試閱

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2. CC
君子之學，貴乎慎始
Part 1 觀念篇
Chapter 1 巴菲特與賭徒的差別
1-1 你是投資還是投機？ 015
● 實例：巴菲特的經典投資戰役
1-2 關於價值投資：巴菲特的雪球智慧 027
1-3 若只盯著眼前，你憑什麼投機？ 031
1-4 股票玩家不過是三流的業餘賭徒 033
1-5 買股票的第一步――了解自己的限制 035
● 了解自己的限制之後，你可以怎麼做？
1-6 看新聞買賣股票的基本法則（一） 040
1-7 看新聞買賣股票的基本法則（二） 042
Chapter 2 學會在規則框框裡玩遊戲
2-1 規則，是金融遊戲之本 045
● 規則觀察：融資制度所產生的現象
2-2 除權息行情入門教學 051
2-3 安心睡覺吧！台股交易是明天的事 059
2-4 停損，野性的呼喚（一） 062
2-5 停損，野性的呼喚（二） 064
2-6 關於停損的觀念，其實你誤會了！ 066
2-7 設定停損點的方法 068
● 我的空間停損與時間停損法
自序
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3. C ntentsC ntents
Chapter 3 先別想著賺錢，你才能賺到錢！
3-1 玩撲克時，你是看著牌面，還是看著口袋？ 073
3-2 理財書作者都會留一手的真相是？ 075
3-3 盡一切可能地廣泛閱讀 077
3-4 如何「正確閱讀」投資類書籍？ 079
3-5 做生意賺錢講究時機，交易也是 081
3-6 一個交易者的觀點養成訓練 083
Chapter 4 唉！別再問我明牌了
4-1 親愛的讀者，請聽我說 085
4-2 抱歉，你光靠勤勞還不夠 088
4-3 破解飆股明牌的迷思 090
4-4 有批明牌好便宜的，你不買嗎？ 094
4-5 買明牌也有 SOP 096
4-6 不用花錢的最貴！請投資你的「投資」 098
4-7 當額外多了一筆資金時，如何作投資分配？ 101
NOTES 重點筆記
◎ 買賣股票，你是想投資？還是想投機？ 017
◎ 什麼是股價的「安全邊際」？ 019
◎ 如何查詢巴菲特的最新持股？ 026
◎ 什麼是 0050 ETF（台灣 50）？怎麼交易呢？ 039
◎ 什麼是融資？什麼是融券？ 048
◎ 除權息對股東權益的影響 055
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4. CC
行走江湖，先搞懂兩大戲法
Part 2 操作篇
Chapter 5 歐氏基本分析的入門與應用
5-1 基本╱技術分析，哪一種能幫你賺錢？ 107
5-2 從哪裡開始看？歐氏基本分析的入門與應用（一） 113
● Top-down：由上而下選股法
● Bottom-up：由下而上選股法
5-3 財務報表怎麼解讀？歐氏基本分析的入門與應用（二） 118
● 財報解讀 Step1：觀察平均的股東權益報酬率（ROE）
● 財報解讀 Step2：觀察公司歷年配發股利的結構，以及股本形成
● 財報解讀 Step3：觀察公司 EPS 的結構
● 財報解讀 Step4：觀察公司的現金、負債、存貨、周轉率有多少
● 財報解讀 Step5：公司營收獲利要與去年同期比較
● 財報解讀 Step6：要與同類型公司的財務狀況比較
5-4 如何用總體經濟抓大趨勢？歐氏基本分析入門與應用（三） 136
5-5 基本分析小哉問 151
Chapter 6 歐氏技術分析的入門與應用
6-1 先了解技術指標的定義！歐氏技術分析的入門與應用（一） 161
6-2 技術指標的分類及迷思 164
●「擺盪型」與「趨勢型」指標的微言大義
● 超買與超賣區可以摸頭猜底？
● 黃金交叉真的有黃金？交叉與均線的誤用
● 背離、背離、再背離？
● 取得聖盃的神奇參數是？
● 誤用就慘了──趨勢線、角度、真假跌破
自序
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5. C ntentsC ntents
6-3 K 線獲利實戰運用――歐氏技術分析的入門與應用（二） 189
● 三種你棄之如敝屣的 K 線組合，其實是我的獲利仙丹！
6-4 K 線獲利實戰運用續集――歐氏技術分析的入門與應用（三）194
● 該作多？還是作空？
● 九成勝率的出手點應用
● 靠不斷來回的 K 線秀賺錢
● 碎形理論──我的尼羅河密碼
6-5 K 線缺口中的魔鬼細節――歐氏技術分析的入門與應用（四）200
