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策略開發與組合關鍵的SOP-芬特克團隊

FinTech期貨投資應用講座-PART3

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策略開發與組合關鍵的SOP-芬特克團隊

  1. 1. 團隊成員 召集人 邱仁(主講) 經營顧問 Jack 行政總監 Sam 資訊主任 Leon 市場研究分析 Jim 數位品牌經理 Kimi 芬特克團隊 - 華南論壇分享 策略開發與組合的關鍵SOP
  2. 2. 學歷: 台大電機 碩士 台大土木 學士 經歷: * 自營商交易員 * 數理補教 * 專職交易員(現) * 芬特克團隊召集人(現) 邱仁
  3. 3. 拉斯維加斯 - 賭場獲利的秘密 A.莊家詐賭 B.玩家運氣不好 C.玩家容易情緒化下注 D.荷官技術高操(牌技、心理戰) E.莊家有數學優勢 ( Stratosphere Hotel )
  4. 4. ( Stratosphere Hotel ) 拉斯維加斯 - 賭場獲利的秘密 A.莊家詐賭 B.玩家運氣不好 C.玩家容易情緒化下注 D.荷官技術高操(牌技、心理戰) E.莊家有數學優勢
  5. 5. 自營商面試問題 A 問題描述: 1. 三個寶箱裡只有一個有金幣。 2. 當你任選一個後,莊家會開一 個沒有金幣的寶箱給你看。 莊家問:換不換? B C
  6. 6. 選A: 換 中獎 不換沒中獎 機率角度分析 選B: 換 沒中獎 不換中獎 選C: 換 中獎 不換沒中獎 “換”  2/3機率中獎 “不換” 1/3機率中獎 換不換?
  7. 7. 資訊不對稱角度分析 1. 莊家知道哪個寶箱有金幣。 2. 莊家知道你在想什麼。 3. 莊家是邪惡的。 A B C 1. 從機率角度分析比亂猜高明。 2. 從資訊不對稱角度分析又比機 率角度高明。
  8. 8. 期望值角度分析 問題描述: 辦公室位於100樓,每天上班可以選擇搭電梯與爬樓梯。 搭電梯: 99%機率,一分鐘內安全抵達。 1%機率,失速墜毀。
  9. 9. 期望值角度分析 數學期望值 = 勝率*獲利 + 敗率*虧損 = 99%*100 + 1%*(-1000000) = -9901 < 0 現象 安全+快速抵達 失速墜毀 機率 99% 1% 可能值 100 -1000000 *當遊戲需要進行很多次的時候,從期望值角度分析 比從機率角度高明 *結論:亂猜 << 機率分析 << 期望值分析 << 資訊不對稱分析
  10. 10. 程式交易原理 數學期望值 = 勝率*平均每筆獲利 + 敗率*平均每筆虧損 *交易10筆,獲利4筆,虧損6筆  勝率40%,敗率60% 交易編號 損益 1 -120 2 -100 3 -80 4 -60 5 -150 6 -30 7 +200 8 +160 9 +180 10 +220 平均每筆虧損 = (-120-100-80-60-150-30)/6=-90 平均每筆獲利 = (200+160+180+220)/4=190 數學期望值 = 40%*190 + 60%*(-90) = +22 > 0 抽樣統計兩大要點 1. 樣本數不能太少(≥30) 2. 樣本要能代表母體
  11. 11. 交易平台 – MultiCharts(MC/MTC) 整合:報價+看盤+自動交易 劵商版(劵商) :華南期貨與其他期貨商 專業版(資訊商):凱衛 數學期望值 = 46.52%*9275.31 + 53.48%*(-5940.52) = +1137.88
  12. 12. 策略審核方式 – 工數觀點 參考項目 1. 淨利 2. MDD 3. 風報比 4. 獲利因子 5. 權益曲線 6. 夏普率 7. 交易次數 8. 樣本外測試 9. 勝率/敗率 10. 期望值 11. 盈虧比 12. 年週期損益 13. 月週期損益 14. 相關性 線性代數 - 基底非唯一: 𝑅2 𝐴 𝐵 𝐶 𝐷 𝐸 𝐸 = 𝐴 + 𝐵 = 𝐶 + 𝐷 1. 𝐴, 𝐵 與 𝐶, 𝐷 均為此𝑅2的一組基底,基底非唯一 2. 𝐴與𝐵彼此線性獨立 3. 𝐴、𝐵、C彼此線性相關 向量加法 – 平行四邊形法: 𝐴 𝐵 𝐸 𝐸 = 𝐴 + 𝐵
