Presentacion de capital emprendedor actualizada

1. Capital
Emprendedor
101
Vanesa Kolodziej

2. Un pedido por favor
No redes sociales

3. Sobre mi
Mamá
Emprendedora
Inversora
Mentora
Profesora
● 4 empresas tech
● 2 fondos VC
● 5000 hs de
mentoreo
● 2 clases sobre VC
● Actual: 3
aceleradoras

4. Que es Capital
Emprendedor?
Capital que un
inversor invierte
en la empresa a
cambio de
acciones de la
misma

5. OBJETIVO
Presentar los conceptos básicos
● Tipo de inversores
● Proceso
● Materiales
● Recursos

6. META
Que estén preparados para buscar
inversiones de capital emprendedor

7. Invertir
≠
Comprar

8. Comprar es
Traspasar la
propiedad de acciones
ya existentes al nuevo
comprador
O sea, que el dinero
entra en la cuenta de
la persona que vende
sus acciones y no en
las cuentas de la
empresa

9. Invertir es
Incrementar el
paquete accionario a
nombre del nuevo
inversor
O sea, que el
dinero entra en
las cuentas de la
empresa para
hacerla crecer

10. Inversión
¿si o no?

11. 1 de 100
Consiguen inversión en USA

12. 70 de 100
Que consiguieron inversión,
cerraron en USA

13. Buscar inversión lleva
tiempo y dinero

14. Tener inversión
NO
garantiza el éxito

15. Sólo debe buscar
inversión
aquellas empresas con
● Altísimo crecimiento
● Ventanas de
oportunidad
pequeñas
● Economías de escala
● Altas barreras de
entrada

16. fondearse
organicamente
Para el resto de las
empresas es mejor
● Capital aportado por
ventas
● Crecimiento más
lento pero seguro
● Paquete accionario
queda en manos de
los emprendedores

17. ¿Qué quieres ser?

18. ESTRATEGIA
REY No integro capital
Maximiza el
valor de la
empresa
Rescinde toma
de decisión y
poder

19. Maximiza el
poder y la toma
de decisiones
Rescinde el
crecimiento y el
valor de la
empresa
ESTRATEGIA
RICO Integro capital

20. ¿Cabeza de león
o
cola de ratón?

21. Clases de inversores

23. Capital semilla o Seed
Primer aporte de capital a la empresa
● Prototipo o MVP
● Product- Market fit
● Permite al founder dejar su trabajo
● Entre USD 50k a USD 350k

24. FFF
Friends, Fools and
Family
● Personas cercanas
al emprendedor
● Capital propio
● No sofisticados
● Suelen salir en las
próximas rondas

25. Inversores
ángeles
Invierten como
individuos o clubes de
ángeles
● Individuos con
capital propio
● Aportan contactos,
conocimientos y
experiencia
● A veces participan
del management

26. Aceleradoras
Con aportes propios,
de terceros o del
gobierno
● Monto de
inversión, % y
procesos pre-
establecidos
● Aportan mentores,
capacitación,
network y
exposición

27. Programas
gubernamentales
Programas municipales,
provinciales y
nacionales
● No toman acciones
● Suelen ser por
reembolso o grants
● Muy burocráticos
● Suelen incluir
capacitación y
mentoreo

28. Capital emprendedor en etapa
temprana o Early Stage
● Estructuración legal
● Adquisición de clientes
● Armado de equipos
● Entre USD 350k y usd 1M

29. Fondos Early
Stage
Fondos de inversión
pequeños de hasta
USD 20M
● Super ángeles o
micro VCs
● Participan de
boards y decisiones
● Suelen invertir por
verticales
● No suelen dar
servicios

30. Capital emprendedor VC o
Series A
● Expansión de oferta
● Internacionalización
● Compra de empresas
● Entre USD 1M y usd 5M

31. Fondos VC
Fondos de inversión
regionales de más de
USD 20M
● Capitalistas o
estratégicos
● Participan de
boards
● Invierten en
próximas rondas
● Experiencia en exits
● Aportan contactos

