Présentation AGA 2015

Présentation de la direction – AGA
18 juin 2015

Orbite © TSX: ORT OTCQX: EORBF
Certains renseignements contenus dans le présent document peuvent inclure de l’information prospective.
L’information et les énoncés prospectifs peuvent inclure des énoncés au sujet des projets, des coûts, des objectifs ou
du rendement futurs de la société ou des hypothèses sous-jacentes à ces éléments. Dans le présent document, les
termes comme « pourrait », « serait », « devrait », « probable », « pouvoir », « croire », « prévoir », « s’attendre »,
« avoir l’intention de », « projeter », « estimer » et des expressions semblables, et leur forme négative, ont été
employés pour signaler des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs ne sauraient être interprétés comme une
garantie de rendements ou de résultats futurs et n’indiquent pas nécessairement avec précision si ces rendements
futurs seront réalisés ni à quel moment ils pourraient l’être. Cette information et ces énoncés prospectifs sont fondés
sur les renseignements alors disponibles ou sur les croyances de bonne foi de la direction de la Société à l’égard
d’événements futurs. Ils sont assujettis à des risques connus ou inconnus, à des incertitudes, à des hypothèses et à
d’autres facteurs imprévisibles, dont bon nombre sont indépendants de la volonté de la Société. Ces risques,
impondérables et hypothèses incluent notamment ceux qui sont décrits sous la rubrique « Risques et impondérables »
du rapport de gestion déposé le 31 mars 2015 sur SEDAR, et pourraient faire en sorte que les événements ou les
résultats réels diffèrent de façon importante de ceux contenus dans des énoncés prospectifs.
La Société n’a pas l’intention de mettre à jour ou de réviser l’information et les énoncés prospectifs figurant dans le
présent document pour tenir compte de l’information, d’événements ou de circonstances subséquents ou pour toute
autre raison, et elle n’est tenue à aucune obligation à cet égard, sauf dans la mesure requise par les lois applicables l’y
obligent
2
Assemblée générale et extraordinaire des actionnaires
2

TSX: ORT OTCQX: EORBF
À cette période l’an dernier...
Nous anticipions:
• Début de la construction en juillet 2014,
production commerciale au premier
trimestre de 2015
• Officialisation de la relation commercial
avec un partenaire pour la monétisation
des déchets au premier semestre 2015
• Début de l’ingénierie et la conversion de
l’usine HPA à une capacité de 5 tpj et au
procédé à base de chlorure
• Changement de nom effectif à la fin de
septembre 2014
3

Ce qui arriva
Replace picture with
decomposer being
dropped in or
schematic cross
sectionDébuté la construction en juillet,
l’installation du calcinatuer en septembre
Défauts avec le réfractaire livré identifiés
Délai du fournisseur à expédier les
matériaux réfractaires de remplacement
Identifié des non-conformités au niveau
de la conception, de la capacité et de la
longévité de l ’ancienne usine
4

Cependant, des progrès substantiels ont été réalisés
• Réingénierie significative du HPA1,
résultant en une augmentation du budget
• Identifié et commandé solution de rechange
pour le réfractaire
• Progressé avec les éléments de l’usine
non-reliés au système de calcination
• Premiers échantillons commerciaux
produits et expédiés (4N8)
• Levé des fonds à des conditions meilleures
que la Série Y de Crede
5

Où nous en sommes aujourd’hui
Progrès significatif vers
la commercialisation
Bien positionné pour
poursuivre les initiatives
de monétisation des
déchets
• Presque complétement capitalisé pour
terminer la construction
• Niveau commercial au T4 de 2015
• Ingénierie en cours pour la mise à niveau
à 5 tpj et conversion au procédé à base
de chlorure
• Obtenu des brevets liés à la boue rouge
au Canada et aux États-Unis
• Discussions pour partenariat pour la
monétisation des déchets avancent avec
divers intervenants
• TSX a approuvé l’inscription dans la
catégorie technologie/industriel
6

Un regard vers le passé avant de se tourner vers l’avenir
Pourquoi HPA1
• Opportunité: HPA se vendait
jusqu’à 100,000 $ par tonne
• Technologie: À cette époque,
procédé hydroxyde plus mature
que celui à base de chlorure
HPA1 à la mi-2013
• 70 million de dollars investis
• Une usine partiellement construite
• Ne fonctionnant pas tel que requis
• Fonds disponibles très limités
• Crédits d’impôt à l’investissement remboursables
conditionnels à la finalisation de la construction
7

