er ta ce
Ini tR ite ag evis en
Te
s
Cr 1P ntr i l lig
E D
p ero ali
sis
ue
Su n D
A

DISTRIBUCIÓN
ANÁLISIS

PLANTILLA

ANGELSOFT


ENTREVISTAS
Y
SEGUIMIENTO

AGENDA SESIÓN 1

• ¿Qué
objeBvos
tenemos
para
el
curso?
¿Qué
experiencia
tenemos
los
parBcipantes?
• ¿Cómo
se
ﬁnancian
proyectos
empresariales
en
sus
etapas
iníciales?
¿Cómo
conectan

emprendedores
e
inversores?
¿Qué
alternaBvas
existen
en
España?
• Qué
información
se
intercambia
entre
inversor
y
emprendedor
en
cada
momento?
¿Cuáles

son
las
clausulas
clave
a
negociar?
¿Qué
hay
que
tener
en
cuenta
antes
de
cerrar
un
acuerdo
• ¿Qué
hay
que
hacer
para
apoyar
una
startup
inverBda?
¿Cómo
se
recupera
nuestra
apuesta

económica

12/12/11
42

SEGUIMIENTO

CISMITYM

PREGUNTAS
DIFÍCILES 12/06/11


PERSPECTIVA


EXPERIENCIA
Inversión
vs
coinversión

Nivel
de
involucración

Experiencia
en
inversión
y
nicho

Tiempo
disponible

ObjeBvo
de
parBcipación

Negociación

Facilidad
del
exit


DEFENDER
TUS
INTERÉSES
Emprendedor Inversor
privado Gestor
de
fondos
TIR
/
MúlBplo
de
inversión
TIR
/
MúlBplo
de
inversión

Aumento
Sueldo
inicial inicial

Dividendos
/
Salida? Salida
/
Dividendos Salida

Sueldo
Mensual?
TIR
de
su
operación Levantar
Fondos
Disfrutar?

Source:
Invertec


PRIORIZAR


CONTROL


CONTACTOS

EXPERIENCIA


TOMA
DE
DECISIONES


EJECUCIÓN


RESCATES

PACTO DE SOCIOS
Importe de la Inversión. Participaciones
FASE DE ENTRADA Inversión por fases
Cláusulas de Ajuste

Funcionamiento Societario ( Mayorías reforzadas)
FASE DE
Remuneración del Inversor ( Intereses, Dividendos,
COHABITACIÓN
Honorarios Asistencia Consejo, Retribución Asistencia)

RESPONSABILIDAD Declaraciones y Garantías ( Reps & Warrants)

Cláusulas de Salida
SALIDA Derechos de Adquisición Preferente
Drag Along / Tag Along

SOLUCIÓN DE Solución interna
CONFLICTOS Jurisdicción y arbitraje

Source: www.rmbabogados.com

AGENDA SESIÓN 2
La tecnología del negocio web

• ¿En
qué
consiste
Internet?
¿Qué
elementos
hacen
que
funcione
una
página
web?
¿Qué

es
una
aplicación
web?
• ¿Qué
es
la
web
2.0?
¿Qué
es
el
social
media?
¿Cómo
influye
la
escalabilidad
de
negocio
y

técnica
en
la
rentabilidad?
¿Qué
variables
y
metodologías
se
puede
usar
para
medir
el
éxito

de
startups?
• ¿Cuáles
son
los
modelos
de
negocio
en
Internet?
¿Qué
ventajas
e
inconvenientes
Bene
la

filosoha
lean
y
la
flexibilidad
parar
pilotar?
• ¿Qué
desinversiones
recientes
han
sido
rentables?
¿Qué
Bpo
de
oportunidades
actuales

pueden
converBrse
en
éxitos
en
3-‐5
años?

12/12/11
57

¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET?

58 12/12/11



59 12/12/11



60 12/12/11



¿Qué significa realmente?
http://www.google.com

61 12/12/11



62 12/12/11



63 12/12/11



64 12/12/11



65 12/12/11



DNS

66 12/12/11



HTTP
SMTP
FTP
VoIP
67 12/12/11




68 12/12/11



Protocolo HTTP


68 12/12/11



Protocolo HTTP 74.125.39.104


68 12/12/11





Método GET
(por defecto)

68 12/12/11





Método GET Puerto 80
(por defecto) (por defecto)

68 12/12/11


¿QUÉ ELEMENTOS HACEN QUE FUNCIONE UNA PÁGINA WEB?

69 12/12/11



¿ ?
70 12/12/11



CSS

JavaScript

HTML
71 12/12/11


¿QUÉ ES UNA APLICACIÓN WEB?

72 12/12/11



vs.
servidor físico servidor de
hardware aplicaciones
middleware
73 12/12/11



aplicación web

{
ficheros estáticos
+
programa (sobre middleware)
+
base de datos
74 12/12/11



FAQ sobre BBDD
• BBDD relacionales vs. no-relacionales
• SQL vs. NoSQL
• ORMs
• ¿Por qué vale tanto Oracle?
• Alternativas

75 12/12/11



Hackeando el modelo

vs.

76 12/12/11



77 12/12/11


¿QUÉ ES LA WEB 2.0?

Evolución de la web
1.0, 2.0, 3.0, mobile...

78 12/12/11



Web 1.0
• Texto
• Orientada
al
Documento
• Lectura
• Páginas
estálcas
• Sin
estándares

79 12/12/11



Web 2.0
• Mullmedia
• Orientada
a
la
Aplicación
• Escritura
• Páginas
dinámicas
• Estándares
abiertos

80 12/12/11



Web 3.0
• Semánlca
• Móvil
• Servicios
Web
• HTML5
• Navegador
como
SO

81 12/12/11


¿QUÉ ES EL SOCIAL MEDIA?

82 12/12/11


¿QUÉ ES LA ESCALABILIDAD?

startup
=
escalabilidad
83 12/12/11


¿QUÉ ES LA ESCALABILIDAD?

Escalabilidad Técnica
• Infraestructura alojada (“la nube”)
• Huella de Memoria / Consumo de CPU
• Aplicaciones Stateless
• Programación asíncrona

84 12/12/11


VARIABLES Y METODOLOGÍAS A USAR PARA MEDIR EL ÉXITO DE STARTUPS

85 12/12/11


VARIABLES Y METODOLOGÍAS A USAR PARA MEDIR EL ÉXITO DE STARTUPS

86 12/12/11


MODELOS DE NEGOCIO EN INTERNET

• SaaS
• PaaS
• IaaS
• Licencia
• Subscripción o Premium
• Freemium
• Causium
• ...
87 12/12/11


¿QUÉ DESINVERSIONES RECIENTES HAN SIDO RENTABLES?

88 12/12/11


¿QUÉ OPORTUNIDADES ACTUALES PUEDEN SER ÉXITOS EN 3-5 AÑOS?

12/12/11
h<p://www.entrepreneur.com/slideshow/220748#8

GRACIAS POR VENIR

h<p://bit.ly/CEEIMOkuri

@luisriverag @david_bonilla
luisrivera@okuri.es david@funius.com

12/12/11


Curso para Business Angels en Internet - CEEIM

Recommended

Recommended

More Related Content

Similar to Curso para Business Angels en Internet - CEEIM

Similar to Curso para Business Angels en Internet - CEEIM (20)

More from Luis Rivera

More from Luis Rivera (20)

Recently uploaded

Recently uploaded (20)

Curso para Business Angels en Internet - CEEIM