Bai Giang Quan tri rui ro

TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI KHOA KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

MỤC ĐÍCH M ÔN HỌC ,[object Object],[object Object]

BÀI1- Lý thuyÕt quyÕt ®Þnh VÀ RỦI RO ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Qu¸ tr×nh ra quyÕt ®Þnh ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

m« h×nh quyÕt ®Þnh M« h×nh lµ tËp hîp çc quan hÖ gi÷a çc biÕn nh»m ®o hiÖu qu¶ ®¹t ®îc vµ tho¶ m·n çc rµng buéc BiÕn ngoµi M« h×nh §iÒu kiÖn rµng buéc BiÕn quyÕt ®Þnh Hµm môc tiªu

Thµnh phÇn cña m« h×nh ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Quan hÖ gi÷a c¸c biÕn vµ hµm môc tiªu Lîi nhuËn CP CP v.hµnh CP b¸n hµng §Þnh phÝ CP thiÕt bÞ CP phô liÖu CP nguyªn liÖu CP nh©n c«ng Doanh thu C«ng suÊt S¶n lîng Nguyªn liÖu Sè giê c«ng Gi¸ b¸n C.suÊt thªm Nhu cÇu CP nguyªn liÖu NSL§ Giê c«ng

M«i trêng ra quyÕt ®Þnh ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

X¸c suÊt kÕt qu¶ X¸c suÊt kÕt qu¶ X¸c suÊt kÕt qu¶ X¸c suÊt kÕt qu¶ kÕt qu¶ kÕt qu¶ kÕt qu¶ 1  X¸c ®Þnh Rñi ro BÊt ®Þnh

Kh¸i niÖm Rñi ro ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Kh¸i niÖm vÒ Rñi ro ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

§Þnh nghÜa chung Rñi ro ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

HËu qu¶ Rñi ro ,[object Object],[object Object],[object Object],Th¬ng tÝch nghiªm träng Th¬ng tÝch Ýt nghiªm träng Kh«ng g©y th¬ng tÝch Tam gi¸c Heinrich (t¹i n¹n lao ®éng) TÇn sè rñi ro Møc ®é nghiªn träng 1 30 300

Th¸i ®é con ngêi víi Rñi ro ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Nguyªn nh©n Rñi ro Kinh doanh vµ ĐÇu t ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Rủi ro Kinh doanh Đầu tư Rñi ro? Lµ toµn bé biÕn cè ngÉu nhiªn tiªu cùc t¸c ®éng lªn qu¸ tr×nh ®Çu t, kinh doanh lµm thay ®æi kÕt qu¶ theo chiÒu híng bÊt lîi Lµ kh¶ n¨ng sai lÖch x¶y ra gi÷a gi¸ trÞ thùc tÕ vµ kú väng kÕt qu¶; sai lÖch cµng lín, rñi ro cµng nhiÒu

Ph©n Lo¹i rñi ro ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Ph©n Lo¹i rñi ro ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Mét sè quan ®iÓm vÒ rñi ro ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Qu¶n lý rñi ro ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

C«ng ®o¹n qu¶n lý rñi ro ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

S¬ ®å qu¶n lý rñi ro NhËn d¹ng rñi ro “ PhiÕu ®iÒu tra” “ TËp kÝch n·o” Rñi ro ®· biÕt Rñi ro míi Møc ®é thiÖt h¹i tÇn sè x¶y ra Rñi ro cã lín kh«ng? Ph©n cÊp rñi ro Lo¹i trõ ®îc kh«ng? Lo¹i trõ Cã gi¶m nhÑ ®îc kh«ng? Gi¶m nhÑ §¸nh gi¸ çc rñi ro cßn l¹i vµ xö lý - TÇn sè - T¸c ®éng - Phßng ngõa - B¶o vÖ - LËp kÕ ho¹ch - §µo t¹o - Cung cÊp th«ng tin Buéc ph¶i gi÷ l¹i Tù nguyÖn gi÷ l¹i Di chuyÓn LËp riªng hoÆc tham gia b¶o hiÓm ngµnh - Ph¬ng thøc xö lý - Ph©n vÒ çc bé phËn - Hîp ®ång - B¶o hiÓm - §¸nh gi¸ chi phÝ - Kinh phÝ - §¶m b¶o tµi chÝnh - Theo dâi Çc ch¬ng tr×nh kiÓm tra vµ ®¸nh gi¸ l¹i cã cã cã Kh«ng Kh«ng Kh«ng §¸nh gi¸ rñi ro

