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Profarma 3t13

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Profarma 3t13

  1. 1. 1
  2. 2. Resultados 3T13 14 de Novembro de 2013 2
  3. 3. Destaques do Período • O Ebitda consolidado somou R$ 29,1 milhões, com expressivo crescimento de 32,0% quando comparado ao 3T12, atingindo margem Ebitda de 3,3%, a maior dos últimos 4 anos; • A receita bruta consolidada alcançou R$ 1,0 bilhão no 3T13, crescimento de 5,4% em comparação com o mesmo período do ano anterior; • A divisão Hospitalar & Especialidades apresentou forte crescimento de 28,9% na receita bruta em relação ao mesmo período do ano anterior; • A divisão Varejo, representada neste trimestre apenas pela Rede de drogarias Tamoio, apresentou receita bruta de R$ 92,9 milhões, crescimento de 16,8% na comparação com o 3T12, alcançando margem Ebitda de 5,7%; • Em 26 de setembro de 2013, a Profarma adquiriu a parcela remanescente de 40% da Prodiet Farmacêutica S.A. em complemento à aquisição de 60% ocorrida em 2011. O valor total de aquisição representou um múltiplo EV/Ebitda (2014E) de 5,6x; • Em 25 de setembro de 2013, a Profarma concluiu a aquisição da Rede Drogasmil / Farmalife (CSB Drogarias). Neste 3T13, apenas são consolidados os valores de ativo e passivo, tendo em vista a data do fechamento da operação. A partir do próximo trimestre os resultados serão consolidados aos da Profarma. 3
  4. 4. Evolução da Receita Bruta (R$ milhões) 1.016,9 1.009,1 957,7 127,1 162,9 163,9 830,6 854,0 845,2 3T12 2T13 3T13 Distribuição Farma Hospitalar & Especialidades 4
  5. 5. Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores (R$ milhões e % da Receita Líquida) 12,9% 12,0% 10,7% 31,3 30,4 31,1 82,5 56,2 3T12 Lucro Bruto 2T13 Receita de Serviços a Fornecedores 74,2 3T13 Margem Bruta (% Receita Líq) 5
  6. 6. Despesas Operacionais - SGA (R$ milhões e % da Receita Líquida) 9,0% 8,6% 7,9% 79,0 74,5 64,0 3T12 2T13 3T13 6
  7. 7. Ebitda e Margem Ebitda (R$ milhões e % da Receita Líquida) 3,8% 3,3% 2,7% 33,1 29,1 22,1 3T12 2T13 3T13 7
  8. 8. Despesas Financeiras Líquidas (R$ milhões e % da Receita Líquida) 2,1% 1,3% 0,6% 17,9 11,5 4,7 3T12 2T13 3T13 8
  9. 9. Lucro Líquido (R$ milhões e % da Receita Líquida) 1,3% 1,4% 0,6% 12,6 10,8 5,4 3T12 2T13 3T13 9
  10. 10. Resumo do Fluxo de Caixa (R$ Milhões) Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. Operacionais Geração Interna de Caixa 3T13 3T12 Var. % 2T13 Var. % (4,5) 6,1 - (31,6) 85,7% 20,7 20,7 - 23,6 -12,0% Variação Ativos Operacionais (25,2) (14,6) -72,4% (55,2) 54,3% Duplicatas a Receber 87,1 (36,2) - 28,0 211,0% Estoque Fornecedores 36,8 36,0 2,1% (14,4) - (119,2) (7,4) - (88,2) -35,1% Outros (29,8) (7,1) -322,4% 19,4 - Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Ativ. de Investimento (9,1) (3,9) -134,4% (78,8) 88,4% Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. de Financiamento (9,5) (10,0) 4,9% 72,4 - Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa (23,1) (7,8) -195,3% (38,0) 39,0% 10
  11. 11. 3T12 2T13 3T13 Ciclo de Caixa - Dias * 56,1 56,3 54,5 Dias de Contas a Receber (1) 48,8 55,1 48,7 Dias de Estoque (2) 41,9 49,1 48,5 Dias de Fornecedores (3) 34,5 47,9 42,7 * Média (1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Base Média de CMV no Trimestre 11
  12. 12. Endividamento: Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ millhões) 3,3x 2,1x 3,9x 432,8 359,4 203,1 3T12 2T13 3T13 12
  13. 13. Capex (R$ milhões e % da Receita Líquida) 0,5% 0,2% 0,1% 3,9 1,7 0,5 3T12 2T13 3T13 13
  14. 14. Nível de Serviço Logística E.P.M. (Unidades atendidas / Unidades pedidas) (Erros por Milhão) 118,0 91,4% 103,9 89,2% 3T12 2T13 90,0 88,9% 3T13 3T12 2T13 3T13 14
  15. 15. Dados Financeiros Tamoio – 3T13 Dados Operacionais Tamoio – 3T13 (R$ milhões e % da Receita Bruta) (R$ milhares) 92,9 # de Lojas Abertura de lojas 29,8% 23,9% 59 8 SSS1 1 10,0% SSS Lojas Maduras (36 meses ou mais) Ticket Médio (R$) Receita Bruta R$ milhões Margem Bruta Desp.Op. Total Margem Ebitda 4,1% Margem Líquida 25,52 Venda Média Mensal por Loja 5,7% 8,9% 525,1 Faturamento por Funcionário 60,7 1- Same Store Sales 15
  16. 16. Performance da Ação Base 100 12,7 10,3 6,9 100 Volume PFRM3 IBOV Index IGCX Index 16
  17. 17. Cobertura de Analistas Companhia Analista Telefone E-mail Morgan Stanley Javier Martinez de Olcoz (55 11) 3048-6088 javier.martinez.olcoz@morganstanley.com Merrill Lynch Mauricio Fernandes (55 11) 2188-4236 mauricio.fernandes@baml.com Credit Suisse Marcel Moraes (55 11) 3841-6302 marcel.moraes@credit-suisse.com Itaú BBA Juliana Rozenbaum (55 11) 3073-3040 juliana.rozenbaum@itausecurities.com Banco Fator Pedro Ivo Barreto Zabeu (55 11) 3049-9478 pzabeu@bancofator.com.br BTG Pactual João Carlos dos Santos (55 11) 3383-2384 joaocarlos.santos@btgpactual.com Votorantim Andre Parize (55 11) 5171-5870 andre.parize@votorantimcorretora.com.br Brasil Plural Guilherme Assis (55 11) 3206-8285 guilherme.assis@brasilplural.com.br 17
  18. 18. Contatos RI Max Fischer | Diretor Financeiro e de RI Beatriz Diez | Gerente de RI Telefone.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: ri@profarma.com.br | www.profarma.com.br/ri 18

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