Econ Systems

1. EEccoonnoommiicc
SSyysstteemmss

2. EEccoonnoommiicc SSyysstteemmss
 AAnn eeccoonnoommiicc ssyysstteemm ddeessccrriibbeess hhooww aa
ccoouunnttrryy’’ss eeccoonnoommyy iiss oorrggaanniizzeedd
 BBeeccaauussee ooff tthhee pprroobblleemm ooff ssccaarrcciittyy,, eevveerryy
ccoouunnttrryy nneeeeddss aa ssyysstteemm ttoo ddeetteerrmmiinnee hhooww ttoo uussee
iittss pprroodduuccttiivvee rreessoouurrcceess
 SSccaarrcciittyy == nnoott hhaavviinngg eennoouugghh ooff ssoommeetthhiinngg
 AAnn eeccoonnoommiicc ssyysstteemm mmuusstt aannsswweerr 33
qquueessttiioonnss……

3. TThhee 33 EEccoonnoommiicc QQuueessttiioonnss ((33EE??’’ss))
11.. WWHHAATT TTOO PPRROODDUUCCEE?? ((WWhhaatt kkiinnddss ooff ggooooddss aanndd
sseerrvviicceess sshhoouulldd bbee pprroodduucceedd??))
22.. HHOOWW TTOO PPRROODDUUCCEE?? ((WWhhaatt pprroodduuccttiivvee rreessoouurrcceess aarree
uusseedd ttoo pprroodduuccee ggooooddss aanndd sseerrvviicceess??))
33.. FFOORR WWHHOOMM TTOO PPRROODDUUCCEE?? ((WWhhoo ggeettss ttoo hhaavvee tthhee
ggooooddss aanndd sseerrvviicceess??

4. TThhrreeee TTyyppeess ooff EEccoonnoommiicc
SSyysstteemmss::
 11.. TTrraaddiittiioonnaall EEccoonnoommyy
 22.. CCoommmmaanndd EEccoonnoommyy
 33.. MMaarrkkeett EEccoonnoommyy
 ** MMoosstt ccoouunnttrriieess aarree…… MMiixxeedd EEccoonnoommiieess!!
((MMaarrkkeett ++ CCoommmmaanndd))

5. TTrraaddiittiioonnaall EEccoonnoommyy
 AAnn eeccoonnoommiicc ssyysstteemm iinn wwhhiicchh eeccoonnoommiicc
ddeecciissiioonnss aarree bbaasseedd oonn ccuussttoommss aanndd bbeelliieeffss
 PPeeooppllee wwiillll mmaakkee wwhhaatt tthheeyy aallwwaayyss mmaaddee &&
wwiillll ddoo tthhee ssaammee wwoorrkk tthheeiirr ppaarreennttss ddiidd
 EExxcchhaannggee ooff ggooooddss iiss ddoonnee tthhrroouugghh
BBaarrtteerriinngg:: ttrraaddiinngg wwiitthhoouutt uussiinngg mmoonneeyy

6. HHooww aa TTrraaddiittiioonnaall EEccoonnoommyy
aannsswweerrss tthhee 33EE??’’ss
 WWhhoo ddeecciiddeess wwhhaatt ttoo pprroodduuccee??
 PPeeooppllee ffoollllooww tthheeiirr ccuussttoommss aanndd mmaakkee wwhhaatt
tthheeiirr aanncceessttoorrss mmaaddee
 WWhhoo ddeecciiddeess hhooww ttoo pprroodduuccee ggooooddss &
sseerrvviicceess??
 PPeeooppllee ggrrooww && mmaakkee tthhiinnggss tthhee ssaammee wwaayy tthhaatt
tthheeiirr aanncceessttoorrss ddiidd
 WWhhoo aarree tthhee ggooooddss & sseerrvviicceess pprroodduucceedd
ffoorr??
 PPeeooppllee iinn tthhee vviillllaaggee wwhhoo nneeeedd tthheemm