S¬ ®å t¸c ®éng qua l¹i gi÷a çc giai ®o¹n vµ ®èi t¸c KÕ ho¹ch khÈn cÊp Ch¬ng tr×nh cøu gi÷ thÞ trêng Ch¬ng tr×nh b¾t ®Çu s¶n xuÊt l¹i Qu¶n lý vµ kiÓm tra Cøu ho¶ C«ng an Çc lùc lîng cÊp cøu kh¸c Çc ph¬ng tiÖn th«ng tin ®¹i chóng ChÝnh quyÒn ®¹i ph¬ng Çc h·ng b¶o hiÓm Nh©n viªn Kh¸ch hµng C¹nh tranh Çc h·ng cung øng Nh÷ng n¬i cã thÓ vay Cæ ®«ng Çc ®èi t¸c kinh tÕ chñ yÕu cã liªn quan Çc giai ®o¹n cña kÕ ho¹ch phôc håi

Bµi 2: ph¬ng ph¸p ph©n tÝch tÝnh to¸n dA§T ,[object Object],[object Object],[object Object]

Ph¬ng ph¸p gi¶i bµi to¸n ®Çu t th«ng tin x¸c ®Þnh ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Ph¬ng ph¸p tÝnh to¸n ®¬n gi¶n ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Ph¬ng ph¸p tÝnh to¸n ®¬n gi¶n ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Ph¬ng ph¸p tÝnh to¸n ®¬n gi¶n ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Ph¬ng ph¸p ph©n tÝch ®é nh¹y ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

IRR theo Vèn ®Çu t, Tuæi thä, Chi phÝ khai th¸c vµ gi¸ b¸n

NPV theo tæ hîp Vèn ®Çu t vµ gi¸ b¸n -41 -49 10% 39 B D C R - 119 NPV Tû ®ång % R: Tæ hîp 2 nh©n tè Gi¸ b¸n Vèn ®Çu t -5%

Ph¬ng ph¸p gi¶i bµi to¸n ®Çu t tÝnh ®Õn rñi ro Lý thuyÕt c¬ b¶n vÒ x¸c suÊt ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],x liªn tôc TÝnh chÊt: 1) E(C) = C 2) E(CX) = C.E(X) 3) E(X+Y) = E(X) + E(Y) 4) E(XY) = E(X) . E(Y) ý nghÜa: Kú väng to¸n cña ®¹i lîng ngÉu nhiªn chÝnh lµ gi¸ trÞ trung b×nh cña ®¹ lîng ngÉu nhiªn ®ã

Lý thuyÕt c¬ b¶n vÒ x¸c suÊt ,[object Object],[object Object],NÕu X rêi r¹c X liªn tôc Trong thùc tÕ tÝnh ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Lý thuyÕt c¬ b¶n vÒ x¸c suÊt ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Ph¬ng ph¸p tÝnh to¸n rủi ro Dự á n đầu tư ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

TÍNH THEO GIÁ TRỊ HiỆN TẠI THUẦN NPV ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

¸ p dông 1 ,[object Object],Dù ¸n A Vèn ®Çu t: 60.000 USD X¸c suÊt dßng tiÒn (t=1) 0,1 65.000 USD 0,2 70.000 USD 0,3 75.000 USD 0,3 80.000 USD 0,1 100.000 USD Dù ¸n B Vèn ®Çu t: 25.000 USD X¸c suÊt dßng tiÒn (t=1) 0,2 25.000 USD 0,6 40.000 USD 0,2 60.000 USD ,[object Object],[object Object],[object Object]

