Der Finanzmarkt-Trendmonitor untersucht per Online-Befragung die Tendenzen und Entwicklungen in der Finanzmarktbranche. Insgesamt haben 104 Vertreter von IR-Abteilungen aus Unternehmen verschiedener Größenklassen und mit unterschiedlicher Kursentwicklung in den letzten zwölf Monaten sowie 27 IR-Professionals aus IR-Agenturen teilgenommen. Die Befragung wurde im November 2009 von der dpa-Tochter news aktuell, CAT Consultants, Handelsblatt und Faktenkontor entwickelt und durchgeführt.

1. FINANZMARKT-TRENDMONITOR NOVEMbER 2009
EXECUTIVE SUMMARY
Die Hälfte der IR-Verantwortlichen in Unternehmen erwartet für 2011 das Ende der Krise
Von einem Krisenende noch im Jahr 2010 geht knapp ein Viertel der Was schätzen Sie: Wann wird die Wirtschaftskrise vorbei sein?
IR-Verantwortlichen in den Unternehmen aus. Mehr als die Hälfte
der Befragten aus IR-Abteilung erwartet 2011 das Ende der Wirt- 60 55%
IR-Abteilung
schaftskrise. Das Sentiment in IR-Agenturen scheint positiver: Hier
50 IR-Agentur
sehen immerhin 33 Prozent der Befragten bereits 2010 ein Ende und
weitere 37 Prozent im Jahr 2011. 40 37%
33%
30
Spätestens 2013 erwartet auch der letzte Befragte, die Krise über- 23%
wunden zu haben. 20
11% 11%
8% 7% 7%
10
4%
1% 1% 1%
0
Noch dieses In 2010 In 2011 In 2012 In 2013 Später als Kann ich nicht Weiß nicht
Jahr 2013 beurteilen
Ein Fünftel der IR-Abteilungen erwartet in
naher Zukunft einen Aufschwung
Licht am Ende des Tunnels zeigt sich zögerlich in den IR-Abteilungen:
40 Prozent erwarten einen Aufschwung für ihr Unternehmen, der
aber noch etwas dauern wird. Rund jede fünfte IR-Abteilung erwar-
tet in naher Zukunft einen Aufschwung und in sieben Prozent der
befragten IR-Abteilungen geht es bereits bergauf.
Sehen Sie für Ihr Unternehmen bzw. für Ihre Kunden
bereits „Licht am Ende des Tunnels“ bzw. erwarten Sie
einen Aufschwung?
58%
60
Der Finanzmarkt-Trendmonitor stellt die Ergebnisse einer Online- IR-Abteilung
50
Befragung dar, die von news aktuell, CAT Consultants, Handelsblatt IR-Agentur
40%
und Faktenkontor durchgeführt wurde. Dabei wurde untersucht, wo 40
die derzeitigen Entwicklungen in der Finanzmarkt-Branche liegen. Teil- 30
nehmer dieser Befragung sind 104 Vertreter von IR-Abteilungen aus 20
18%
15%
18%
15%
Unternehmen verschiedener Größenklassen und mit unterschiedlicher 10 7%
10%
5%
4% 4% 4%
Kursentwicklung in den letzten zwölf Monaten sowie 27 IR-Professionals 1%
0
Ja, wir erleben Ja, in naher Ja, aber das Möglicherweise Nein, eher Nein, Weiß nicht/
aus IR-Agenturen. den Aufschwung Zukunft wird noch nicht gar nicht Keine Angabe
bereits dauern

2. FINANZMARKT-TRENDMONITOR
Die Wirtschaftskrise wirkt sich kaum auf Jede dritte IR-Abteilung erwartet frühestens
internationale Investor Relations aus 2010 Umsatzsteigerungen
Internationale Investor Relations sind durch die Wirtschaftskrise nur teil- Es gibt ihn doch, den Umsatzoptimismus: Etwa 20 Prozent der Be-
weise betroffen – dies gilt für 30 Prozent der IR-Abteilungen. Fast ein Drit- fragten rechnen noch in diesem Jahr mit Umsatzsteigerungen. Bei
tel der IR-Abteilungen gibt an, dass die Wirtschaftskrise die internationa- 20 Prozent der IR-Abteilungen bleibt der Umsatz 2009 verglichen mit
len Investor Relations der Unternehmen ausgeweitet hat. Ursache ist, dass 2008 eher konstant. Ebenfalls rund ein Fünftel der IR-Verantwortlichen
die Krise viele Unternehmen finanziell stark getroffen hat und diese zum in Unternehmen ist skeptisch und erwartet frühestens für 2011 stei-
Teil von ausländischen Firmen aufgekauft oder feindlich übernommen gende Umsätze. Von Umsatzsteigerungen im Jahr 2010 geht fast jede
wurden. Knapp ein Viertel der IR-Verantwortlichen in den Unternehmen dritte IR-Abteilung und sogar mehr als die Hälfte der IR-Agenturen aus.