7. TTrraaddiittiioonnaall EEccoonnoommyy
 EExxaammpplleess::
 VViillllaaggeess iinn AAffrriiccaa aanndd SSoouutthh AAmmeerriiccaa
 tthhee IInnuuiitt ttrriibbeess iinn CCaannaaddaa
 tthhee ccaassttee ssyysstteemm iinn ppaarrttss ooff rruurraall IInnddiiaa
 tthhee AAbboorriiggiinneess iinn AAuussttrraalliiaa

8. PPoossiittiivveess ooff aa
ttrraaddiittiioonnaall eeccoonnoommyy
PPrreeddiiccttaabbllee
KKnnoowwiinngg wwhhaatt yyoouurr jjoobb wwiillll
bbee
KKnnoowwiinngg tthhee wwaayy yyoouu wwiillll
lliivvee

9. PPrroobblleemmss wwiitthh aa
ttrraaddiittiioonnaall eeccoonnoommyy
LLaacckk mmaannyy rreessoouurrcceess
OOnnllyy pprroodduuccee eennoouugghh ttoo
lliivvee oonn

10. CCoommmmaanndd SSyysstteemm
 GGoovveerrnnmmeenntt mmaakkeess aallll eeccoonnoommiicc ddeecciissiioonnss &&
oowwnnss mmoosstt ooff tthhee pprrooppeerrttyy
 GGoovveerrnnmmeennttaall ppllaannnniinngg ggrroouuppss ddeetteerrmmiinnee ssuucchh
tthhiinnggss aass tthhee pprriicceess ooff ggooooddss//sseerrvviicceess && tthhee wwaaggeess
ooff wwoorrkkeerrss
 TThhiiss ssyysstteemm hhaass nnoott bbeeeenn vveerryy ssuucccceessssffuull && mmoorree
aanndd mmoorree ccoouunnttrriieess aarree aabbaannddoonniinngg iitt

11. HHooww aa CCoommmmaanndd EEccoonnoommyy
aannsswweerrss tthhee 33EE??’’ss
 Who decides what to produce?
 Government makes all economic decisions
 Who decides how to produce goods
and services?
 Government decides how to make
goods/services
 Who are the goods and services
produced for?
 Whoever the government decides to give them
to

12. CCoommmmaanndd SSyysstteemm
 CCoouunnttrriieess wwiitthh ccoommmmuunniisstt ggoovveerrnnmmeennttss hhaavvee
CCoommmmaanndd eeccoonnoommiieess
 EExxaammpplleess:: TThheerree aarree nnoo ttrruullyy ppuurree ccoommmmaanndd
eeccoonnoommiicc ssyysstteemmss,, bbuutt cclloossee ccoouunnttrriieess aarree::
NNoorrtthh KKoorreeaa,, ffoorrmmeerr SSoovviieett UUnniioonn,, CCuubbaa
*GGeerrmmaannyy aanndd RRuussssiiaa hhaavvee mmoovveedd aawwaayy ffrroomm
hhaavviinngg aa CCoommmmaanndd eeccoonnoommyy ssiinnccee 11999911. NNooww tthheeyy
hhaavvee aa MMiixxeedd eeccoonnoommyy.

13. PPoossiittiivveess ooff aa
ccoommmmaanndd eeccoonnoommyy
BBeeccaauussee tthhee ggoovveerrnnmmeenntt
mmaakkeess tthhee ddeecciissiioonnss,, ppeeooppllee
ddoonn’’tt hhaavvee ttoo wwoorrrryy aabboouutt
eemmppllooyymmeenntt,, hhoouussiinngg,,
eedduuccaattiioonn,, aanndd hheeaalltthhccaarree

14. PPrroobblleemmss wwiitthh aa
ccoommmmaanndd eeccoonnoommyy
CCoonnssuummeerrss ggeett llooww
pprriioorriittyy
LLiittttllee ffrreeeeddoomm ooff cchhooiiccee
AAllll rreessoouurrcceess aarree oowwnneedd
bbyy tthhee ggoovveerrnnmmeenntt