TÍNH THEO DÒNG TIỀN NCFt ,[object Object],[object Object]

¸ p dông 2 ,[object Object],N¨m t1 X¸c suÊt Dßng tiÒn 0,2 16.000 USD 0,6 20.000 USD 0,2 24.000 USD N¨m t2 X¸c suÊt Dßng tiÒn 0,3 13.000 USD 0,4 15.000 USD 0,3 17.000 USD ,[object Object],[object Object]

Áp dụng 3 ,[object Object],N¨m t1 X¸c suÊt NCF1 0,2 10.000 0,6 20.000 0,2 30.000 N¨m t2 NÕu NCF 1 = 10.000 20000 30.000 X¸c suÊt NCF 2 X¸c suÊt NCF 2 X¸c suÊt NCF 2 06 10.000 0,3 15000 0,5 20000 0,3 15.000 0,7 20000 0,4 15000 0,1 20.000 0,1 10000 ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

§¹i lîng ngÉu nhiªn 2 chiÒu ,[object Object],[object Object],1 p m … p 2 p 1 p y p n p nm … p n2 p n1 x n .. … … … … … p 2 p 2m … p 22 p 21 x 2 p 1 p 1m … p 12 p 11 x 1 p x y m … y 2 y 1 X Y

Tham sè ®Æc trng cña ®¹i lîng ngÉu nhiªn 2 chiÒu ,[object Object],[object Object],NÕu cov(X,Y) = 0 X vµ Y kh«ng t¬ng quan (®éc lËp) NÕu cov(X,Y) ‡ 0 X vµ Y t¬ng quan HÖ sè t¬ng quan

VÝ Dô ,[object Object],Dù ¸n míi Dù ¸n hiÖn hµnh 20000 0.2 XÊu 35000 0.6 B×nh thêng 50000 0.2 Tèt NPV ($) X¸c suÊt Tr¹ng th¸i kinh tÕ Tr¹ng th¸i kinh tÕ X¸c suÊt NPV ($) Dù ¸n X Dù ¸n Y Dù ¸n Z Tèt 0.2 3000 4000 6000 Binh thêng 0.6 5000 2500 4500 XÊu 0.2 8000 500 2000

TÝnh NPV vµ c¸c tiªu chuÈn ®¸nh gi¸ rñi ro ,[object Object],[object Object],[object Object],NhËn xÐt: XÐt tõng dù ¸n ®éc lËp, sÏ thÊy dù ¸n Z tèi u nhÊt v× CV Z <CV X <CV Y 0.2995 0.4642 0.3077 1288$ 1114$ 1600$ 4300$ 2400$ 5200$ E(NPV i ) Dù ¸n Z Dù ¸n Y Dù ¸n X

TÝnh NPV vµ c¸c tiªu chuÈn ®¸nh gi¸ rñi ro ,[object Object],[object Object],[object Object],- TÝnh cho tõng tæ hîp: + Dù ¸n X víi dù ¸n hiÖn hµnh E E(NPV E + NPV X ) = E(NPV E ) + E(NPV X ) = 35000+5200 = 40200$

TÝnh NPV vµ c¸c tiªu chuÈn ®¸nh gi¸ rñi ro ,[object Object],[object Object],[object Object]

B¶ng kú väng vµ rñi ro cña 3 tæ hîp 12000000 10500000 -15000000 Cov(E,i) 0.98 0.99 -0.99 0.2737 0.2833 0.1968 CV E,i 10755$ 10595$ 7910$ 39300$ 37400$ 402000$ E(NPV E +NPV i ) Dù ¸n E vµ Z Dù ¸n E vµ Y Dù ¸n E vµ X

NhËn xÐt ,[object Object],[object Object]