spürt eine Reduzierung internationaler Investor Relations. Sollten sie recht behalten, wäre ein Ende der Krise 2010 möglich.
Inwieweit hat die Wirtschaftskrise Ihre internationalen Investor Gehen Sie bzw. Ihre Kunden für das Gesamtjahr 2009 von Um-
Relations bzw. die internationalen Investor Relations Ihrer Kunden satzsteigerungen im Vergleich zum Vorjahr aus?
beeinflusst? 60
52%
50 IR-Abteilung
50 40 IR-Agentur
28%
IR-Abteilung 30
42% 19% 20% 20% 17% 17%
20 16%
IR-Agentur 12%
40 10
0
Ja, Umsatzsteigerungen Nein, es wird eher Nein, Umsatz- Nein, Umsatz- Weiß nicht/
30% werden noch von einer steigerungen werden steigerungen werden Keine Angabe
30 27% in diesem Umsatzkonstanz frühstestens frühstestens
24% Jahr erwartet. ausgegangen. 2010 erwartet. 2011 erwartet.
18%
20 16%
12% 12%
Gehen Sie bzw. die Mehrzahl Ihrer Kunden von steigenden und
10
5% 4%
positiven Nettogewinnen aus?
3% 4%
2%
1%
50 46%
0 ... sehr stark ... stark ... etwas ... teils/teils ... etwas ... stark ... sehr stark ... Weiß IR-Abteilung
ausgeweitet ausgeweitet ausgeweitet reduziert reduziert reduziert nicht/ 40
Keine IR-Agentur
30 27%
Angabe 23%
20%
20 17% 16%
13% 14% 13% 13%
10
Rund ein Drittel der IR-Abteilungen
0
Ja, noch in Nein, eher von Nein, frühestens Nein, frühestens Weiß ich nicht/
diesem Jahr Gewinnkonstanz 2010 2011 Keine Angabe
verzeichnet fallende Auftragseingänge
Uneinheitliches Bild beim Auftragseingang. Steigende oder sogar stark
Refinanzierungsprobleme bleiben
steigende Auftragseingänge bleiben die Ausnahme – denn nur 14 Prozent
der Vertreter von IR-Abteilungen und 16 Prozent der IR-Professionals aus IR-
eher die Ausnahme
Agenturen sehen Zuwächse für ihr Unternehmen bzw. für die Agenturkun-
den in 2009. Überwiegend stellen IR-Abteilungen im Vergleich zum Vorjahr Wie in der Befragung im März 2009 sieht etwa die Hälfte der Befragten
ein (stark) fallendes Niveau fest (41 Prozent). Der Schock der Wirtschaftskrise derzeit keine Refinanzierungsprobleme. Die Anzahl der Befragten, die
ist noch lange nicht verdaut; so bleibt es abzuwarten, ob sich schon 2010 ein mittelmäßig (kaum) unter Refinanzierungsproblemen leiden, ist von 20
Ende der Krise einstellen wird, wie es rund jede vierte IR-Abteilung erwartet. auf 15 (von 28 auf 12) Prozent gesunken. Gleichzeitig findet eine Ver-
schiebung hin zu den Extremen statt: Der Anteil der IR-Abteilungen, die
Wie entwickeln sich Ihre Auftragseingänge bzw. die Auftragsein- stark oder sehr stark sowie der Anteil derer, die gar nicht unter Refinan-
gänge Ihrer Kunden durchschnittlich verglichen mit 2008? zierungsproblemen leiden, ist gestiegen.
