중국을 대표하는 3대 IT 기업 BAT(바이두, 알리바바, 텐센트)의 2016년 투자 현황

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중국 B.A.T (Baidu, Alibaba, Tencent)
2016년도 투자 현황
2017. 05. 17

2. Chapter 1
2016 BAT 투자 현황
1 BAT 소개
2 BAT 투자 현황
3 BAT 해외 투자 현황

3. 3
1. BAT 소개
중국을 대표하는 ICT 기업, BAT
중국을 넘어 글로벌 영향력을 확장 중인 중국 3대 ICT 기업인 바이두, 알리바바, 텐센트(BAT)는
기술적 혁신을 일구어 내며 모바일 인터넷 업계를 주도할 뿐 아니라
인터넷 산업 전반에 투자 및 인수합병을 하며 경쟁력 강화
- 중국의 ICT 기업들은 해외 인수합병이나 자본 투자를 통해 플랫폼 확대 중, 기존 서비스를 바탕으로
신규 서비스를 선보이거나, 다른 기업들이 만든 각종 콘텐츠 및 서비스에 투자하여 플랫폼 강화
- 중국의 인터넷 산업은 BAT의 주도하에 이루어졌으며, 최근 5년 동안 BAT는 30여개의 상장회사와
수백개의 미상장 회사에 많은 투자 진행, 현재 중국 미상장회사의 상위 30위 회사 80%는 BAT의 영향
- 2016년도 중국 상장사 시가 총액에서 텐센트가 1위에 등극하며 조금씩 격차를 벌리고 있음
2014, 2015년에 이어 2016년 역시 좋은 경영 성과 뿐만 아니라,
자본 운영에 있어서도 BAT의 행보는 많은 주목을 받고 있음
BAT의 투자 흐름을 보면, 변화무쌍한 중국의 자본시장 또한 파악 가능
2016 BAT 투자 현황

4. 4
2016 BAT 투자 현황
1. BAT 소개
* 바이두, 알리바바, 텐센트 현황
주요 사업 분야
설립시기
본사 위치
2016년도 시가총액 및 순위
출처 : 둥팡차이푸(东方财富)
검색, 클라우드
2000년 1월
베이징
3,957억위안
(약 69조 500억원)
전자상거래, 전자결제
1999년 4월
항저우
1조 5,200억위안
(약 265조 2천억원)
모바일 메신저, 게임
1998년 12월
선전
1조 6,081억위안
(약 280조 6천억원)
15위 3위 1위
위안화 환율 : 2016년 평균 환율 174.5원 적용 환산

5. * 바이두, 알리바바, 텐센트 2014-2016 연간 실적 비교
5
2016 BAT 투자 현황
1. BAT 소개
출처 : 각 사 annaul report, *알리바바 : March Quarter 기준
매출액
순이익
(단위 : 억위안)
490
664
705
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
바이두
123
324
116
789
1029
1519
텐센트
247
324
454
525
762
1011
알리바바
234 243
713
2014 2015 2014 2015 2014 2015
35.5%
136.4%
45.1%
3.8%
30.4%
31.2%
6.3%
-64.2%
2016 2016 2016
44.5%
193.4%
47.6%
40.1%
텐센트알리바바바이두

6. 6
2016 BAT 투자 현황
2016년 3사 투자 현황
2. BAT 투자 현황
투자 기업수
투자총액
20개사
21.49억달러 이상
투자 기업수
투자총액
36개사
89.78억달러 이상
투자 기업수
투자총액
89개사
141.98억달러 이상
21.49
89.78
141.98
20
36
89
0
20
40
60
80
100
120
140
160
바이두 알리바바 텐센트
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
투자금액(억달러) 투자기업수
참고 : ITJUZI 투자 총액 추산치, 공개건 기준