Ph¬ng ph¸p m« pháng Monte Carlo ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Lo¹i thÞ trêng X¸c suÊt KÕt qu¶:NPV, IRR Qu¸ tr×nh m« pháng kÕt qu¶ ®Çu t M« pháng Monte Carlo Gi¸ b¸n T¨ng trëng thÞ trêng ThÞ phÇn Tổng vốn đÇu t Nguồn vốn Chi phÝ vËn hµnh Chi phÝ söa ch÷a Tuæi thä thiÕt bÞ Ph©n tÝch thÞ trêng Ph©n tÝch chi phÝ ®Çu t Chi phÝ vËn hµnh vµ söa ch÷a X¸c ®Þnh gi¸ trÞ x¸c suÊt c¸c nh©n tè chñ yÕu Tæ hîp x¸c suÊt c¸c nh©n tè X¸c ®Þnh gi¸ trÞ kÕt qu¶ cho mçi tæ hîp VÏ ®å thÞ ph©n bè x¸c suÊt gi¸ trÞ kÕt qu¶

BÀI 3 PH ¬ng ph¸p c©y quyÕt ®Þnh ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Nguyªn t¾c gi¶i c©y quyÕt ®Þnh ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],ChiÒu bµi to¸n ChiÒu lêi gi¶i

¸ p dông thùc tÕ ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],A B 1 C 2 D E §Çu t míi B×nh thêng Tèt §Çu t më réng Tèt B×nh thêng Kh«ng ®Çu t §Çu t g® 2 Kh«ng ®Çu t X¸c suÊt 0,7 0,3 0,9 0,1 0,9 0,1 0,3 §Çu t g® 1

[object Object],A 1 A Dßng l·i i + 30 tû + 10 tû NPV + 7,49 B×nh thêng Tèt Dßng l·i (tû) Thõa sè hiÖn t¹i ho¸ Dßng l·i hiÖn t¹i ho¸ X¸c suÊt 30 x 6,145 = 184,350 x 0,7 = 129,05 10 x 6,145 = 61,450 x 0,3 = 18,44 Kú väng dßng l·i hiÖn t¹i ho¸ 147,49 Trõ chi phÝ ®Çu t -140,00 NPV + 7,49 6,145 = (P/A,10%,10)

[object Object],D E B 2 A B 1 C 2 D E Dßng l·i (tû) + 20 + 9 + 6 + 3 + 3 §Çu t më réng Tèt B×nh thêng §Çu t g® 2 Kh«ng ®Çu t B×nh thêng Tèt B×nh thêng Tèt 5,335 = (P/A,10%,8) Nót bÊt ®Þnh (nÕu quyÕt ®Þnh ®Çu t giai ®o¹n 2) D

Nót bÊt ®Þnh (nÕu kh«ng ®Çu t giai ®o¹n 2) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],E 2

Nót bÊt ®Þnh ,[object Object],B Dßng l·i (tû) Thõa sè HTH Dßng l·i HTH X¸c suÊt 3 x 6,145 = 18,44 x 0,3 = 5,53 6 40,83 x 1,736 x 0,826 = 10,42 = 33,73 x 0,7 = 30,91 Kú väng dßng l·i hiÖn t¹i ho¸ 36,44 Trõ chi phÝ ®Çu t - 25,00 NPV + 14,44

KÕt qu¶ bµi to¸n KÕt qu¶ lùa chän: Chän ph¬ng ¸n ®Çu t më réng v× cã NPV lín nhÊt §Çu t míi: NPV = 7,49 tû ®ång §Çu t më réng: NPV = 11,44 tû ®ång A B 1 C 2 D E NPV + 7,49 NPV + 11,44 NPV . 0 NPV + 40 ,83 NPV + 30,41

NhËn xÐt vÒ ph¬ng ph¸p c©y quyÕt ®Þnh ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

¸ p dông 9 ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Bµi gi¶i 9 0 1 2 t Toµn má A: Toµn má B: VØa 1 VØa 2 VØa 1