15. MMaarrkkeett EEccoonnoommyy
 AAnn eeccoonnoommiicc ssyysstteemm iinn wwhhiicchh pprroodduuccttiioonn
aanndd ddiissttrriibbuuttiioonn qquueessttiioonnss aarree aannsswweerreedd bbyy
pprriicceess aanndd pprrooffiittss ((ssuuppppllyy aanndd ddeemmaanndd))
 MMoosstt ooff tthhee rreessoouurrcceess aarree oowwnneedd bbyy pprriivvaattee
cciittiizzeennss
 EEccoonnoommiicc ddeecciissiioonnss aarree bbaasseedd oonn FFrreeee
EEnntteerrpprriissee ((ccoommppeettiittiioonn bbeettwweeeenn
ccoommppaanniieess))
 IImmppoorrttaanntt eeccoonnoommiicc qquueessttiioonnss aarree nnoott aannsswweerreedd
bbyy ggoovv.. bbuutt bbyy iinnddiivviidduuaallss
 GGoovv.. ddooeess nnoott tteellll aa bbuussiinneessss wwhhaatt ggooooddss ttoo
pprroodduuccee oorr wwhhaatt pprriiccee ttoo cchhaarrggee

16. HHooww aa MMaarrkkeett EEccoonnoommyy aannsswweerrss
tthhee 33EE??’’ss
 Who decides what to produce?
 Businesses base decisions on supply and demand
and free enterprise (PRICE)
 Who decides how to produce goods
and services?
 Businesses decide how to produce goods
 Who are the goods and services
produced for?
 consumers

17. MMaarrkkeett EEccoonnoommyy
 TThheerree aarree nnoo ttrruullyy ppuurree MMaarrkkeett eeccoonnoommiieess,,
bbuutt tthhee UUnniitteedd SSttaatteess iiss cclloossee..

18.  In a truly ffrreeee mmaarrkkeett eeccoonnoommyy,, tthhee
ggoovveerrnnmmeenntt wwoouulldd nnoott bbee iinnvvoollvveedd aatt aallll
 TThheerree wwoouulldd bbee nnoo llaawwss ttoo pprrootteecctt wwoorrkkeerrss ffoorrmm
uunnffaaiirr bboosssseess
 TThheerree wwoouulldd bbee nnoo rruulleess ttoo mmaakkee ssuurree tthhaatt
ccrreeddiitt ccaarrddss wweerree pprrooppeerrllyy pprrootteecctteedd
 MMaannyy ssoocciieettiieess hhaavvee cchhoosseenn ttoo hhaavvee ssoommee
rruulleess ttoo pprrootteecctt ccoonnssuummeerrss,, wwoorrkkeerrss,, aanndd
bbuussiinneesssseess ((MMIIXXEEDD))
 TThheessee rruulleess rreedduuccee tthhee ffrreeeeddoommss tthhaatt bbuussiinneesssseess
hhaavvee,, bbuutt tthheeyy aallssoo pprrootteecctt tthhee wwoorrkkeerrss aanndd
ccoonnssuummeerrss

19. PPoossiittiivveess ooff aa
mmaarrkkeett eeccoonnoommyy
PPeeooppllee ccaann ssttaarrtt tthheeiirr oowwnn
bbuussiinneesssseess
 PPeeooppllee hhaavvee cchhooiiccee

20. PPrroobblleemmss wwiitthh aa
mmaarrkkeett eeccoonnoommyy
TThhee ddeessiirree ffoorr mmoonneeyy mmaayy
lleeaadd ttoo ppoooorr qquuaalliittyy ooff
ggooooddss aanndd sseerrvviicceess
BBuussiinneessss oowwnneerrss hhaavvee ttoo
rriisskk lloossiinngg mmoonneeyy