7. 7
2016 BAT 투자 현황
2016년 3사 주요 투자 건
2. BAT 투자 현황
리엔지아왕(链家网) 60억위안(약 9,860억원) 투자 참여
이처(Bit Auto, 易车商城) 3억달러(약 3,490억원) 투자 참여
미국 써클인터넷파이낸셜(Circle Internet Financial) 6,000만달러(약 710억원) 투자 참여
더우미지안즈(斗米兼职) 4,000만달러(약 450억원) 투자 참여
2016년 4월
2016년 6월
2016년 6월
2016년 10월
미국 매직립(Magicleap) 7.935억달러(약 9,550억원) 투자 참여
어러머(饿了么) 12.5억달러(약 1조 4,630억원) 투자, 지분 22% 보유
허이그룹(合一集团, 유쿠투더우(优酷土豆)에서 사명 변경) 자회사 공식 편입
디디추싱(滴滴出行) 45억달러(약 5조 2,600억원) 투자 참여
시나웨이보(新浪微博) 1.35억달러(약 1,500억원) 추가 투자, 총 지분 31.5% 보유
2016년 2월
2016년 4월
2016년 4월
2016년 6월
2016년 9월
메이투안·디앤핑(美团·点评) 33억달러(약 3조 9,500억원) 투자 참여 *10억달러 가까이 출자
디디추싱(滴滴出行) 45억달러(약 5조 2,600억원) 투자 참여
핀란드 슈퍼셀(Supercell) 86억달러(약 9조 9,800억원)에 인수, 지분의 84.3% 보유
징동상청(京东商城) 지분 21.25% 보유, 최대주주로 등극
모바이크(摩拜单车) 5,500만달러(약 650억원) 투자 참여
2016년 1월
2016년 6월
2016년 6월
2016년 8월
2016년 10월
환율 : 미디어 노출된 금액 적용 / 참고 : ITJUZI.com 리스트 참고 자체 제작, 공개건 기준

8. 8
2016 BAT 투자 현황
2016년 분야별 투자 실적 ㅣ 총 20개사 투자, 21.49억달러(약 2조 5,000억원) 이상
2. BAT 투자 현황 – (1) 바이두
2
1 1
1
1
1
1 1 1 1
2
1 1
2
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1
1
하드웨어 금융 기업서비스 교통 엔터테인먼트 물류 부동산 스포츠 의료 교육
0
2
4
6
8
10
12
14
시드투자 엔젤투자 A라운드 B라운드 C라운드 D라운드 이상 전략적투자 인수
(단위 : 개)
달러 환율 : 2016년 평균 환율 1160.5원 적용 환산 / 참고 : ITJUZI.com 리스트 참고 자체 제작, 공개건 기준

9. 9
2016 BAT 투자 현황
2016년 분야별 투자 실적 ㅣ 총 36개사 투자, 89.78억달러(약 10조 4,200억원) 이상
2. BAT 투자 현황 – (2) 알리바바
(단위 : 개)
1
2
1 1 1 1 1
2
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1
1
1 1 1
1 1
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하드웨어 소프트웨어 금융 기업서비스 교통 여행 엔터테인먼트 물류 O2O 스포츠 SNS 게임 교육 전자상거래
0
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4
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14
시드투자 엔젤투자 A라운드 B라운드 C라운드 D라운드 이상 전략적투자 인수
달러 환율 : 2016년 평균 환율 1160.5원 적용 환산 / 참고 : ITJUZI.com 리스트 참고 자체 제작, 공개건 기준

10. 10
2016 BAT 투자 현황
2016년 분야별 투자 실적 ㅣ 총 89개사 투자, 141.98억달러(약 16조 5,000억원) 이상
2. BAT 투자 현황 – (3) 텐센트
2
1 11
1
1
2
1 1
1
1
3
1 1
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1
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2
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1
5
1
하드웨어 금융 기업서비스 교통 여행 엔터테인먼트 물류 부동산 O2O 스포츠 SNS 게임 의료 교육 전자상거래
0
2
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14
시드투자 엔젤투자 A라운드 B라운드 C라운드 D라운드 이상 전략적투자 인수
(단위 : 개)
달러 환율 : 2016년 평균 환율 1160.5원 적용 환산 / 참고 : ITJUZI.com 리스트 참고 자체 제작, 공개건 기준

11. 11
2016 BAT 투자 현황
2016년 BAT 분야별 투자 실적 비교
2. BAT 투자 현황
2
4
2
3
2
1 1 1 1
3
2
4
2
4
3
1
3
1 1 1 1 1 1
11
3
7
12
7
3
13
3
1
3 3
7
8
7
5
7
하드웨어 소프트웨어 금융 기업서비스 교통 여행 엔터테인먼트 물류 부동산 O2O 스포츠 SNS 게임 의료 교육 전자상거래
0
2
4
6
8
10
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14
바이두 알리바바 텐센트
참고 : ITJUZI.com 리스트 참고 자체 제작, 공개건 기준
(단위 : 개)