A 1 B A (Toµn má) B (VØa 1) 10.000(0,2) -1500(0,4) 6000(0,4) 2000(0,4) 6.000(0,2) 4000(0,4) 10.000(0,2) -1500(0,4) 6000(0,4) 10.000(0,2) -1500(0,4) 6000(0,4) 10.000(0,2) -1500(0,4) 6000(0,4) 10.000(0,2) 6.000(0,4) -1500(0,4) 4.000(0,4) 2.000(0,4) 6.000(0,2) 10.000(0,2) -1500(0,4) 6000(0,4) 2000(0,4) 6.000(0,2) 4000(0,4) 10.000(0,2) -1500(0,4) 6000(0,4) 2000(0,4) 6.000(0,2) 4000(0,4) t = 0 t = 1 t = 2 VØa 2 VØa 1 VØa 2 VØa 1 VØa 2 VØa 1

Lùa chän ph¬ng ¸n ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

[object Object],BÀI 4 PHÂN TÍCH VÀTÍNH TOÁN SINH LỜI VÀ RỦI RO ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU

TÍNH TOÁN SINH LỢI ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

TÍNH TOÁN SINH LỢI ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

TÍNH TOÁN SINH LỢI ,[object Object],[object Object],[object Object]

TÍNH TOÁN SINH LỢI ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

TÍNH TOÁN SINH LỢI ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

TÍNH TOÁN RỦI RO (1 loại cổ phiếu) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

TÍNH TOÁN RỦI RO (1 loại cổ phiếu) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

TÍNH TOÁN RỦI RO (1 loại cổ phiếu) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

TÍNH TOÁN RỦI RO ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

TÍNH TOÁN RỦI RO (tập hợp 2 cổ phiếu) ,[object Object],[object Object]

TÍNH TOÁN RỦI RO (tập hợp 2 cổ phiếu) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

TÍNH TOÁN RỦI RO (2tập hợp cổ phiếu) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

T ÍNH TOÁN RỦI RO (tập hợp 2 cổ phiếu) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

VÍ DỤ ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],-0,24 -0,12 0,40 4 0,40 0,20 0,30 3 0,04 0 0,20 2 0,12 0,08 0,10 1 R jk R ik p k k

VÍ DỤ ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],0,13 0,17 2005 0,40 0,09 2004 0,10 0,18 2003 0,02 -0,08 2002 0,17 0,32 2001 0,08 0,10 2000 R jt R it Năm

VÍ DỤ ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

VÝ dô: ph©n tÝch vµ dù ®o¸n liªn quan ®Õn 2 cæ phiÕu i vµ j víi c¸c sè liÖu nh sau Nhµ ®Çu t bá ra mét sè tiÒn: 1000 USD A/ TÝnh ®é lÖch chuÈn cña tËp hîp nhµ ®Çu t víi tû lÖ: 40% cho cæ phiÕu i 60% cho cæ phiÕu j B/ TÝnh kú väng vµ ®é lÖch chuÈn cña tËp hîp nÕu nhµ ®Çu t vay 1500 USD víi l·i suÊt 10% vµ ®Çu t sè tiÒn nµy, còng nh sè tiÒn cã ban ®Çu, cho cæ phiÕu i. Gi¶i

[object Object],[object Object],[object Object]

Rñi ro mét tËp hîp gåm n cæ phiÕu ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

[object Object],[object Object],V× cov(R i , R j ) = cov(R j , R i ) nªn ta ®¬n gi¶n ho¸:

Ph¬ng ph¸p gi¶i bµi to¸n ®Çu t trong ®iÒu kiÖn th«ng tin bÊt ®Þnh Áp dụng lý thuyết tr ò chơi Trong ®ã: E i : ph¬ng ¸n quyÕt ®Þnh i víi m ph¬ng ¸n F j : tr¹ng th¸i j víi n tr¹ng th¸i e Þ : gi¸ trÞ môc tiªu quyÕt ®Þnh chiÕn lîc i víi tr¹ng th¸i j (hiÖu qu¶ hay chi phÝ: VD nh NPV hay PVC) Th«ng thêng ta lùa chän chiÕn lîc E i cã max e i (víi e i lµ hiÖu qu¶) E i cã min e i (víi e i lµ chi phÝ) Nhîc ®iÓm , lùa chän E i nh vËy kh«ng ch¾c ch¾n v× cã nhiÒu tr¹ng th¸i F j , cã thÓ xuÊt hiÖn ngÉu nhiªn tr¹ng th¸i xÊu. Bæ sung c¸c tiªu chuÈn quyÕt ®Þnh theo lý thuyÕt trß ch¬i. Lùa chän quyÕt ®Þnh Ma trËn quyÕt ®Þnh e 11 e 12 e 13 e 1j e 1n e 21 e 22 e 23 e 2j e 2n e 31 e 32 e 33 e 3j e 3m e i1 e i2 e i3 e ij e in e m1 e m2 e m3 e mj e mn E 1 E 2 E 3 . E i . E m F 1 F 2 F 3 . . . F j . . . F n E F

C¸c tiªu chuÈn quyÕt ®Þnh 1. Tiªu chuÈn minimax (vµ maximin) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],KÕt qu¶ chän chiÕn lîc E 2 cho c¶ 2 trêng hîp ma trËn hiÖu qu¶ hoÆc chi phÝ VÝ dô 100 1.1 1.1 1 1.1 1.1 ,[object Object],[object Object],E 1 E 2 e ’ ir min e ’ ir e ir max e ir F 1 F 2

2. Tiªu chuÈn Hurwicz ,[object Object],[object Object],trong ®ã VD: Ma trËn hiÖu qu¶ ®Çu t, víi hÖ sè träng c = 0.7 Theo tiªu chuÈn =17.4 chän chiÕn lîc E 3 35 25 30 5 14 15 18 35 5 20 14 25 12 15 30 E 1 E 2 E 3 Max e Þj Min e Þj F 1 F 2 F 3 14.0 17.3 17.4 0.3*35=10.5 0.*25=7.5 0.3*30=9.0 0.7*5=3.5 0.7*14=9.8 0.7*15=8.4 E 1 E 2 E 3 Tæng e ir (1-c)maxe ij c min e Þj

3. Tiªu chuÈn Savage ,[object Object],[object Object],Tiªu chuÈn lùa chän: VD: Ta sö dông VD trªn, lËp ®îc ma trËn tæn thÊt hoÆc hèi tiÕc (Regret-Matric) Theo tiªu chuÈn Z s = 20 Chän chiÕn lîc E 3 25 21 20 2 0 25 0 21 5 8 20 0 E 1 E 2 E 3 F 1 F 2 F 3

4. Tiªu chuÈn Bayes - Laplace ,[object Object],[object Object],trong ®ã víi p j lµ x¸c suÊt xuÊt hiÖn tr¹ng th¸i F j , VD: Sè liÖu NPV 2 dù ¸n víi 3 t×nh huèng Dù ¸n E 1 cã e 1r = 400*0.2 +0500*0.6 + 600*0.2 = 500 E 2 cã e 2r = 0*0.2 + 500*0.6 + 1000*0.2 = 500  2 1 = (400 - 500) 2 *0.2 + (500 - 500) 2 *0.6 + (600 - 500) 2 *0.2 = 400  1 = 63  2 2 = (0 - 500) 2 *0.2 + (500 - 500) 2 *0.6 + (1000 - 500) 2 *0.2 = 100000  2 = 316 2 ph¬ng ¸n cã kú väng b»ng nhau, nhng  1 <  2 chän dù ¸n E 1 400 500 600 0 500 1000 E 1 E 2 F 1 (p 1 =0.2) F 2 (p 2 =0.6) F 3 (p 3 =0.2)

Bai Giang Quan tri rui ro

Recommended

Recommended

More Related Content

What's hot

What's hot (12)

Viewers also liked

Viewers also liked (20)

Similar to Bai Giang Quan tri rui ro

Similar to Bai Giang Quan tri rui ro (19)

Recently uploaded

Recently uploaded (20)

Bai Giang Quan tri rui ro