EXCELでシミュレーションの作り方を学ぶシミレーション地獄

シミュレーション地獄の二丁目
ぶっ飛び先生植山周志

2
5年間
趣味でEXCEL、数字思考力、プレゼンスキ
ルを
習得するセッションを実施
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3
13年間
Webサイト、Webマーケティング、
オンラインショッピングの仕事に従事

4
45回
国内外のBMXの大会で優
勝

• シミュレーション一丁目で学んだ
ポイント
5
つ

6
1. シート構成
2. EXCELテクニック
– 2-1. ルール
– 2-2. 関数
– 2-3. ショートカット
1. モデリング力

7
1. 通常行うシート構成
間違いが起こりやすい　
直すのに時間がかかる
効率が悪い
事業計画　Worst Case
事業計画 Standard Case
事業計画　Best Case
全ての前提、条件、計算をまとめて書く

8
1. シート構成
インプット　シート
•材料としてあるシート
•例：事業計画の場合は過去の
損益計算書など
アウトプットシー
ト
•計算結果を出力
•Assumption Sheet
で選択された前
提を基に結果を
計算
•役割ごとのシートを作る
不変変数シート
•変わらない変数を書いておく
　例：法人税率： 40 ％　など
アサンプション
シート
•変更したい変数・
前提をまとめて書
く
•Best Case, Worst
Case とケースの前
提をまとめて書い
て管理

間違いを減らすためのルール3つを解説
関数を１つ紹介
9

10
ワークシートの説明
課題説明
場面設定
あなたは上場直前の“株式会社ほげほげ”のCFOの部下です。
そのため、損益計算書から、自分で企業価値を計算しようとしていま
す。すでにある程度は入社1年目のU君が途中まで作りました。
あなたは、このモデルを完成させ株式会社ほげほげの上場のための予
想株価をCEO、CFOに提案してください
株式会社ほげほげの説明
野菜、果物、肉の3事業からなりたっている会社です
課題
各事業の成長率、原価率、人件費、広告宣伝費の成長率、変動要因
を株式会社ほげほげの経営企画よりもらいました。
それに基づきモデリングを完成させてください

11
シート構成
インプット
シート
•過去の損
益計算書
(PL)
アウトプッ
トシ
ート
•想定損益計
算書
（ PL ）
•想定株価
不変変数シ
ート
•現在の株
価•
株価を求
めるための
変数
アサンプショ
ンシート
•野菜、果物、肉事
業の成長率
•原価率
•社員増加数
•広告費の割合
•マーケットリスク
プレミアム
•負債コスト
サマリー
シート
•ケース別企
業価値、株
価など
•事業と市況
の変動によ
る株価

演習1: Assumption Sheet の適用値の空欄を埋めましょう。
12
Switch1: 事業要素の変動変数
の中の変数はセルB2をスイッチとする
Switch2: 市況要素の変動変数
の中の変数はセルB3をスイッチとする

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演習2：アウトプットシート　PLの売上
各事業の売上、成長率、売上合計を求めます
1. アサンプション　シートから成長率を参照
2. 各事業の売上：　売上＝前年売上×(1+成長率)
3. ３事業の売上合計金額を算出

14
• 演習9まで行うと悲観的から楽観的な株価を算出する
EXCELシートができあがります。
• 最終的には下のグラフが出来上がります。
事業のケースごとに想定される株価の範囲

EXCELでのモデリング力を身に付けて
あなたが、ビジネス界で活躍することが私の願
いです
講座の詳細はこちら
http://www.street-academy.com/myclass/138#
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