32. Dónde buscar inversión

34. Argentina
Aceleradoras
establecidas y fondos
en desarrollo
● Apoyo del gobierno
● 15 nuevas
aceleradoras y 3
fondos en 2017
● Experiencia en M&A
y IPOs

35. Argentina Aceleradoras
● Wayra
● Nxtp
● Alaya
● Incutex
● Cites
● Eklos
● IdeaLabs
● Incubando Salud
● Wolox
● NerdCube
● Polenta VC
● La Plata HUB
● 15 mas en
formación

36. Argentina Fondos
● Kaszek
● Cyngus
● Alta
● South Ventures
● Nxtp
● Mountain Nazca
● Red de ángeles
del IAE
● Red de ángeles de
Emprear
● 3 más en
formación

37. Chile
Ecosistema maduro
● Amplio apoyo del
gobierno (Corfo)
● Más de 1000
empresas y 10
fondos invertidos
● Todos los actores
presentes

38. Chile Aceleradoras
● Startup Chile + S
Statups + Xcale
● Wayra Chile
● Nxtp
● IncubaUC
● UDD Ventures
● Magical Startups
● 3ie Santa María
● Chrisallys
● Austral Incuba
● 5 aceleradoras
más

39. Chile Fondos
● Xcale VC
● Magma
● Nxtp
● Mountain Nazca
● Alaya VC
● Chile Global
Angels
● Red de ángeles de
Chrisallys
● 7 fondos más en
creación

40. Mexico
Mas de 30 fondos en
actividad
● Alto desarrollo
2014-2016
● Foco del gobierno
en fondos VC
● DF, Monterrey y
Guadalajara

41. México Aceleradoras
● Wayra Mexico
● 500 Startups
● Mass Challenge
● Nxtp
● Vil Cap
● Startup Mexico

42. México Fondos
● Alta Ventures
● Dalus Capital
● Angel Ventures
Mexico
● Gerbera Capital
● Mountain Nazca
● Latin Idea
● Ignea
● Shanghai
Ventures
● Mexico Ventures
● 20 fondos mas

43. Por qué no Brasil
● Sólo miran su mercado
● No invierten fuera de Brasil
● Portugués como barrera

44. Recursos
● F6s.com
● Fundacity.com
● Angel.co

45. Materiales de inversión

46. Elevator pitch
Vender tu idea en 3
mins de manera simple,
clara y directa
● Quienes somos
● Qué es el producto
y qué problema
resuelve
● Quién es el cliente
y el mercado
● Cómo hago plata
● Dónde estamos y
qué necesitamos

47. Deck
Vender tu idea en 10
slides o menos
Agregar:
● Métricas y
proyecciones
financieras
● Análisis de la
competencia
● Roadmap y uso de
fondos

48. Due Dilligence
Materiales necesarios
para evaluación
● Financials: ventas,
P&L, cashflow
● Contratos
empleados,
proveedores, etc
● Acuerdo de
accionistas y cap
table

49. Documentos de inversión

50. Acuerdo de
accionistas
La valuación se realiza
ahora
● Se decide valor por
acción actual
● Se firma term sheet
● Se negocian
términos especiales
y lugar en el board

51. Nota Convertible
La valuación se realiza
más adelante
● Deuda que se
convierte en un
plazo determinado
en acciones
● Se determina un
límite de valuación
● No se negocian
derechos especiales

52. Proceso de inversión

53. 1. Contacto
Pedido de reunión a
través de elevator pitch
o envío de materiales
2. Presentación
Presentación del deck
de inversión y
documentos financieros

54. 3.Due Dilligence
Investigación a fondo
de la empresa (legal,
contable, impositiva)
4. Negociación
Negociación de
términos y valuación
de la inversión

55. Consejos

56. Estar investment
ready
Estar listos para recibir
inversión
● Entidad legal
● Cuenta de banco
● Abogado/
contador con
experiencia
● Pacto de
accionistas

57. Planificar camino
de inversión
Para maximizar
oportunidades
● Empezar con aportes
sin acciones en Chile
● Ampliar mercados a
Argentina sobre
nuevas aceleradoras
● Buscar serie ES o VC
en México

58. ¿Preguntas?

59. Muchas gracias
mail@vanesak.com