Varman sijoitukset toivat vuonna 2019 ennätyksellisen 5,2 miljardin euron eli 12,0 (-2,0) %:n tuoton. Sijoitusten markkina-arvo nousi vuoden lopussa 48,7 (44,0) miljardiin euroon. Varman eläkevarat ovat kaksinkertaistuneet finanssikriisistä. Tehokkuus säilyi erinomaisella tasolla, minkä ansiosta Varma maksaa asiakkailleen historiansa korkeimmat asiakashyvitykset.

1. Varman tilinpäätös 2019
14.2.2020

2. Tilinpäätös 14.2.20202 varma_tweet
Varman vakuuttamisessa hyvä vuosi
Eläkepalvelujen
laatu
Tehokkuus Maksutulo
Eläkehakemusten
käsittelyaika
25 päivää
Käytimme
hoitokustannusosasta
62 %
Maksutulo, €
5,3 mrd.

3. Avainluvut
Tilinpäätös 14.2.20203 varma_tweet
Sijoitusten
markkina-arvo, €
48,7 mrd.
Vakavaraisuuspääoma, €
11,6 mrd.
Sijoitusten tuotto
12,0 %

4. Tilinpäätös 14.2.20204
Sijoitukset ja vakavaraisuus
varma_tweet

5. Sijoitusten tuotto 2010−2019
5 varma_tweet
20 vuoden jaksolla Varman
sijoitukset ovat tuottaneet
paremmin vain 2009, kun
osakemarkkinat toipuivat
finanssikriisistä. Merkittävä syy
hyvään kehitykseen vuonna 2019
oli keskuspankkien elvytyksessä.
Tilinpäätös 14.2.2020

6. Sijoitusten markkina-arvo nousi 48,7 mrd. euroon
6 varma_tweetTilinpäätös 14.2.2020

7. Varman sijoitukset tuottivat 12 %
7 varma_tweetTilinpäätös 14.2.2020

8. EUROALUEEN
VALTIONVELKAKRIISI
EKP ILMOITTAA
MÄÄRÄLLISESTÄ
ELVYTYKSESTÄ
RAAKA-AINEIDEN
HINTOJEN
ROMAHDUS
KREIKAN VELKAKRIISI
FED:N ILMOITUS MÄÄRÄLLISEN ELVYTYKSEN
VÄHENTÄMISESTÄ SAA KOROT NOUSUUN
KIINA DEVALVOI
VALUUTTAANSA
BREXIT-ÄÄNESTYS
TRUMPIN VALINTA
YHDYSVALTAIN
PRESIDENTIKSI
2010
2011
2012
2013
2014
2015 2016 2017
YHDYSVALTAIN
SUURET VERO-
LEIKKAUKSET LÄPI
2018
KAUPPASOTA KIIHTYY
Vuosikymmen lyhyesti
Varman sijoitustuotot 2010–2019
KESKUSPANKIT
ELVYTTÄVÄT
2019
8

9. Eläkevarat ovat tuottaneet vuodesta 2010 76,7 % eli 22,2 mrd. €
9 varma_tweetTilinpäätös 14.2.2020

10. Tuottojen kehitys vuodesta 2009, kumulatiivinen
tuotto 101,4 %, 25,8 mrd. €
10 varma_tweetTilinpäätös 14.2.2020

11. Sijoitukset vuodesta 2000
11 varma_tweetTilinpäätös 14.2.2020

12. Varman sijoitusten jakauma
12 varma_tweetTilinpäätös 14.2.2020

13. Sijoitusten maantieteellinen jakauma
13 varma_tweetTilinpäätös 14.2.2020

14. Sijoitusten muutokset vuoden aikana
14 varma_tweetTilinpäätös 14.2.2020

15. Sijoitukset Suomeen 22 %, 11,1 mrd. €
15 varma_tweetTilinpäätös 14.2.2020

16. Sijoitukset riskin mukaisesti ryhmiteltynä
16 varma_tweetTilinpäätös 14.2.2020

17. Varman ja markkinoiden sijoitustuottoja
17 varma_tweetTilinpäätös 14.2.2020

18. Vakavaraisuus vahvistui
18 varma_tweet
• Vakavaraisuuspääoma
nousi 11,6 miljardiin
euroon.
• Vakavaraisuusrajaan
verrattuna
vakavaraisuuspääoma oli
1,8 -kertainen eli
turvaavalla tasolla.
• Vakavaraisuusaste oli
130,8 %.
Tilinpäätös 14.2.2020