12. 12
달러 환율 : 2016년 평균 환율 1160.5원 적용 환산 / 참고 : ITJUZI.com
2016 BAT 투자 현황
2. BAT 투자 현황
BAT과 유니콘 기업
- IT桔子에 따르면, 2016년 말 기준 중국에서 기업가치 10억달러 이상의 유니콘 기업은 총 71개로 집계
- 이 중 65%의 기업(46개)이 직간접적으로 BAT와 재무적으로 연결이 되어 있으며,
이들 기업가치총액은 총 2조 9,170억달러(약 3,387조 5,000억원)로 전체의 83%를 차지
- 상위 10개 기업(기업가치 100억달러 이상) 중 9개 기업이, 20개 기업 중 16개 기업이 BAT와 관련 있는 기업
중국 대다수의 비상장 스타트업이 BAT 자본에 막대한 영향을 받고 있음
< BAT와 연관된 유니콘 기업 > 유니콘 기업 공동투자사

13. 13
2016 BAT 투자 현황
3. BAT 해외 투자 현황
(단위 : 개)
위안화 환율 : 2016년 평균 환율 174.5원 적용 환산 / 참고 : ITJUZI.com 리스트 참고 자체 제작, 공개건 기준
16
4
국내 해외
0
20
40
60
80
23
13
국내 해외
0
20
40
60
80
68
21
국내 해외
0
20
40
60
80
< 바이두 > < 알리바바 > < 텐센트 >
(단위 : 개) (단위 : 개)
2016년 BAT 해외 투자
- 사실상 자본의 혹한기와 다름없던 2016년, ‘해외진출’은 핫 키워드
해외진출은 창업자 뿐 아니라 투자자에게도 기회, 더 많은 중국 자본들이 해외로 진출하고 있는 실정
- <IT桔子 2016년도 투자점검보고서>에 따르면, 2016년 한해 BAT 등의 중국 거대 IT 기업 및 VC가 참여한
해외투자금액은 약 658.7억위안(약 11조 5,000억원)에 달함
- BAT는 공격적으로 투자 및 인수합병을 진행하며 글로벌 영향력 확장

14. 14
위안화 환율 : 2016년 평균 환율 174.5원, 달러 환율 1160.5원 적용 환산 / 참고 : ITJUZI.com
2016년 BAT 해외 투자 방향
총 4건의 해외투자에 참여, 모두 미국 기업이었으며 총 17억 8,000만위안(약 3,100억원) 투자
신중하고 보수적인 투자 성향을 보이며 기술 및 연구개발 기업에 집중
바이두의 신성장동력 중 하나인 무인 자율자동차 개발을 위해 글로벌 자동차 제조사 포드(Ford)와 함께
실리콘밸리의 라이더(센서) 기술을 보유한 벨로다인(Velodyne)에 1억 5,000만달러(약 1,689억원) 합작 투자
총 12건의 해외투자 참여, 공개된 금액 32.3억달러(약 3조 7,500억원)으로 집계
풍부한 전자상거래 시스템, 빅데이터 및 금융 영역을 핵심으로 전자상거래, 커뮤니티, 엔터테인먼트, 의료,
여행, 물류, 금융 및 O2O 서비스 등을 연결시킬 수 있는 원스톱 서비스 순환 생태계 형성에 초점
검증된 비즈니스 모델을 보유한 중후반기의 기업들에 투자해왔으나, 현재는 해외 투자 국가를 확장해 나가
며 이스라엘의 검색엔진기업, 태국 금융기업 등 잠재력있는 신흥 기업을 타겟으로 투자 진행
BAT 중 해외 투자가 가장 활성화되어 있음
총 22건의 해외투자 참여했으며 96억달러(약 11조 1,400억원)으로 집계
핀란드 슈퍼셀 인수건이 86억달러(약 9조 9,800억원)로 가장 크며, 그 외의 투자금액은 상대적으로 적음
기업서비스 및 게임 분야의 투자에 집중, 실용적 기술형 기업 또는 지적 재산권 경쟁력을 지닌 기업 선호
적은 금액의 전략적 투자를 통해, 재무적으로 큰 이익을 얻을 수 있는 투자에 초점
2016 BAT 투자 현황
3. BAT 해외 투자 현황

15. Chapter 2
2016 BAT 투자 이슈
1 BAT 중점 서비스 및 투자 흐름
2 BAT 투자 이슈

16. 16
2016 BAT 투자 이슈
1. BAT 중점 서비스 및 투자 흐름
지도 동영상 차량공유 음식 소셜커머스 여행 모바일결제
cv
cv
BAT 중점 서비스