6-6 圖解 K 線缺口理論 202
Chapter 7 歐氏 K 線指標的綜合運用
7-1 KD 隨機指標――歐氏擺盪型指標運用（一） 213
7-2 RSI 相對強弱指數――歐氏擺盪型指標運用（二） 218
7-3 均線首部曲「均線現身」――歐氏趨勢型指標運用（一） 221
7-4 均線二部曲「交叉奇謀」――歐氏趨勢型指標運用（二） 225
7-5 均線三部曲「聖盃再臨」――歐氏趨勢型指標運用（三） 228
7-6 淺談交易系統 231
NOTES 重點筆記
◎ 找出財報中的賺錢密碼 135
◎ 如何查詢最新總經資訊？ 149
◎ 趨勢線的取樣方法 188
◎ 建立你的交易體系 234
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6. CC
事出必有因，無量不起浪
Part 3 觀察篇
Chapter 8 量價之卷：歐氏籌碼分析的入門與應用
8-1 三步驟學會大盤籌碼的基礎觀察 239
8-2 類股籌碼的觀察 244
8-3 個股籌碼的觀察 247
8-4 想要富，先修路！ 254
8-5 該出場嗎？我的持有與減碼偏方 256
Chapter 9 波浪之卷：道氏與波浪理論新解
9-1 為什麼你要學道氏與波浪理論？ 259
9-2 從歷史談起――道氏理論的必要冷知識 262
9-3 歐氏新解（一）道氏理論的五個假設 267
● 假設 1：走勢向上，會出現五波上漲
● 假設 2：擺盪一定有反轉，時間點是？
● 假設 3：趨勢會持續，直到反轉訊號被確認為止
● 假設 4：市場會反映所有資訊
● 假設 5：歷史必然會重複發生
9-4 歐氏新解（二）道氏理論的四個實用技巧 275
● 技巧 1：你只需要注意收盤價
● 技巧 2：以成交量判斷趨勢變化
● 技巧 3：判斷盤整行情的持續與結束
● 技巧 4：藉由不同指數驗證反轉信號
9-5 歐氏新解（三）波浪理論的定義、鐵律與準則 282
9-6 歐氏新解（四）圖解波浪的型態與種類 287
9-7 歐氏新解（五）圖解波浪理論與多空關係 304
9-8 歐氏新解（六）波浪的簡易應用 310
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7. C ntentsC ntents
愛情投資學，甜蜜的負擔
Part 4 態度篇
Chapter 10 趨勢之卷：勢如破竹，猛虎出閘
10-1 讓時間的力量幫助你――淺談循環週期 317
10-2 大勢所趨（一）先確認你的操作周期 324
10-3 大勢所趨（二）先問自己當初為什麼買進？ 326
10-4 大勢所趨（三）如何看對趨勢？ 328
10-5 大勢所趨（四）趨勢，真的是你的好朋友？ 330
Chapter 11 交易與人生
11-1 愛情投資學 335
11-2 愛情與投資的阻礙――嫉妒（上） 338
11-3 愛情與投資的阻礙――嫉妒（下） 340
11-4 如何克服「抱不住愛人」這件事 342
11-5 愛情與投資中，關於「希望」這件事 346
11-6 休稱蜀道難，莫怪交易路 348
〈後記〉那些市場教我的事 350
NOTES 重點筆記
◎ 道氏理論的限制與選股應用 281
◎ 三分鐘回顧波浪的型態與種類 302
◎ 如何掌握波浪的「最優計算」？ 307
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8. 1-6 看新聞買賣股票的基本法則（一）
台灣股票有一千多支，新聞滿天飛、SNG滿街跑，消息真真假假。
但我們如何取得資訊優勢呢？
孫子兵法有云：「夫未戰而廟算者勝，得算多也；未戰而廟算不
勝者，得算少也；多算勝，少算不勝，而況於無算乎？吾以此觀之，
勝負見矣。」不敢說讓你賺大錢，但只要遵循以下三個看新聞買賣股
票基本法則，至少能讓你更接近真相，也多一分勝算。
法則 1 控制你的情緒
你一定覺得很奇怪，為什麼我這麼說？新聞媒體的本質是製造話
題性，所以對他們來說，通常都是能誇張地敘述就盡量誇張，嚇死人
不償命。讓我們看看下列幾個新聞標題，以及我自己的解讀：
反對者高達四成五！
反對者不到五成！
產能利用率恐將跌破八成！
我的解讀：不就是接近一半一半？
我的解讀：那贊成者大概接近五成，
不也是一半一半？
我的解讀：現在還有八成啊，你是在
緊張什麼？
看新聞報導，首先要把情緒性的字眼忽略，先關注真實數字的變化增減，
例如：月增率、季增率、年增率；第二步才來思考，這樣的情緒字眼會產
生多大的影響。
40 Chapter 1 巴菲特與賭徒的差別
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9. 法則 2 注意財務數字的比較基礎