50 48% Leidet Ihr Unternehmen bzw. leiden Ihre Kunden als Folge der
IR-Abteilung
Wirtschaftskrise unter Refinanzierungsproblemen
IR-Agentur („Kreditklemme“)?
40
60
51% IR-Abteilung
30 28% 27% 50
IR-Agentur
23% 22%
40
33% 33%
20
14% 30
13%
21%
8% 8% 8% 20 15%
10 12% 13%
8%
10 6%
1% 4% 4%
0%
0 Stark steigende Steigende Konstante Fallende Stark Fallende Weiß nicht/ 0 ... sehr stark unter ... stark ... ... mittelmäßig ... Weiß ich nicht/
... kaum ... ... gar nicht ...
Auftragseingänge Auftragseingänge Auftragseingänge Auftragseingänge Auftragseingänge Keine Angabe Refinanzierungsproblemen. Keine Angabe
2 F I N A N Z M A R K T-T R E N D M O N ITO R – November 2009

3. FINANZMARKT-TRENDMONITOR
Jede fünfte IR-Abteilung erwartet 2009 Kostensenkungsprogramme in IR-Abteilungen
Gewinneinbrüche mit hohen Verlusten laufen schon seit mehreren Jahren
Wenig erfreuliche Nettogewinnsituation für 2009: Nur 20 Prozent der Be- Kostensenkungsprogramme allerorts. Seit Beginn der Wirtschaftskrise
fragten aus IR-Abteilungen und 13 Prozent der Befragten aus IR-Agenturen werden aktive Kostensenkungsmaßnahmen von etwa drei Viertel der
vermuten noch in diesem Jahr steigende Nettogewinne. Knapp ein Drittel IR-Agentur-Kunden umgesetzt. Dadurch reagieren die Unternehmen
der IR-Abteilungen ist skeptischer und erwartet frühestens für 2010 stei- auf den Rückgang der Aufträge und Umsätze. 43 Prozent der Befragten
gende und positive Nettogewinne, 16 Prozent vermuten dies erst für 2011. aus IR-Abteilungen geben an, dass ihr Unternehmen bereits seit meh-
reren Jahren Kostensenkungsprogramme durchführt. Nur 15 Prozent
Gewinnerwartungen bleiben damit auch wenig optimistisch. Die Anzahl der Vertreter von IR-Abteilungen aus Unternehmen haben derartige
der IR-Zuständigen, die 2009 sehr deutliche Einbrüche mit sehr hohen Ver- Maßnahmen weder geplant noch umgesetzt.
lusten erwarten, hat sich von März 2009 bis Oktober 2009 verdreifacht.
Rund ein Fünftel der Befragten aus IR-Abteilungen geht von Gewinneinbrü- Werden in Ihrem Unternehmen bzw. bei Ihren Kunden Kostensen-
chen mit hohen Verlusten sowie fast ein Viertel von Rückgängen mit leichten kungsprogramme umgesetzt?
Verlusten aus.
80
72% IR-Abteilung
Welche Gewinnsituation erwarten Sie im Vergleich zum Vorjahr 70 IR-Agentur
in Ihrer Branche?
60
25
23% 50
IR-Abteilung 43%
37%
21% 21% 21% 21% IR-Agentur 40
20 30 24%
17%
20 15%
15%
15 10 4%
3% 2%
13%
0
11% Ja, schon seit Ja, aber erst seit Nein, aber sie Nein, es gibt keine Weiß ich nicht/
mehreren Jahren. Anfang sind in Kostensenkungs- Keine Angabe
10 der Wirtschaftskrise. Planung. programme und es
8% 8% sind auch keine geplant.