Construire une usine
• Problèmes de capacité, longévité &
conception ont requis une réingénierie
significative
• Réingénierie a requis l’enlèvement de
tuyauterie et d’équipements du HPA1
• Réingénierie d’une usine, comme la
rénovation d’une maison, est
généralement plus difficile et
complexe qu’une construction neuve
• Le budget original était pour finaliser
HPA1 selon la conception originale +
nouveau système de calcination
8

Vidéo
9

Cette étape est effectuée à des températures
extrêmement hautes
Décomposeur 800 o
C
Calcinateur 1300 o
C
Intérieur environnement acide
du système
Réfractaire assure que le système
résiste aux conditions
d’opération
Ce qu’est un système réfractaire
Le système de calcination d’Orbite convertit
en
10

Système de calcination
Décomposeur Calcinateur
11
Brique réfractaire
Brique réfractaire isolante
Béton coulé sur place
Isolant en fibres de céramique
Ceramic tube
11

Corrosion
• 18 tests de 72 h. chacun
• 2 tests de 144 h. chacun
Chimiques
Plus de 200 test
analytiques: Diffraction
aux rayons-X (XRD),
microscope électronique à
balayage (SEM), etc.
Thermomécaniques
• CCS, MOR, MOE,
abrasion, TE, PLC, etc.
• Écaillage: 7 tests, 72 h.,
chacun composé de 3
cycles thermique de 24
heures
After
Substantial change
Old
New
Old New
New
New
Old
Programmes de tests rigoureux
Mise à l’échelle
Cold face
Hot face
After
No change
12
Before
Before

Complexité de l’installation du réfractaire
Opération de grande envergure
• 200 tonnes de matériaux
• 60,000 briques
• 4 épaisseurs
• Processus de cuisson à
plusieurs étapes
L’équipement ne doit pas
induire des impuretés dans le
produit fini
• Précision requise
• Plus long temps de cuisson
pour les matériaux de
remplacement
Environnement de travail
difficile
13

TSX: ORT OTCQX: EORBF© Orbite – Confidential 14

TSX: ORT OTCQX: EORBF© Orbite – Confidential 15

Installation des briques
16

Installation du béton coulé sur place
17

La touche finale
18

La dernière ligne droite
Travaux en cours
• Finalisation du système de calcination
• Tuyauterie
• Mécanique
• Électricité et instrumentation
• Structure, bâtisses et fondations
• Ventilation et isolation
Touches finales
• Préparation opérationnelle
Mise en service débutant au
troisième trimestre de 2015
Projet respecte le budget
19

Regard vers l’avenir - HPA
© Orbite
Positionnement
• Un fournisseur fiable d’HPA de
qualité constante (4N5 – 5N)*
Dynamique du marché
• nouvelles applications indiquent
une expansion du marché au-delà
des projections actuelles
• Écrans de saphir pour téléphones
intelligents, montres intelligentes,
etc.
• Séparateurs pour batteries
Prix
• 20,000 $ - 30,000 $ US/tonne
*4N5 veut dire une pureté de 99.995%, 5N pour 99.999%
17 340
21 240
25 360
30 360
34 390
2012 2013 2014 2015 2016
Demande globale d’HPA (tpa)
20

Au delà du HPA – Monétisation des déchets
ENTENTE DE
PARTENARIAT
CONVERSION DE
L’USINE
DÉMONSTRATION
TECHNIQUE
INGÉNIERIE
DÉTAILLÉE
PROTOTYPE
COMMERCIAL
OCTROI DE
LICENSES
21

Pourquoi la monétisation des déchets?
• Énorme quantité de matériel disponible
• Représentant un actif de valeur pour
Orbite (ÉTR, OMR’, alumine, etc…)
• Pas de mine à développer
• Déjà localisé dans un zone industrielle
• Infrastructures de transport et d’énergie
sur place
• Ressource ayant une valeur négative
pour les propriétaires actuels
• Client juste à côté
22

Cendres volantes: Ce qu’elles contiennent d’intéressant pour Orbite
23
Cendres volantes représentent une
valeur considérable que seul Orbite
peut pleinement extraire
Monétisation des cendres volantes - Usine de 1 million de tonnes de cendres volantes/année
* Analyses internes, ** Voir rapports de gestion trimestriels sur Sedar pour sources
Contenu
typique *
Prix
typique **
($ US/tonne)
Écart de
revenus annuels
(M $ US)
Al2O3 15% - 30% 330 49.5 - 99.0
Fe2O3 15% - 25% 87 13.1 - 21.8
SiO2 30% - 60% 40 12.0 - 24.0
TiO2 2% - 5% 400 8.0 - 20.0
CaO 3% - 15% 170 5.1 - 25.5
NaOH 0% - 2% 400 0.0 - 8.0
Sc2O3 30 -100 ppm 1,500,000 45.0 - 150.0
Ga 30 - 75 ppm 225,000 6.8 - 16.9
OTR's 400 - 800 ppm 30,000 12.0 - 24.0
Moyenne: 270.3
CapEx indicatif: $400 – 700M

