Bitcoin partió a principios de 2009 como un simple proyecto de código abierto cuyo objetivo era crear un banco descentralizado. Sin embargo en apenas 7 años se ha transformado en un ecosistema que involucra millones de usuarios, cientos de millones de dólares en capital de riesgo y está forzando gobiernos a repensar la definición del dinero. Durante los años 2015 y 2016 la tecnología detrás de bitcoin, también llamada "Blockchain", ha atraído el interés de numerosas instituciones financieras prestigiosas (bancos centrales al rededor del mundo, Ernst & Young, Goldman Sachs, ... ). Si bien las promesas de esa tecnología son alentadoras, los riesgos (seguridad, cibercrimen, problemas de gobernanza) y las dificultades para regular hacen que la transición hacia este nuevo paradigma del dinero se deba hacer con preparación y precaución.

1. 1
Bitcoin, Blockchain y más allá:
Riesgos y Oportunidades
philippe.camacho@dreamlab.net
Riesgo en Banca
Electrónica y Canales
Alternos (RBECA)
15 de Marzo 2017
Santiago de Chile

2. 2
¿Quién soy?
Philippe Camacho
• Francés, 12 años en Chile
• Desarrollador, Consultor
• Doctorado en Criptografía en la Universidad de Chile
• Co-fundador de comprabitcoin.com (2013-2014)
• Desarrollador I+D en Dreamlab Technologies

3. 3
De 1 USD a 1000 USD en 3 años

4. 4
Bancos comerciales
http://www.coindesk.com/8-banking-giants-bitcoin-blockchain/

5. 5
Bancos Centrales
Pais/Región Interés Experimentos
Dinamarca X
Suecia X
Japón X
China X
Rusia X
Canada X
Singapore X
Africa del sur X
Europa X
EE.UU X
https://www.finextra.com/blogposting/13507/blockchain-and-central-banks-a-tour-de-table-part-1
• Trazabilidad dinero
• Tener un solo
registro de todas las
transacciones
• Simplificar el
proceso de
cuadratura
• Reducir costos de
transferencia
• Reducir costos
operacionales
• Inclusion financiera

6. 6
Pero también…
• Banks must be trusted to hold our money and transfer
it electronically, but they lend it out in waves of credit
bubbles with barely a fraction in reserve. We have to
trust them with our privacy, trust them not to let
identity thieves drain our accounts. Their massive
overhead costs make micropayments impossible.
Satoshi Nakamoto (inventor de Bitcoin)

7. 7
Pero también…
https://en.bitcoin.it/wiki/Genesis_block
Genesis
(Coinbase)

8. 8
Objetivos
• Entender
• Como funciona Bitcoin
• Que es la “Blockchain”
• Que son los contratos inteligentes
• Apreciar
• Como bitcoin/blockchain va a impactor su negocio
• El poder y las limitaciones de la tecnología
• Los riesgos y nuevos problemas introducidos

9. 9
Extorsión
Silkroad
MtGOX
Regulación
The DAO
Hard Forks
Innovación
Dinero sin fronteras
Auditoria
Costo de la confianza
Inclusión
financiera
Augur
DAO
Smart ISAPRE
Seguridad
DDoSaS
Mercados decentralizados
La maquina toma el poder
(Skynet)Escalabilidad
Ataques
Costo energetico

10. 10
Extorsión
Silkroad
MtGOX
Regulación
The DAO
Hard Forks
Innovación
Dinero sin fronteras
Auditoria
Costo de la confianza
Inclusión
financiera
Augur
DAO
Smart ISAPRE
Seguridad
DDoSaS
Mercados decentralizados
La maquina toma el poder
(Skynet)Escalabilidad
Ataques
Costo energetico

11. 11
Solución #0
¿Es posible crear
una moneda digital
descentralizada?
Los sistemas
centralizados tienen
limitaciones…

12. 12
Extorsión
Silkroad
MtGOX
Regulación
The DAO
Hard Forks
Innovación
Dinero sin fronteras
Auditoria
Costo de la confianza
Inclusión
financiera
Augur
DAO
Smart ISAPRE
Seguridad
DDoSaS
Mercados decentralizados
La maquina toma el poder
(Skynet)Escalabilidad
Ataques
Costo energetico

13. 13
Arreglo #1
Bancos
Confianza en
instituciones
Bitcoin
Confianza en código
abierto + leyes
matemáticas
V/S
= +

14. 14
¿Pero quién invento Bitcoin?
No se sabe quien es...
Igual la confianza en el
sistema no debería
depender de eso

15. 15
Solución #1
1 BTC
2 BTC 1 BTC

16. 16
Puedo gastar mis bitcoins
tantas veces como quiero
(doble gasto).