7%
6%
5 4% 4%
Krisenrelevanz in der Kommunikation
1%
0 Sehr Einbrüche Rückgänge Schwarze Deutlich Gewinn Gewinn Gewinn Keine Gerade bei IR-Agenturen hat sich der Fokus der Kommunikations-
deutliche mit mit Null sinkende auf über dem deutlich Angabe/
Einbrüche mit hohen leichten Gewinne Niveau Niveau über dem Weiß ich arbeit deutlich auf krisenrelevante Fragestellungen verlagert. Jeder
sehr hohen Verlusten Verlusten des des Niveau nicht
Verlusten Vorjahres Vorjahres des Vorjahres zweite Agenturmitarbeiter gibt an, sich stärker oder sogar viel stär-
ker auf krisenrelevante Fragen zu konzentrieren. Diese Aussage tref-
fen auch 41 Prozent der IR-Abteilungen und widmen sich thematisch
Jede zweite IR-Abteilung ist stark bis sehr
ebenfalls mehr der Wirtschaftskrise in ihrer Kommunikation.
stark von der Krise betroffen
Inwieweit hat sich der Fokus Ihrer Kommunikationsarbeit seit Be-
Die Krise ist hart! Zwölf Prozent der Befragten aus IR-Abteilungen geben ginn der Wirtschaftskrise auf krisenrelevante Fragen verlagert?
an, von der Krise sehr stark betroffen zu sein – immerhin rund 40 Prozent Der Fokus der Kommunikationsarbeit hat sich seit Beginn der
sind noch stark betroffen. Bei den Befragten aus IR-Agenturen erkennen Wirtschaftskrise…
52 Prozent, dass ihre Kunden stark unter der Wirtschaftskrise leiden. So-
mit zeigt die Krise auch ein Jahr nach der Lehman-Pleite deutlich Auswir- 50
46% 46% IR-Abteilung
45%
kungen auf die Finanzwelt. IR-Agentur
40
Würden Sie sagen, dass Ihr Unternehmen bzw. die Mehrheit
Ihrer Kunden von der Wirtschaftskrise stark betroffen ist? 29%
30
60
52% IR-Abteilung
50
IR-Agentur 20
39% 37%
40
12%
28%
30 10 8%
4% 4% 5%
20 17%
12% 11% 1%
10 0
3% ... viel stärker auf ... stärker auf ... teilweise auf ... weniger auf ... gar nicht auf Weiß nicht/
1%
krisenrelevante krisenrelevante krisenrelevante krisenrelevante krisenrelevante Keine Angabe
0
Sehr stark Stark betroffen Mittelmäßig Wenig betroffen Gar nicht Weiß nicht/ Fragen verlagert. Fragen verlagert. Fragen verlagert. Fragen verlagert. Fragen verlagert.
betroffen betroffen betroffen Keine Angabe
3 F I N A N Z M A R K T-T R E N D M O N ITO R – November 2009

4. FINANZMARKT-TRENDMONITOR
Bildmaterial von Personen ist für Investoren,
Analysten und Finanzjournalisten besonders interessant
Laut den IR-Verantwortlichen in den Unternehmen ist es sinnvoll, Für welche Zwecke ist es sinnvoll, Bildmaterial für Investoren,
Investoren, Analysten und Finanzjournalisten vor allem für Persona- Analysten und Finanzjournalisten bereit zu stellen?