  13. 13. 策略審核方式 – 舉例 風報比 獲利因子 月週期損益 盈虧比 實戰能獲利 1. 考慮{風報比,獲利因子}或{盈虧比,月週期損益},{}內彼此為線性獨立。 2. 若同時考慮{風報比,獲利因子,盈虧比,月週期損益},則會重複考慮,{} 內彼此為線性相關。 參考項目 1. 淨利 2. MDD 3. 風報比 4. 獲利因子 5. 權益曲線 6. 夏普率 7. 交易次數 8. 樣本外測試 9. 勝率/敗率 10. 期望值 11. 盈虧比 12. 年週期損益 13. 月週期損益 14. 相關性
  14. 14. 程式交易出發準備 1.了解原理 2.交易平台 3.制定與撰寫策略的能力 4.資金控管(含風險控制)的能力
  15. 15. 投資的分析方法 1. 隨機漫步假說:市場的走勢完全隨機,無規律性 2. 效率市場假說:價格完全反應所有資訊(假設參與者理性) 3. 基本分析:分析財報線性預測下一季 4. 技術分析:在市場自然發展下找出量價關係(道氏理論:1880~) 5. 籌碼分析:外資未平倉、盤中籌碼 6. 消息分析:公開資訊(媒體、網路)、內線 7. 盤感分析:容易有錯誤的第六感與取樣數嚴重不足的問題 理論派 學術派 大眾派
  16. 16. 隨機漫步(Random walk) 漲勢 跌勢 盤整 V轉
  17. 17. 投資的分析方法 1. 隨機漫步假說:市場的走勢完全隨機,無規律性 2. 效率市場假說:價格完全反應所有資訊(假設參與者理性) 3. 基本分析:分析財報線性預測下一季 4. 技術分析:在市場自然發展下找出量價關係(道氏理論:1880~) 5. 籌碼分析:外資未平倉、盤中籌碼 6. 消息分析:公開資訊(媒體、網路)、內線 7. 盤感分析:容易有錯誤的第六感與取樣數嚴重不足的問題 理論派 學術派 大眾派
  18. 18. 新手看價、老手看量、高手看籌碼 台灣期貨交易所 外資部位: 現貨、期貨、選擇權、摩台指 外資做法: 做多、做空、避險、套利
  19. 19. 投資的分析方法 1. 隨機漫步假說:市場的走勢完全隨機,無規律性 2. 效率市場假說:價格完全反應所有資訊(假設參與者理性) 3. 基本分析:分析財報線性預測下一季 4. 技術分析:在市場自然發展下找出量價關係(道氏理論:1880~) 5. 籌碼分析:外資未平倉、盤中籌碼 6. 消息分析:公開資訊(媒體、網路)、內線 7. 盤感分析:容易有錯誤的第六感與取樣數嚴重不足的問題 結論:儘管理論與實際有所差異,但交易者仍需要彈性思考 理論派 學術派 大眾派
  20. 20. 賽局理論 – 囚犯困境 你不認罪 你認罪 我不認罪 (-0.5 , -0.5) (-10 , 0) 我認罪 (0 , -10) (-5 , -5) 賽局理論基本假設:玩家理性 (A) (B) (C) (D) 問題描述: 1. 我跟你犯案被抓到了 2. 隔離偵訊,彼此無法溝通 3. 彼此都有兩個選擇:認罪與不認罪 我 你
  21. 21. 恐慌性下跌 你不怕跌 持有多單 你怕跌 賣出多單 我不怕跌 持有多單 我們都沒損失 我帳面上損失/ 你把價格賣下去 我怕跌 賣出多單 我把價格賣下去/ 你帳面上損失 我把價格賣下去/ 你把價格賣下去 (恐慌性下跌) 我 你 ( 2015/08/24 盤中下跌700點 )
  22. 22. 大台 小台=大台/4 歷史最大風險 -32.9萬 -8.2萬 準備資金 32.9*2(安全係數)+8.3(押金)= 74.1萬 18.5萬 預期年報酬($) 41萬 10.3萬 預期年報酬(%) 41/74.1= 55.3% 55.3% 程式交易+技術分析 正課策略/風險與報酬評估 回測2006~2015
  23. 23. 2016 = +603600 程式交易+技術分析 正課策略/風險與報酬評估 大台 小台=大台/4 歷史最大風險 -32.9萬 -8.2萬 準備資金 32.9*2(安全係數)+8.3(押金)= 74.1萬 18.5萬 預期年報酬($) 41萬 10.3萬 預期年報酬(%) 41/74.1= 55.3% 55.3%
  24. 24. 深入思考 – 何謂好策略? Q: 1. 權益曲線左下到右上就是好策略? 2. 權益曲線愈接近平滑的45度,就 愈有獲利潛力?