19. Tilinpäätös 14.2.202019
Eläkkeet ja vakuuttaminen
varma_tweet

20. Tilinpäätös 14.2.202020 varma_tweet
Vakuutettuja työntekijöitä ja
yrittäjiä
541 900 343 700
Eläkkeensaajia Maksoimme eläkkeitä
5,9 mrd. €

21. Hoitokustannustulos vahvalla tasolla
21 varma_tweet
• Varma hoitaa eläketurvaa
tehokkaasti. Käytimme
liikekuluihin varatuista
rahoista 62 %.
• Varman tehokkuus yhdessä
vakavaraisuuden kanssa takaa
alan kilpailukykyisimmät
asiakashyvitykset.
Tilinpäätös 14.2.2020

22. Kaikkien aikojen parhaat asiakashyvitykset
22 varma_tweet
• Varma jakaa vuoden 2019
hoitokustannusylijäämän asiakashyvityksinä
eli maksualennuksina asiakkailleen.
• Varma palauttaa asiakkailleen historiansa
parhaat asiakashyvitykset eli 171 miljoonaa
euroa.
• Varman vahva vakavaraisuus ja
toiminnallinen tehokkuus koituvat
täysimääräisinä Varman asiakkaiden
hyväksi.
Tilinpäätös 14.2.2020

23. Vakuutusmaksutulo nousi
23 varma_tweet
• Vakuutusmaksutulo nousi yhteensä 5,3
miljardiin euroon, kasvua 3,3 %
• Vuoden lopussa Varmassa oli
vakuutettuna 541 900 henkilöä.
Tilinpäätös 14.2.2020

24. Maksetut eläkkeet
24 varma_tweet
Maksoimme eläkkeitä 5,9 miljardia euroa 343 700 henkilölle.
Tilinpäätös 14.2.2020

25. Eläkehakemusten käsittelyaika nopeutui
25 varma_tweet
Varma käsittelee hakemukset 10 päivää
nopeammin kuin työeläkealalla keskimäärin
Uusia eläkepäätöksiä 22 340 kpl
Tilinpäätös 14.2.2020

26. Työkyvyttömyys- ja kuntoutushakemukset
Tilinpäätös 14.2.202026
Työkyvyttömyys-
eläkehakemukset
Kaikkien työkyvyttömyyseläke-
hakemusten määrä oli 12 983.
Hakemusten määrä jatkoi
kasvuaan, mutta kasvu ei ollut
yhtä jyrkkää kuin 2018.
+7,1%
Kuntoutushakemuksia tuli lähes
saman verran kuin edellisenä
vuonna eli 2 450.
-0,4 %
Useampi kuin kolme neljästä
myönteisen kuntoutuspäätöksen
saaneista palasi työelämään.
Yleisin kuntoutuksen muoto on
omalla työpaikalla tehtävä
työkokeilu.
77 %
Kuntoutus-
hakemukset
Työelämään
palaajat
varma_tweet

27. Tilinpäätös 14.2.202027
Ajankohtaista Varmassa
varma_tweet
v

28. Tilinpäätös 14.2.202028 varma_tweet
Vahva TyEL-vakuutusten
myyntitulos
Tutkimusohjelma
työkyvyttömyysriskeistä
Työkyvyttömyysriskin
hallinta –yksikkö perustettiin
• Varma menestyi sekä uusien TyEL-
vakuutusten myynnissä että siirtyvien
asiakkaiden hankinnassa.
• TyEL-maksutuloa siirtyi Varmaan muista
eläkeyhtiöistä yhteensä 74 miljoonaa euroa.
• TyEL-vakuutusten myyntitulos oli
ennätyksellinen 144 (65) miljoonaa euroa.
• Varma uudisti työkyvyttömyysriskin hallinnan
palvelujaan.
• Varma avasi asiakkaille uuden digitaalisen
oppimisympäristön Varma Akatemian.
• Työkyvyttömyysriskien hallintaan
käynnistettiin tutkimusohjelma.
• Varman työkykyjohtamisen palvelut,
palvelukehitys ja tutkimus sekä kuntoutus- ja
työkyvyttömyyseläkepalvelut muodostavat
vuoden 2020 alusta uuden
Työkyvyttömyysriskin hallinta –toiminnon.
Toimintoa johtaa Pauli Forma.