lien und neue Produkte Bildmaterial zur Verfügung zu stellen. Bilder
ermöglichen es, Personen und Produkte greifbarer zu machen. Zudem Personalien
64%
75%
schreiben 39 Prozent der IR-Abteilungen Bildmaterial für Bilanz-
52%
Pressekonferenzen eine sehr hohe Relevanz zu. Ursache ist vermutlich, Neue Produkte
58%
dass auf Konferenzen häufig Präsentationen gezeigt werden, die mit 39%
Billanz-Pressekonferenz
Statistiken gefüllt sind. IR-Agenturen erachten Bildmaterial für Halb- 33%
jahres- und Quartalsberichte als wichtiger. 25%
Hauptversammlungen 25%
IR-Abteilungen sparen vor allem in den Analyseveranstaltungen
24%
29%
Kosten für Dienstleister und Agenturen 20%
Neue Services
29%
Am meisten in der Kommunikationsarbeit einsparen kann man laut
16%
IR-Verantwortlichen in Unternehmen in folgenden Kostenpositionen: Halbjahres- und Quartalsberichte
38%
Kosten für Dienstleister/Agenturen im Bereich der Finanzpublikations- Weiß nicht / Keine Angabe
13%
erstellung, Kosten für Kommunikationsberater und Kosten für Publika- 4%
IR-Abteilung
tions-Service-Dienstleister. Dass hauptsächlich an der Auftragsvergabe Sonstiges 2%
IR-Agentur
an Dienstleister/Agenturen gespart wird, wirkt sich direkt auf IR-Agen-
0 10 20 30 40 50 60 70 80
turen aus. Diese vermuten bei den Kosten für Dienstleister/Agenturen
und bei den Kosten für Kommunikationsberater den größten Budget-
druck. Jede zweite IR-Agentur erwartet im Bereich der Personalkosten Fast jede vierte IR-Abteilung erwartet
in den Kommunikationsabteilungen großen Budgetdruck, somit landet
dieser Investor-Relations-Bereich bei den Agenturen auf Platz 3.
Budgetkürzungen um bis zu zehn Prozent
Wo sehen Sie in Ihrer Kommunikationsarbeit die drei größten IR-Budgets sind nicht mehr sicher. Der Anteil der Befragten aus IR-Ab-
Einsparungspotenziale bzw. in welchen drei Investor-Relations- teilungen, deren Budgets gekürzt wurden, ist gestiegen (38 Prozent im
Bereichen erwarten Sie den größten Budgetdruck? Oktober 2009 vs. 31 Prozent im März 2009). Im Vergleich zum Jahr
2008 ist das IR-Budget aber bei 45 Prozent der Befragten aus IR-Ab-
Kosten für Dienstleister/ Agenturen im Bereich der 61% teilungen gleich geblieben. 39 Prozent der Befragten aus IR-Agenturen
Finanzpublikationserstellung 58%
TOP 3
bestätigten dies auch für ihre Honorarumsatzplanung.
38%
Kosten für Kommunikationsberater
54%
29%
Wie hat sich das IR-Budget bzw. Ihre Honorar-Umsatz-
Kosten für Publikations-Service-Dienstleister
38% planung im Jahr 2009 gegenüber 2008 entwickelt bzw.
Kosten für das Designated Sponsoring
27% wird sich bzw. diese demnächst entwickeln?
21%
25% 50
Kosten für HV-Dienstleister und HV-Rechtsberater 45%
33% IR-Abteilung
39%
gar keine Einsparungspotenziale in Kommunikationarbeit. 18% 40 IR-Agentur
in den Investor-Relations-Bereichen 8%
8% 30 26%
Personalkosten in den Kommunikationsabteilungen 22% 23%
50%
20 15%
Weiß nicht / keine Angabe 8% 13%
12%
IR-Abteilung 10
5%
4%
Sonstige IR-Agentur 0%
4%
0 Zuwachs um Zuwachs um Etwa gleich Kürzung um Kürzung um
0 10 20 30 40 50 60 70 80 mehr als 10% bis zu 10% bleibend bis zu 10% mehr als 10%
Kontakt: news aktuell GmbH CAT Consultants GmbH & Co Faktenkontor GmbH
Jens Petersen Thilo M. Tern Jörg Forthmann
Leiter Unternehmenskommunikation Geschäftsführer Geschäftsführender Gesellschafter
Mittelweg 144 Ferdinandstraße 6 Normannenweg 30
20148 Hamburg 20095 Hamburg 20537 Hamburg
Telefon: +49 (0)40 4113-32843 Telefon: +49 (0)40 30 37 44-70 Telefon: +49 (0)40 227 03-7787
Telefax: +49 (0)40 4113-32876 Telefax: +49 (0)40 30 37 44-20 Telefax: +49 (0)40 227 03-7961
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4 F I N A N Z M A R K T-T R E N D M O N ITO R – November 2009