21. MMiixxeedd EEccoonnoommyy
 MMaarrkkeett ++ CCoommmmaanndd == MMiixxeedd
 BBuussiinneesssseess oowwnn mmoosstt rreessoouurrcceess aanndd ddeetteerrmmiinnee
wwhhaatt aanndd hhooww ttoo pprroodduuccee,, bbuutt tthhee
ggoovveerrnnmmeenntt rreegguullaatteess cceerrttaaiinn iinndduussttrriieess
 TThheerree aarree nnoo ppuurree ccoommmmaanndd oorr mmaarrkkeett
eeccoonnoommiieess..
 TToo ssoommee ddeeggrreeee,, aallll mmooddeerrnn eeccoonnoommiieess eexxhhiibbiitt
cchhaarraacctteerriissttiiccss ooff bbootthh ssyysstteemmss aanndd aarree oofftteenn
rreeffeerrrreedd ttoo aass mmiixxeedd eeccoonnoommiieess..
 MMoosstt eeccoonnoommiieess aarree cclloosseerr ttoo oonnee ttyyppee ooff eeccoonnoommiicc
ssyysstteemm tthhaann aannootthheerr

22. HHooww aa MMiixxeedd EEccoonnoommyy aannsswweerrss
tthhee 33EE??’’ss
 WWhhoo ddeecciiddeess wwhhaatt ttoo pprroodduuccee??
 bbuussiinneesssseess
 WWhhoo ddeecciiddeess hhooww ttoo pprroodduuccee ggooooddss aanndd
sseerrvviicceess??
 BBuussiinneesssseess,, bbuutt tthhee ggoovveerrnnmmeenntt rreegguullaatteess
cceerrttaaiinn iinndduussttrriieess
 WWhhoo aarree tthhee ggooooddss aanndd sseerrvviicceess pprroodduucceedd
ffoorr??
 ccoonnssuummeerrss

23. MMiixxeedd EEccoonnoommiieess
 MMoosstt ddeemmooccrraattiicc ccoouunnttrriieess ffaallll iinn tthhiiss
ccaatteeggoorryy ((tthheerree aarree nnoo ttrruullyy ppuurree MMaarrkkeett oorr
CCoommmmaanndd eeccoonnoommiieess))..
 EExxaammpplleess:: BBrraazziill,, MMeexxiiccoo,, CCaannaaddaa,, UUKK,, UUSS,,
GGeerrmmaannyy,, RRuussssiiaa,, AAuussttrraalliiaa,, eettcc..

24. CCoonnttiinnuuuumm ooff EEccoonnoommiieess
Most
Individual
freedom
No
Individual
freedom
Pure
Market
Pure
Command
Most economies fall in between a pure
market and a pure command economy
on the continuum

25. EEccoonnoommyy CCoonnttiinnuuuumm
Command Market
Cuba Russia Germany UK US Australia

26. Which EEccoonnoommiicc SSyysstteemm IIss BBeesstt??
 MMaarrkkeett ssyysstteemm hhaass pprroovveenn ttoo bbee bbeesstt
bbeeccaauussee iitt pprroommootteess tthhee ggooaallss ooff ggrroowwtthh,,
ffrreeeeddoomm,, && eeffffiicciieennccyy
 CCiittiizzeennss aarree ffrreeee ttoo oowwnn tthheeiirr oowwnn pprrooppeerrttyy aanndd
uussee iitt iinn tthhee mmoosstt eeffffiicciieenntt aanndd pprrooffiittaabbllee wwaayy
 CCoommmmaanndd aanndd TTrraaddiittiioonnaall ssyysstteemmss
ssoommeettiimmeess ooffffeerr mmoorree sseeccuurriittyy,, bbuutt aarree nnoott
nneeaarrllyy aass ssttrroonngg iinn eeffffiicciieennccyy,, ggrroowwtthh,,
ffrreeeeddoomm,, aanndd eennvviirroonnmmeennttaall qquuaalliittyy