17. 17
2016 BAT 투자 이슈
1. BAT 중점 서비스 및 투자 흐름
지도 동영상 차량공유 음식 소셜커머스 여행 모바일결제
cv
2012 합병
2015.10 합병
2015 합병디디추싱
2013.07 투자2014.04 요쿠투도우 투자
2015.11 지분 100% 인수
2013.04 콰이디다처
첫 투자
2013.01
디디다처 첫 투자
2012.11 아이치이 인수
2013.05 PPS 인수,
아이치이에 합병
2011 취날 인수
2014.04 가오더 인수
2014.04 쓰웨이투신
지분 11% 인수
2014.12 우버
6억 달러 투자
2016.04
12.5억달러 투자
2011.05 투자
2013.8 누오미
지분 59% 인수
2014.05 메이투안 투자
2016.02 지분 매각
cv
2015 합병
신메이다(新美大)
2014.02
디엔핑 투자
2016. 08
합병
BAT 중점 서비스 – 투자 진행 흐름

18. 18
2016 BAT 투자 이슈
2. 2016 BAT 투자 이슈
< 텐센트가 투자 및 인수한 해외 게임업체(1억 달러 이상 투자 기준) >
-국가 : 핀란드
-분야 : 모바일게임
-초기투자년도 : 2016년
-투자금액 : 86억달러
-국가 : 미국
-분야 : 온라인게임
-초기투자년도 : 2011년
-투자금액 : 100% 지분 보유
-국가 : 미국
-분야 : PC, 콘솔, 모바일게임,
퍼블리셔
-초기투자년도 : 2013년
-투자금 : 12% 지분 보유
-한국
-모바일게임
-2014년
-5억달러(지분 33%)
-미국
-게임 엔진,
멀티 플랫폼 게임
-2012년
-3억 3천만달러
-싱가포르
-모바일 엔터테인먼트,
커뮤니케이션
-2015년
-1억 7,200만달러
-한국
-모바일게임
-2014년
-1억 천만달러
참고 : 한중콘텐츠연구소
2016 중국 BAT 최고 인수 금액 : 텐센트의 슈퍼셀(Supercell) 인수
- 텐센트가 핀란드 슈퍼셀(Supercell)을 86억달러(약 9조 9,800억원)에 인수, 지분의 84.3% 보유
- 슈퍼셀의 2015년 매출은 2조 8,000억원으로, 모바일 게임 클래시 오브 클랜, 헤이데이, 붐비치, 클래시 오브 로얄 등의
잇따른 흥행 대작을 발표하며 글로벌 게임 업체로 도약
슈퍼셀은 인수 이후에도 독립적으로 회사를 운영하며, 텐센트 플랫폼을 통해 중국 시장을 공략 예정
- 2011년부터 PC게임 ‘리그 오브 레전드(LOL)’ 개발사 라이엇게임즈 지분 인수 후 2015년 자회사로 편입하는 등
텐센트는 막강한 자금력을 이용하여 공격적 인수 합병을 진행
슈퍼셀 인수 후 온라인과 모바일을 통틀어 세계 게임 시장에서의 영향력 확고히 구축
- 비단 게임 뿐 아니라 다른 업계에서도 글로벌 리더가 되기 위해 공격적 인수합병을 진행하는 BAT의 전략을 잘 대변

19. 19
2016 BAT 투자 이슈
2. 2016 BAT 투자 이슈
+
X 35
X 10
=
< 합병 후 기업가치 >< 합병 후 중국 시장 점유율 >
93.1%
< BAT 3사 모두 디디추싱의 공동투자자로 참여 >
2016 중국 BAT와 연관된 최대 규모 합병 : 디디추싱과 우버의 합병
- 중국 양대 차량 공유 서비스인 디디추싱(滴滴出行)과 우버차이나(优步中国)가 2016년 8월 합병 발표
양사의 합병으로 디디추싱의 시장점유율은 90%를 상회, 기업가치는 350억달러(약 38조 9,900억원)로 증가
- 알리바바의 콰이디다처와 텐센트의 디디다처 합병으로 설립된 디디추싱과 바이두 등을 최대 주주로 두고
있는 우버차이나의 합병으로 BAT 3사가 디디추싱의 공동투자자로 참여
참고 : 뉴스핌 <우버 디디추싱 합병의 경제학, 배경 및 의미와 시장구도 분석>