17. 17
Extorsión
Silkroad
MtGOX
Regulación
The DAO
Hard Forks
Innovación
Dinero sin fronteras
Auditoria
Costo de la confianza
Inclusión
financiera
Augur
DAO
Smart ISAPRE
Seguridad
DDoSaS
Mercados decentralizados
La maquina toma el poder
(Skynet)Escalabilidad
Ataques
Costo energetico

18. 18
Arreglo #2
La red Bitcoin comparte
una base de datos de transacciones

19. 19
Auditoría

20. 20
Auditoría
http://www.reuters.com/article/us-sweden-blockchain-idUSKCN0Z22KV

21. 21
Solución #2
Origen Destino Monto
Homer Lisa 1 BTC
Homer Bart 2 BTC
Lisa Bart 1 BTC
… … …
La red chequea que la
cuenta tiene fondos
antes de autorizar la
transferencia.

22. 22
Cada transacción tiene que ser pública.
¡Nadie va a querer usar este sistema que
revela todos nuestros movimientos
financieros!

23. 23
Extorsión
Silkroad
MtGOX
Regulación
The DAO
Hard Forks
Innovación
Dinero sin fronteras
Auditoria
Costo de la confianza
Inclusión
financiera
Augur
DAO
Smart ISAPRE
Seguridad
DDoSaS
Mercados decentralizados
La maquina toma el poder
(Skynet)Escalabilidad
Ataques
Costo energetico

24. 24
Arreglo #3
El identificador del usuario
se reemplaza por un número aleatorio
Dirección Bitcoin:
31uEbMgunupShBVTewXjtqbBv5MndwfXhb

25. 25
Solución #3
Origen Destino Monto
HhY67j81 Jh89HF8m 1 BTC
HhY67J81 LaU4V6uU 2 BTC
Jh89HF8m LaU4V6uU 1 BTC
… … …
Nota: cada usuario
puede crear múltiples
cuentas.

26. 26
Bitcoin y Anonimato
• Bitcoin no es por defecto
totalmente anónimo
• Algunos experimentos para mejorar el anonimato
Blockchain.info
Dilema: privacidad
v/s criminalidad

27. 27
Inclusion Financiera (remesas)
Bitcoin
Exchange
Bitcoin
Exchange
CLP
SOL
BTC

28. 28
Silkroad
• Mercado negro que usaba TOR
• Drogas, armas
• Pago en bitcoins
• Fundador Ross Ullbricht arestado en 2013
• Sentencia: cadena perpetua
• Muchos sitios succesores

29. 29
Extorsión

30. 30
Cada cuenta es pública entonces
puede hacer transferencia desde
cualquier parte (puedo gastar
bitcoins que no son míos).

31. 31
Extorsión
Silkroad
MtGOX
Regulación
The DAO
Hard Forks
Innovación
Dinero sin fronteras
Auditoria
Costo de la confianza
Inclusión
financiera
Augur
DAO
Smart ISAPRE
Seguridad
DDoSaS
Mercados decentralizados
La maquina toma el poder
(Skynet)Escalabilidad
Ataques
Costo energetico

32. 32
Arreglo #4: Firmas digitales

33. 33
Arreglo #4: Firmas digitales
Clave privada Clave pública =
Dirección de Bart
FirmarMensaje
Firma
Equivale a la
habilidad de
“dibujar la firma”

34. 34
Firma
Firmas digitales
Aceptar /
Rechazar
Verificar

35. 35
Solución #4
Origen Destino Monto Firma
HhY67j81 Jh89HF8m 1 BTC Djsh767
HhY67J81 LaU4V6uU 2 BTC 8988dd
Jh89HF8m LaU4V6uU 1 BTC djDhd7n
… … …
Las direcciones bitcoin se
calculan a partir de la
clave pública
Mensaje

36. 36
¿Que significa
“Soy dueño de 30 BTC”?
Tu conoces la clave privada asociada a
una clave pública (≈dirección bitcoin)
cuyo balance es 30 BTC.
Tu eres el único a conocer esa clave
privada.
1
2
Contrato «implícito»
Conoces la clave => eres dueño
(Ser dueño = poder transferir)
Pagar con bitcoin es MUY sencillo
pero IRREVERSIBLE

37. 37
Todavía puedo hacer cosas muy malas....
¿Que tal publicar una falsa historia de las
transacciones?

38. 38
Extorsión
Silkroad
MtGOX
Regulación
The DAO
Hard Forks
Innovación
Dinero sin fronteras
Auditoria
Costo de la confianza
Inclusión
financiera
Augur
DAO
Smart ISAPRE
Seguridad
DDoSaS
Mercados decentralizados
La maquina toma el poder
(Skynet)Escalabilidad
Ataques
Costo energetico

39. 39
Arreglo #5:
Funciones de Hash Criptográficas
H
01110001110001110
10001010100010010
00110101010010110
01100111100011100
10000101000101110
1101101011010010
Entrada grande
Salida de tamaño fijo
(ej: 256 bits)

40. 40
Solución #5
HH H
Tx1;
Tx2;
Tx3…
Valor inicial
(coinbase)
Tx34;
Tx35;
Tx36…
Tx54;
Tx55;
Tx56…
Bloque de
transacciones
Cadena de bloques (Blockchain)
…

41. 41
¿Pero quien calcula el siguiente
bloque?

