Encourage FinTech initiative

1. ©2013 Mori Hamada & Matsumoto all rights reserved
FinTech の目指すところと
日本の挑戦
©2016 Masakazu Masujima all rights reserved
January 22nd
, 2016
増 島 雅 和
（森・濱田松本法律事務所 パートナー弁護士）
masakazu.masujima@mhmjapan.com
フィンテック推進議連 勉強会
金融革新同友会 Finovators

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１．ＦｉｎＴｅｃｈの本質
 FinTech のアプローチ（商品組成）
 金融業は、リスク情報を扱う産業
貸出（信用リスク）、決済（カウンターパーティーリスク）、保険（事業リスク）
etc.
 「リスク情報」とは将来の事象に対する発生確率の揺れに関する情報
 金融商品は、リスク情報を用いて組成したコンテンツと見ることができる
統計技術・金融工学・保険技術
コンテンツ化
なぜ今 FinTech が盛り上がっているのか
事業者・取引・事故等の発生に関するデータ
リスク情報
金融商品
モバイル端末（センサ・通信技術）
クラウドコンピューティング
機械化・自動化
商
品
組
成
レ
イ
ヤー
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１．ＦｉｎＴｅｃｈの本質
 FinTech のアプローチ（販売）
 FinTech からみると、金融商品の販売はマッチング作業
なぜ今 FinTech が盛り上がっているのか
ウェブマーケティング技術
モバイル端末
（ブロックチェーン技術）
商
品
販
売
レ
イ
ヤー
金融商品 金融商品 金融商品
顧客顧客 顧客
 大量のリソース（システム、人材、店舗）を用いて行っていた既存の金融サービスを、
「情報非対称性をマネタイズするデータ・コンテンツ産業」と再定義
 データ連携と IT の力により、プロダクトを解析データ生成技術、チャネルをマッチング
技術と見立てて、事業を再構築
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並行して進む革新との関係
２．経済の血液としての金融
４
分散型コミュニケーションネットワーク：インターネット・モバイルにより実現するコミ
ュニケーション技術の革新
分散型輸送ネットワーク ： IoT により実現するモノ・施設の状況のリアルタイムな情報共
有＋移動手段の自動化
＝ モノ・施設のシェアリング（情報化）
分散型エネルギーネットワーク： 自然エネルギーとスマートグリッドにより実現するエネ
ルギー需給状況のリアルタイムな情報共有
＝ エネルギーのシェアリング
各ネットワークのスマート化を支える技術： Artificial Intelligence
各ネットワークで生じる取引を支える技術： Blockchain Technology

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実体経済の「取引」の後ろには常に金融取引が存在
２．経済の血液としての金融
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Distributed Communication
Network
-www
-mobile device/sensor
-social network
-contents distribution
Distributed
Logistics/Transportation
Network
-Internet of things
-automated mobility
-robotics
-3D printer
-factory/logistics sharing
Distributed Energy Network and
Alternative Human Resources
-smart grid
-clean energy (solar, wind and
geothermal heat)
-robotics with artificial
intelligence
Zero Transaction Cost,
Distributed Payment
Network
-block chain
-aggregated accounts
- superefficient trade
finance platform
- superefficient capital
markets
- superefficient lending
platform
FinTech

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３．日本の挑戦
 各国のアプローチ
 米国： Fed Payment Improvement
 Faster payment task force, Secure payment task force
 特定の業界ではなく stakeholders との協業により決済システムの改善を実現
 英国： FCA Project Innovate
 既存の事業モデルに対する挑戦を支援することで競争促進し、消費者体験の改善
を実現
 Regulatory sandbox アプローチ
 日本： 金融審議会（決済業務等の高度化に関するワーキング・グループ）
 ノンバンクプレイヤーによる海外の革新的取組みが先行するなかで、銀行にオー
プンイノベーションを通じた業務革新をる
 FinTech サポートデスク
高品質の金融インフラを更新しつつ世界へ
欧米に比べて高い国民の銀行に対する信頼と、金融業界と当局との密なコミュニケ
ーションが実現している現状を踏まえ、スタートアップとのコラボレーションを通
じて、質の高い金融インフラを更新しつつ、アジアをはじめとする世界へ
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３．日本の挑戦
 規制が想定していないサービスを迅速に展開するための枠組みの欠如 (Regulatory
Sandbox) ノーアクションレター、グレーゾーン解消制度の限界（迅速性、法令解釈の明確化を求めて
いるわけではない）
 「規制が想定していない分野における規制のあり方」はやってみないとわからない
 事前のリスク評価のもと、リスクが限定された環境（ sandbox ）の下で実務投入し、得られ
た知見をもとに本格投入に向けた環境改善のうえでサービスの全面展開を実現
 枠組みを創ることで、プレイヤーに予見可能性を与えてイノベーションを推進しやすい環境
を提示するとともに、制度が不明確な中で無計画にサービス投入されることを防止すること
で、社会へのネガティブインパクトを軽減
制度上の課題（主なもの）
 金融機関によるスタートアップとのコラボレーションに当たってのリスク管理枠組みが不明
確 共通の目的実現のため、各自が得意分野のリソースを拠出し、相互に役割分担する「協業」
 アウトソーシングを想定した外部委託先管理の枠組みを適用すると協業が進まない
 「中間的業者」の規律のあり方を含め、早急な検討が必要
 新しい技術を金融機関が迅速に導入するためのセキュリティ上の基準
 金融機関のセキュリティ基準である FISC 安全対策基準が新技術や新しく発生する課題を反映する
までのタイムラグが大きすぎ、実務投入が欧米に比べて数年遅れてしまう
 基準がない新技術の導入を検討するための枠組みが提示される必要
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４．Ｆｉｎｏｖａｔｏｒｓについて
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金融革新同友会 Finovators は、経済社会の血液である金融を革新するためのエコシステ
ムを形成することを目指すプロフェッショナル有志による団体です。
<Vision>
日本から FinTech スタートアップが次々と起業し、成長し世界へ羽ばたく創業・成長環境の実現
<Mission>
ビジョンを実現する FinTech エコシステムの創造・拡大
< 具体的な活動 >
•メンタリングを通じた創業・成長促進
•パブリックセクターへの提言
日本初の FinTech 産業拠点である「 Fino Lab 」（東京銀行協会ビル 14F ）内に拠点を置き、 Fino
Lab と密な連携のもとで活動を進めています。