20. 20
2016 BAT 투자 이슈
2. 2016 BAT 투자 이슈
3,957
15,200
16,081
바이두 알리바바 텐센트
0
5000
10000
15000
20000
< 2016년 BAT 기업가치> < 2016년 BAT 주가 변동 추이>
참고 : 腾讯科技出品
(단위 : 억위안)
2016 중국 인터넷 업계 변화 : BAT 중 B(바이두)의 부진한 성장세와 텐센트의 약진
- 2016년 4월 바이두의 허위 의료 광고 사건*으로 신뢰성과 도덕성에 대한 논란에 휩싸인 후,
중국 당국의 규제 강화 등으로 매출, 주가 등이 하락세, 투자 실적에서도 3사간 격차가 확연히 드러남
*웨이쩌시 사망 사건, 2016년 4월, 21세 대학생이 바이두 추천 검색 병원에서 치료를 받다 사망한 사건
- BAT 3강 체제에서 알리바바와 텐센트는 중국인들의 생활 깊숙히 파고드는 서비스를 앞서서 개발해
시장 지배력을 키우고 있는 반면, 검색광고에 오래 안주한 바이두가 신성장 동력 확보에 어려움을 겪음
- 2016년 말 기준 8억 9,000만명의 유저를 지닌 위챗을 기반으로 다양한 서비스를 전개하는 텐센트의 성장세가
더욱 더 가속화, SNS를 기반으로 한 생태계 구축을 위한 사업 진행

21. 21
2016 BAT 투자 이슈
2. 2016 BAT 투자 이슈 - 정리
중국을 넘어 글로벌 경쟁력을 확보하고 있는 BAT
- 신성장 동력을 찾기 위해 사업 다각화를 지속적으로 추진 중인 BAT
인터넷 비즈니스의 요충지인 O2O, 핀테크 등과 차세대 먹거리 선점을 위한 AI, VR 등 다양한 분야에서 경쟁 중
- BAT는 여전히 중국의 수많은 IT 기업들이 따라잡고자 하는 대상으로,
기술적 혁신을 통해 자체 경쟁력을 쌓아나가고 새로운 영역에 대한 투자를 늘림으로써 끊임없이 기업을 보완하고 강화
- 그 결과, 2016년 중국 유니콘 기업의 83%가 BAT의 투자를 받았을 정도로
중국 대다수의 비상장 스타트업이 BAT 자본에 영향을 받고 있으며,
해외의 발전적 기술, 서비스 및 신흥 기업 역시 BAT의 공격적 투자 및 인수합병의 대상이 되며 글로벌 영향력 확장 중
BAT 3강 체제의 변화 가능성과 최고에 다가서기 위한 끊임 없는 도전
- 바이두의 2016년 실적이 다른 두 기업의 적수라 불리지 못하고 현저히 뒤떨어지는 퍼포먼스를 보임
이는 3강 체제가 언제든 바뀔 수 있다는 점을 시사
- 바이두의 경우, 2017년 안정을 되찾기 위해 짊어질 부담이 적지 않으며,
알리바바, 텐센트 역시 BAT 뒤를 이어 무섭게 성장하는 경쟁상대와 격차를 벌리기 위해 더욱 더 박차를 가할 예정
- BAT 자본 영향으로 인해 BAT의 울타리 안에 있는 기업들은 그 영역 안에서 더욱 더 강해질 수 있지만,
그렇지 않은 성장 초기의 기업들에게는 더 큰 압박과 성장의 제약으로 다가올 수 있음
BAT 역시 야후, 시나닷컴, 소후 등과 같은 기존 IT 대기업을 물리치고 새로운 리더가 된 만큼
시대의 변화를 빠르게 감지하고, 알맞는 전략을 구사한다면 새로운 강자로 등극할 수 있는 가능성은 언제나 열려있음

22. 플래텀은 창업가와 기업가 여러분들의 성장과 발전을 항상 응원합니다.
플래텀에서는 국내외 산업 동향 및 창업 생태계에 관련된 다양한 연구보고서를 발간하고 있습니다.
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플래텀 연구보고서
알리바바의 운영체제, YunOS
* 플래텀 발간 리포트 살펴보기
중국을 대표하는 IT 기업, 알리바바의
인터넷 생태계 근간이 되는
운영체제 YunOS(云OS, 윈OS) 소개
중국 BAT 투자 현황 분석
중국을 넘어 글로벌 기업의 반열에 올라있는
중국 대표 ICT 기업, 바이두, 알리바바, 텐센트
중국의 투자 흐름을 주도하는
3사의 투자 현황 정리 (2014, 2015년 기준)
중국 VR 파헤치기 (1), (2)
거대 자본력과 정부의 지원,
대형 IT 기업 등의 진출 등으로 인해
무섭게 성장하는 중국의 VR 산업 현황 탐색

23. 취재, 기사 및 미디어에 대한 문의
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플래텀 중국 연구소
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