29. Tilinpäätös 14.2.2020
Ajankohtaista vastuullisuudessa
varma_tweet29

30. Tulevien sukupolvien asialla
Vastuullisella toiminnallamme ja vahvalla vakavaraisuudella
turvaamme nykyiset ja tulevat eläkkeet.
Ilmastonmuutoksen
hillintä
Työkyvyn ja hyvän
työelämän edistäjä
Toiminnan eettisyys ja
avoin viestintä
Vastuu
varmalaisista
30

31. Tilinpäätös 14.2.202031 varma_tweet
Osakesijoitusten päästöt
ovat keventyneet 16,
yrityslainojen 20 ja
kiinteistöjen 27 %
verrattuna vuoteen 2015.
Kehitimme yhteistyössä
kaksi vastuullista
pörssinoteerattua
rahastoa eli ETF:ää ja
sijoitimme niihin
yhteensä 700 miljoonaa
euroa.
Julkaisimme uudet
ilmastotavoitteet, joissa
tähtäämme
hiilineutraaliin salkkuun
2035 mennessä.

32. 50 % pienemmät päästöt 2027 mennessä
(listatut osakkeet, yrityslainat)
Öljynporaus
Hiilisijoitukset
Varman
ilmastotavoitteet
Noteeratut osakkeet ja yrityslainat
2035
Vähähiilisten rahastojen osuus 35 %
vuoteen 2025 mennessä
Indeksirahastot
Uusiutuvan energian osuus 50 % sähköntuotannon
sijoituksissa 2030 mennessä
Pääomarahastot
Sähkö päästötöntä 2025 mennessä
Kiinteistösijoitukset
Lämpö päästötöntä 2030 mennessä
Ilmastoallokaatio 20 %
salkusta 2025 mennessä
Poislukien pienen mittakaavan (5 %) säätövoima.
Hiilineutraali
sijoitussalkku
2035
32

33. Tilinpäätös 14.2.202033
Ajankohtaista taloudessa
varma_tweet

34. • Epävarmuus taloudessa jatkunut, USA:n ja
Kiinan kauppasodan yltyminen on
lientynyt
• Yhdysvalloissa kuluttajat luottavat
edelleen talouteen, työttömyys alhainen
• Teollisuuden vaikeudet heijastuvat
Eurooppaan
• Britannian EU-erosta päätös, mutta
Britannian tulevaisuus Euroopassa auki
• Suomessa suhdanneodotukset
heikentyneet ja heijastuvat investointeihin
Ajankohtaista
Tilinpäätös 14.2.202034 varma_tweet

35. Liitteet
35

36. Tunnusluvut
36 varma_tweet
2019 2018
Vakuutusmaksutulo, milj. € 5 286 5 118
Eläkkeensaajille maksetut eläkkeet, milj. € 1)
5 856 5 668
TyEL-vakuutetut 2)
504 131 523 270
YEL-vakuutukset 37 800 36 700
Eläkkeensaajat 343 700 343 400
Sijoitukset, milj. € 48 709 44 015
Sijoitustuotot, milj. € 5 241 -902
Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle, % 12,0 -2,0
Kokonaistulos, milj. € 2 197 -1 741
Hoitokustannustulos, milj. € 53 56
Liikekulut hoitokustannustulosta, % 62 60
Vastuuvelka, milj.€ 38 608 36 521
Vakavaraisuuspääoma, milj. € 11 646 9 619
Vakavaraisuusaste 3)
130,8 127,5
Vakavaraisuuspääoma/vakavaraisuusraja 1,8 1,6
Emoyhtiön henkilöstö keskimäärin 537 532
1)
Ennen saatujen vastuunjakokorvausten vähentämistä
3)
Eläkevarat suhteessa STM asetuksen (614/2008) 11§:n 10 kohdan mukaiseen vastuuvelkaan.
2)
Vakuutettujen määrän laskentatapa muuttui vuonna 2019, joten luvut eivät ole vertailukelpoisia.
Laskentatavan muutos johtuu palkkatietojen ilmoitustekniikan muutoksesta.
Tilinpäätös 14.2.2020