Orbite © TSX: ORT OTCQX: EORBF 24
Extraction sélective de tous les
éléments de valeur transforme
passifs en actifs importants
* Analyses internes, ** Voir rapports de gestion trimestriels sur Sedar pour sources
Monétisation des boues rouges - Usine de 1 million de tonnes de boues rouges/année
Boues rouges: Ce qu’elles contiennent d’intéressant pour Orbite
Contenu
typique *
Prix
typique **
($ US/tonne)
Écart de
revenus annuels
(M $ US)
Al2O3 10% - 25% 330 33.0 - 82.5
Fe2O3 25% - 40% 87 21.8 - 34.8
SiO2 8% - 12% 40 3.2 - 4.8
TiO2 4% - 8% 400 16.0 - 32.0
CaO 1% - 3% 170 1.7 - 5.1
NaOH 4% - 8% 400 16.0 - 32.0
Sc2O3 20 -150 ppm 1,500,000 30.0 - 225.0
Ga 80 - 250 ppm 225,000 18.0 - 56.3
OTR's 400 - 800 ppm 30,000 12.0 - 24.0
Moyenne: 324.1
CapEx indicatif: $500 – 800M

Une opportunité très significative
> 101.5 milliards $
Valeur d’actifs basée uniquement sur le niveau de
production actuel
> 455 milliards $
Valeur dans les parcs d»mentreposages actuels de boues rouges
Cendres Volantes
550 Mt
*
produites annuellement
Boue Rouge
120 Mt**
produites annuellement
3 milliards de tonnes***
entreposées mondialement
25
* World Coal Association, ** International Aluminium Institute, *** idem

0
2
4
6
8
10
12
Baseline Assumption Full Excavation All-Dry Systems
Prévisions actuelles pour les propriétaires de déchets - Duke Energy
par exemple
© Orbite
La valeur de la monétisation des
déchets n’est pas uniquement l’actif
mais aussi l’importance du passif
potentiel qu’il transforme en actif.
Amende de 110 millions $
$2.0B - $2.5B
$6.0B - $8.0B
$7.0B - $10.0B
~$0.5B
~$0.5B
$1.0B - $1.5B
$4.0B - $5.5B
$1.0B - $2.0B
Migration vers l’excavation complète et vers les
systèmes de manutention à sec
26
Duke Energy estime les coûts de
conformité à 2-10 milliards de
dollars

Priorités immédiates
Finaliser la construction
Compléter le financement
Mise en marche de l’usine
Débuter la production commerciale
Contrats commerciaux
Revenus
27

Parlons financement
Public via prospectus 16 M$
DEC 4 M$
IQ 10 M$
Série X 10 M$
Prêt-relais IQ 3 M$
Placement par voie de prise
ferme + surallocation
15 M$
Prêt-relais IQ 5 M$
Surplus CIIR’s (2012,2013) 0,9 M$
Total 63,9 M$
Capacité prouvée à
lever des fonds
substantiels
considérant le stade
pré-revenus.
Amélioration de
conditions
28
Fonds levés depuis décembre 2013

Sources de financement
Non-dilutif
Future
• Dette garantie par les CIIR’s
• Dette garantie par les actifs
• CIIR’s 2016-2017
• Selectionné pour une subvention non-
dilutive de 4.5 M$ de TDDC pour la
conversion de l’unité d’extraction de
l’usine HPA au procédé chlorure
Très près de
finaliser le
financement pour
l’usine.
Plusieurs options
examinées
29
Equité
• 15 million $ restant sur le prospectus
préalable de base

Conclusion
Progressé significativement
malgré une année pas facile
Tous les défis rencontrés ont
été relevés
Réputation du CDT établie
avec les partenaires potentiels
Suscité de l’intérêt et fait du
chemin auprès de multiples
intervenants industriels et
gouvernementaux
Situation financière et
opérationnelle solide
Positifs au sujet de l’avenir,
tant à court qu’à moyen terme
30

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