  25. 25. 深入思考 – 程式交易存在天敵 程式交易的天敵  Overfitting(過度最佳化) 何謂過度最佳化? Ans. 簡單來說,回測很美,實戰GG。 回測 vs 實戰
  26. 26. 深入思考 – 如何過度最佳化 愈多參數組合  總有一組能產出完美的近似45度淨值曲線 參數組合 淨利 A=1 100w A=2 200w (A,B)=(1,1) 80w (A,B)=(1,2) 120w (A,B)=(2,1) 300w (A,B)=(2,2) 250w (A,B,C)=(1,1,1) 130w (A,B,C)=(1,1,2) 70w (A,B,C)=(1,2,1) 350w (A,B,C)=(1,2,2) -20w (A,B,C)=(2,1,1) 170w (A,B,C)=(2,1,2) 260w (A,B,C)=(2,2,1) 400w (A,B,C)=(2,2,2) -50w
  27. 27. 回測績效到底能不能信? 1. 碩士班的洗禮 2. 儒家中庸之道 交易議題上少有0或100的絕對性 A友:過去不能代表未來,回測績效沒有參考價值! B友:過去可以代表未來,回測績效必須相信它,做為未來預期表現!
  28. 28. 電機控制學:時變系統 vs 非時變系統 (物理系統) (非物理系統) *針對目前非時變或短期非時變的 現象做交易。 *若實戰過程時變了? 通過樣本外測試就結束了?
  29. 29. 公路護欄 – 必要之惡 (挪威大西洋濱海公路)
  30. 30. 尋找互補性好的Portfolio 工程數學教我們的線性組合,透過MC或Excel達成 線性組合 = 𝛼 ∗ 𝐴 + 𝛽 ∗ 𝐵 + 𝛾 ∗ 𝐶 Portfolio = 𝛼 ∗策略A + 𝛽 ∗策略B + 𝛾 ∗策略C 𝐴 𝐵 𝐶
  31. 31. 程式交易層級 層級 市場 商品 策略 1 單 單 單 2 單 單 多 3 單 多 單 4 單 多 多 5 多 單 單 6 多 單 多 7 多 多 單 8 多 多 多 從Level 2開始: 1. 降低回檔風險 2. 平滑獲利曲線 3. 穩定收益(盤整年小賺、趨勢年大賺) ?
  32. 32. 2016群益人機賽– 12000組參賽者/賽程2個月(10+11) ( 交易成本=1000 ) * 前9/15為機器人! * 團隊的策略開發能力(Portfolio參賽) * 機器人投資的時代來臨
  33. 33. 建立正確的程式交易觀念 1. 零和市場 – 懂得多的賺懂得少的錢 2. 合理的預期 – 無一夜致富的妄想 3. 腳踏實地學習 黑白郎君:別人的失敗,就是我的快樂啦!
  34. 34. 程式交易週期 特色: 1. 策略組異動大 2. 需要累積犯錯的經驗 3. 進步速度快 特色: 1. 對交易知識感到興奮 2. 勤於學習 3. 需要Stay hungry, Stay foolish (By賈伯斯) 特色: 1. 盤中做自己的事 (讀書、健身、彈琴、聊天) 2. 得失心態較低 3. 懶惰... 莘莘學子期 且戰且走期 無為而治期
  35. 35. 國中:數學、理化 高中:數學、SAT數學、物理 大學:微積分、線性代數、統計 博士班資格考:線性控制 一藝精,百藝通 – 家教經驗
  36. 36. 天下雜誌 – 天才密碼 1. 天才容易在某一個地區集體出現 2. 天才在嬰孩時期的細胞與常人並無異處 3. 必須花相當的時間練習才能成為天才 天才密碼 芬特克團隊 點燃熱情 塑造學習環境 深度練習一萬小時 樂高玩策略 開放碼策略範例 完整教學系統 (增加學習效率) 大師指點 講師傳道、授業、解惑 專屬助教 互助群組
  37. 37. 教學特色 - 樂高玩策略
  38. 38. 6~7月芬特克實體課程 預約登記:www.fintech995.com (諧音:芬特克救救我) fintech = finance + technology (金融科技)
  39. 39. 策略開發與組合的關鍵SOP 制定策略審核標準 學習撰寫策略與平台操作尋找互補性佳的策略組合 了解程式交易原理開始自動交易 甚麼都不做
  40. 40. Thanks for your attention~ QA Time

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