42. 42
Demostración de Esfuerzo
(Proof of Work)
00000
00001
00010
00011
00100
00101
00110
00111
01000
01001
01010
01011
01100
01101
01110
01111
10000
10001
10010
10011
10100
10101
10110
10111
11000
11001
11010
11011
11100
11101
11110
11111
H1001101|| x 000||10
Encuentra el valor x tal
que la salida empieza
con 3 ceros.
La única forma (*) de calcular
este valor tal que la salida
empiece por 𝒏 ceros es
intentar al alrededor de
𝟐 𝒏 veces.
(*) Si lo logras de otra manera
puedes (1) volverte rico, (2) famoso (Premio Turing), o (3) ambas cosas...

43. 43
Solución #5
• El primer nodo que logra a
resolver el puzzle
computacional gana el bloque
• La red extiende la cadena a
partir de este nuevo bloque
• La red siempre elige extender la
cadena más larga
¡Diablos!
Necesito controlar
51% del poder
computacional de la red (*)
(*) No es tan así… => Majority is not Enough: Bitcoin Mining is Vulnerable
http://arxiv.org/abs/1311.0243

44. 44
Poder computacional de la red bitcoin

45. 45
¿Suena bien… pero porque la
gente gastaría sus ciclos CPU?

46. 46
Minería
• El ganador del bloque recibe una
recompensa de 12.5 BTC
(De hecho es así que los bitcoins son
creados)
• Este proceso se llama minería

47. 47
Version del cliente Bitcoin Tamaño
2MB
Sin limite
Tamaño bloque
1MB
8MB
Problema de fondo: con
1MB solamente se pueden
procesar 7t /s

48. 48
Extorsión
Silkroad
MtGOX
Regulación
The DAO
Hard Forks
Innovación
Dinero sin fronteras
Auditoria
Costo de la confianza
Inclusión
financiera
Augur
DAO
Smart ISAPRE
Seguridad
DDoSaS
Mercados decentralizados
La maquina toma el poder
(Skynet)Escalabilidad
Ataques
Costo energetico

49. 49
Solución al
problema
del consenso
(Proof of work)
Herramientas
muy simples
(Funciones de
hash + Firmas
digitales)
Incentivo
económico
¿Porque el diseño de Bitcoin es
absolutamente GENIAL?

50. 50
Contrato «tradicional»
Contrato
Ejecución
Auditoría
(Control)
Definición
Interacción entre humanos y objetos.
Posible aplicación de sanciones
(multas)
Interpretaciones de la definición
(juicio)
Papel
Recolección
(semi-) manual
de datos

51. 51
Contrato inteligente
Contrato
Ejecución
Auditoría
(Control)
Definición
Ejecución de un programa
(Única interpretación posible)
Irreversible, autónoma
Programa
informático
En tiempo real
Inmutable

52. 52
¡Bitcoin es
un contrato inteligente!

53. 53

54. 54
Bitcoin es un contrato inteligente
• Es un programa
• Se ejecuta de forma autónoma (descentralizado)
• Todas las transacciones son públicas
• Nadie puede alterar la cadena de bloque
• Ejecución irreversible
• Algunas clausulas de este contrato
• A lo más 21.000.000 de bitcoins
• Nuevo bloque cada 10 minutos
• Dificultad para minar se ajusta al poder
computacional de la red
• …

55. 55
Transacción Bitcoin
https://bitcoin.org/en/developer-guide#signature-hash-types
Más complejo que
un simple mensaje
firmado…
¡Es un
contrato
inteligente!

56. 56
Claro, un contrato
inteligente que ejecuta otro
contrato inteligente...

57. 57
Innovación v/s Fragmentación
http://mapofcoins.com/bitcoin#
Bitcoin
Litecoin
Litecoin

58. 58
Ethereum
• Plataforma parecida a Bitcoin
pero:
• Lenguaje para escribir contratos
inteligentes más expresivo
(Turing-Completo)
• Evita tener que reinventar la
rueda (hacer un fork de otra
criptomoneda)
• Reusó de la cadena de bloques
• Crowdfunding (sept. 2014)
• 31531 BTC = US$18,439,086
• Lanzamiento: 2015
• Mucho éxito en 2016/2017
• 1 ETH = 30 USD
Vitalik Buterin
Fundador de Ethereum

59. 59
Contrato de venta
http://etherscripter.com/0-5-1/
Se resuelve el
típico problema de
quien paga
primero.

60. 60
Aplicaciones de contratos inteligentes
• DNS descentralizado
• Seguros
• Herencia
• Democracia directa
• Sistema de predicciones
• …

61. 61
DDoSaS
(Distributed Denial of Service As a Service)
Blockchain
Contrato
inteligente
malicioso
Victima
“Cliente”
Botnet
12
2
2
3
3
3

62. 62
The DAO
(“Code is law”)

63. 63
Hard fork (ETH/ETC)
http://i.imgsafe.org/b31d754e32.jpg

64. 64
Bloque
Minería
en 1 slide
Genesis
(Coinbase)
Cadena de
bloques

65. 65
¡Gracias!
No se ha encontrado
Satoshi Nakamoto
todavía…