記者或一些研究員通常也不好意思把一家公司寫得太壞，以免日
後該公司直接將他們列為拒絕往來戶，那就更難取得這些公司的資料
作評估了。
在這樣的前提之下，記者或研究員會有報喜不報憂的傾向，例如
公司營收本月比上月增加，那麼營收月增率就會成長；但是，若是與
去年同期比較呢？說不定是大幅衰退呢！
那麼此時記者有時只會寫出營收月增率增加，而不會寫出年增率
大幅衰退的事實，或是輕描淡寫地帶過。他們並不是欺騙你，他們只
是沒有說出來、沒有說清楚而已。
法則 3 注意細節的拆解
一家公司 EPS 2 元，至少我們得知道這 2 元是怎麼算出來的。是
本業賺來的？還是業外收益？是一次性收益呢？還是持續性獲利呢？
跟法則 2 相同，請上網查閱公告囉！這部分就得靠閱讀財報的技巧了
（請見〈5-3 財務報表怎麼解讀〉）。
我要再重申一次，任何方法都有人成功賺到大錢，沒有「有沒有
用」，只有「會不會用」而已。
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10. 6-4 K 線獲利實戰運用續集
歐氏技術分析的入門與應用（三）
坊間的財經書那麼多，講 K 線的有些地方大同小異，但有些定義
卻南轅北轍，為什麼會如此呢？就像小時候我們在學數學，明明看到
參考書的解題都很簡單，心想：「喔，就這樣嘛！」但只要老師將題
目稍微改一下再出時，就又不會寫了。我們是真的懂了嗎？
上一篇提到了三種我常用的 K 線組合型態，這一篇我們進一步來
看看第一種情況（N 困 N 日翻中紅或翻中黑）發生在開盤時，可能會
有什麼情況發生。
圖 6-18 K 線關鍵應用（一）：N 困 N 日翻中紅或翻中黑
向上？
向下？
開盤
開在此
跳空
向上
跳空
被摜壓
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11. 實例 1 該作多？還是作空？
當開盤跳空開在【圖 6-18】的那個位置時，可簡單分為兩種情況，
有可能向上，亦有可能向下，對吧？那麼你該不該操作呢？若開盤的
淨買盤由三十萬張變成了五十萬張，你認為是該作多還是作空？就算
短線作多，當盤勢反轉往下殺的時候，我們要傻傻地、硬生生地吃了
一根長黑嗎？
圖 6-19 K 線關鍵應用（二）：停損點的設立位置
B
A
1 2 3 4
【圖 6-19】中有太多可以設置停損點的位置：A 處是開盤處，B
處是目標區，你可以等過了標示 1 的黑 K 棒高點再進去作多，標示 2、
3、4 的 K 棒都有可以設立停損的地方，可供參考，而如何設就看個
人風險承受度了，但謹記風險報酬比至少三比一的原則，也就是說，
你認為的目標區潛在獲利 9 元以上，那你的停損就該設在最多 3 元。
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12. 6-6 圖解 K 線缺口理論
上一篇淺談了缺口，這一篇我會繼續向大家介紹缺口理論。所謂
的「缺口」，就是一段價格區間，在這段區間內沒有任何交易產生，
顯示在股價圖形上，就是一個真空區域，我們稱之為「缺口」，通常
又稱為「跳空」。
當股價出現缺口，經過幾天，甚至更長時間的變動，然後反轉過
來，回到原來缺口的價位時，稱為「缺口的封閉」，又稱「補空」。
例如：某個股原是以40.1元買進、40.2元賣出，其股價的升降單位以0.1
跳動，但卻突然一路到 41 元才成交，這種大幅度變動稱為「跳空」，
而 40.3 至 40.9 之間未成交的價位便是「跳空缺口」。
圖 6-24 缺口的形成過程
跳空缺口
202 Chapter 6 歐氏技術分析的入門與應用
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13. 會形成跳空缺口的原因有很多種，有些是市場環境因素，例如：
突然出現利多或利空等，或者是交易者積極進出股市時，都會造成市
場上多空雙方供需產生不平衡的現象，使得股價往一方傾斜，造成股
價不平衡，以致於到該成交的價位時沒有成交便上漲或下跌。
一般我們可以將缺口分為「普通缺口」、「突破缺口」、「逃逸
缺口」及「竭盡缺口」四大類，從缺口發生的部位大小，可以預測走
勢的強弱，確定是突破、還是已到了趨勢的盡頭，它們是研判各種型
態時有力的輔助材料。
圖 6-25 普通缺口
圖一
圖二
A
說明：【圖一】與【圖二】ABC 三個位置都是屬於普通缺口。（資料來源：歐斯麥整理）
B
A
B
C
C
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